داخل السلسلة، عملة مستقرة正在构建 k مليار دولار量级的流通网络
كتبه: Pzai، أخبار Foresight
في 7 يونيو ، قال جاك تشانغ ، مؤسس منصة المدفوعات عبر الحدود Airwallex ، على X ، "لا أرى أي طريقة يمكن للعملات المستقرة من خلالها تقليل الرسوم - الانزلاق من العملات المستقرة إلى تلقي العملات أغلى بكثير مما هو عليه في سوق العملات الأجنبية بين البنوك" ، مشيرا إلى أنه "ما زلت لا أرى حالة استخدام واحدة لكيفية مساعدة العملات المشفرة في أي شيء في السنوات ال 15 الماضية" ، وسرعان ما أثار نقاشا ساخنا في المجتمع.
كان جاك، الذي عمل مهندسًا في البنك الوطني الأسترالي، لديه خلفية قوية في التمويل التقليدي، وعندما واجه نظام الدفع بالعملات المستقرة الناشئة، اعتقد أيضًا أن العملات المستقرة نفسها لا تتمتع بمزايا كبيرة مقارنة بالطريقة التقليدية. ومن ثم، في تغريدته، ناقش بعض مستخدمي العملات المشفرة هذه القضية معه بعناية. تتناول هذه المقالة مناقشة حول مزايا وعيوب العملات المستقرة.
!
قال سايمون تايلور ، رئيس الإستراتيجية في Sardine ، وهي منصة منتجات متوافقة مع العملات المشفرة ، إن قيمة العملات المستقرة ليست في تقليل تكلفة عمليات السحب ، ولكن في كونها أرخص بالنسبة لدول الجنوب ولديها سرعات عالمية للسيولة والتسوية. أكد ريتشارد ليو ، المؤسس المشارك لشركة Huma Finance ، أن البنية التحتية المصرفية الحالية لا تزال غير قادرة على حل مشكلة تمديد الامتثال الحالية ، وأن العملات المستقرة تجلب "نموذجا مختلفا" للمدفوعات عبر الحدود ، وقال بصراحة إن النظام المصرفي التقليدي "مفترس".
!
في 6 يونيو، أعلنت Airwallex عن إغلاق تمويل بقيمة 300 مليون دولار بتقييم 6.2 مليار دولار، وفي الوقت نفسه، سجلت Circle ارتفاعًا في سعر السهم بنسبة 168.48% في يومها الأول، مع تجاوز قيمتها السوقية 18.4 مليار دولار عند إدراجها في بورصة نيويورك.
في الوقت الذي أصبح فيه سوق العملات المستقرة على قدم وساق أكثر فأكثر ، تعكس هذه التغريدة أيضا قلق منصات الدفع التقليدية عبر الحدود بشأن المنافسة في السوق. خاصة عندما يكون الاختلاف في الاعتراف برأس المال بين الاثنين كبيرا جدا ، فإن ميل السوق نحو التمويل على السلسلة يكون واضحا للغاية. في عام 2024 ، ستصل العملات المستقرة إلى 27.6 تريليون دولار في إجمالي المعاملات على السلسلة ، متجاوزة Visa و Mastercard مجتمعة لأول مرة (حوالي 25.5 تريليون دولار) ، مما يشير إلى أن حجم شبكة الدفع الخاصة بها قد هدد فعليا هيمنة العمالقة التقليديين.
يكمن جذر قلق المنصات التقليدية في إعادة بناء منطق الدفع عبر الحدود بواسطة العملات المستقرة. من ناحية أخرى ، تتمتع العملات المستقرة بميزة الكفاءة المتمثلة في التسوية في الوقت الفعلي على مدار 24 ساعة والتكلفة أقل بكثير من تكلفة نظام SWIFT ، مما يؤثر بشكل مباشر على مزايا السرعة والرسوم للمدفوعات التقليدية عبر الحدود. من ناحية أخرى ، في المناطق المتخلفة ماليا (مثل أمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا) ، أصبحت العملات المستقرة "أداة بقاء" للتحايل على قيود الهوية وضوابط رأس المال وانخفاض قيمة العملة المحلية ، وهي سوق تدريجية يصعب تغطيتها من خلال النظام المصرفي التقليدي الحالي.
ومع ذلك ، بالإضافة إلى مزايا العملات المستقرة الحالية ، لا تزال المنصات التقليدية تحمل حواجز دفاعية مرحلية. تواجه العملات المستقرة حاليا القصور الهيكلي المتمثل في "تكاليف السحب المرتفعة" - عند الاعتماد على البورصات المركزية أو قنوات بطاقات الدفع لتبادل العملات الورقية ، تكون خسارة الانزلاق أعلى بكثير من تلك الموجودة في سوق الصرف الأجنبي بين البنوك ؛ ومع ذلك ، فإن عدم وجود مجمعات سيولة ورقية محلية يزيد من تقييد تغلغل سيناريوهات الدفع المباشر. بالإضافة إلى ذلك ، تحتفظ المؤسسات المالية التقليدية بمزايا في سيناريوهات الدفع B2B والبيع بالتجزئة بفضل مزايا شبكات المقاصة وتراخيص الامتثال وتكامل النظام المصرفي. ومع ذلك ، على المدى الطويل ، إذا تمكن المصدرون مثل Circle من اختراق عوائق تبادل العملات الورقية من خلال ترميز CBDC أو العملات المستقرة المحلية ، فقد يتحول قلق المنصات التقليدية إلى شعور بالإلحاح لإجبارهم على التحول.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
مؤسس Airwallex يهاجم العملات المستقرة، هل ستصبح Circle عملاق الدفع الجديد؟
كتبه: Pzai، أخبار Foresight
في 7 يونيو ، قال جاك تشانغ ، مؤسس منصة المدفوعات عبر الحدود Airwallex ، على X ، "لا أرى أي طريقة يمكن للعملات المستقرة من خلالها تقليل الرسوم - الانزلاق من العملات المستقرة إلى تلقي العملات أغلى بكثير مما هو عليه في سوق العملات الأجنبية بين البنوك" ، مشيرا إلى أنه "ما زلت لا أرى حالة استخدام واحدة لكيفية مساعدة العملات المشفرة في أي شيء في السنوات ال 15 الماضية" ، وسرعان ما أثار نقاشا ساخنا في المجتمع.
كان جاك، الذي عمل مهندسًا في البنك الوطني الأسترالي، لديه خلفية قوية في التمويل التقليدي، وعندما واجه نظام الدفع بالعملات المستقرة الناشئة، اعتقد أيضًا أن العملات المستقرة نفسها لا تتمتع بمزايا كبيرة مقارنة بالطريقة التقليدية. ومن ثم، في تغريدته، ناقش بعض مستخدمي العملات المشفرة هذه القضية معه بعناية. تتناول هذه المقالة مناقشة حول مزايا وعيوب العملات المستقرة.
!
قال سايمون تايلور ، رئيس الإستراتيجية في Sardine ، وهي منصة منتجات متوافقة مع العملات المشفرة ، إن قيمة العملات المستقرة ليست في تقليل تكلفة عمليات السحب ، ولكن في كونها أرخص بالنسبة لدول الجنوب ولديها سرعات عالمية للسيولة والتسوية. أكد ريتشارد ليو ، المؤسس المشارك لشركة Huma Finance ، أن البنية التحتية المصرفية الحالية لا تزال غير قادرة على حل مشكلة تمديد الامتثال الحالية ، وأن العملات المستقرة تجلب "نموذجا مختلفا" للمدفوعات عبر الحدود ، وقال بصراحة إن النظام المصرفي التقليدي "مفترس".
!
في 6 يونيو، أعلنت Airwallex عن إغلاق تمويل بقيمة 300 مليون دولار بتقييم 6.2 مليار دولار، وفي الوقت نفسه، سجلت Circle ارتفاعًا في سعر السهم بنسبة 168.48% في يومها الأول، مع تجاوز قيمتها السوقية 18.4 مليار دولار عند إدراجها في بورصة نيويورك.
في الوقت الذي أصبح فيه سوق العملات المستقرة على قدم وساق أكثر فأكثر ، تعكس هذه التغريدة أيضا قلق منصات الدفع التقليدية عبر الحدود بشأن المنافسة في السوق. خاصة عندما يكون الاختلاف في الاعتراف برأس المال بين الاثنين كبيرا جدا ، فإن ميل السوق نحو التمويل على السلسلة يكون واضحا للغاية. في عام 2024 ، ستصل العملات المستقرة إلى 27.6 تريليون دولار في إجمالي المعاملات على السلسلة ، متجاوزة Visa و Mastercard مجتمعة لأول مرة (حوالي 25.5 تريليون دولار) ، مما يشير إلى أن حجم شبكة الدفع الخاصة بها قد هدد فعليا هيمنة العمالقة التقليديين.
يكمن جذر قلق المنصات التقليدية في إعادة بناء منطق الدفع عبر الحدود بواسطة العملات المستقرة. من ناحية أخرى ، تتمتع العملات المستقرة بميزة الكفاءة المتمثلة في التسوية في الوقت الفعلي على مدار 24 ساعة والتكلفة أقل بكثير من تكلفة نظام SWIFT ، مما يؤثر بشكل مباشر على مزايا السرعة والرسوم للمدفوعات التقليدية عبر الحدود. من ناحية أخرى ، في المناطق المتخلفة ماليا (مثل أمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا) ، أصبحت العملات المستقرة "أداة بقاء" للتحايل على قيود الهوية وضوابط رأس المال وانخفاض قيمة العملة المحلية ، وهي سوق تدريجية يصعب تغطيتها من خلال النظام المصرفي التقليدي الحالي.
ومع ذلك ، بالإضافة إلى مزايا العملات المستقرة الحالية ، لا تزال المنصات التقليدية تحمل حواجز دفاعية مرحلية. تواجه العملات المستقرة حاليا القصور الهيكلي المتمثل في "تكاليف السحب المرتفعة" - عند الاعتماد على البورصات المركزية أو قنوات بطاقات الدفع لتبادل العملات الورقية ، تكون خسارة الانزلاق أعلى بكثير من تلك الموجودة في سوق الصرف الأجنبي بين البنوك ؛ ومع ذلك ، فإن عدم وجود مجمعات سيولة ورقية محلية يزيد من تقييد تغلغل سيناريوهات الدفع المباشر. بالإضافة إلى ذلك ، تحتفظ المؤسسات المالية التقليدية بمزايا في سيناريوهات الدفع B2B والبيع بالتجزئة بفضل مزايا شبكات المقاصة وتراخيص الامتثال وتكامل النظام المصرفي. ومع ذلك ، على المدى الطويل ، إذا تمكن المصدرون مثل Circle من اختراق عوائق تبادل العملات الورقية من خلال ترميز CBDC أو العملات المستقرة المحلية ، فقد يتحول قلق المنصات التقليدية إلى شعور بالإلحاح لإجبارهم على التحول.