تظل قيمة السوق مقارنة بالقيمة الحقيقية لبيتكوين، أو نسبة MVRV، واحدة من أكثر المؤشرات السلسلية موثوقية لتحديد القمم والقيعان المحلية والماكرو في كل دورة من دورات BTC. من خلال عزل البيانات بين مجموعات المستثمرين المختلفة وضبط المعايير التاريخية وفقًا لظروف السوق الحديثة، يمكننا إنشاء رؤى أكثر دقة حول الاتجاه التالي لبيتكوين.
نسبة MVRV لبيتكوين
نسبة MVRV تقارن السعر السوقي لبيتكوين مع سعره الفعلي، وهي في الأساس تمثل متوسط تكلفة جميع العملات في الشبكة. اعتبارًا من وقت كتابة المقال، يتم تداول BTC حول مستوى 105,000 دولار بينما يتراوح السعر الفعلي بالقرب من 47,000 دولار، مما يؤدي إلى ارتفاع MVRV الخام إلى مستوى 2.26. النسخة Z-Score من MVRV تُعدل هذه النسبة بناءً على التقلبات التاريخية، مما يسمح بمقارنة أوضح بين دورات السوق المختلفة.
احتفاظ
يبلغ السعر الفعلي للأشخاص الذين يحتفظون بعملة البيتكوين لفترة قصيرة، الذين يُعرّفون بأنهم أولئك الذين يحتفظون ببيتكوين لمدة 155 يومًا أو أقل، حاليًا حوالي 97,000 دولار. وغالبًا ما يلعب هذا المؤشر دور الدعم الديناميكي في السوق الصاعدة ومقاومة في السوق الهابطة. ومن الجدير بالذكر أنه عندما يصل MVRV لمالكي البيتكوين لفترة قصيرة إلى 1.33، تحدث قمم محلية، كما لوحظ عدة مرات خلال دورتي 2017 و2021. حتى الآن في الدورة الحالية، تم الوصول إلى هذا العتبة أربع مرات، تلتها كل مرة عمليات تراجع متواضعة.
المحتفظين على المدى الطويل
الأشخاص الذين يحتفظون بـ BTC على المدى الطويل، والذين احتفظوا بـ BTC لأكثر من 155 يومًا، لديهم الآن متوسط تكلفة فقط 33,500 دولار، مما يرفع MVRV الخاص بهم إلى 3.11. تاريخيًا، بلغ قيمة MVRV لمحتفظي المدى الطويل أعلى مستوى له وهو 12 في القمم الرئيسية. مما يعني أننا نشهد اتجاهًا للضربات المتناقصة في كل دورة.
يوجد نطاق مقاومة رئيسي حالي بين 7.5 و 8.5، وهو منطقة تم تحديدها كقمة في الاتجاه الصعودي وتراجع قبل الانخفاض في كل دورة منذ عام 2011. إذا استمر معدل النمو الحالي للسعر الفعلي (40 دولار/يوم) لمدة 140-150 يومًا أخرى، بما يتماشى مع طول الدورة السابقة، فقد نشهد السعر يصل إلى حوالي 40,000 دولار. سيشير MVRV القمة عند 8 إلى سعر قريب من 320,000 دولار.
لا تشبه Z-Score MVRV القيم الثابتة على مر الزمن، حيث تتكيف مع ديناميات السوق المتغيرة على مدى عامين. من خلال إعادة حساب القيم المتطرفة المتوسطة في نافذة متدحرجة، فإنها تخفف من انحدار التقلب الطبيعي لبيتكوين مع نضوجه. تاريخياً، قد أشار هذا الإصدار إلى ظروف شراء مفرط عندما يصل إلى مستويات فوق 3 والمناطق الرئيسية للتراكم عندما ينخفض إلى ما دون -1. حالياً عند مستوى أقل من 1، فإن هذه الأرقام تشير إلى أن هناك لا يزال زخم كبير.
الوقت & الهدف
يظهر مخطط نمو BTC منذ أدنى مستويات الدورة أن BTC الآن يبتعد عن أدنى مستوى له في الدورة الأخيرة بحوالي 925 يومًا. مقارنة التاريخ بأسواق الصعود السابقة تشير إلى أننا قد نكون بعيدين عن القمة المحتملة بحوالي 140 إلى 150 يومًا، مع حدوث القمة في عامي 2017 و2021 حوالي 1.060 إلى 1.070 يومًا بعد أدنى مستوياتها المعنية. على الرغم من عدم كونها حاسمة، إلا أن هذه العلاقة تعزز الصورة العامة لموقعنا في الدورة. إذا كان الاتجاه السعري قد تحقق واستمر مستوى MVRV وفق المسار الحالي، فقد يوفر نهاية الربع الثالث إلى بداية الربع الرابع من عام 2025 تحركات مثيرة أخيرًا.
الجزء الختامي
نسبة MVRV والمشتقات الخاصة بها لا تزال أداة أساسية لتحليل سلوك سوق البيتكوين، وتوفر إشارات واضحة لكل من التجميع والتوزيع. سواء كان مراقبة حاملي العملات قصيرة الأجل المتواجدين بالقرب من مستوى القمة المحلية، أو حاملي العملات طويلة الأجل الذين يقتربون من مناطق المقاومة ذات الأهمية التاريخية، أو الأرقام التكيفية مثل درجة Z MVRV المتدحرجة على مدى عامين تشير إلى وجود المزيد من الأراضي، يجب استخدام هذه النقاط البيانية عند التقاء.
لا ينبغي الاعتماد على رقم مفرد لتوقع القمة أو القاع بشكل منفرد، ولكن عند دمجها، فإنها توفر رؤية قوية لتفسير الاتجاهات الكلية. مع نضوج السوق وانخفاض التقلبات، ستصبح الأرقام المتكيفة أكثر أهمية في التقدم على المنحنى.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
خريطة إمكانيات دورة ارتفاع سعر بيتكوين
تظل قيمة السوق مقارنة بالقيمة الحقيقية لبيتكوين، أو نسبة MVRV، واحدة من أكثر المؤشرات السلسلية موثوقية لتحديد القمم والقيعان المحلية والماكرو في كل دورة من دورات BTC. من خلال عزل البيانات بين مجموعات المستثمرين المختلفة وضبط المعايير التاريخية وفقًا لظروف السوق الحديثة، يمكننا إنشاء رؤى أكثر دقة حول الاتجاه التالي لبيتكوين. نسبة MVRV لبيتكوين نسبة MVRV تقارن السعر السوقي لبيتكوين مع سعره الفعلي، وهي في الأساس تمثل متوسط تكلفة جميع العملات في الشبكة. اعتبارًا من وقت كتابة المقال، يتم تداول BTC حول مستوى 105,000 دولار بينما يتراوح السعر الفعلي بالقرب من 47,000 دولار، مما يؤدي إلى ارتفاع MVRV الخام إلى مستوى 2.26. النسخة Z-Score من MVRV تُعدل هذه النسبة بناءً على التقلبات التاريخية، مما يسمح بمقارنة أوضح بين دورات السوق المختلفة.
احتفاظ يبلغ السعر الفعلي للأشخاص الذين يحتفظون بعملة البيتكوين لفترة قصيرة، الذين يُعرّفون بأنهم أولئك الذين يحتفظون ببيتكوين لمدة 155 يومًا أو أقل، حاليًا حوالي 97,000 دولار. وغالبًا ما يلعب هذا المؤشر دور الدعم الديناميكي في السوق الصاعدة ومقاومة في السوق الهابطة. ومن الجدير بالذكر أنه عندما يصل MVRV لمالكي البيتكوين لفترة قصيرة إلى 1.33، تحدث قمم محلية، كما لوحظ عدة مرات خلال دورتي 2017 و2021. حتى الآن في الدورة الحالية، تم الوصول إلى هذا العتبة أربع مرات، تلتها كل مرة عمليات تراجع متواضعة.
المحتفظين على المدى الطويل الأشخاص الذين يحتفظون بـ BTC على المدى الطويل، والذين احتفظوا بـ BTC لأكثر من 155 يومًا، لديهم الآن متوسط تكلفة فقط 33,500 دولار، مما يرفع MVRV الخاص بهم إلى 3.11. تاريخيًا، بلغ قيمة MVRV لمحتفظي المدى الطويل أعلى مستوى له وهو 12 في القمم الرئيسية. مما يعني أننا نشهد اتجاهًا للضربات المتناقصة في كل دورة.
يوجد نطاق مقاومة رئيسي حالي بين 7.5 و 8.5، وهو منطقة تم تحديدها كقمة في الاتجاه الصعودي وتراجع قبل الانخفاض في كل دورة منذ عام 2011. إذا استمر معدل النمو الحالي للسعر الفعلي (40 دولار/يوم) لمدة 140-150 يومًا أخرى، بما يتماشى مع طول الدورة السابقة، فقد نشهد السعر يصل إلى حوالي 40,000 دولار. سيشير MVRV القمة عند 8 إلى سعر قريب من 320,000 دولار. لا تشبه Z-Score MVRV القيم الثابتة على مر الزمن، حيث تتكيف مع ديناميات السوق المتغيرة على مدى عامين. من خلال إعادة حساب القيم المتطرفة المتوسطة في نافذة متدحرجة، فإنها تخفف من انحدار التقلب الطبيعي لبيتكوين مع نضوجه. تاريخياً، قد أشار هذا الإصدار إلى ظروف شراء مفرط عندما يصل إلى مستويات فوق 3 والمناطق الرئيسية للتراكم عندما ينخفض إلى ما دون -1. حالياً عند مستوى أقل من 1، فإن هذه الأرقام تشير إلى أن هناك لا يزال زخم كبير.
الوقت & الهدف يظهر مخطط نمو BTC منذ أدنى مستويات الدورة أن BTC الآن يبتعد عن أدنى مستوى له في الدورة الأخيرة بحوالي 925 يومًا. مقارنة التاريخ بأسواق الصعود السابقة تشير إلى أننا قد نكون بعيدين عن القمة المحتملة بحوالي 140 إلى 150 يومًا، مع حدوث القمة في عامي 2017 و2021 حوالي 1.060 إلى 1.070 يومًا بعد أدنى مستوياتها المعنية. على الرغم من عدم كونها حاسمة، إلا أن هذه العلاقة تعزز الصورة العامة لموقعنا في الدورة. إذا كان الاتجاه السعري قد تحقق واستمر مستوى MVRV وفق المسار الحالي، فقد يوفر نهاية الربع الثالث إلى بداية الربع الرابع من عام 2025 تحركات مثيرة أخيرًا.
الجزء الختامي نسبة MVRV والمشتقات الخاصة بها لا تزال أداة أساسية لتحليل سلوك سوق البيتكوين، وتوفر إشارات واضحة لكل من التجميع والتوزيع. سواء كان مراقبة حاملي العملات قصيرة الأجل المتواجدين بالقرب من مستوى القمة المحلية، أو حاملي العملات طويلة الأجل الذين يقتربون من مناطق المقاومة ذات الأهمية التاريخية، أو الأرقام التكيفية مثل درجة Z MVRV المتدحرجة على مدى عامين تشير إلى وجود المزيد من الأراضي، يجب استخدام هذه النقاط البيانية عند التقاء. لا ينبغي الاعتماد على رقم مفرد لتوقع القمة أو القاع بشكل منفرد، ولكن عند دمجها، فإنها توفر رؤية قوية لتفسير الاتجاهات الكلية. مع نضوج السوق وانخفاض التقلبات، ستصبح الأرقام المتكيفة أكثر أهمية في التقدم على المنحنى.