أعلن وارن بافيت، إله الأسهم، عن تقاعده في نهاية العام! تم تغطية اجتماع مساهمي بيركشاير، وبلغ مستوى السيولة النقدية أعلى مستوى له على الإطلاق، هل ستظهر نقطة شراء خلال خمس سنوات؟
في اجتماع جمعية Berkshire Hathaway للمساهمين لعام 2025، أعلن وارن بافيت (Warren Buffett) أخيرًا أنه سيسلم منصب الرئيس التنفيذي لخليفته جريج أبييل في نهاية العام. وتمت الإشادة بهذا الاجتماع باعتباره أكبر اجتماع للمساهمين، حيث ظهرت العديد من النقاط البارزة، مثل أن شركة بيركشاير هاثاواي قد قامت بالإغراق في بيع الأسهم لعشر فصول متتالية، وبلغت مستويات النقد أعلى مستوى لها على الإطلاق. حتى مع رفع اليابان لأسعار الفائدة، لم يكن هناك أي نية لبيع الأسهم، واستخدم تشبيه "الكنيسة والكازينو" للدلالة على تطور الرأسمالية الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، تحدث بافيت بشكل موسع عن حالة السوق الحالية، حيث تقدم أخبار السلسلة للجميع تغطية حية.
شركة بيركشاير هاثاوي تبيع الأسهم للربع العاشر على التوالي، والنقد المتاح لديها يصل إلى مستوى قياسي جديد
وفقًا للتقرير الذي أصدرته Berkshire Hathaway يوم السبت، فقد كانت الشركة تبيع الأسهم أكثر من شرائها لمدة 10 أرباع متتالية. في عام 2024، قامت Berkshire Hathaway ببيع أسهم تزيد قيمتها عن 134 مليار دولار، ويرجع السبب الرئيسي إلى تقليص حصصها في أكبر سهمين لديها، وهما آبل وبنك أوف أمريكا. نتيجة لهذا الاتجاه في البيع، بلغت السيولة النقدية التي تمتلكها Berkshire Hathaway مستوى تاريخيًا جديدًا، حيث وصلت إلى 347 مليار دولار.
اختيار جوبز لكوك كخليفة كان اختيارًا صحيحًا
في بداية الاجتماع، ذكر بافيت أنه استمع إلى مؤتمر مكالمات كوك يوم الخميس بعد إصدار أبل لبياناتها المالية الأخيرة، وكانت هذه المكالمة الوحيدة التي استمع إليها. ثم مازح قائلاً: "تيم كوك جنى من المال لشركة بيركشاير أكثر مما جنيته لشركة بيركشاير هاثاوي." وأشار إلى أنه يعتقد أن اختيار جوبز لكوك كخليفة كان الخيار الصحيح.
بارفيت يؤكد مرة أخرى معارضته لحرب الرسوم الجمركية
تحدث وارن بافيت بانتقاد لضرائب الاستيراد وأفكار الحماية التجارية، وقال: "يجب ألا تصبح التجارة سلاحًا." وأوضح: "في الولايات المتحدة، يجب أن نسعى للتجارة مع دول العالم الأخرى. يجب أن نفعل ما نتقنه، ويجب عليهم أيضًا فعل ما يتقنونه." في هذه الفقرة، لم يذكر ترامب. وقد أشار سابقًا إلى أن حرب التعريفات هي نوع من الأعمال الحربية، واستمر هذا الخطاب في نفس الموقف.
(المستثمر الشهير وارن بافيت نادراً ما ينتقد السياسة! تعليقاً على سياسة التعريفات الجمركية الخاصة بترامب: نوع من الأعمال الحربية إلى حد ما )
تخطط Berkshire Hathaway لعدم بيع الأصول اليابانية خلال الخمسين عامًا القادمة
عند سؤاله عما إذا كان سيوقف الاستثمار في الأسهم اليابانية إذا رفع بنك اليابان المركزي سعر الفائدة في المستقبل، أكد بافيت أنه لن يبيع الأسهم. وقال: "على مدى الخمسين عامًا القادمة، لن نفكر في بيع هذه الأصول." وأضاف: "على سبيل المثال، كانت نتائج أبل، وأمريكان إكسبريس، وكوكا كولا جيدة جدًا في اليابان."
وقال: "إن الشركات الخمس اليابانية التي استثمر فيها ( إيتوتشيو ITOCHU، ماروبيني Marubeni، ميتسوبيشي Mitsubishi، ميتسوي Mitsui وسوميتومو Sumitomo ) قدمت له معاملة ممتازة، وأكد أن العلاقة التي أقامها مع هذه الشركات هي علاقة طويلة الأمد."
"لديهم عادات مختلفة. لديهم طرق تشغيل مختلفة. هذا هو الحال في جميع أنحاء العالم، ونحن لا نعتزم بأي شكل من الأشكال محاولة تغيير طرق تشغيلهم، لأنهم يحققون نجاحًا كبيرًا." قال بافيت. "لن نقوم ببيع أي أسهم. لن يحدث ذلك حتى بعد عدة عقود." وأوضح قائلاً: "الاستثمار في اليابان يتناسب مع طموحاتنا."
أخيرًا تقاعد بافيت! تم تعيين جريج أبيل كمدير تنفيذي قبل نهاية العام.
قال بافيت إن Berkshire Hathaway من المحتمل أن تبحث عن فرص باستخدام السيولة النقدية المتاحة في السنوات الخمس المقبلة. وأوضح: "تتمثل إحدى مشكلات صناعة الاستثمار في أن الأمور لا تتطور بشكل منظم. إن احتمالية العثور على نقاط شراء جيدة ستزداد بمرور الوقت، ويبدو الأمر وكأنه الموت." ثم سخر بسهولة قائلاً إنه يخطط للاحتفاظ بهذه السيولة النقدية حتى يتم الانتقال في القيادة، مما سيوفر لخليفته Greg Abel مساحة كافية للتألق.
وقد ذكر بافيت في هذا الاجتماع أن مجلس الإدارة سيعين جريج أبيل ليحل محله كمدير تنفيذي قبل نهاية العام. وسيظل موجوداً لتقديم المساعدة، لكن كل شيء يعتمد على جريج أبيل، ولا يزال غير مؤكد ما إذا كان سيتغير منصب رئيس مجلس الإدارة.
كلمات الجد با: الأشخاص السعداء يعيشون لفترة أطول من أولئك الذين يقومون بأشياء لا يحبونها.
قال بافيت أثناء تقديمه نصائح للمستثمرين الشباب إن العثور على طريقة للحصول على الرضا والسعادة يساعد الناس على العيش لفترة أطول. وأضاف: "أعتقد أن الأشخاص السعداء يعيشون لفترة أطول من أولئك الذين يقومون بأشياء لا يحبونها كثيرًا."
بافيت: السوق الحالي في الحقيقة ليس فيه شيء
فيما يتعلق بالاضطرابات الأخيرة في السوق، قال بافيت: "إن ما حدث في الثلاثين إلى خمسة وأربعين يومًا الماضية ليس بالأمر الكبير حقًا." وأشار إلى أنه خلال فترة إدارته لشركة بيركشاير هاثاواي التي استمرت 60 عامًا، انخفض سعر سهم الشركة ثلاث مرات إلى النصف. لذلك، قال إن الاتجاهات الأخيرة في سوق الأسهم الأمريكية لا ينبغي اعتبارها تغييرات ضخمة. وأشار بافيت: "هذا ليس سوقًا هابطة بشكل شديد أو وضع مشابه."
بافيت يشرح لماذا يعد الميزانية العمومية مفتاحًا لشركات الاستثمار
ثم شرح بافيت لماذا يعتقد أن الميزانية العمومية هي النقطة الحاسمة في تحديد ما إذا كان يجب الاستثمار في شركة ما. "أقضي وقتًا أطول في مراجعة الميزانية العمومية أكثر من مراجعة بيان الدخل. في الواقع ، لا تهتم وول ستريت كثيرًا بالميزانية العمومية ، لكنني أحب أن أبدأ بمراجعة الميزانية العمومية لمدة ثماني أو عشر سنوات ، ثم مراجعة بيان الدخل ، لأن بعض الأشياء يصعب إخفاؤها أو الغش فيها في الميزانية العمومية."
لماذا تم تعليق إعادة شراء الأسهم؟ قانون تقليل التضخم يزيد من ضريبة الاستهلاك بنسبة 1%
قال بافيت إن أحد الأسباب التي جعلت شركة بركشاير هاثاواي توقف خطة إعادة شراء الأسهم هذا العام هو أن "قانون خفض التضخم" ينص على فرض ضريبة استهلاك بنسبة 1% على إعادة شراء الأسهم. مما يجعل جاذبية إعادة الشراء أقل من السابق. ارتفع سعر سهم بركشاير هذا العام بنحو 19%، متجاوزًا بكثير أداء مؤشر S&P 500. ارتفعت أسهم الفئة A يوم الجمعة بنسبة 1.8%، لتصل إلى 809,350 دولارًا، وهو أعلى مستوى تاريخي.
وريث بيركشاير غريغ أبيل: سيستمر في فلسفة الاستثمار التقليدية لبافيت وشارلي مانغر
عندما سُئل عن رأيه في تخصيص رأس المال، وخاصة تخصيصه للأعمال الجديدة، قال خليفة بافيت، جريج أبيل، إن شركة بيركشاير هاثاواي لديها مجموعة قوية من القيم التي يجب اتباعها، بما في ذلك الحفاظ على سمعتها الحالية. أجاب: "القيم التي نتمسك بها كفريق إدارة تم تعريفها من قبل وارن، تشارلي وجميع المعنيين بالعمل. لديهم قيم رائعة، وهذه القيم بالفعل وضعت أساسًا جيدًا لمستقبل الشركة."
يعني أنه سيحافظ على الأداء الممتاز لميزانية شركة بيركشاير. قال غريغ أبيل إن الشركة لديها حالياً كميات كبيرة من النقد كأصول استراتيجية ضخمة، والتي يمكنه نشرها في المستقبل، مما يجعل نجاح بيركشاير هاثاوي لا يعتمد على أي بنك أو كيان آخر. بالإضافة إلى القدرة على توليد تدفقات نقدية كبيرة من الشركات التشغيلية الممتازة، من المهم أيضاً فهم المخاطر وإدارتها بشكل صحيح. سيلتزم بالطريقة الاستثمارية التي اتبعها بافيت وتشارلي مانغر على مدى الستين عاماً الماضية.
وارن بافيت يحذر: يجب على الاقتصاد الأمريكي الحفاظ على توازن بين الكنيسة وال казино
استخدم بافيت استعارة "الكنيسة وكازينو" لوصف الطبيعة المزدوجة للرأسمالية الأمريكية، معبراً عن نجاح نظامها الاقتصادي والمخاطر المحتملة. تمثل الكنيسة جوهر الرأسمالية الأمريكية: نظام اقتصادي يخلق قيمة حقيقية. ترمز الكنيسة إلى الأنشطة الاقتصادية المستقرة، طويلة الأجل، والإنتاجية، مثل الابتكار في الشركات، الصناعة، والخدمات، وهي الأنشطة التي توفر السلع والخدمات لمئات الملايين، وتعزز الازدهار الاقتصادي وتخلق ثروات غير مسبوقة. وأكد بافيت أن هذا الجانب هو عمود الاقتصاد الأمريكي، ويجب أن يستمر في النمو والاستقرار على المدى الطويل.
تمثل الكازينوهات سلوك المضاربة والنشاطات قصيرة الأجل لتحقيق الأرباح في الأسواق المالية، مثل التداول المتكرر في سوق الأسهم، والمضاربة في المشتقات. الكازينوهات مليئة بالإغراء، حيث يسعى الناس فيها إلى الثروة السريعة، وتتدفق الأموال بسرعة، مما يخلق جوًا حيويًا. ومع ذلك، فإن هذا الجزء لا يخلق دائمًا قيمة حقيقية، وقد يؤدي إلى عدم الاستقرار. أشار وارن بافيت إلى أن جاذبية الكازينوهات قد تجعل الناس يتجاهلون أهمية الكنيسة.
حذر بافيت من أنه يجب على الاقتصاد الأمريكي الحفاظ على التوازن بين "الكنيسة" و"الكازينو". إذا تم التركيز بشكل مفرط على الأنشطة المضاربة في الكازينو، وتجاهل الاقتصاد الحقيقي للكنيسة، فقد يؤدي ذلك إلى عدم التوازن الاقتصادي، بل يهدد الازدهار على المدى الطويل. وهو يعتقد أنه على مدى المئة عام القادمة، يجب على الولايات المتحدة التأكد من أن الكنيسة ( الاقتصاد الحقيقي ) لا يتم ابتلاعه من قبل الكازينو ( سوق المضاربة ).
ذكر بافيت أن توزيع المكافآت في الرأسمالية يبدو "عشوائيًا للغاية" (capricious)، مما يعني أن توزيع الثروة غير متساوي أو أن نتائج السوق قد لا تعكس المساهمات الحقيقية. قد يحقق المضاربون في الكازينو أرباحًا على المدى القصير، بينما قد يحتاج البناة على المدى الطويل في الكنيسة إلى المزيد من الوقت للحصول على عوائد. وهذا يعكس وجهة نظره حول إنجازات الرأسمالية وعيوبها.
بافيت اعترف برؤية D.O.G.E، لكن السيطرة على عجز ميزانية الحكومة لا يمكن حله بشكل كامل.
عندما سئل عن وزارة كفاءة الحكومة (D.O.G.E)، قال بافيت إن التحكم في عجز الميزانية الحكومية هو "مشكلة لن يتم حلها بالكامل أبدًا". قال بافيت: "إن حالة عجزنا المالي الحالية غير مستدامة لفترة طويلة. لا نعرف ما يعنيه ذلك من عامين إلى عشرين عامًا، لأنه لم يكن هناك أي بلد مثل الولايات المتحدة، لكن هذا الوضع لا يمكن أن يستمر إلى الأبد."
على الرغم من أن بافيت لم يناقش D.O.G.E بشكل محدد، إلا أنه أشار بالفعل إلى أن تقليص العجز في الميزانية سيكون عملاً شاقاً ولكنه مهم. قال بافيت: "لا أريد القيام بهذا العمل، لكنني أعتقد أنه يجب القيام به، لكن يبدو أن الكونغرس لا يقوم بهذا العمل."
(مؤشر بافيت تراجع مؤخراً، وستكشف جمعية المساهمين في بيركشاير إذا كان بافيت قد اشترى عند انخفاض الأسعار؟)
هذه المقالة تُعلن أن أسطورة الأسهم وارن بافيت سيتقاعد في نهاية العام! نُقطة مباشرة من اجتماع المساهمين في بيركشاير، مستوى السيولة النقدية يصل إلى أعلى مستوى جديد، هل ستظهر فرصة شراء خلال خمس سنوات؟ ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
أعلن وارن بافيت، إله الأسهم، عن تقاعده في نهاية العام! تم تغطية اجتماع مساهمي بيركشاير، وبلغ مستوى السيولة النقدية أعلى مستوى له على الإطلاق، هل ستظهر نقطة شراء خلال خمس سنوات؟
في اجتماع جمعية Berkshire Hathaway للمساهمين لعام 2025، أعلن وارن بافيت (Warren Buffett) أخيرًا أنه سيسلم منصب الرئيس التنفيذي لخليفته جريج أبييل في نهاية العام. وتمت الإشادة بهذا الاجتماع باعتباره أكبر اجتماع للمساهمين، حيث ظهرت العديد من النقاط البارزة، مثل أن شركة بيركشاير هاثاواي قد قامت بالإغراق في بيع الأسهم لعشر فصول متتالية، وبلغت مستويات النقد أعلى مستوى لها على الإطلاق. حتى مع رفع اليابان لأسعار الفائدة، لم يكن هناك أي نية لبيع الأسهم، واستخدم تشبيه "الكنيسة والكازينو" للدلالة على تطور الرأسمالية الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، تحدث بافيت بشكل موسع عن حالة السوق الحالية، حيث تقدم أخبار السلسلة للجميع تغطية حية.
شركة بيركشاير هاثاوي تبيع الأسهم للربع العاشر على التوالي، والنقد المتاح لديها يصل إلى مستوى قياسي جديد
وفقًا للتقرير الذي أصدرته Berkshire Hathaway يوم السبت، فقد كانت الشركة تبيع الأسهم أكثر من شرائها لمدة 10 أرباع متتالية. في عام 2024، قامت Berkshire Hathaway ببيع أسهم تزيد قيمتها عن 134 مليار دولار، ويرجع السبب الرئيسي إلى تقليص حصصها في أكبر سهمين لديها، وهما آبل وبنك أوف أمريكا. نتيجة لهذا الاتجاه في البيع، بلغت السيولة النقدية التي تمتلكها Berkshire Hathaway مستوى تاريخيًا جديدًا، حيث وصلت إلى 347 مليار دولار.
اختيار جوبز لكوك كخليفة كان اختيارًا صحيحًا
في بداية الاجتماع، ذكر بافيت أنه استمع إلى مؤتمر مكالمات كوك يوم الخميس بعد إصدار أبل لبياناتها المالية الأخيرة، وكانت هذه المكالمة الوحيدة التي استمع إليها. ثم مازح قائلاً: "تيم كوك جنى من المال لشركة بيركشاير أكثر مما جنيته لشركة بيركشاير هاثاوي." وأشار إلى أنه يعتقد أن اختيار جوبز لكوك كخليفة كان الخيار الصحيح.
بارفيت يؤكد مرة أخرى معارضته لحرب الرسوم الجمركية
تحدث وارن بافيت بانتقاد لضرائب الاستيراد وأفكار الحماية التجارية، وقال: "يجب ألا تصبح التجارة سلاحًا." وأوضح: "في الولايات المتحدة، يجب أن نسعى للتجارة مع دول العالم الأخرى. يجب أن نفعل ما نتقنه، ويجب عليهم أيضًا فعل ما يتقنونه." في هذه الفقرة، لم يذكر ترامب. وقد أشار سابقًا إلى أن حرب التعريفات هي نوع من الأعمال الحربية، واستمر هذا الخطاب في نفس الموقف.
(المستثمر الشهير وارن بافيت نادراً ما ينتقد السياسة! تعليقاً على سياسة التعريفات الجمركية الخاصة بترامب: نوع من الأعمال الحربية إلى حد ما )
تخطط Berkshire Hathaway لعدم بيع الأصول اليابانية خلال الخمسين عامًا القادمة
عند سؤاله عما إذا كان سيوقف الاستثمار في الأسهم اليابانية إذا رفع بنك اليابان المركزي سعر الفائدة في المستقبل، أكد بافيت أنه لن يبيع الأسهم. وقال: "على مدى الخمسين عامًا القادمة، لن نفكر في بيع هذه الأصول." وأضاف: "على سبيل المثال، كانت نتائج أبل، وأمريكان إكسبريس، وكوكا كولا جيدة جدًا في اليابان."
وقال: "إن الشركات الخمس اليابانية التي استثمر فيها ( إيتوتشيو ITOCHU، ماروبيني Marubeni، ميتسوبيشي Mitsubishi، ميتسوي Mitsui وسوميتومو Sumitomo ) قدمت له معاملة ممتازة، وأكد أن العلاقة التي أقامها مع هذه الشركات هي علاقة طويلة الأمد."
"لديهم عادات مختلفة. لديهم طرق تشغيل مختلفة. هذا هو الحال في جميع أنحاء العالم، ونحن لا نعتزم بأي شكل من الأشكال محاولة تغيير طرق تشغيلهم، لأنهم يحققون نجاحًا كبيرًا." قال بافيت. "لن نقوم ببيع أي أسهم. لن يحدث ذلك حتى بعد عدة عقود." وأوضح قائلاً: "الاستثمار في اليابان يتناسب مع طموحاتنا."
أخيرًا تقاعد بافيت! تم تعيين جريج أبيل كمدير تنفيذي قبل نهاية العام.
قال بافيت إن Berkshire Hathaway من المحتمل أن تبحث عن فرص باستخدام السيولة النقدية المتاحة في السنوات الخمس المقبلة. وأوضح: "تتمثل إحدى مشكلات صناعة الاستثمار في أن الأمور لا تتطور بشكل منظم. إن احتمالية العثور على نقاط شراء جيدة ستزداد بمرور الوقت، ويبدو الأمر وكأنه الموت." ثم سخر بسهولة قائلاً إنه يخطط للاحتفاظ بهذه السيولة النقدية حتى يتم الانتقال في القيادة، مما سيوفر لخليفته Greg Abel مساحة كافية للتألق.
وقد ذكر بافيت في هذا الاجتماع أن مجلس الإدارة سيعين جريج أبيل ليحل محله كمدير تنفيذي قبل نهاية العام. وسيظل موجوداً لتقديم المساعدة، لكن كل شيء يعتمد على جريج أبيل، ولا يزال غير مؤكد ما إذا كان سيتغير منصب رئيس مجلس الإدارة.
كلمات الجد با: الأشخاص السعداء يعيشون لفترة أطول من أولئك الذين يقومون بأشياء لا يحبونها.
قال بافيت أثناء تقديمه نصائح للمستثمرين الشباب إن العثور على طريقة للحصول على الرضا والسعادة يساعد الناس على العيش لفترة أطول. وأضاف: "أعتقد أن الأشخاص السعداء يعيشون لفترة أطول من أولئك الذين يقومون بأشياء لا يحبونها كثيرًا."
بافيت: السوق الحالي في الحقيقة ليس فيه شيء
فيما يتعلق بالاضطرابات الأخيرة في السوق، قال بافيت: "إن ما حدث في الثلاثين إلى خمسة وأربعين يومًا الماضية ليس بالأمر الكبير حقًا." وأشار إلى أنه خلال فترة إدارته لشركة بيركشاير هاثاواي التي استمرت 60 عامًا، انخفض سعر سهم الشركة ثلاث مرات إلى النصف. لذلك، قال إن الاتجاهات الأخيرة في سوق الأسهم الأمريكية لا ينبغي اعتبارها تغييرات ضخمة. وأشار بافيت: "هذا ليس سوقًا هابطة بشكل شديد أو وضع مشابه."
بافيت يشرح لماذا يعد الميزانية العمومية مفتاحًا لشركات الاستثمار
ثم شرح بافيت لماذا يعتقد أن الميزانية العمومية هي النقطة الحاسمة في تحديد ما إذا كان يجب الاستثمار في شركة ما. "أقضي وقتًا أطول في مراجعة الميزانية العمومية أكثر من مراجعة بيان الدخل. في الواقع ، لا تهتم وول ستريت كثيرًا بالميزانية العمومية ، لكنني أحب أن أبدأ بمراجعة الميزانية العمومية لمدة ثماني أو عشر سنوات ، ثم مراجعة بيان الدخل ، لأن بعض الأشياء يصعب إخفاؤها أو الغش فيها في الميزانية العمومية."
لماذا تم تعليق إعادة شراء الأسهم؟ قانون تقليل التضخم يزيد من ضريبة الاستهلاك بنسبة 1%
قال بافيت إن أحد الأسباب التي جعلت شركة بركشاير هاثاواي توقف خطة إعادة شراء الأسهم هذا العام هو أن "قانون خفض التضخم" ينص على فرض ضريبة استهلاك بنسبة 1% على إعادة شراء الأسهم. مما يجعل جاذبية إعادة الشراء أقل من السابق. ارتفع سعر سهم بركشاير هذا العام بنحو 19%، متجاوزًا بكثير أداء مؤشر S&P 500. ارتفعت أسهم الفئة A يوم الجمعة بنسبة 1.8%، لتصل إلى 809,350 دولارًا، وهو أعلى مستوى تاريخي.
وريث بيركشاير غريغ أبيل: سيستمر في فلسفة الاستثمار التقليدية لبافيت وشارلي مانغر
عندما سُئل عن رأيه في تخصيص رأس المال، وخاصة تخصيصه للأعمال الجديدة، قال خليفة بافيت، جريج أبيل، إن شركة بيركشاير هاثاواي لديها مجموعة قوية من القيم التي يجب اتباعها، بما في ذلك الحفاظ على سمعتها الحالية. أجاب: "القيم التي نتمسك بها كفريق إدارة تم تعريفها من قبل وارن، تشارلي وجميع المعنيين بالعمل. لديهم قيم رائعة، وهذه القيم بالفعل وضعت أساسًا جيدًا لمستقبل الشركة."
يعني أنه سيحافظ على الأداء الممتاز لميزانية شركة بيركشاير. قال غريغ أبيل إن الشركة لديها حالياً كميات كبيرة من النقد كأصول استراتيجية ضخمة، والتي يمكنه نشرها في المستقبل، مما يجعل نجاح بيركشاير هاثاوي لا يعتمد على أي بنك أو كيان آخر. بالإضافة إلى القدرة على توليد تدفقات نقدية كبيرة من الشركات التشغيلية الممتازة، من المهم أيضاً فهم المخاطر وإدارتها بشكل صحيح. سيلتزم بالطريقة الاستثمارية التي اتبعها بافيت وتشارلي مانغر على مدى الستين عاماً الماضية.
وارن بافيت يحذر: يجب على الاقتصاد الأمريكي الحفاظ على توازن بين الكنيسة وال казино
استخدم بافيت استعارة "الكنيسة وكازينو" لوصف الطبيعة المزدوجة للرأسمالية الأمريكية، معبراً عن نجاح نظامها الاقتصادي والمخاطر المحتملة. تمثل الكنيسة جوهر الرأسمالية الأمريكية: نظام اقتصادي يخلق قيمة حقيقية. ترمز الكنيسة إلى الأنشطة الاقتصادية المستقرة، طويلة الأجل، والإنتاجية، مثل الابتكار في الشركات، الصناعة، والخدمات، وهي الأنشطة التي توفر السلع والخدمات لمئات الملايين، وتعزز الازدهار الاقتصادي وتخلق ثروات غير مسبوقة. وأكد بافيت أن هذا الجانب هو عمود الاقتصاد الأمريكي، ويجب أن يستمر في النمو والاستقرار على المدى الطويل.
تمثل الكازينوهات سلوك المضاربة والنشاطات قصيرة الأجل لتحقيق الأرباح في الأسواق المالية، مثل التداول المتكرر في سوق الأسهم، والمضاربة في المشتقات. الكازينوهات مليئة بالإغراء، حيث يسعى الناس فيها إلى الثروة السريعة، وتتدفق الأموال بسرعة، مما يخلق جوًا حيويًا. ومع ذلك، فإن هذا الجزء لا يخلق دائمًا قيمة حقيقية، وقد يؤدي إلى عدم الاستقرار. أشار وارن بافيت إلى أن جاذبية الكازينوهات قد تجعل الناس يتجاهلون أهمية الكنيسة.
حذر بافيت من أنه يجب على الاقتصاد الأمريكي الحفاظ على التوازن بين "الكنيسة" و"الكازينو". إذا تم التركيز بشكل مفرط على الأنشطة المضاربة في الكازينو، وتجاهل الاقتصاد الحقيقي للكنيسة، فقد يؤدي ذلك إلى عدم التوازن الاقتصادي، بل يهدد الازدهار على المدى الطويل. وهو يعتقد أنه على مدى المئة عام القادمة، يجب على الولايات المتحدة التأكد من أن الكنيسة ( الاقتصاد الحقيقي ) لا يتم ابتلاعه من قبل الكازينو ( سوق المضاربة ).
ذكر بافيت أن توزيع المكافآت في الرأسمالية يبدو "عشوائيًا للغاية" (capricious)، مما يعني أن توزيع الثروة غير متساوي أو أن نتائج السوق قد لا تعكس المساهمات الحقيقية. قد يحقق المضاربون في الكازينو أرباحًا على المدى القصير، بينما قد يحتاج البناة على المدى الطويل في الكنيسة إلى المزيد من الوقت للحصول على عوائد. وهذا يعكس وجهة نظره حول إنجازات الرأسمالية وعيوبها.
بافيت اعترف برؤية D.O.G.E، لكن السيطرة على عجز ميزانية الحكومة لا يمكن حله بشكل كامل.
عندما سئل عن وزارة كفاءة الحكومة (D.O.G.E)، قال بافيت إن التحكم في عجز الميزانية الحكومية هو "مشكلة لن يتم حلها بالكامل أبدًا". قال بافيت: "إن حالة عجزنا المالي الحالية غير مستدامة لفترة طويلة. لا نعرف ما يعنيه ذلك من عامين إلى عشرين عامًا، لأنه لم يكن هناك أي بلد مثل الولايات المتحدة، لكن هذا الوضع لا يمكن أن يستمر إلى الأبد."
على الرغم من أن بافيت لم يناقش D.O.G.E بشكل محدد، إلا أنه أشار بالفعل إلى أن تقليص العجز في الميزانية سيكون عملاً شاقاً ولكنه مهم. قال بافيت: "لا أريد القيام بهذا العمل، لكنني أعتقد أنه يجب القيام به، لكن يبدو أن الكونغرس لا يقوم بهذا العمل."
(مؤشر بافيت تراجع مؤخراً، وستكشف جمعية المساهمين في بيركشاير إذا كان بافيت قد اشترى عند انخفاض الأسعار؟)
هذه المقالة تُعلن أن أسطورة الأسهم وارن بافيت سيتقاعد في نهاية العام! نُقطة مباشرة من اجتماع المساهمين في بيركشاير، مستوى السيولة النقدية يصل إلى أعلى مستوى جديد، هل ستظهر فرصة شراء خلال خمس سنوات؟ ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.