Gate讯، وفقًا لتقارير بلومبرغ، ارتفع الدولار في فترة الصباح بسبب سعي المستثمرين لتجنب المخاطر الجيوسياسية المتزايدة بعد الهجمات الأمريكية على إيران.
يوم الاثنين، ارتفع الدولار مقابل اليورو ومعظم العملات الأجنبية الرئيسية في آسيا بشكل طفيف. بسبب الانفجارات التي زادت من الطلب على الملاذات الآمنة والقلق بشأن إمدادات الطاقة، ارتفعت أسعار عقود النفط الخام، بينما تراجعت أسعار عقود الأسهم الأمريكية. انخفضت أسعار السندات الأمريكية، مما عكس الاتجاه الصعودي السابق.
قال دييغو فيرنانديز، رئيس الاستثمار في بنك A&G في مدريد: "نتوقع أن يكون هناك بعض تجنب المخاطر، لكنه لن يكون تجنبًا حادًا. مع غياب تهديد إيران النووي، قد يصبح العالم أكثر أمانًا، لكن لا يزال يتعين علينا مراقبة رد إيران وتطور النزاع."
!
（المصدر: بلومبرغ）
منذ الهجوم الأول لإسرائيل على إيران في بداية هذا الشهر، كانت ردود فعل السوق عمومًا فاترة: حتى مع الانخفاض الذي شهدته الأسبوعين الماضيين، لا يزال مؤشر S&P 500 أقل بحوالي 3% فقط عن الذروة التاريخية التي سجلها في فبراير. حتى صباح يوم الاثنين في آسيا، ارتفع مؤشر الدولار الخاص بلومبرغ بأكثر من 1% منذ حادثة الهجوم في 13 يونيو.
هذا يرجع أساسًا إلى توقعات المستثمرين بأن النزاع سيكون محليًا، ولن يؤثر بشكل أوسع على الاقتصاد العالمي. لكن المراقبين في السوق أشاروا إلى أنه إذا ردت إيران على التطورات الأخيرة، مثل إغلاق مضيق هرمز (الممر الحيوي لنقل النفط والغاز) أو مهاجمة القوات الأمريكية في المنطقة، فإن الزخم قد يكون أكبر.
"كل شيء يعتمد على كيفية تطور الصراع، ويبدو أن الوضع يتغير في كل لحظة"، قالت يفغينيا مولوطوفا، مديرة الاستثمار العليا في شركة باي دا أسيت مانجمنت، "الطريقة الوحيدة التي يأخذون بها الأمر على محمل الجد هي إغلاق مضيق هرمز، لأنه سيؤثر على نقل النفط."
إيران تعهدت بفرض "عواقب دائمة" على هذه الغارة وأكدت أنها تحتفظ بكل الخيارات للدفاع عن سيادتها. في الوقت نفسه، استأنفت إسرائيل الهجمات، مستهدفة القواعد العسكرية في طهران وغرب إيران.
قال تشارلو تشانانا، كبير استراتيجيات الاستثمار في بنك盛宝 في سنغافورة: "هذا يمثل نقطة تحول في السوق. السؤال هو ما إذا كانت الأصول الأمريكية لا تزال قادرة على الحصول على علاوة ملاذ آمن."
ومع ذلك، قد تكون المساحة الهبوطية محدودة، حيث يستعد بعض المشاركين في السوق لتفاقم الصراع. منذ أن شنت إسرائيل هجومًا على إيران في 13 يونيو، انخفض مؤشر MSCI لجميع الدول العالمية بنسبة 1.8%. قام مدراء الصناديق بتقليل حيازاتهم من الأسهم، ولم تعد أسعار الأسهم مبالغ فيها، مع زيادة الطلب على التحوط، مما يعني أن احتمال حدوث عمليات بيع ضخمة عند المستويات الحالية ضئيل.
!
（المصدر: بلومبرغ）
منذ تصعيد الوضع، كانت أكبر ردود فعل السوق في سوق النفط. على الرغم من أن اتجاه الأزمة في المستقبل لا يزال غير واضح، إلا أن المتداولين لا يزالون يستعدون لارتفاع أسعار النفط الخام مرة أخرى. يوم الإثنين، خلال الجلسة الآسيوية، ارتفع خام برنت القياسي العالمي بنسبة 5.7٪ ليصل إلى 81.40 دولارًا للبرميل، لكنه تراجع عن معظم مكاسبه في ظل نشاط التداول.
أشار محللو النفط في مورغان ستانلي إلى أنه إذا تم حل المشكلة بسرعة، فإن أسعار النفط ستنخفض إلى حوالي 60 دولارًا للبرميل، ولكن التوترات المستمرة قد تؤدي إلى بقاء أسعار النفط في النطاق الحالي. وقالوا: "الانقطاع الجذري في إمدادات النفط العالمية، بالإضافة إلى التأثير المحتمل على نقل النفط في المنطقة، سيؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط بشكل كبير." وأشار محللون آخرون في الشركة إلى أن الارتفاع المستمر في أسعار النفط قد يؤدي إلى ضغط قصير على الدولار، على الرغم من أن العوامل الأساسية "لا تزال تشير إلى أن قوة الدولار تتلاشى."
منذ اندلاع الصراع، ارتفع الدولار، ولكن بالنظر إلى الوضع التقليدي للدولار كملاذ آمن في أوقات الاضطراب، فإن هذه الزيادة تعتبر صغيرة نسبيًا. في الأشهر الأخيرة، تعرض الدولار لضغوط شديدة بسبب سياسات التجارة والمالية للرئيس دونالد ترامب.
قال نيل بيريل، كبير موظفي الاستثمار في Premier Miton Investors: "أكبر صفقة حالياً هي بيع الدولار. لا أحد يحب الدولار. لكن تقليدياً، الدولار هو العملة الآمنة التي يختارها الناس، وربما تكون هذه هي نقطة التحول في اتجاه الدولار."
ماذا يقول استراتيجيون بلومبرغ؟
"إذا استطاع الدولار الحفاظ على الاتجاه الصعودي وكسر التوافق الهبوطي الذي كان قائمًا منذ بداية أبريل، فسوف يجعل ذلك الأصول الأمريكية الأخرى تبدو أكثر جاذبية. ولكن إذا ثبت أن ارتفاع الدولار هو مجرد رد فعل غير واعٍ على التدخل الأمريكي القصير الأمد في الصراع في الشرق الأوسط، فقد تستمر التوجهات الهبوطية للدولار."
——مدون استراتيجيات السوق في الوقت الحقيقي سيباستيان بويד
منذ اندلاع النزاع، لم تكن استجابة سوق سندات الخزانة الأمريكية التي تبلغ قيمتها 29 تريليون دولار مباشرة للغاية. انخفضت العوائد في البداية، لكن بسبب المخاوف بشأن انتعاش التضخم، عكس الاتجاه بسرعة. منذ 13 يونيو، كانت العوائد الإجمالية لسندات الخزانة الأمريكية تقريبًا بلا تغيير، حيث ارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات منذ ذلك الحين بأقل من نقطتين أساس، وأغلقت يوم الجمعة عند 4.38%.
إليك ما يمكن أن يتوقعه الاستراتيجيون والمحللون من المستثمرين يوم الاثنين:
مدير استراتيجيات ورؤى سوق نيويورك في بنك نيويورك بوب سافاج
ستفتح التحركات التي قامت بها الولايات المتحدة في عطلة نهاية الأسبوع الماضي فصلًا جديدًا في السوق. يعتقد بعض الناس أن ذلك غير مهم، حيث أن هذا التحرك قد أضعف الطموحات النووية لإيران؛ بينما يعتقد آخرون أنه بداية لتصعيد النزاع. الأسابيع القليلة المقبلة ستكون فترة حاسمة للمستثمرين للتعامل مع التضخم، ونمو الاقتصاد، وأسعار النفط، والرسوم الجمركية، وتخفيف القيود المختلفة. ستتأثر حركة الدولار بأنشطة التحوط والبيانات الاقتصادية (بما في ذلك طلبات السلع المعمرة ونفقات الاستهلاك الشخصي).
استراتيجي في داو مينغ للأوراق المالية جاياتي بارادواج
حصل الدولار على شراء الملاذ الآمن بعد فترة من الزمن. جذور التوترات تكمن في الشرق الأوسط، مما جعل الدولار يتصرف مرة أخرى كعملة ملاذ آمن. في الوقت الحالي، يركز الجميع على رد فعل إيران، وما إذا كانوا سيختارون إغلاق مضيق هرمز. إذا فعلوا ذلك حقًا، فسيؤيد ذلك عملات الملاذ الآمن والعملات الحساسة للنفط.
مدير استراتيجية الأسهم الأوروبية في بنك باركليز إيمانويل كاو
على المدى القصير، قد يشعر السوق بالقلق من الأعمال الانتقامية الإيرانية، وما إذا كانت ستقوم بإغلاق مضيق هرمز... تشير الأزمات الأخيرة في المنطقة إلى أن تأثير صدمات النفط على سوق الأسهم غالبًا ما يكون مؤقتًا، وعادة ما يتحول إلى فرص شراء على المدى المتوسط. في الواقع، إذا أسفر هذا النزاع في النهاية عن المزيد من الاستقرار والسلام في الشرق الأوسط، فقد يكون ذلك مفيدًا للأصول ذات المخاطر على المدى المتوسط.
أنتوني بنيشو، قسم المبيعات عبر الأصول في Liquidnet Alpha
لا يستطيع ترامب تحمل استمرار هذا الوضع. إذا استمرت أسعار النفط في الارتفاع، خاصة قبل الانتخابات النصفية، فستكون هذه مشكلة سياسية. تؤثر أسعار النفط المرتفعة على عامة الناس، مما يزيد من التضخم ويدفع الناخبين إلى التحول ضده. لذلك، يجب أن تكون هذه الخطوة سريعة ودقيقة وحاسمة. من الجدير بالذكر أن علاوة المخاطر لأسعار النفط ظلت ضمن نطاق يمكن التحكم فيه - ارتفعت تقلبات الأسعار على المدى القصير، لكن لم يكن هناك تقريبًا أي تأثير على المناطق الأخرى. إذا أغلقت إيران مضيق هرمز، فإنها ستقطع مصدر دخلها الرئيسي - وهذا في الواقع يسرع من انهيارها.
مدير استراتيجية الأسهم الأمريكية في بنك Société Générale مانش كابرا
نظرًا لأن سياسات البنوك المركزية في مختلف البلدان أكثر مرونة بكثير من فترة أزمات النفط السابقة، فمن المحتمل أن تنخفض سوق الأسهم بشكل طفيف فقط. من حيث تدفق الأموال، يفتقر السوق أيضًا إلى الإثارة. لن يكون الأمر كما كان في عام 2022، عندما انخفض مؤشر S&P 500 والأسواق الأوروبية بنسبة 20%. نحن نعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي قد يتجاهل فعليًا أي صدمات نفطية محتملة، لذلك لا زلت أعتقد أن مؤشر S&P 500 من المرجح جدًا أن يسجل أرقامًا قياسية جديدة هذا العام.
استراتيجي إدارة الثروات العالمية في UBS أنثي تسوفالي
إن البيئة المخاطر التي نواجهها حالياً بالتأكيد أعلى مما كانت عليه يوم الجمعة. ستتReact السوق، لكن من المحتمل أن تكون مكاسب سوق الأسهم صغيرة. سنرى بالتأكيد ارتفاع أسعار النفط. يجب على المستثمرين أيضاً أن يأخذوا في اعتبارهم تأثير ارتفاع أسعار النفط على التضخم، وإذا كان الأمر كذلك، فإن أوروبا ستتعرض لضغوط أكبر من الولايات المتحدة. لقد كانت حالة عدم اليقين عالية هذا العام، وقد زاد هذا الحدث من عدم اليقين. لذلك، سنرى بعض التقلبات، لكن بناءً على المعلومات المتاحة حالياً، أعتقد أن هذه التقلبات لن تستمر طويلاً. حتى الآن، لم نرَ أي منشآت طاقة تتعرض للقصف، ولم يتم إغلاق مضيق هرمز بعد. سيكون السوق ممتناً لذلك. على الرغم من أن مشاعر الملاذ الآمن بالتأكيد سترتفع، إلا أنني آمل ألا تستمر هذه المشاعر طويلاً، ولا تكون قوية جداً.
استراتيجي أسعار الفائدة المتقدم في شركة ميتسوي سُمِيتومُو كَتَّبَة أَتارُو أُوكُمُورا
إذا استمرت تدابير الانتقام، فإن زيادة الإنفاق المالي الأمريكي قد تؤدي إلى ارتفاع عائدات الديون الأمريكية وارتفاع أسعار الأسهم الأمريكية. خلال حرب العراق عام 2003 وحرب الخليج عام 1991، شهدت سوق الأسهم الأمريكية ارتفاعًا مع ظهور أو توقع تأثيرات التحفيز الناتجة عن الإنفاق العسكري الضخم.
المدير الاستثماري الرئيسي في بنك盛宝 في سنغافورة Charu Chanana
كان هذا بمثابة نقطة تحول للسوق. في حين أن أسعار النفط والذهب قد ترتفع بسبب المخاطر الجيوسياسية، فإن السؤال الأكبر هو ما إذا كانت الأصول الأمريكية لا تزال قادرة على الحصول على علاوة الملاذ الآمن. ومن الممكن أن تؤدي المخاطر المالية المتزايدة، والضغوط المؤسسية، وعدم القدرة على التنبؤ بالسياسات إلى تسريع تلاشي الاستثنائية الأميركية. أدى قرار ترامب بتجاوز الكونجرس إلى زيادة المخاوف المؤسسية ويمكن أن يضع ضغوطا تصاعدية على عوائد سندات الخزانة ويدعو إلى التشكيك في علاوة الجدارة الائتمانية التي كانت مرتبطة بالأصول الأمريكية. بالإضافة إلى رد فعل السوق على المدى القصير - ارتفاع أسعار النفط وارتفاع أسعار الذهب وارتفاع التقلبات - سيكون المستثمرون قلقين أيضا بشأن حصار محتمل لمضيق هرمز أو الانتقام من أصول البحرية الأمريكية. وقد تؤدي هذه المخاطر إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط، وتفاقم حالة عدم اليقين بشأن التضخم، واختبار جاذبية الدولار كملاذ آمن وسط مخاوف متزايدة بشأن الهيمنة المالية والتآكل المؤسسي.
الرئيس التنفيذي لمكتب كبير موظفي الاستثمار العالمي غاري دوغان
نتوقع أن يستجيب سوق الأسهم بحذر، على الرغم من وجود بعض مخاطر الانخفاض. من الناحية التقنية، لم يتوسع السوق بشكل مفرط، حيث يتذبذب العديد من الأسواق ضمن نطاق 3-5% من متوسطها المتحرك لمدة 200 يوم. ما لم ترتفع أسعار النفط بشكل كبير، نتوقع أن يتراوح سوق الأسهم بالقرب من المستويات الحالية.
المحلل نيرغونان تيروتشيلفام من أليثيا كابيتال في سنغافورة
هناك ثلاثة سيناريوهات. تتصاعد التوترات في الشرق الأوسط بشكل حاد: قد يؤدي ذلك إلى إغلاق مضيق هرمز ويدفع إلى حلقة من الانتقام. الثاني هو إنهاء الأعمال الحربية كما حدث الشهر الماضي بين الهند وباكستان. الثالث هو استمرار الطرفين في القصف منخفض الكثافة. نتوقع أنه في السيناريو الأول والثالث، ستتعرض الأصول ذات المخاطر لضغوط. كما ستشهد النفط والسلع الأساسية الأخرى ارتفاعًا في هذه السيناريوهات.
رئيس Prestige Economics جيسون شينكر
ستعتمد درجة الذعر في الأسواق المالية العالمية على الموجة التالية من الإجراءات ومدة الصراع المحتملة، حيث قد يستغرق ضباب الحرب أياماً أو أسابيع حتى يتبدد، مما يمنح المتداولين القدرة على الاحتفاظ بمراكز غير عادية بثبات. أما بالنسبة للسندات، فإن تأثير هذا الصراع قد يكون مختلطاً. على الرغم من أن ارتفاع أسعار النفط سيقلل من مجال تخفيض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن الأموال التي تغادر سوق الأسهم قد تتدفق إلى السندات وسندات الخزانة الأمريكية كأصول ملاذ آمن، مما يؤدي إلى رفع أسعار السندات وخفض عوائد السندات.
استراتيجي Vanda Research فيراج باتيل
إن أحداث الإضراب في الولايات المتحدة نهاية هذا الأسبوع هي سبب آخر يدفع صناديق التحوط ومستشاري تداول السلع (CTA) إلى الخروج من مراكز البيع على الدولار. نعتقد أن أحد أكبر الصفقات المؤلمة هذا الصيف قد يكون الارتفاع البطيء للدولار، حيث تم التخلص من الأسباب وراء بيع الدولار. عاصفة مثالية تتشكل لتجتاح الأسواق غير الأمريكية - خاصة الأسواق الأوروبية والآسيوية الدورية المكتظة. بالإضافة إلى التباطؤ المستمر في التجارة عبر الحدود الناتج عن سياسة ترامب الجمركية (بعض الأسواق تبدو غير مكترثة لذلك)، فإن المخاطر الجيوسياسية المتزايدة تعتبر عائقًا آخر أمام نمو الاقتصاد العالمي. نعتقد أنه مع تراجع تدفقات "المال الساخن" الأخيرة وازدياد حذر المستثمرين العالميين، قد تكون أداء الأسواق الأوروبية والأسواق الناشئة أقل من الأسواق الأخرى.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
بعد تدخل "القوة" الأمريكية، ينتظر العالم رد إيران، والدولار يقوى في الصباح
Gate讯، وفقًا لتقارير بلومبرغ، ارتفع الدولار في فترة الصباح بسبب سعي المستثمرين لتجنب المخاطر الجيوسياسية المتزايدة بعد الهجمات الأمريكية على إيران.
يوم الاثنين، ارتفع الدولار مقابل اليورو ومعظم العملات الأجنبية الرئيسية في آسيا بشكل طفيف. بسبب الانفجارات التي زادت من الطلب على الملاذات الآمنة والقلق بشأن إمدادات الطاقة، ارتفعت أسعار عقود النفط الخام، بينما تراجعت أسعار عقود الأسهم الأمريكية. انخفضت أسعار السندات الأمريكية، مما عكس الاتجاه الصعودي السابق.
قال دييغو فيرنانديز، رئيس الاستثمار في بنك A&G في مدريد: "نتوقع أن يكون هناك بعض تجنب المخاطر، لكنه لن يكون تجنبًا حادًا. مع غياب تهديد إيران النووي، قد يصبح العالم أكثر أمانًا، لكن لا يزال يتعين علينا مراقبة رد إيران وتطور النزاع."
!
（المصدر: بلومبرغ）
منذ الهجوم الأول لإسرائيل على إيران في بداية هذا الشهر، كانت ردود فعل السوق عمومًا فاترة: حتى مع الانخفاض الذي شهدته الأسبوعين الماضيين، لا يزال مؤشر S&P 500 أقل بحوالي 3% فقط عن الذروة التاريخية التي سجلها في فبراير. حتى صباح يوم الاثنين في آسيا، ارتفع مؤشر الدولار الخاص بلومبرغ بأكثر من 1% منذ حادثة الهجوم في 13 يونيو.
هذا يرجع أساسًا إلى توقعات المستثمرين بأن النزاع سيكون محليًا، ولن يؤثر بشكل أوسع على الاقتصاد العالمي. لكن المراقبين في السوق أشاروا إلى أنه إذا ردت إيران على التطورات الأخيرة، مثل إغلاق مضيق هرمز (الممر الحيوي لنقل النفط والغاز) أو مهاجمة القوات الأمريكية في المنطقة، فإن الزخم قد يكون أكبر.
"كل شيء يعتمد على كيفية تطور الصراع، ويبدو أن الوضع يتغير في كل لحظة"، قالت يفغينيا مولوطوفا، مديرة الاستثمار العليا في شركة باي دا أسيت مانجمنت، "الطريقة الوحيدة التي يأخذون بها الأمر على محمل الجد هي إغلاق مضيق هرمز، لأنه سيؤثر على نقل النفط."
إيران تعهدت بفرض "عواقب دائمة" على هذه الغارة وأكدت أنها تحتفظ بكل الخيارات للدفاع عن سيادتها. في الوقت نفسه، استأنفت إسرائيل الهجمات، مستهدفة القواعد العسكرية في طهران وغرب إيران.
قال تشارلو تشانانا، كبير استراتيجيات الاستثمار في بنك盛宝 في سنغافورة: "هذا يمثل نقطة تحول في السوق. السؤال هو ما إذا كانت الأصول الأمريكية لا تزال قادرة على الحصول على علاوة ملاذ آمن."
ومع ذلك، قد تكون المساحة الهبوطية محدودة، حيث يستعد بعض المشاركين في السوق لتفاقم الصراع. منذ أن شنت إسرائيل هجومًا على إيران في 13 يونيو، انخفض مؤشر MSCI لجميع الدول العالمية بنسبة 1.8%. قام مدراء الصناديق بتقليل حيازاتهم من الأسهم، ولم تعد أسعار الأسهم مبالغ فيها، مع زيادة الطلب على التحوط، مما يعني أن احتمال حدوث عمليات بيع ضخمة عند المستويات الحالية ضئيل.
!
（المصدر: بلومبرغ）
منذ تصعيد الوضع، كانت أكبر ردود فعل السوق في سوق النفط. على الرغم من أن اتجاه الأزمة في المستقبل لا يزال غير واضح، إلا أن المتداولين لا يزالون يستعدون لارتفاع أسعار النفط الخام مرة أخرى. يوم الإثنين، خلال الجلسة الآسيوية، ارتفع خام برنت القياسي العالمي بنسبة 5.7٪ ليصل إلى 81.40 دولارًا للبرميل، لكنه تراجع عن معظم مكاسبه في ظل نشاط التداول.
أشار محللو النفط في مورغان ستانلي إلى أنه إذا تم حل المشكلة بسرعة، فإن أسعار النفط ستنخفض إلى حوالي 60 دولارًا للبرميل، ولكن التوترات المستمرة قد تؤدي إلى بقاء أسعار النفط في النطاق الحالي. وقالوا: "الانقطاع الجذري في إمدادات النفط العالمية، بالإضافة إلى التأثير المحتمل على نقل النفط في المنطقة، سيؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط بشكل كبير." وأشار محللون آخرون في الشركة إلى أن الارتفاع المستمر في أسعار النفط قد يؤدي إلى ضغط قصير على الدولار، على الرغم من أن العوامل الأساسية "لا تزال تشير إلى أن قوة الدولار تتلاشى."
منذ اندلاع الصراع، ارتفع الدولار، ولكن بالنظر إلى الوضع التقليدي للدولار كملاذ آمن في أوقات الاضطراب، فإن هذه الزيادة تعتبر صغيرة نسبيًا. في الأشهر الأخيرة، تعرض الدولار لضغوط شديدة بسبب سياسات التجارة والمالية للرئيس دونالد ترامب.
قال نيل بيريل، كبير موظفي الاستثمار في Premier Miton Investors: "أكبر صفقة حالياً هي بيع الدولار. لا أحد يحب الدولار. لكن تقليدياً، الدولار هو العملة الآمنة التي يختارها الناس، وربما تكون هذه هي نقطة التحول في اتجاه الدولار."
ماذا يقول استراتيجيون بلومبرغ؟ "إذا استطاع الدولار الحفاظ على الاتجاه الصعودي وكسر التوافق الهبوطي الذي كان قائمًا منذ بداية أبريل، فسوف يجعل ذلك الأصول الأمريكية الأخرى تبدو أكثر جاذبية. ولكن إذا ثبت أن ارتفاع الدولار هو مجرد رد فعل غير واعٍ على التدخل الأمريكي القصير الأمد في الصراع في الشرق الأوسط، فقد تستمر التوجهات الهبوطية للدولار."
——مدون استراتيجيات السوق في الوقت الحقيقي سيباستيان بويד
منذ اندلاع النزاع، لم تكن استجابة سوق سندات الخزانة الأمريكية التي تبلغ قيمتها 29 تريليون دولار مباشرة للغاية. انخفضت العوائد في البداية، لكن بسبب المخاوف بشأن انتعاش التضخم، عكس الاتجاه بسرعة. منذ 13 يونيو، كانت العوائد الإجمالية لسندات الخزانة الأمريكية تقريبًا بلا تغيير، حيث ارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات منذ ذلك الحين بأقل من نقطتين أساس، وأغلقت يوم الجمعة عند 4.38%.
إليك ما يمكن أن يتوقعه الاستراتيجيون والمحللون من المستثمرين يوم الاثنين:
مدير استراتيجيات ورؤى سوق نيويورك في بنك نيويورك بوب سافاج
ستفتح التحركات التي قامت بها الولايات المتحدة في عطلة نهاية الأسبوع الماضي فصلًا جديدًا في السوق. يعتقد بعض الناس أن ذلك غير مهم، حيث أن هذا التحرك قد أضعف الطموحات النووية لإيران؛ بينما يعتقد آخرون أنه بداية لتصعيد النزاع. الأسابيع القليلة المقبلة ستكون فترة حاسمة للمستثمرين للتعامل مع التضخم، ونمو الاقتصاد، وأسعار النفط، والرسوم الجمركية، وتخفيف القيود المختلفة. ستتأثر حركة الدولار بأنشطة التحوط والبيانات الاقتصادية (بما في ذلك طلبات السلع المعمرة ونفقات الاستهلاك الشخصي).
استراتيجي في داو مينغ للأوراق المالية جاياتي بارادواج
حصل الدولار على شراء الملاذ الآمن بعد فترة من الزمن. جذور التوترات تكمن في الشرق الأوسط، مما جعل الدولار يتصرف مرة أخرى كعملة ملاذ آمن. في الوقت الحالي، يركز الجميع على رد فعل إيران، وما إذا كانوا سيختارون إغلاق مضيق هرمز. إذا فعلوا ذلك حقًا، فسيؤيد ذلك عملات الملاذ الآمن والعملات الحساسة للنفط.
مدير استراتيجية الأسهم الأوروبية في بنك باركليز إيمانويل كاو
على المدى القصير، قد يشعر السوق بالقلق من الأعمال الانتقامية الإيرانية، وما إذا كانت ستقوم بإغلاق مضيق هرمز... تشير الأزمات الأخيرة في المنطقة إلى أن تأثير صدمات النفط على سوق الأسهم غالبًا ما يكون مؤقتًا، وعادة ما يتحول إلى فرص شراء على المدى المتوسط. في الواقع، إذا أسفر هذا النزاع في النهاية عن المزيد من الاستقرار والسلام في الشرق الأوسط، فقد يكون ذلك مفيدًا للأصول ذات المخاطر على المدى المتوسط.
أنتوني بنيشو، قسم المبيعات عبر الأصول في Liquidnet Alpha
لا يستطيع ترامب تحمل استمرار هذا الوضع. إذا استمرت أسعار النفط في الارتفاع، خاصة قبل الانتخابات النصفية، فستكون هذه مشكلة سياسية. تؤثر أسعار النفط المرتفعة على عامة الناس، مما يزيد من التضخم ويدفع الناخبين إلى التحول ضده. لذلك، يجب أن تكون هذه الخطوة سريعة ودقيقة وحاسمة. من الجدير بالذكر أن علاوة المخاطر لأسعار النفط ظلت ضمن نطاق يمكن التحكم فيه - ارتفعت تقلبات الأسعار على المدى القصير، لكن لم يكن هناك تقريبًا أي تأثير على المناطق الأخرى. إذا أغلقت إيران مضيق هرمز، فإنها ستقطع مصدر دخلها الرئيسي - وهذا في الواقع يسرع من انهيارها.
مدير استراتيجية الأسهم الأمريكية في بنك Société Générale مانش كابرا
نظرًا لأن سياسات البنوك المركزية في مختلف البلدان أكثر مرونة بكثير من فترة أزمات النفط السابقة، فمن المحتمل أن تنخفض سوق الأسهم بشكل طفيف فقط. من حيث تدفق الأموال، يفتقر السوق أيضًا إلى الإثارة. لن يكون الأمر كما كان في عام 2022، عندما انخفض مؤشر S&P 500 والأسواق الأوروبية بنسبة 20%. نحن نعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي قد يتجاهل فعليًا أي صدمات نفطية محتملة، لذلك لا زلت أعتقد أن مؤشر S&P 500 من المرجح جدًا أن يسجل أرقامًا قياسية جديدة هذا العام.
استراتيجي إدارة الثروات العالمية في UBS أنثي تسوفالي
إن البيئة المخاطر التي نواجهها حالياً بالتأكيد أعلى مما كانت عليه يوم الجمعة. ستتReact السوق، لكن من المحتمل أن تكون مكاسب سوق الأسهم صغيرة. سنرى بالتأكيد ارتفاع أسعار النفط. يجب على المستثمرين أيضاً أن يأخذوا في اعتبارهم تأثير ارتفاع أسعار النفط على التضخم، وإذا كان الأمر كذلك، فإن أوروبا ستتعرض لضغوط أكبر من الولايات المتحدة. لقد كانت حالة عدم اليقين عالية هذا العام، وقد زاد هذا الحدث من عدم اليقين. لذلك، سنرى بعض التقلبات، لكن بناءً على المعلومات المتاحة حالياً، أعتقد أن هذه التقلبات لن تستمر طويلاً. حتى الآن، لم نرَ أي منشآت طاقة تتعرض للقصف، ولم يتم إغلاق مضيق هرمز بعد. سيكون السوق ممتناً لذلك. على الرغم من أن مشاعر الملاذ الآمن بالتأكيد سترتفع، إلا أنني آمل ألا تستمر هذه المشاعر طويلاً، ولا تكون قوية جداً.
استراتيجي أسعار الفائدة المتقدم في شركة ميتسوي سُمِيتومُو كَتَّبَة أَتارُو أُوكُمُورا
إذا استمرت تدابير الانتقام، فإن زيادة الإنفاق المالي الأمريكي قد تؤدي إلى ارتفاع عائدات الديون الأمريكية وارتفاع أسعار الأسهم الأمريكية. خلال حرب العراق عام 2003 وحرب الخليج عام 1991، شهدت سوق الأسهم الأمريكية ارتفاعًا مع ظهور أو توقع تأثيرات التحفيز الناتجة عن الإنفاق العسكري الضخم.
المدير الاستثماري الرئيسي في بنك盛宝 في سنغافورة Charu Chanana
كان هذا بمثابة نقطة تحول للسوق. في حين أن أسعار النفط والذهب قد ترتفع بسبب المخاطر الجيوسياسية، فإن السؤال الأكبر هو ما إذا كانت الأصول الأمريكية لا تزال قادرة على الحصول على علاوة الملاذ الآمن. ومن الممكن أن تؤدي المخاطر المالية المتزايدة، والضغوط المؤسسية، وعدم القدرة على التنبؤ بالسياسات إلى تسريع تلاشي الاستثنائية الأميركية. أدى قرار ترامب بتجاوز الكونجرس إلى زيادة المخاوف المؤسسية ويمكن أن يضع ضغوطا تصاعدية على عوائد سندات الخزانة ويدعو إلى التشكيك في علاوة الجدارة الائتمانية التي كانت مرتبطة بالأصول الأمريكية. بالإضافة إلى رد فعل السوق على المدى القصير - ارتفاع أسعار النفط وارتفاع أسعار الذهب وارتفاع التقلبات - سيكون المستثمرون قلقين أيضا بشأن حصار محتمل لمضيق هرمز أو الانتقام من أصول البحرية الأمريكية. وقد تؤدي هذه المخاطر إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط، وتفاقم حالة عدم اليقين بشأن التضخم، واختبار جاذبية الدولار كملاذ آمن وسط مخاوف متزايدة بشأن الهيمنة المالية والتآكل المؤسسي.
الرئيس التنفيذي لمكتب كبير موظفي الاستثمار العالمي غاري دوغان
نتوقع أن يستجيب سوق الأسهم بحذر، على الرغم من وجود بعض مخاطر الانخفاض. من الناحية التقنية، لم يتوسع السوق بشكل مفرط، حيث يتذبذب العديد من الأسواق ضمن نطاق 3-5% من متوسطها المتحرك لمدة 200 يوم. ما لم ترتفع أسعار النفط بشكل كبير، نتوقع أن يتراوح سوق الأسهم بالقرب من المستويات الحالية.
المحلل نيرغونان تيروتشيلفام من أليثيا كابيتال في سنغافورة
هناك ثلاثة سيناريوهات. تتصاعد التوترات في الشرق الأوسط بشكل حاد: قد يؤدي ذلك إلى إغلاق مضيق هرمز ويدفع إلى حلقة من الانتقام. الثاني هو إنهاء الأعمال الحربية كما حدث الشهر الماضي بين الهند وباكستان. الثالث هو استمرار الطرفين في القصف منخفض الكثافة. نتوقع أنه في السيناريو الأول والثالث، ستتعرض الأصول ذات المخاطر لضغوط. كما ستشهد النفط والسلع الأساسية الأخرى ارتفاعًا في هذه السيناريوهات.
رئيس Prestige Economics جيسون شينكر
ستعتمد درجة الذعر في الأسواق المالية العالمية على الموجة التالية من الإجراءات ومدة الصراع المحتملة، حيث قد يستغرق ضباب الحرب أياماً أو أسابيع حتى يتبدد، مما يمنح المتداولين القدرة على الاحتفاظ بمراكز غير عادية بثبات. أما بالنسبة للسندات، فإن تأثير هذا الصراع قد يكون مختلطاً. على الرغم من أن ارتفاع أسعار النفط سيقلل من مجال تخفيض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن الأموال التي تغادر سوق الأسهم قد تتدفق إلى السندات وسندات الخزانة الأمريكية كأصول ملاذ آمن، مما يؤدي إلى رفع أسعار السندات وخفض عوائد السندات.
استراتيجي Vanda Research فيراج باتيل
إن أحداث الإضراب في الولايات المتحدة نهاية هذا الأسبوع هي سبب آخر يدفع صناديق التحوط ومستشاري تداول السلع (CTA) إلى الخروج من مراكز البيع على الدولار. نعتقد أن أحد أكبر الصفقات المؤلمة هذا الصيف قد يكون الارتفاع البطيء للدولار، حيث تم التخلص من الأسباب وراء بيع الدولار. عاصفة مثالية تتشكل لتجتاح الأسواق غير الأمريكية - خاصة الأسواق الأوروبية والآسيوية الدورية المكتظة. بالإضافة إلى التباطؤ المستمر في التجارة عبر الحدود الناتج عن سياسة ترامب الجمركية (بعض الأسواق تبدو غير مكترثة لذلك)، فإن المخاطر الجيوسياسية المتزايدة تعتبر عائقًا آخر أمام نمو الاقتصاد العالمي. نعتقد أنه مع تراجع تدفقات "المال الساخن" الأخيرة وازدياد حذر المستثمرين العالميين، قد تكون أداء الأسواق الأوروبية والأسواق الناشئة أقل من الأسواق الأخرى.