إذا أعطيتك 1 يوان صيني، أو أعطيتك مال افتراضي بقيمة 1 يوان، ماذا ستختار؟
من المحتمل أن يختار معظم الصينيين عملتهم القانونية الخاصة، فبعد كل شيء، العملة القانونية سهلة التداول، وقيمتها مستقرة. أما بالنسبة للمال الافتراضي، فأسعاره ترتفع في لحظة وتنخفض في لحظة أخرى، الأمر معقد للغاية وغير مستقر.
ومع ذلك ، إذا تم وضع هذه المشكلة في إفريقيا أو في جنوب شرق آسيا أو أمريكا الجنوبية أو الشرق الأوسط ، قد تكون الإجابة في الاتجاه المعاكس ، يفضل الناس امتلاك عملة افتراضية بدلا من عملة ورقية متساوية القيمة.
01 أفقر قارة، تقع في حب المال الافتراضي
لطالما كانت صورة الفقر والتخلف في إفريقيا متجذرة بعمق في قلوب الناس، وعندما يفكر الجميع في الأفارقة، فإن الصورة التي تتبادر إلى الذهن هي صورة اللاجئين الهزيلين، الذين يحملون بشكل مثير للشفقة بعض الأوراق النقدية المجعدة لشراء الأشياء.
قد لا تصدق ذلك ، فالناس يدفعون الآن عبر الإنترنت. بينما لا نزال عالقين في الصور النمطية ، أصبحت إفريقيا المنطقة ذات التطور الأسرع للتمويل الرقمي والأكثر انتشارا في استخدام العملة الافتراضية.
2023 ، بلغ عدد الحسابات المسجلة للمدفوعات الرقمية في إفريقيا 856 مليون حساب، وهو ما يمثل نصف الحسابات المسجلة في العالم وتساهم بأكثر من 70٪ من إجمالي نمو الحسابات المسجلة العالمية. في كينيا ، يستخدم 75.8 في المائة من السكان البالغين المدفوعات الرقمية ، مقارنة ب 70.5 في المائة في جنوب إفريقيا و 63 في المائة في غانا و 62.3 في المائة في الغابون. في هذه البلدان الفقيرة "الأفريقية السوداء" ، تكون شعبية المدفوعات الرقمية أعلى من تلك الموجودة في العديد من البلدان المتقدمة ، مثل ألمانيا ، التي يبلغ معدل تغلغلها 42٪ فقط.
لذا، الوضع الفعلي هو أنك تستطيع رؤية رموز الدفع المعروفة لدينا في كل مكان في أفريقيا، بالإضافة إلى آلات الدفع بالمسح الضوئي.
ما هو أكثر فظاعة هو أن الأفارقة ، الذين يعانون حتى من صداع الطعام والملابس ، هم في الواقع "مدمنون على المضاربة على العملات". من يوليو 2023 إلى يونيو 2024 ، تداولت "إفريقيا السوداء" ، أي إفريقيا جنوب الصحراء الكبرى ، ما مجموعه 125 مليار دولار من العملات المشفرة على السلسلة ، مع تداول نيجيريا وحدها بقيمة 59 مليار دولار. إذا نظرت إلى معدل النمو ، فهو أكثر رعبا ، فمنذ عام 2021 ، زاد عدد مستخدمي العملات المشفرة في "إفريقيا السوداء" بالفعل بمقدار 25 مرة ، ليحتل المرتبة الأولى في العالم ، متجاوزا جميع مناطق الإنترنت المتقدمة.
الكثير من مستخدمي الإنترنت الصينيين لديهن مفهوم العملات الافتراضية المرتبط بشكل رئيسي بالبيتكوين، حيث أن سعره غالبًا ما يتقلب بشكل كبير، لذا يسهل على الجميع أن ينسبوا ظاهرة لعب الأفارقة بالعملات الافتراضية إلى "الفقر المجنون، والرغبة في الثراء السريع من خلال المقامرة"، لكن الأمر ليس كذلك، حيث أن أكثر من 50% من العملات المشفرة التي يتداولها الأفارقة هي نوع خاص من العملات، العملات المستقرة.
Medium
Stablecoin ، ببساطة ، هي عملة افتراضية مشفرة مرتبطة بالعملة الورقية أو الأصول الحقيقية ، ومعنى وجودها هو توفير استقرار الأسعار لمعاملات السوق للعملات المشفرة. تم تصميم أحد ممثلي العملات المستقرة ، USDT ، المعروف باسم Tether ، ليتم ربطه بنسبة 1: 1 بالدولار الأمريكي ، ولكل Tether يتم إصداره ، ستحتفظ الشركة المصدرة ب 1 دولار من احتياطيات الأصول.
في بداية ولادة العملات المستقرة ، كان من المفترض أن يحبس دخل المضاربة. أفضل حل هو إنشاء عملة جديدة بسعر ثابت ، واستبدال العائدات بها ، والاستمرار في تخزينها في العالم الافتراضي. لاستخدام تشبيه غير مناسب ، فإن Bitcoin تشبه الأسهم في عالم افتراضي ، والعملات المستقرة هي نقود في عالم افتراضي.
إن هذه الخاصية للعملات المستقرة قد جعلت الأفارقة يشعرون بالدهشة وكأن أمامهم قشة للنجاة.
بالنسبة لهم ، فإن التضخم المرتفع هو ظل طويل الأمد ، لأن معظم الدول "الأفريقية السوداء" لديها قدرات اقتصادية وحوكمة ضعيفة ، وهي معرضة بشدة لتأثير الوضع الدولي ، بمجرد أن تعاني الحكومة من نقص في المال ، ستصدر العملة بشكل عشوائي لتعويض العجز ، وبعد ذلك من وقت لآخر سيكون هناك انقلاب ، حرب أهلية ، أدت هذه الفوضى إلى تضخم مفرط متكرر ، في عام 2024 ، سيصل متوسط معدل التضخم في إفريقيا إلى 18.6٪ بشكل مذهل ، متجاوزا بكثير الخط الأحمر المعترف به البالغ 3٪ ، زيمبابوي ، هذا النوع من العالم الغريب ، وحتى جعل معدل التضخم إلى 92٪.
بعبارة أخرى، قد تكسب بعض المال بجهد كبير، ولكن قد يفقد قيمته بنسبة 1/5 أو حتى 1/2 في عام واحد، وإذا خرج التضخم عن السيطرة، فقد يتحول إلى ورق مهمل.
بعد سنوات من التقلبات والدوران ، يفقد الأفارقة بطبيعة الحال الثقة في العملة الورقية لبلادهم ، ويريدون استبدال دخلهم بعملة أجنبية أكثر استقرارا ، ومن حيث الاعتراف والسيولة ، فإن الخيار الأول هو ، بالطبع ، الدولار الأمريكي. ومع ذلك ، فإن الدول الأفريقية ليست مثلنا ، يمكنها الاعتماد على مكانة المصانع العالمية لخلق فوائض تجارية ، فهي تبيع فقط بعض الخامات والفواكه ، ولا تكسب الكثير من الدولارات ، ويتعين عليها استيراد جميع أنواع المواد النادرة ، في الواقع ، لا توجد احتياطيات كافية من النقد الأجنبي في البنك. والبالغون أعلاه ليسوا أغبياء ، فهم يتحكمون بشكل مباشر في العملات الأجنبية ، وحتى لو كان لديهم دولارات ، فلن يستبدلوها لك.
والأفارقة يريدون العثور على بنك لتبادل الأموال ، فهم يكافحون من أجل الموت ، لأن البنية التحتية متخلفة وهناك عدد قليل من المنافذ المصرفية ، أكثر من 350 مليون بالغ في إفريقيا لا يستطيعون الوصول إلى الخدمات المالية ، و 55٪ من البالغين ليس لديهم حساب مصرفي على الإطلاق.
إذا كان عامة الناس يعارضون الدولار حقا ، فلا يمكنهم سوى الذهاب إلى السوق السوداء وذبحهم. في زيمبابوي ، التي تحدثنا عنها سابقا ، يبلغ سعر صرف السوق السوداء ضعف سعر الصرف الرسمي ، وعملة زيمبابوي الرسمية 27 مقابل 1 دولار أمريكي ، والسوق السوداء 50: 1 ، بعد سقوط السودان في الحرب في العام الماضي ، ظل سعر صرف الجنيه السوداني الرسمي مقابل الدولار الأمريكي عند 560: 1 ، بينما سعر صرف السوق السوداء هو 2100: 1.
لا يوجد دولار، لا يوجد بنك، فما الذي تمتلكه إفريقيا؟ الجواب هو الهواتف المحمولة. بفضل كائنات كوسولتو الصناعية الشرقية، حصلت إفريقيا على عدد كبير من الهواتف الذكية الرخيصة، مما أدى إلى تجاوز نسبة الاختراق 70%. في هذه الحالة، من المؤكد أن إفريقيا ستسعى للبحث عن سبل البقاء من خلال التمويل الرقمي.
وكانت الإجابة التي وجدوها هي العملات المستقرة. تتيح منصة تداول العملات الافتراضية التي تمثلها البطاقة الصفراء للمستخدمين شراء عملات مستقرة بالعملات الورقية للدول الأفريقية ، ويتم ربط العملات المستقرة التي تقودها Tether مباشرة بالدولار الأمريكي ، وهو ما يعادل السماح للمستخدمين بتبادل العملات الأجنبية بحرية ، وذلك لتحقيق الحفاظ على الأصول.
سعر الصرف الذي تقدمه البطاقة الصفراء أقل قليلا من سعر الصرف الرسمي ، ولكنه أكثر فعالية من حيث التكلفة من السوق السوداء على سبيل المثال ، سعر الصرف الرسمي الحالي في نيجيريا هو 1590 نايرا إلى 1 دولار أمريكي ، والبطاقة الصفراء هي 1620 نايرا لشراء 1 Tether.
بالنسبة للأفارقة الذين ليس لديهم حسابات مصرفية أو لا يمكنهم العثور على منافذ ، ظهور العملات المستقرة ، كما أنه يجعل الإدارة المالية بسيطة للغاية، ما عليك سوى تسجيل حساب منصة تداول خاص بك، ومن ثم العثور على تاجر وسيط محلي، وتعطيه النقد بالعملة الورقية في يدك، ويقوم بتحويل العملة المستقرة إلى حسابك، والتي تعتبر لإكمال التبادل + الإيداع، وهو أمر مريح وسريع، ولكن عليك أن تعطي التاجر رسوم مناولة.
والعملات المستقرة لا تحل مشكلة التضخم فقط. بسبب تخلف النظام المالي وعدم كفاءته ، فإن تكلفة التحويلات عبر الحدود في دول "إفريقيا السوداء" مرتفعة بشكل غير عادي ، حيث تصل الخسائر إلى 7.8٪ ، وهي أعلى بكثير من متوسط التكلفة البالغ 4٪ -6.4٪ في بقية العالم. بعد أن أصبحت العملات المستقرة شائعة ، تخلى الجميع عن قنوات التحويلات الأصلية وتحولوا إلى المعاملات المباشرة باستخدام العملات المستقرة ، وتحويل العملات المستقرة بين الحسابات الخارجية والحسابات المحلية ، وتتقاضى بعض المنصات رسوم معالجة بنسبة 0.1٪ فقط ، والتقريب ليس نقودا.
توجد عملات مستقرة في حساب الشركة، ويريد الموظفون أيضًا شراء عملات مستقرة، لذا سيتساءل الجميع، لماذا نحتاج إلى هذه المتاعب، ولذلك بدأت العديد من الشركات في دفع الرواتب مباشرةً باستخدام المال الافتراضي.
أصبحت الأجور عملات مستقرة ، والودائع هي أيضا عملات مستقرة. من المزعج أيضا التبادل ذهابا وإيابا ، ونسيان ذلك ، فمن الأفضل مسح الرمز ضوئيا للدفع ، لذلك عززت العملات المستقرة النمو القوي للمدفوعات الرقمية في إفريقيا.
وعلى عكس الدفع الرقمي الشهير في الصين ، فإن برنامج الدفع الرئيسي في إفريقيا مرتبط ارتباطا وثيقا بمنصة تداول العملات المستقرة ، ويمكنك مسح الرمز ضوئيا للدفع في نفس الوقت ، وإكمال تبادل العملات المستقرة والعملة الورقية بسلاسة ، حتى أن بعض المنصات تسمح بالاستخدام المباشر لاستهلاك العملات المستقرة ، حتى يتم حفظ البورصة ، كما تتعاون العديد من محلات السوبر ماركت ذات السلاسل الكبيرة مع منصة تداول العملات المستقرة ، وتشجع على استخدام الدفع المستقرة ، وحتى تعطي استرداد نقدي للاستهلاك بنسبة 10٪.
جنوب إفريقيا بيك إن باي
أفريقيا استخدمت العملات المستقرة للإجابة على أزمة التضخم، وهناك دول كثيرة أخرى في العالم قدمت نفس الجواب.
على سبيل المثال ، أجبرت تركيا ، منذ عام 2021 ، بسبب سلسلة من السياسات الاقتصادية الفوضوية ، والتي أدت إلى ارتفاع التضخم ، تركيا على أن تصبح رابع أكبر سوق للعملات المشفرة في العالم ، بحجم تداول سنوي يبلغ 170 مليار دولار أمريكي ، متجاوزا "إفريقيا السوداء" بأكملها بضربة واحدة ، ويحمل 2 من كل 5 أتراك عملة مشفرة. في عام 2022، انخفضت الليرة التركية بأكثر من 30٪ في غضون بضعة أشهر، وتحول الأتراك بشكل جماعي إلى العملات المستقرة كملاذ آمن، وشكل حجم تداول الليرة التركية التي تشتري Tether 30٪ من إجمالي مبلغ العملة الورقية العالمية مقابل Tether......
سوق ناشئة رئيسية أخرى للعملات المستقرة هي أمريكا الجنوبية ، وهناك أيضا العديد من البلدان التي تواجه مشكلة فوضى السياسة النقدية ، على سبيل المثال ، في الأرجنتين ، بسبب تحركات السياسة النقدية المتكررة للرئيس ميلي ، يشعر الناس بالقلق بشأن العملات الورقية ، وبعد أن ألغت الأرجنتين رسميا قيود العملة في أبريل من هذا العام ، ارتفع حجم تداول بورصات العملات المستقرة بنسبة 100٪ تقريبا.
توضح حفلة العملات المستقرة في هذه الدول مرة أخرى أن أسرع مكان لنشر وترويج الأشياء الجديدة ليس بالضرورة الدول المتقدمة اقتصاديًا، بل الدول التي تواجه أزمات وجودية، فكلما كانت هناك ضغوط، كان هناك دافع للتغيير.
02 الزاوية السرية
إذا نظرت فقط إلى خاصية العملة المستقرة المرتبطة بالدولار ومكافحة التضخم، فمن السهل أن تغفل عن جوهرها الذي لا يزال هو المال الافتراضي.
على الرغم من أن تقنية blockchain مفتوحة وشفافة ، إلا أن معلومات الهوية الحقيقية لكلا طرفي المعاملة عادة ما تكون مخفية خلف عنوان المحفظة. بالنسبة لمعاملات العملات المستقرة ، حتى لو كان عنوان المحفظة معروفا ، فمن الصعب ربطه مباشرة بشخص أو كيان حقيقي ، ولا تتطلب معاملات العملات المستقرة مصادقة رسمية من البنك المركزي ، لذلك فهي بطبيعة الحال لا تخضع لإشراف النظام المالي التقليدي. تجعل هذه الخاصية العملات المستقرة تدخل زوايا خفية وتوفر وسيطا للمعاملات التي لا يمكن رؤيتها.
كما ذكرنا سابقا ، تعد أمريكا الجنوبية أيضا سوقا ناشئة للعملات المستقرة ، ولا يتعلق الأمر بالكامل بمحاربة التضخم ، وتقدر بعض البلدان الطبيعة التي يصعب تتبع عملاتها المشفرة. على سبيل المثال ، استخدم أباطرة المخدرات في المكسيك والبرازيل وكولومبيا Tether على نطاق واسع لغسل الأموال وتحويل أموال المخدرات. في مايو من العام الماضي ، ألقت الشرطة الأمريكية القبض على وريثة صائغ المجوهرات الشهير كارتييه ، ماكسيميليان هوب كارتييه ، بتهمة التعامل مع أباطرة المخدرات الكولومبيين ، ومحاولة تهريب 100 كيلوغرام من الكوكايين وغسل مئات الملايين من الدولارات من أموال المخدرات ، كل ذلك من خلال Tether.
هناك عدد كبير جدا من الحالات المماثلة التي لا يمكن حسابها. انزعجوا من سلطات إنفاذ القانون الأمريكية ، وأشاروا ببساطة بأصابع الاتهام إلى مصدر المشكلة ، Tether ، الشركة التي أصدرت Tether. في أكتوبر من العام الماضي ، أعلنت الحكومة الفيدرالية الأمريكية فجأة عن تحقيق جنائي واسع النطاق حول ما إذا كانت العملة المشفرة قد استخدمت من قبل أطراف ثالثة لتمويل أنشطة غير قانونية مثل الاتجار بالمخدرات والإرهاب والقرصنة ، أو لغسل عائدات هذه الأنشطة غير القانونية.
تظهر حالات مماثلة أيضًا في جنوب شرق آسيا، ومن المعروف أن هذه المنطقة هي مركز للقمار عبر الإنترنت، الاحتيال، والاتجار بالبشر، ولكن مع زيادة جهود الدول في مكافحة هذه الجرائم، يتم تجميد بطاقات الدفع المصرفي عند حدوث أي شذوذ طفيف، وأصبحت قنوات التحويل التقليدية للأموال لدى المجرمين شبه معطلة، لذا بدأت المنطقة في استخدام العملات المستقرة بشكل واسع للتجارة.
ما هو حجمها؟ وفقًا لإحصاءات العلماء الأمريكيين، خلال الفترة من يناير 2020 إلى فبراير 2024، قامت عصابات الجريمة بتحويل أكثر من 75 مليار دولار إلى منصات تبادل العملات الافتراضية، حيث استخدمت 84% من حجم المعاملات عملة تيثر.
تظهر تيثر استياءً شديدًا من هذا التقرير الإحصائي، حيث صرحت أن "كل أصل يمكن حجزه، وكل مجرم يمكن القبض عليه"، لكن تيثر لم تنكر الرقم 750 مليار.
Lianhe Zaobao
هناك من يعتبر العملة المستقرة كنزًا، وهم الروس. الروس ليس لديهم اهتمام كبير بالاحتيال في القمار، لكنهم يحتاجون إلى العملة المستقرة لاستبدال نظام التسوية التجارية الحالي.
منذ اندلاع الصراع بين روسيا وأوكرانيا، تعرضت روسيا لعقوبات متنوعة، وتم طردها مباشرة من نظام سويفت، وهو الشبكة الأساسية لنقل المعلومات في النظام المالي العالمي، والتي تربط أكثر من 11,000 بنك ومؤسسة مالية في أكثر من 200 دولة ومنطقة حول العالم، وتكون مسؤولة بشكل أساسي عن نقل أوامر المعاملات عبر الحدود بشكل آمن وفعال، ويعني الطرد من سويفت أن روسيا لم تعد قادرة على إجراء تسويات التجارة الدولية عبر البنوك السابقة.
ومع ذلك، يحتاج العالم إلى موارد روسيا، وروسيا أيضاً بحاجة إلى سلع العالم، خاصة المواد المتعلقة بالحرب. لمنع تتبع هذه التجارة الخفية، أصبحت العملات المستقرة بديلاً عن الدولار، مستخدمة في تسويات التجارة الخارجية.
في عام 2021، كانت روسيا قد ألغت احتياطياتها من الدولار الأمريكي، ولكن بشكل سري، كان هناك تدفق غير محدد من العملات المستقرة إلى روسيا. على أي حال، في أبريل من العام الماضي، تم ضبط تحويل عملة تيثر (USDT) بقيمة 20 مليار دولار إلى روسيا.
03 كم يمكن أن تكسب من العملات المستقرة؟
يستخدمه الأشخاص العاديون للهروب من التضخم، والمجرمون يستخدمونه، والدول المفروضة عليها العقوبات تستخدمه أيضاً... بدفع من الطلب الجديد، نما حجم العملات المستقرة بسرعة، حيث زاد إجمالي الاحتياطي بنحو 45 مرة في ست سنوات فقط، ليصل حالياً إلى 246 مليار دولار، وتجاوز حجم التداول السنوي 28 تريليون دولار، متفوقاً على فيزا وماستركارد، اللتين تمثلان البنوك التقليدية.
قد يتساءل الجميع، ما الفوائد التي حصلت عليها الشركات التي تصدر العملات المستقرة تحت هذا الازدهار؟
دخلهم الأول هو الرسوم ، يقوم المستخدمون بسك العملات المستقرة أو استردادها ، ويحتاجون إلى دفع الأموال للمصدر ، على سبيل المثال ، Tether هو فرض 0.1٪ من الرسوم ، على الرغم من أنه يبدو أن النسبة منخفضة ، ولكن طالما أنك كبير بما يكفي ، فهو مبلغ ضخم من المال ، فقد تجاوز الحجم الإجمالي ل Tether Tether 120 مليار دولار. علاوة على ذلك ، حددت Tether سعرا أوليا ، إذا كانت رسوم المناولة الفعلية التي تدفعها أقل من 1,000 دولار بعد الحساب التناسبي ، تحصيلها أيضا بمبلغ 1,000 دولار. بالنسبة للاشتراكات في الحساب لأول مرة ، تتقاضى Tether أيضا رسوم تحقق قدرها 150 دولارا.
ربح كبير آخر هو أن الكمية الهائلة من المراسي التي يحتفظ بها مصدرو العملات المستقرة قد زادت قيمتها. أو خذ Tether كمثال ، نظرا لأن Tether مرتبط بنسبة 1: 1 بالدولار الأمريكي ، في كل مرة يقوم فيها المستخدم بسك Tether ، فإنه يعادل إيداع دولار أمريكي واحد في Tether ، أليس كذلك؟ لا يتعين على Tether دفع أي فائدة على هذه الثروة ، لكن Tether نفسها تحافظ على المرساة في البنك ، وسيدفع البنك فائدة ، مما يحدث الفرق ، وستأخذ Tether مبلغا صغيرا من النقود لمنح نفسها قرضا تجاريا حسن المظهر ، وذلك لكسب فائدة أعلى من البنك.
في الوقت نفسه ، لا تستخدم Tether النقد بالدولار الأمريكي لإكمال احتياطياتها ، 66٪ من أصولها عبارة عن سندات خزانة أمريكية و 10.1٪ هي اتفاقيات إعادة شراء عكسية بين عشية وضحاها ، وهي مستقرة أيضا ، لكن العائد أعلى من الفائدة على الودائع النقدية ، والتي يمكن أن تتجاوز 4٪ ، وهو دخل ضخم يبلغ 120 مليار دولار أمريكي.
ليس ذلك فحسب ، بل يمكن للشركة أيضا كسب السبريد عن طريق إعادة شراء العملات المستقرة بأنفسهم. على الرغم من أن Tether مصمم ليكون 1: 1 دولار أمريكي ، إلا أنه في التشغيل الفعلي ، لا يزال يتأثر بالعرض والطلب في السوق والمعنويات ، وسيكون هناك نطاق صغير من التقلبات بمقدار نقطة مئوية أو نقطتين مئويتين ، أو القول المأثور ، لا تنظر إلى هذه النسبة الصغيرة ، التي تتوافق مع المبلغ الإجمالي البالغ 120 مليار دولار أمريكي ، يمكنك صيد ثروة ضخمة.
في كل مرة تظهر فيها تشديدات تنظيمية أو أي اتهامات جنائية، يبدأ الرأي العام في التشكيك في عملة تيذر، ويقوم بعض المستخدمين ببيعها بشكل مركزي، مما يؤدي إلى انخفاض طفيف في قيمة عملة تيذر، في هذه الحالة، تقوم تيذر باستخدام احتياطياتها، وإعادة شراء عملة تيذر بكميات كبيرة وتدميرها.
على سبيل المثال في عام 2018، قامت Tether بشراء 500 مليون عملة بسرعة عندما انخفض سعر التيثر إلى 98%، لقد طبعوا 500 مليون دولار، وأنت أنفقت فقط 490 مليون، مما حقق أرباحًا قدرها 10 ملايين دولار، وأيضًا من خلال هذه الطريقة التي تم بها الشراء بالأموال الحقيقية، استقر ثقة السوق، ومنعوا المزيد من السحب، وضحكوا مباشرة.
بالاعتماد على مصادر الربح الرئيسية الثلاثة هذه ، Tether مع 150 موظفا فقط ، في عام 2024 ، ستكسب 13 مليار دولار ، متجاوزة عمالقة المال والتكنولوجيا مثل BlackRock و Alibaba ، كما تحرج بعض شركات Fortune 500 ، وتكسب 93 مليون دولار للفرد ، وهي الأعلى في العالم.
04 الدولار الظل ، إعادة تشكيل الهيمنة؟
تأثير العملات المستقرة على العالم ليس مجرد ظهور بعض عمالقة الإنترنت الجدد، بل ما يستحق الحذر هو أنها تنقل هيمنة الدولار بسلاسة من النظام المالي التقليدي إلى عالم blockchain.
تعال إلى التفكير في الأمر ، تحتاج العملات المستقرة إلى مراسي معترف بها في جميع أنحاء العالم ، أليس كذلك؟ إذا كان عليك اختيار واحدة من العملة الورقية ، فعندئذ بدافع القصور الذاتي التاريخي ، من المرجح أن تختار الشركة المصدرة الدولار الأمريكي أو السندات الأمريكية مع أعلى اعتراف بالاحتياطيات ، من المحيط الهادئ إلى المحيط المتجمد الشمالي ، يحب الجميع الدولار الأمريكي. في الوقت الحالي ، تتبنى Tether ، التي لديها أعلى حصة بين العملات المستقرة ، بالإضافة إلى USDC بالحصة الثانية و FDUSD بالحصة الخامسة ، سندات الدولار الأمريكي / الولايات المتحدة وما يعادلها.
هذا يعني أنه كلما زاد عدد العملات المستقرة المتداولة في السوق ، زادت الدولارات في أيديهم. يشتري المستخدمون العملات المستقرة →يزيدون المصدرون حيازاتهم من الدولار الأمريكي / يشترون السندات الأمريكية" في حلقة مغلقة. هذا يجعل العملة المستقرة في الواقع نوعا من دولار الظل ، مما يعزز باستمرار استخدام وتداول الدولار في العالم ، ولكنه أيضا يسمح للسندات الأمريكية بالحصول على سوق جديدة ، مما يعزز بشكل كبير القدرة التمويلية للحكومة الأمريكية ، وقد تجاوزت Tether ألمانيا ، وأصبحت في المرتبة 19 بين أكبر مشتري لسندات الخزانة الأمريكية في العالم ، وأموالها لشراء السندات الأمريكية ، من عدد لا يحصى من المستخدمين ، أي ما يعادل العالم تزيد من حيازاتها من السندات الأمريكية.
إذا استمر هذا الاتجاه ، تعزيز هيمنة الدولار غير المستقرة بالفعل مرة أخرى من خلال العملات المستقرة. في حين أن بقية البلدان قادرة على تقرير سياساتها النقدية الخاصة ، فإن الاستخدام المكثف لدولار الظل في حياة الناس اليومية والتجارة عبر الحدود سيضعف إلى حد كبير السيادة النقدية لهذه البلدان.
لذا ستكتشف أن كبار المسؤولين في الولايات المتحدة قد شعروا بهذه الفرصة، ويقومون بالمراهنة بقوة على العملات المستقرة، منذ فترة قريبة، أقرّت الولايات المتحدة قانون "GENIUS"، والذي يتضمن النقاط الرئيسية التالية:
أولاً، يجب أن يكون لكل عملة مستقرة يتم إصدارها دعم نقدي بالدولار الأمريكي أو سندات الخزانة الأمريكية يعادل قيمتها؛
ثانيًا، يجب على مُصدري العملات المستقرة التسجيل لدى الحكومة الفيدرالية الأمريكية، ويجب عليهم الكشف عن وضع الاحتياطات شهريًا، لضمان سلامة الأموال، ويجب عليهم أيضًا الامتثال للقوانين المتعلقة بمكافحة غسل الأموال والجرائم.
ثالثًا، إذا أفلست الشركة المصدرة، سيكون لحملة العملات المستقرة أولوية في السداد.
بعض القواعد البسيطة ، لكن القوة مذهلة. الأول هو أن القانون ينص على أن العملات المستقرة يجب أن تكون مرتبطة بسندات الدولار الأمريكي / الأمريكي ، والثاني هو تعزيز الإشراف على الشركات المصدرة ، مما يمكن أن يمنح المستخدمين ثقة أقوى ويؤدي إلى تبادل المزيد من الثروة بالعملات المستقرة ، أي السندات الأمريكية / الأمريكية. وفقا لتوقعات المطلعين على الصناعة ، بعد تنفيذ مشروع القانون ، سيرتفع إجمالي المعروض من العملات المستقرة من 246 مليار دولار حاليا إلى 2 تريليون دولار بحلول نهاية عام 2028 ، مما سيولد طلبا جديدا على السندات الأمريكية قصيرة الأجل بقيمة 1.6 تريليون دولار ، وهو ما يكفي فقط لمساعدة الولايات المتحدة على مقاومة موجة بيع السندات الأمريكية.
دخل ترامب، مروج الفاتورة، اللعبة بدعم من عائلة ترامب، كما أن العملة المستقرة USD1 الصادرة بدعم من عائلة ترامب ترتكز أيضا على السندات الأميركية/الأمريكية، مستخدما نفوذه لتأييد العملة المستقرة، وبالمناسبة، يحصل أيضا على قطعة من الكعكة منها، واندفعت حصة 1 دولار أمريكي إلى المركز السابع في العملة المستقرة.
تحاول دول أخرى كسر هيمنة الدولار منذ سنوات ، بطبيعة الحال ، لا نريد أن نرى الدولار يستمر في الهيمنة من خلال المرساة ، الأمر الذي يتطلب السحر لهزيمة السحر. بصفتها رأس الجسر المالي للصين ، أقرت هونغ كونغ مشروع قانون في 21 مايو للتحضير لإصدار عملة مستقرة ترتكز على دولار هونج كونج ، واختبار المياه على نطاق صغير مسبقا ، ومن ثم قد تسمح للبنوك وشركات الإنترنت الكبيرة وشركات التكنولوجيا المالية والمؤسسات الأخرى بالتقدم بطلب للحصول على ترخيص إصدار عملة مستقرة.
تسعى دول أخرى أيضًا إلى عدم التراجع، حيث تفكر سنغافورة والاتحاد الأوروبي وروسيا حاليًا في إطلاق عملات مستقرة مرتبطة بعملاتها الوطنية.
الحرب المالية بين الدول تتحول من العملات السيادية إلى المال الافتراضي.
05 القنبلة المالية من الجيل التالي
هناك نكتة على الإنترنت تقول إن خزينة الاحتياطي الفيدرالي هي صندوق شرودنغر، لم يتم فحصها علنًا منذ عقود، من يدري إذا كانت احتياطيات الذهب لا تزال موجودة في الداخل؟
ينطبق هذا الميم أيضا على العملات المستقرة ، على الرغم من أنه يدعي أن لديه احتياطيا 1: 1 مع الدولار الأمريكي / الديون الأمريكية ، ستكون هناك دائما فجوة في المعلومات بين الشركة المصدرة والمستخدم ، وقد لا يكون تقرير التدقيق دائما صحيحا ودقيقا. عندما يكبر استخدام العملات المستقرة ، سيواجه حتما أزمة ثقة وماذا لو تم اختلاس الاحتياطيات بهدوء؟ ماذا يحدث إذا تأثر البنك الذي توجد فيه الاحتياطيات بالمخاطر النظامية؟
في عام 2023 ، سيواجه بنك وادي السيليكون في الولايات المتحدة أزمة تشغيلية ، مما يخلق ثاني أكبر فشل مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة ، ولدى USDC ، التي تمتلك ثاني أكبر حصة من العملات المستقرة ، 3.3 مليار دولار من الاحتياطيات المودعة في البنك.
بمعنى آخر ، العملات المستقرة ليست مستقرة تماما ، وسيظل خطر العواصف الرعدية في النظام المالي التقليدي ينتقل إليها لاستخدام استعارة الأجنبي ، "لا يمكن للعملات المستقرة تجنب حوادث السيارات ، إنها مجرد حوادث سيارات بطيئة الحركة".
بالنسبة للدول التي لا تزال تعتمد على الدولار في تجارتها، كان نظام SWIFT السابق قنبلة مالية، إذا تم طردك منه، فإنك ستكون في ورطة. يبدو أن استخدام العملات المشفرة في التجارة يتجنب تنظيم هذا النظام، لكنه أصبح قنبلة أقوى. العملات المستقرة ليس لها جنسية أو موقف، لكن الشركات القليلة التي تصدرها لها، وكل ما على منافسيك فعله هو أن يمسكوا بالشركة ويضربوها بقوة.
في السابق ، بعد الكشف عن استخدام روسيا ل Tether للتحايل على العقوبات ، أصدرت العديد من الدول في الولايات المتحدة وأوروبا تهديدات ل Tether ، إذا لم تتعامل معها ، فسأتحقق منك. من أجل إظهار ولائها ، قامت Tether بتجميد Tether مباشرة بقيمة 27 مليون دولار في بورصة العملات المشفرة الروسية Garantex ، مما تسبب في تعليق المنصة لجميع خدمات التداول والسحب ، ودخل الموقع في حالة صيانة ، وتم القضاء على أصول العديد من المستخدمين الروس مباشرة.
في الماضي ، قلنا جميعا أن العملات المشفرة تنتشر في جميع أنحاء العالم ، مما يشكل اتجاها للامركزية المالية.
ظهور العملات المستقرة يدل بالضبط على أن الأمور قد لا تكون كذلك، بل إنها تستبدل المركز القديم بمركز جديد.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
أفقر أفريقيا في العالم أصبحت واحدة من أكثر اللاعبين رواجًا في عالم العملات الرقمية
إذا أعطيتك 1 يوان صيني، أو أعطيتك مال افتراضي بقيمة 1 يوان، ماذا ستختار؟
من المحتمل أن يختار معظم الصينيين عملتهم القانونية الخاصة، فبعد كل شيء، العملة القانونية سهلة التداول، وقيمتها مستقرة. أما بالنسبة للمال الافتراضي، فأسعاره ترتفع في لحظة وتنخفض في لحظة أخرى، الأمر معقد للغاية وغير مستقر.
01 أفقر قارة، تقع في حب المال الافتراضي
لطالما كانت صورة الفقر والتخلف في إفريقيا متجذرة بعمق في قلوب الناس، وعندما يفكر الجميع في الأفارقة، فإن الصورة التي تتبادر إلى الذهن هي صورة اللاجئين الهزيلين، الذين يحملون بشكل مثير للشفقة بعض الأوراق النقدية المجعدة لشراء الأشياء.
الكثير من مستخدمي الإنترنت الصينيين لديهن مفهوم العملات الافتراضية المرتبط بشكل رئيسي بالبيتكوين، حيث أن سعره غالبًا ما يتقلب بشكل كبير، لذا يسهل على الجميع أن ينسبوا ظاهرة لعب الأفارقة بالعملات الافتراضية إلى "الفقر المجنون، والرغبة في الثراء السريع من خلال المقامرة"، لكن الأمر ليس كذلك، حيث أن أكثر من 50% من العملات المشفرة التي يتداولها الأفارقة هي نوع خاص من العملات، العملات المستقرة.
Stablecoin ، ببساطة ، هي عملة افتراضية مشفرة مرتبطة بالعملة الورقية أو الأصول الحقيقية ، ومعنى وجودها هو توفير استقرار الأسعار لمعاملات السوق للعملات المشفرة. تم تصميم أحد ممثلي العملات المستقرة ، USDT ، المعروف باسم Tether ، ليتم ربطه بنسبة 1: 1 بالدولار الأمريكي ، ولكل Tether يتم إصداره ، ستحتفظ الشركة المصدرة ب 1 دولار من احتياطيات الأصول.
بالنسبة لهم ، فإن التضخم المرتفع هو ظل طويل الأمد ، لأن معظم الدول "الأفريقية السوداء" لديها قدرات اقتصادية وحوكمة ضعيفة ، وهي معرضة بشدة لتأثير الوضع الدولي ، بمجرد أن تعاني الحكومة من نقص في المال ، ستصدر العملة بشكل عشوائي لتعويض العجز ، وبعد ذلك من وقت لآخر سيكون هناك انقلاب ، حرب أهلية ، أدت هذه الفوضى إلى تضخم مفرط متكرر ، في عام 2024 ، سيصل متوسط معدل التضخم في إفريقيا إلى 18.6٪ بشكل مذهل ، متجاوزا بكثير الخط الأحمر المعترف به البالغ 3٪ ، زيمبابوي ، هذا النوع من العالم الغريب ، وحتى جعل معدل التضخم إلى 92٪.
بعد سنوات من التقلبات والدوران ، يفقد الأفارقة بطبيعة الحال الثقة في العملة الورقية لبلادهم ، ويريدون استبدال دخلهم بعملة أجنبية أكثر استقرارا ، ومن حيث الاعتراف والسيولة ، فإن الخيار الأول هو ، بالطبع ، الدولار الأمريكي. ومع ذلك ، فإن الدول الأفريقية ليست مثلنا ، يمكنها الاعتماد على مكانة المصانع العالمية لخلق فوائض تجارية ، فهي تبيع فقط بعض الخامات والفواكه ، ولا تكسب الكثير من الدولارات ، ويتعين عليها استيراد جميع أنواع المواد النادرة ، في الواقع ، لا توجد احتياطيات كافية من النقد الأجنبي في البنك. والبالغون أعلاه ليسوا أغبياء ، فهم يتحكمون بشكل مباشر في العملات الأجنبية ، وحتى لو كان لديهم دولارات ، فلن يستبدلوها لك.
إذا كان عامة الناس يعارضون الدولار حقا ، فلا يمكنهم سوى الذهاب إلى السوق السوداء وذبحهم. في زيمبابوي ، التي تحدثنا عنها سابقا ، يبلغ سعر صرف السوق السوداء ضعف سعر الصرف الرسمي ، وعملة زيمبابوي الرسمية 27 مقابل 1 دولار أمريكي ، والسوق السوداء 50: 1 ، بعد سقوط السودان في الحرب في العام الماضي ، ظل سعر صرف الجنيه السوداني الرسمي مقابل الدولار الأمريكي عند 560: 1 ، بينما سعر صرف السوق السوداء هو 2100: 1.
لا يوجد دولار، لا يوجد بنك، فما الذي تمتلكه إفريقيا؟ الجواب هو الهواتف المحمولة. بفضل كائنات كوسولتو الصناعية الشرقية، حصلت إفريقيا على عدد كبير من الهواتف الذكية الرخيصة، مما أدى إلى تجاوز نسبة الاختراق 70%. في هذه الحالة، من المؤكد أن إفريقيا ستسعى للبحث عن سبل البقاء من خلال التمويل الرقمي.
والعملات المستقرة لا تحل مشكلة التضخم فقط. بسبب تخلف النظام المالي وعدم كفاءته ، فإن تكلفة التحويلات عبر الحدود في دول "إفريقيا السوداء" مرتفعة بشكل غير عادي ، حيث تصل الخسائر إلى 7.8٪ ، وهي أعلى بكثير من متوسط التكلفة البالغ 4٪ -6.4٪ في بقية العالم. بعد أن أصبحت العملات المستقرة شائعة ، تخلى الجميع عن قنوات التحويلات الأصلية وتحولوا إلى المعاملات المباشرة باستخدام العملات المستقرة ، وتحويل العملات المستقرة بين الحسابات الخارجية والحسابات المحلية ، وتتقاضى بعض المنصات رسوم معالجة بنسبة 0.1٪ فقط ، والتقريب ليس نقودا.
توجد عملات مستقرة في حساب الشركة، ويريد الموظفون أيضًا شراء عملات مستقرة، لذا سيتساءل الجميع، لماذا نحتاج إلى هذه المتاعب، ولذلك بدأت العديد من الشركات في دفع الرواتب مباشرةً باستخدام المال الافتراضي.
وعلى عكس الدفع الرقمي الشهير في الصين ، فإن برنامج الدفع الرئيسي في إفريقيا مرتبط ارتباطا وثيقا بمنصة تداول العملات المستقرة ، ويمكنك مسح الرمز ضوئيا للدفع في نفس الوقت ، وإكمال تبادل العملات المستقرة والعملة الورقية بسلاسة ، حتى أن بعض المنصات تسمح بالاستخدام المباشر لاستهلاك العملات المستقرة ، حتى يتم حفظ البورصة ، كما تتعاون العديد من محلات السوبر ماركت ذات السلاسل الكبيرة مع منصة تداول العملات المستقرة ، وتشجع على استخدام الدفع المستقرة ، وحتى تعطي استرداد نقدي للاستهلاك بنسبة 10٪.
أفريقيا استخدمت العملات المستقرة للإجابة على أزمة التضخم، وهناك دول كثيرة أخرى في العالم قدمت نفس الجواب.
على سبيل المثال ، أجبرت تركيا ، منذ عام 2021 ، بسبب سلسلة من السياسات الاقتصادية الفوضوية ، والتي أدت إلى ارتفاع التضخم ، تركيا على أن تصبح رابع أكبر سوق للعملات المشفرة في العالم ، بحجم تداول سنوي يبلغ 170 مليار دولار أمريكي ، متجاوزا "إفريقيا السوداء" بأكملها بضربة واحدة ، ويحمل 2 من كل 5 أتراك عملة مشفرة. في عام 2022، انخفضت الليرة التركية بأكثر من 30٪ في غضون بضعة أشهر، وتحول الأتراك بشكل جماعي إلى العملات المستقرة كملاذ آمن، وشكل حجم تداول الليرة التركية التي تشتري Tether 30٪ من إجمالي مبلغ العملة الورقية العالمية مقابل Tether......
توضح حفلة العملات المستقرة في هذه الدول مرة أخرى أن أسرع مكان لنشر وترويج الأشياء الجديدة ليس بالضرورة الدول المتقدمة اقتصاديًا، بل الدول التي تواجه أزمات وجودية، فكلما كانت هناك ضغوط، كان هناك دافع للتغيير.
02 الزاوية السرية
إذا نظرت فقط إلى خاصية العملة المستقرة المرتبطة بالدولار ومكافحة التضخم، فمن السهل أن تغفل عن جوهرها الذي لا يزال هو المال الافتراضي.
على الرغم من أن تقنية blockchain مفتوحة وشفافة ، إلا أن معلومات الهوية الحقيقية لكلا طرفي المعاملة عادة ما تكون مخفية خلف عنوان المحفظة. بالنسبة لمعاملات العملات المستقرة ، حتى لو كان عنوان المحفظة معروفا ، فمن الصعب ربطه مباشرة بشخص أو كيان حقيقي ، ولا تتطلب معاملات العملات المستقرة مصادقة رسمية من البنك المركزي ، لذلك فهي بطبيعة الحال لا تخضع لإشراف النظام المالي التقليدي. تجعل هذه الخاصية العملات المستقرة تدخل زوايا خفية وتوفر وسيطا للمعاملات التي لا يمكن رؤيتها.
كما ذكرنا سابقا ، تعد أمريكا الجنوبية أيضا سوقا ناشئة للعملات المستقرة ، ولا يتعلق الأمر بالكامل بمحاربة التضخم ، وتقدر بعض البلدان الطبيعة التي يصعب تتبع عملاتها المشفرة. على سبيل المثال ، استخدم أباطرة المخدرات في المكسيك والبرازيل وكولومبيا Tether على نطاق واسع لغسل الأموال وتحويل أموال المخدرات. في مايو من العام الماضي ، ألقت الشرطة الأمريكية القبض على وريثة صائغ المجوهرات الشهير كارتييه ، ماكسيميليان هوب كارتييه ، بتهمة التعامل مع أباطرة المخدرات الكولومبيين ، ومحاولة تهريب 100 كيلوغرام من الكوكايين وغسل مئات الملايين من الدولارات من أموال المخدرات ، كل ذلك من خلال Tether.
ما هو حجمها؟ وفقًا لإحصاءات العلماء الأمريكيين، خلال الفترة من يناير 2020 إلى فبراير 2024، قامت عصابات الجريمة بتحويل أكثر من 75 مليار دولار إلى منصات تبادل العملات الافتراضية، حيث استخدمت 84% من حجم المعاملات عملة تيثر.
تظهر تيثر استياءً شديدًا من هذا التقرير الإحصائي، حيث صرحت أن "كل أصل يمكن حجزه، وكل مجرم يمكن القبض عليه"، لكن تيثر لم تنكر الرقم 750 مليار.
هناك من يعتبر العملة المستقرة كنزًا، وهم الروس. الروس ليس لديهم اهتمام كبير بالاحتيال في القمار، لكنهم يحتاجون إلى العملة المستقرة لاستبدال نظام التسوية التجارية الحالي.
منذ اندلاع الصراع بين روسيا وأوكرانيا، تعرضت روسيا لعقوبات متنوعة، وتم طردها مباشرة من نظام سويفت، وهو الشبكة الأساسية لنقل المعلومات في النظام المالي العالمي، والتي تربط أكثر من 11,000 بنك ومؤسسة مالية في أكثر من 200 دولة ومنطقة حول العالم، وتكون مسؤولة بشكل أساسي عن نقل أوامر المعاملات عبر الحدود بشكل آمن وفعال، ويعني الطرد من سويفت أن روسيا لم تعد قادرة على إجراء تسويات التجارة الدولية عبر البنوك السابقة.
في عام 2021، كانت روسيا قد ألغت احتياطياتها من الدولار الأمريكي، ولكن بشكل سري، كان هناك تدفق غير محدد من العملات المستقرة إلى روسيا. على أي حال، في أبريل من العام الماضي، تم ضبط تحويل عملة تيثر (USDT) بقيمة 20 مليار دولار إلى روسيا.
03 كم يمكن أن تكسب من العملات المستقرة؟
يستخدمه الأشخاص العاديون للهروب من التضخم، والمجرمون يستخدمونه، والدول المفروضة عليها العقوبات تستخدمه أيضاً... بدفع من الطلب الجديد، نما حجم العملات المستقرة بسرعة، حيث زاد إجمالي الاحتياطي بنحو 45 مرة في ست سنوات فقط، ليصل حالياً إلى 246 مليار دولار، وتجاوز حجم التداول السنوي 28 تريليون دولار، متفوقاً على فيزا وماستركارد، اللتين تمثلان البنوك التقليدية.
قد يتساءل الجميع، ما الفوائد التي حصلت عليها الشركات التي تصدر العملات المستقرة تحت هذا الازدهار؟
دخلهم الأول هو الرسوم ، يقوم المستخدمون بسك العملات المستقرة أو استردادها ، ويحتاجون إلى دفع الأموال للمصدر ، على سبيل المثال ، Tether هو فرض 0.1٪ من الرسوم ، على الرغم من أنه يبدو أن النسبة منخفضة ، ولكن طالما أنك كبير بما يكفي ، فهو مبلغ ضخم من المال ، فقد تجاوز الحجم الإجمالي ل Tether Tether 120 مليار دولار. علاوة على ذلك ، حددت Tether سعرا أوليا ، إذا كانت رسوم المناولة الفعلية التي تدفعها أقل من 1,000 دولار بعد الحساب التناسبي ، تحصيلها أيضا بمبلغ 1,000 دولار. بالنسبة للاشتراكات في الحساب لأول مرة ، تتقاضى Tether أيضا رسوم تحقق قدرها 150 دولارا.
في الوقت نفسه ، لا تستخدم Tether النقد بالدولار الأمريكي لإكمال احتياطياتها ، 66٪ من أصولها عبارة عن سندات خزانة أمريكية و 10.1٪ هي اتفاقيات إعادة شراء عكسية بين عشية وضحاها ، وهي مستقرة أيضا ، لكن العائد أعلى من الفائدة على الودائع النقدية ، والتي يمكن أن تتجاوز 4٪ ، وهو دخل ضخم يبلغ 120 مليار دولار أمريكي.
في كل مرة تظهر فيها تشديدات تنظيمية أو أي اتهامات جنائية، يبدأ الرأي العام في التشكيك في عملة تيذر، ويقوم بعض المستخدمين ببيعها بشكل مركزي، مما يؤدي إلى انخفاض طفيف في قيمة عملة تيذر، في هذه الحالة، تقوم تيذر باستخدام احتياطياتها، وإعادة شراء عملة تيذر بكميات كبيرة وتدميرها.
على سبيل المثال في عام 2018، قامت Tether بشراء 500 مليون عملة بسرعة عندما انخفض سعر التيثر إلى 98%، لقد طبعوا 500 مليون دولار، وأنت أنفقت فقط 490 مليون، مما حقق أرباحًا قدرها 10 ملايين دولار، وأيضًا من خلال هذه الطريقة التي تم بها الشراء بالأموال الحقيقية، استقر ثقة السوق، ومنعوا المزيد من السحب، وضحكوا مباشرة.
04 الدولار الظل ، إعادة تشكيل الهيمنة؟
تأثير العملات المستقرة على العالم ليس مجرد ظهور بعض عمالقة الإنترنت الجدد، بل ما يستحق الحذر هو أنها تنقل هيمنة الدولار بسلاسة من النظام المالي التقليدي إلى عالم blockchain.
تعال إلى التفكير في الأمر ، تحتاج العملات المستقرة إلى مراسي معترف بها في جميع أنحاء العالم ، أليس كذلك؟ إذا كان عليك اختيار واحدة من العملة الورقية ، فعندئذ بدافع القصور الذاتي التاريخي ، من المرجح أن تختار الشركة المصدرة الدولار الأمريكي أو السندات الأمريكية مع أعلى اعتراف بالاحتياطيات ، من المحيط الهادئ إلى المحيط المتجمد الشمالي ، يحب الجميع الدولار الأمريكي. في الوقت الحالي ، تتبنى Tether ، التي لديها أعلى حصة بين العملات المستقرة ، بالإضافة إلى USDC بالحصة الثانية و FDUSD بالحصة الخامسة ، سندات الدولار الأمريكي / الولايات المتحدة وما يعادلها.
إذا استمر هذا الاتجاه ، تعزيز هيمنة الدولار غير المستقرة بالفعل مرة أخرى من خلال العملات المستقرة. في حين أن بقية البلدان قادرة على تقرير سياساتها النقدية الخاصة ، فإن الاستخدام المكثف لدولار الظل في حياة الناس اليومية والتجارة عبر الحدود سيضعف إلى حد كبير السيادة النقدية لهذه البلدان.
دخل ترامب، مروج الفاتورة، اللعبة بدعم من عائلة ترامب، كما أن العملة المستقرة USD1 الصادرة بدعم من عائلة ترامب ترتكز أيضا على السندات الأميركية/الأمريكية، مستخدما نفوذه لتأييد العملة المستقرة، وبالمناسبة، يحصل أيضا على قطعة من الكعكة منها، واندفعت حصة 1 دولار أمريكي إلى المركز السابع في العملة المستقرة.
الحرب المالية بين الدول تتحول من العملات السيادية إلى المال الافتراضي.
05 القنبلة المالية من الجيل التالي
هناك نكتة على الإنترنت تقول إن خزينة الاحتياطي الفيدرالي هي صندوق شرودنغر، لم يتم فحصها علنًا منذ عقود، من يدري إذا كانت احتياطيات الذهب لا تزال موجودة في الداخل؟
ينطبق هذا الميم أيضا على العملات المستقرة ، على الرغم من أنه يدعي أن لديه احتياطيا 1: 1 مع الدولار الأمريكي / الديون الأمريكية ، ستكون هناك دائما فجوة في المعلومات بين الشركة المصدرة والمستخدم ، وقد لا يكون تقرير التدقيق دائما صحيحا ودقيقا. عندما يكبر استخدام العملات المستقرة ، سيواجه حتما أزمة ثقة وماذا لو تم اختلاس الاحتياطيات بهدوء؟ ماذا يحدث إذا تأثر البنك الذي توجد فيه الاحتياطيات بالمخاطر النظامية؟
في عام 2023 ، سيواجه بنك وادي السيليكون في الولايات المتحدة أزمة تشغيلية ، مما يخلق ثاني أكبر فشل مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة ، ولدى USDC ، التي تمتلك ثاني أكبر حصة من العملات المستقرة ، 3.3 مليار دولار من الاحتياطيات المودعة في البنك.
بالنسبة للدول التي لا تزال تعتمد على الدولار في تجارتها، كان نظام SWIFT السابق قنبلة مالية، إذا تم طردك منه، فإنك ستكون في ورطة. يبدو أن استخدام العملات المشفرة في التجارة يتجنب تنظيم هذا النظام، لكنه أصبح قنبلة أقوى. العملات المستقرة ليس لها جنسية أو موقف، لكن الشركات القليلة التي تصدرها لها، وكل ما على منافسيك فعله هو أن يمسكوا بالشركة ويضربوها بقوة.
في السابق ، بعد الكشف عن استخدام روسيا ل Tether للتحايل على العقوبات ، أصدرت العديد من الدول في الولايات المتحدة وأوروبا تهديدات ل Tether ، إذا لم تتعامل معها ، فسأتحقق منك. من أجل إظهار ولائها ، قامت Tether بتجميد Tether مباشرة بقيمة 27 مليون دولار في بورصة العملات المشفرة الروسية Garantex ، مما تسبب في تعليق المنصة لجميع خدمات التداول والسحب ، ودخل الموقع في حالة صيانة ، وتم القضاء على أصول العديد من المستخدمين الروس مباشرة.
ظهور العملات المستقرة يدل بالضبط على أن الأمور قد لا تكون كذلك، بل إنها تستبدل المركز القديم بمركز جديد.