في 10 يونيو، عُقد مؤتمر XRP Ledger Apex 2025 في سنغافورة. في المؤتمر، أصبح مفهوم يسمى "XRPFi" محور نقاش ساخن على وسائل التواصل الاجتماعي. يُنظر إلى XRPFi، وهو مزيج من XRP والتمويل اللامركزي، من قبل عدد متزايد من الممارسين كطريق جديد لتنشيط XRP، هذه الأصول الرقمية القديمة، وتعزيز نمو XRPL ونظام Ripple البيئي.

XRP هو أحد الأصول الأكثر تمثيلاً في سوق العملات المشفرة، حيث تبلغ قيمته السوقية نحو 134.4 مليار دولار، مما يجعله أعلى عملة مشفرة غير قائمة على العقود الذكية من حيث القيمة السوقية بعد البيتكوين. بفضل قدراته السريعة والمنخفضة التكلفة في المدفوعات عبر الحدود، يتمتع XRP بتطبيقات مستقرة في السيناريوهات المالية التقليدية. ومع ذلك، في مجال سلسلة الكتل، يفتقر XRP منذ فترة طويلة إلى دعم العقود الذكية، مما يجعل من الصعب دمجه في النظام البيئي المالي اللامركزي الرئيسي، وقد أصبحت هذه التناقضات الهيكلية تدريجياً نقطة محورية للاهتمام.

بينما توقف هيئة الأوراق المالية والبورصات دعواها القضائية ضد Ripple، تقترب عملة Ripple المستقرة RLUSD من قيمة سوقية تبلغ 390 مليون دولار، وتستمر التكهنات حول ETF الخاص بـ XRP، تتزايد توقعات المستثمرين لمستقبل XRP تدريجياً. بعض المؤسسات والمستثمرين الأفراد بدأوا يركزون على كيفية استفادة XRP من التمويل اللامركزي لتوليد العائدات وتعزيز كفاءة استخدام الأصول، مما أدى أيضاً إلى ولادة وتطوير مفهوم "XRPFi".

تمكين XRPFi مع Flare لإنشاء نظام بيئي للتمويل اللامركزي القابل للتشغيل البيني عبر سلاسل متعددة.

في عملية تطوير XRPFi الحالية، تعتبر شبكة Flare مزود بنية تحتية رئيسي. بينما يؤدي دفتر أستاذ XRP (XRPL) بشكل ممتاز من حيث السرعة والاستقرار، إلا أن لديه قيودًا جوهرية في القابلية للتجميع ووظائف العقود المطلوبة من التمويل اللامركزي. لذلك، تختار Flare تعزيز XRP تقنيًا، لتصبح المحرك الأساسي الذي يربط بين XRPL التقليدي ونظام DeFi متعدد السلاسل.

Flare هو بلوكتشين لطبقة 1 متوافق مع EVM مصمم للتشغيل المتداخل بين سلاسل الكتل. يمكن لبروتوكول FAssets ربط الأصول غير القابلة للعقد الذكي مثل XRP بـ FXRP، مما يتيح لها القدرة على إجراء مكالمات العقد، وبالتالي الاندماج بسلاسة مع بروتوكولات الإقراض والتداول والمشتقات اللامركزية. مع هذه الآلية، يمكن لحاملي XRP المشاركة في أنشطة العائد الرئيسية على سلاسل الكتل، بما في ذلك التخزين وتعدين السيولة.

بالإضافة إلى ذلك، قدمت Flare عملة مستقرة USD₮0، التي تم إصدارها كأصل أصلي بناءً على معيار LayerZero OFT (رمز قابل للتبادل عبر السلاسل)، والذي يتمتع بتوافق أصلي عبر السلاسل. عندما يتم إقرانها مع XRP، يمكن استخدام USD₮0 ليس فقط لبناء عمق تجمعات التداول وضمانات الإقراض، ولكن أيضًا الاتصال بنظام USDT البيئي الذي تتجاوز قيمته السوقية 155 مليار دولار، مما يضخ سيولة عالية في نظام XRPFi البيئي ك"قاعدة رأس المال".

وفقًا للبيانات الرسمية، شهد نظام فليير نموًا كبيرًا مؤخرًا: اعتبارًا من 10 يونيو، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة 157 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى إطلاق USD₮0، الذي يبلغ حاليًا إمداده حوالي 92.1 مليون دولار. عند النظر إلى فترة زمنية أطول، من فبراير 2024 إلى فبراير 2025، من المتوقع أن ينمو إجمالي القيمة المقفلة لفليير بأكثر من 400% على أساس سنوي. في الوقت نفسه، قامت فليير أيضًا بدمج أدوات المحفظة المتوافقة مع XRPL، مثل Bifrost و Oxenflow، مما يقلل من حاجز الدخول أمام المستخدمين.

تصف Flare نظام XRPFi الخاص بها بأنه "نموذج العجلة الطائرة": حيث توفر مصادر رأس المال عند USD₮0، ويحقق FXRP تكوين العقود، ويمثل اقتران الاثنين سيولة، مما يؤدي بدوره إلى دفع المزيد من تطبيقات التمويل اللامركزي والسيناريوهات الواقعية، وبالتالي يعيد تغذية القيمة البيئية طويلة الأجل لـ XRP.

في المستقبل، تخطط Flare أيضًا لجلب الأصول غير العقود الذكية مثل Bitcoin و Dogecoin إلى Flare، مما يوسع من حالات استخدامها في مجال التمويل اللامركزي.

قم ببناء مصفوفة عائد XRPFi، مع تشغيل استراتيجيات CeDeFi والاستراتيجيات على السلسلة بالتوازي.

بينما تقوم Doppler Finance ببناء التوافق على سلسلة Flare، قامت بتصميم مجموعة كاملة من آليات العائد حول XRP، محاولين سد الفجوات في تاريخ XRP من حيث توليد العائد والمنتجات المالية. اعتبارًا من 8 يونيو، جذبت المنصة أكثر من 30 مليون دولار في TVL، مما جعلها واحدة من المشاركين المهمين في مساحة XRPFi.

تقدم دوبر فاينانس نوعين رئيسيين من منتجات العائد: عوائد CeDeFi واستراتيجيات DeFi على السلسلة. يشمل الأول إدارة الأصول من خلال الحفظ من الدرجة المؤسسية والعمليات الكمية، بينما يستكشف الثاني سيناريوهات العائد على السلسلة بما في ذلك الإقراض، واستراتيجيات العملات المستقرة، والتخزين.

في نموذج CeDeFi، يقوم المستخدمون بإيداع XRP في عنوان مخصص، ويتم الاحتفاظ بالأصول من قبل أمناء مثل Fireblocks و Ceffu، ويتم نقلها إلى البورصات المركزية كما هو مخطط لتنفيذ استراتيجيات كمية، مثل التحكيم وتجارة الأساس. يتم تسوية الأرباح خارج السلسلة وإعادتها إلى حساب المستخدم.

فيما يتعلق بالعوائد على السلسلة، يقوم دوبلر بالتكامل بنشاط مع نظام إيكولوجي جانبي XRPL، بما في ذلك الشبكات المتوافقة مع EVM والبروتوكولات الناشئة. تشمل استراتيجياته ما يلي:

1. إقراض XRP: كسب الفوائد أو المكافآت الأصلية من خلال إيداع XRP في بروتوكول إقراض مُدقق ومتوافق. يستخدم المقترضون أصولًا أخرى كضمان، وتدير المنصة عملية التصفية تلقائيًا لضمان الأمان.
2. استراتيجية عائد العملات المستقرة: استخدم XRP كضمان للاقتراض من العملات المستقرة (مثل USDC)، ثم قم بنشرها في بروتوكولات عائد العملات المستقرة. تعتمد دوبلر نسبة LTV محافظة وتعدل المراكز ديناميكياً لتحقيق عوائد منخفضة المخاطر.
3. استراتيجية رهن السيولة والرافعة المالية: يمكن للمستخدمين إجراء رهن مالي مقترن بنقرة واحدة في برك LST المحددة، لا سيما حول رموز السلسلة الجانبية مثل ROOT. تعمل هذه الآلية على تبسيط العمليات المعقدة من خلال العقود الآلية، مما يعزز تجربة المستخدم.

لتقليل المخاطر بشكل أكبر، تقوم Doppler Finance ببناء سوق إقراض معزول عن المخاطر يسمح لمختلف تجمعات الأصول بالعمل بشكل مستقل، مما يتجنب الأصول عالية التقلب من التأثير على استقرار النظام العام. بالإضافة إلى التجمع الأساسي الذي يحتوي على الأصول الرئيسية مثل XRP و USDC و ROOT، تخطط Doppler Finance أيضًا لإطلاق أسواق معزولة متعددة، بما في ذلك تجمع LST المصمم خصيصًا لزراعة العائد بالرافعة المالية، فضلاً عن أسواق معزولة تحتوي على رموز الألعاب من نظام Futureverse البيئي.

نظرًا لمشاركة XRPFi في إدارة الأصول عبر الشبكات وتنفيذ الاستراتيجيات المتقدمة، أصبحت آليات الأمان جزءًا مهمًا من تصميم المشروع. حاليًا، تستخدم Doppler Finance آلية تحكم في المخاطر متعددة الطبقات.

فيما يتعلق بحفظ الأصول، تختار المنصة أفضل مزودي الخدمة في الصناعة (مثل Fireblocks و Ceffu) وتضمن أمان الأصول من خلال تدابير مثل إدارة المحفظة الباردة، والتحقق على السلسلة، وعزل الإفلاس. فيما يخص التداول الكمي، تعتمد المنصة نموذج تعاون متعدد الاستراتيجيات والفرق، وتصمم معظم العمليات على أنها "هياكل عقود الإقراض" لضمان إمكانية استرداد المبلغ الأساسي في ظل ظروف غير متطرفة.

بالإضافة إلى ذلك، وفقًا للمعلومات الرسمية، يجب على جميع المشغلين المتعاونين الخضوع لعملية العناية الواجبة الصارمة، بما في ذلك تقييمات الأداء التاريخي، واستقرار الاستراتيجية، وحجم الأصول المدارة، والمخاطر المالية، لاختيار المؤسسات المؤهلة للمشاركة.

سد الفجوة في سوق DeFi، لا يزال XRPFi في المراحل المبكرة.

مع التنافس الداخلي في نظام Ethereum DeFi البيئي، يتجه السوق نحو الأصول ذات القيمة السوقية العالية التي لم يتم تفعيلها بالكامل بعد. ظهور XRPFi يملأ الفجوة الطويلة الأمد لـ "القيمة السوقية العالية ، واستخدام الشبكة المنخفض" لـ XRP. يمكّن XRPFi XRP، الذي كان يفتقر في الأصل إلى قدرات العقود الذكية، من دخول نظام DeFi البيئي من خلال تقنيات مثل بروتوكول FAssets على شبكة Flare. تقوم Doppler Finance ببناء مجموعة شاملة من آليات العائد المستدام، بما في ذلك عوائد CeDeFi والتخزين السائل، التي لا توفر مسارات حقيقية فحسب، بل تستثمر أيضًا الموارد لتعزيز الأمان وتجربة المستخدم.

منطقياً، يستجيب تطوير XRPFi للطلب العاجل الناتج عن تفعيل XRP وتطوير نظام Ripple البيئي. ومع ذلك، يجب ملاحظة أن نظام XRPFi البيئي الحالي لا يزال في مراحله الأولى. على الرغم من أن خارطة طريق منتج Flare و Doppler واضحة نسبياً، إلا أن حجم المستخدمين العام وعمق السيولة ونضج البروتوكول لا يزال بحاجة إلى التحقق. كيف ستتكامل الأصول القديمة في الروايات الجديدة؟ ستواصل PANews متابعة هذا الأمر.

بيان:

1. هذه المقالة مُعاد نشرها من [PANews] حقوق النشر تعود للمؤلف الأصلي [ويلين] إذا كانت هناك أي اعتراضات على إعادة الطباعة، يرجى الاتصال بـفريق Gate Learnسيقوم الفريق بمعالجته في أقرب وقت ممكن وفقًا للإجراءات ذات الصلة.
2. إخلاء المسؤولية: الآراء والمعتقدات المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط آراء الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة النسخ اللغوية الأخرى من المقالة بواسطة فريق Gate Learn، ما لم يُذكر خلاف ذلك.بوابةفي مثل هذه الظروف، يُحظر نسخ أو نشر أو سرقة مقالات مترجمة.