تحليل شامل لمسارات إدراج العملات على Binance: Alpha، IDO، Futures، Spot، أي طريقة هي الأكثر فائدة؟
ملخص النقاط الرئيسية
أجرت هذه الدراسة تحليلاً شاملاً لأداء دورة حياة الرموز على أربع قنوات رئيسية لإدراجها في Binance (Alpha وIDO وFutures وSpot)، وتتبعت التطورات اللاحقة لهذه المشاريع على منصات التداول الرئيسية الأخرى، مع التركيز على أداء العائدات، وتيرة الإدراج، وتفضيلات المسارات، ونطاق التقييم.
مراجعة الأداء
معظم القنوات لديها متوسط FDV لمدة 14 يومًا بقيمة سلبية، مما يشير إلى أن معظم المشاريع تصل إلى نقطة تقييم عالية عند الإطلاق.
أداء Alpha هو الأكثر انفجارًا (متوسط 220%)، لكن التقلبات كبيرة
يتمتع IDO بزيادة جيدة على المدى القصير ومعدل تحويل مرتفع (إلى Futures و Spot)
أداء السوق الفوري ضعيف نسبيًا، قد يكون ذلك بسبب كونه نقطة خروج للمستثمرين الأوائل.
في السوق الثانوية، حققت Bitget و Coinbase أداءً بارزًا، بينما كانت Bybit و Upbit أداؤهما متوسطًا.
تفضيلات التقييم على منصات مختلفة
تفضيل المشاريع ذات القيمة السوقية الكبيرة (أكثر من 500 مليون دولار)
Alpha تدعم بشكل رئيسي المشاريع المبكرة التي تقل قيمتها عن 200 مليون دولار، وهي مناسبة لتجربة السوق.
يركز IDO على المشاريع المتوسطة في نطاق 70 مليون دولار - 200 مليون دولار
Bitget/Bybit مرونة النطاق، لكنها تميل أكثر نحو المشاريع ذات القوة النمائية أو ذات القيمة السوقية الكبيرة.
Coinbase/Upbit تفضل المشاريع التي تتمتع بامتثال قوي وتقييم مرتفع
توقع وقت إدراج العملة
ألفا → سبوت: متوسط حوالي 60 يومًا
IDO → Spot: متوسط حوالي 17 يومًا
العقود الآجلة → الفورية: متوسط فقط 14 يومًا (أسرع قناة)
! [بحث مسار إدراج Binance: تم تفكيك كل من Alpha و IDO و Futures و Spot ، ما هي الطريقة الأكثر فائدة؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-d6d6eaa2a110045f917508f2fceb65df)
تفضيلات المسار
Alpha: تفضل مشاريع Meme و AI
IDO: يميل أكثر نحو مشاريع البنية التحتية والذكاء الاصطناعي
Spot: تغطي البنية التحتية وميم والذكاء الاصطناعي ومجالات أخرى متعددة
العقود الآجلة: تغطي نطاقًا أوسع، تدعم بشكل رئيسي البنية التحتية، والذكاء الاصطناعي، ومشاريع الميم.
معدل تحويل العملات
ألفا → العقود الآجلة: 37.8%
ألفا → سبوت : 12.2%
IDO → العقود الآجلة: 66.7%
IDO → Spot: 23.8٪
تحقيق نمو بنسبة حوالي 40% في FDV هو سمة مشتركة لدخول المرحلة التالية من المنصة
أداء المنصات الأخرى
Bitget هو أكثر منصات التداول ودية لمشاريع Alpha/IDO
تتمتع Bybit بقبول عالٍ لمشاريع IDO
عدد المشاريع التي تم إطلاقها على Coinbase/Upbit قليل ، والمراجعة صارمة ، والدورة طويلة
تحليل عميق
تقوم هذه الدراسة بتحليل عميق لأداء دورة حياة رموز المشاريع في القنوات التي أطلقت فيها Binance، وتتبع المسارات التي اتخذتها هذه المشاريع على منصات التداول الرئيسية الأخرى. تشمل محتويات التحليل أداء عوائد الرموز، وتوقيت الإطلاق، وتفضيلات المسارات، وتوزيع التقييمات، بهدف تقديم توصيات استراتيجية للمشاريع بشأن مسارات الإطلاق، ولتوفير إطار تقييم أسعار قائم على البيانات للمستثمرين.
شرح المصطلحات
بينانس سبوت (التداول الفوري): منصة التداول الأساسية، يمكن للمستخدمين شراء وبيع الرموز حسب سعر السوق الحالي، وبعد إتمام الصفقة يمكنهم الاحتفاظ بها أو تحويلها أو بيعها بحرية.
تداول العقود الآجلة في Binance: يوفر خدمات تداول المشتقات للأصول المشفرة، حيث يمكن للمستخدمين الشراء أو البيع على المكشوف، واستخدام الرافعة المالية لتضخيم الأرباح أو الخسائر.
Binance IDO: قناة طرح عامة موجهة لمستخدمي التجزئة، حيث يشارك المستخدمون في إصدار رموز المشاريع الجديدة عن طريق رهن BNB أو إكمال مهام معينة، وغالبًا ما يحدث ذلك قبل أن يتم إدراج الرموز رسميًا على منصات أخرى.
Binance Alpha: منصة اكتشاف المشاريع، تدمج العديد من DEXs على سلسلة BNB، تدعم المشاريع ذات الإمكانيات النامية في مراحلها المبكرة، وتؤكد على التجريبية وتنوع الرموز.
! [بحث مسار إدراج Binance: تم تفكيك كل من Alpha و IDO و Futures و Spot ، ما هي الطريقة الأكثر فائدة؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-b1c9dbec8736d1bdd1d2d66626da5d71)
نطاق البحث
اختيار البورصة: تتبع المشاريع التي تم إطلاقها في البداية عبر سلسلة قنوات Binance، وأدائها اللاحق على Bitget و Bybit و Coinbase و Upbit.
نطاق الزمن: يشمل فقط أحداث الإطلاق التي تحدث بعد فبراير 2025، لضمان توافق البيانات مع المنطق الحالي للسوق.
سواء بالنسبة لمقدمي المشاريع أو المستثمرين، فإن فهم مسار الإدراج أمر بالغ الأهمية:
يمكن لفريق المشروع من خلال ذلك تحسين توزيع الموارد وإيقاع الإطلاق
يمكن للمستثمرين وضع استراتيجيات أفضل لإدارة المراكز وتقييم مخاطر الشراء عند ارتفاع الأسعار.
تحليل اكتشاف الأسعار
أداء معدل العائد
لقد قمنا بقياس نسبة ارتفاع أو انخفاض FDV خلال 14 يومًا بعد إطلاق الرمز المميز، لتقييم القدرة على اكتشاف الأسعار على المدى القصير عبر منصات مختلفة. باستخدام سعر الإغلاق في يوم الإطلاق كمعيار، نقوم بمقارنة أعلى FDV في اليوم الرابع عشر.
بشكل عام، فإن الوسيط لـ FDV لمدة 14 يومًا لجميع المنصات هو قيمة سلبية، مما يشير إلى أن معظم المشاريع التي تم إطلاقها في الدورة الحالية تعتبر نقطة ذروة التقييم.
** ألفا **: المتوسط حوالي + 77٪ ، والمتوسط -7.6٪. معظم المشاريع لها عوائد محدودة ، لكن القليل منها تفوق وأظهر تقلبات عالية. على الرغم من أن الأداء متباين ، إلا أن الجانب السلبي محدود ، مما يوفر للمستثمرين هيكل دخل غير متماثل.
** IDO مقابل العقود الآجلة **: متوسط -16.3٪ و -21.7٪ على التوالي ، ولكن متوسط + 28٪ و -20٪ على التوالي. يشير هذا إلى أن غالبية المشاريع كان أداؤها متواضعا ، لكن بعض المشاريع عالية الجودة زادت بشكل كبير من المتوسط العام. يرجع الأداء الضعيف للعقود الآجلة بشكل أساسي إلى حقيقة أن معظم العناصر تتم إضافتها بعد فترة من الزمن ، والتي تجاوزت ذروة التقلبات.
Spot：المتوسط -29.7%، المتوسط -20%. باعتباره المنصة الأكثر شهرة، فإن إطلاق Spot قد يصبح نقطة خروج للمستثمرين الأوائل، مما يؤدي إلى ضغط على السعر.
المنصات الأخرى: تظهر Bitget و Coinbase أداءً مستقراً نسبيًا، حيث يبلغ الوسيط لـ Bitget -19.8%، والمتوسط حوالي 21%؛ بينما يبلغ الوسيط لـ Coinbase -7.7%، والمتوسط حوالي 18%. تظهر Bybit و Upbit أداءً معتدلاً، حيث يبلغ المتوسط 8.9% (الوسيط -22.1%) و المتوسط -5% (الوسيط -24.6%).
تحليل إمكانيات الارتفاع
قمنا بقياس نسبة أعلى FDV للرموز إلى FDV عند الإطلاق خلال 14 يومًا بعد الإطلاق، وذلك لتقييم إمكانيات الارتفاع القصير الأجل التي تقدمها المنصات المختلفة.
Alpha: متوسط ارتفاع السعر بلغ 220%، والوسيط 19.7%. على الرغم من أن بعض المشاريع شهدت تقلبات صغيرة، إلا أن العديد من المشاريع شهدت ارتفاعات حادة بعد الإطلاق، مما يُظهر قدرة Alpha القوية كمنصة لاكتشاف الأسعار.
IDO: متوسط الارتفاع حوالي 75%، والوسيط 11.5%. معظم المشاريع تحقق أداءً جيدًا في السوق بعد الإطلاق.
العقود الآجلة: متوسط الارتفاع 27%، والوسيط فقط 4.1%. كمنصة عرض مساعدة، لها تأثير معين على دفع الأسعار.
Spot: الأداء كان ضعيفًا نسبيًا، حيث بلغ متوسط الارتفاع 15% فقط، والوسيط 0.9%. قد يكون ذلك بسبب توقعات السوق التي تم استيعابها بشكل كامل قبل إطلاق المشروع.
منصات أخرى: يبلغ متوسط الارتفاع في Coinbase 60%، والوسيط 21.1%، مما يجعل تأثير التحفيز الأقوى بين جميع منصات التداول؛ بينما بلغ متوسط الارتفاع في Bybit وBitget 70-80%، والوسيط حوالي 20%، مما يوفر أجواء مضاربة جيدة؛ أما Upbit فقد كانت أداؤه أضعف، حيث بلغ متوسط الارتفاع 35%، والوسيط 0%.
توزيع قيمة الإدراج
من خلال توزيع FDV للمشاريع التي تم إطلاقها على مختلف المنصات، فإن المشاريع في مراحل تقييم مختلفة تناسب اختيار قنوات إطلاق مختلفة:
Spot：أكثر من 60% من المشاريع لديها FDV أعلى من 500 مليون دولار، مما يدل على تفضيل واضح للمشاريع ذات القيمة السوقية الكبيرة. هناك متطلبات عالية لحجم المشروع وخلفية المؤسسات الاستثمارية، مما يجعلها أكثر ملاءمة للمشاريع الناضجة التي لديها تقييم كبير.
Alpha: تغطي نطاقًا واسعًا، حيث يتركز FDV بشكل كبير تحت 200 مليون دولار. يتماشى مع تصنيفه ك"حقل تجارب"، مما يجعله مناسبًا لمشاريع ذات تقييمات مبكرة ولكن لديها إمكانيات.
العقود الآجلة: أكثر من نصف مشاريع FDV تتجاوز 500 مليون دولار، ولكن هناك أيضًا توزيع معين في النطاق من 70 مليون إلى 500 مليون دولار. يشبه إلى حد كبير قناة متابعة للمشاريع المدرجة، وهو مناسب للمشاريع ذات التقييم النسبي المستقر.
IDO: تتركز القيمة السوقية الكاملة (FDV) بين 70 مليون إلى 200 مليون دولار، مما يدل على تفضيلها للمشاريع ذات القيمة السوقية المتوسطة. مناسب لإصدارات عامة بعد أن تكون المنتجات والمجتمعات والاستراتيجيات جاهزة بشكل كامل.
المنصات الأخرى: تغطي Bitget نطاقًا كاملاً يتراوح من أقل من 30 مليون إلى أكثر من 500 مليون، مع قبول عالٍ ولكن تفضل المشاريع ذات الحماس المحدد؛ حيث أن حوالي نصف مشاريع Bybit لديها FDV أعلى من 500 مليون دولار؛ جميع مشاريع Coinbase تقريبًا تتجاوز 500 مليون دولار؛ وجميع المشاريع التي أطلقتها Upbit تتجاوز 200 مليون دولار.
تحليل تفضيلات المسار
تظهر المنصات المختلفة تفضيلات واضحة في اختيار مجال المشروع:
** IDO **: يدعم بشكل أساسي مشاريع البنية التحتية (7) و الذكاء الاصطناعي (6) ، ويتركز التوزيع الرأسي ، ويغطي 6 مسارات فقط. هناك تركيز واضح على التكنولوجيا الأساسية وسيناريوهات التطبيقات الناشئة.
Spot: تفضل مشاريع البنية التحتية (18)، وميم (8) وAI (8)، مع تغطية فئات متعددة مثل DeFi، والأصول المادية، وGameFi. التوزيع العمودي الأكثر توازنًا، لكن فئة البنية التحتية لا تزال تهيمن.
** العقود الآجلة **: أكبر عدد من المشاريع عبر الإنترنت ، بما في ذلك 35 بنية تحتية و 21 مشروعا الذكاء الاصطناعي ، حيث يمثل Meme (14) و DeFi (8) نسبة كبيرة. تغطي مجموعة واسعة من المسارات ، ونحن نفضل المشاريع النشطة في السوق والتي تعتمد على السرد.
Alpha: تركز على الميمات (25) والذكاء الاصطناعي (20) ، مع تسليط الضوء على السرد المضاربي والمواضيع التجريبية. 10 مشاريع بنية تحتية ، بالإضافة إلى الأصول المادية ، DeFi و GameFi.
بشكل عام، تعتبر مشاريع الذكاء الاصطناعي مسارًا شائعًا تدعمه القنوات الأربع؛ تهيمن مشاريع الميم في Alpha ولها تغطية جيدة أيضًا في Spot وFutures؛ بينما تعتبر مشاريع البنية التحتية هي المسار الرئيسي الأكثر شعبية باستثناء Alpha.
تحليل مسار الإدراج
حول ما إذا كانت Alpha أو IDO يمكن أن تكون نقطة انطلاق للدخول إلى Spot، تظهر البيانات:
Alpha → Futures: معدل التحويل 37.8% (31/82)، وهو قناة مسبقة فعالة نسبياً.
Alpha → Spot：معدل التحويل 12.2% فقط (10/82)
IDO → Futures: معدل التحويل يصل إلى 66.7% (14/21)
IDO → Spot: معدل التحويل 23.8% (5/21)، أفضل من Alpha
تعد Alpha أكثر ملاءمة كقناة اختبار مبكرة ، ويمكن لأكثر من 30٪ من المشاريع الدخول إلى العقود الآجلة ، ولكن لا تزال هناك حاجة إلى الأساسيات القوية وأداء السوق ليتم ترقيتها إلى Spot. في المقابل ، ترتكز برامج IDO بشكل أكبر على التعرف على العلامة التجارية والمجتمع ، ولديها إمكانات أعلى للترويج.
عتبة أداء المشروع
كيف كانت أداء المشاريع التي تمت ترقيتها بنجاح إلى Spot في المراحل المبكرة؟ تظهر البيانات:
Alpha → Spot: كان متوسط النسبة المئوية لذروة الـ 14 يومًا في مرحلة Alpha 5.2% فقط، لكن المتوسط بلغ 113.5%، مما يدل على تباين كبير في الأداء. وهذا يوضح أن إطلاق Spot لا يعتمد بالكامل على المضاربة في السوق، بل يركز أكثر على جودة المنتج وبيانات المستخدمين وغيرها من المؤشرات الصلبة.
مسارات أخرى: Alpha → العقود الآجلة وأثنين من مسارات IDO تتركز في متوسط 14 يومًا عند حوالي 30%-45% ، مما يدل على أداء مستقر نسبيًا.
بشكل عام، إذا تمكن المشروع من تحقيق زيادة تتراوح بين 40% و50% في FDV خلال أسبوعين من إطلاقه على المنصة، فستكون لديه فرصة أكبر لجذب المزيد من الاهتمام من Futures أو Spot.
تحليل وقت الانتظار
كم من الوقت يستغرق من المنصة الأولية إلى إطلاق Spot عادة؟ تشير البيانات إلى:
Alpha → Spot: متوسط الانتظار حوالي 60 يومًا، وبعض المشاريع تتجاوز حتى 120 يومًا. التوزيع واسع، ويفتقر إلى القدرة على التنبؤ.
ألفا → العقود الآجلة: يتطلب متوسط 30 يومًا فقط، والإيقاع واضح أسرع من السوق الفورية.
IDO → Spot/Futures: متوسط وقت الانتظار هو 17 يومًا، ومعظم المشاريع يمكن أن تكتمل في غضون شهر واحد بعد الإطلاق.
العقود الآجلة → الفوري：الأسرع، بمتوسط 14 يومًا فقط، وتوزيع الوقت مركز بشكل كبير.
إذا كانت فريق المشروع يرغب في تنفيذ Spot بسرعة، فإن Futures هو الطريق الأكثر تأكيدًا حاليًا.
تحليل منصات التداول الأخرى
بصرف النظر عن Binance، تختار المزيد من المشاريع الانتقال إلى منصات رئيسية أخرى بعد Alpha أو IDO. كيف هي درجة قبول هذه المنصات؟
عدد الإصدارات
** مشروع ألفا **: معدل الإدراج هو 34.1٪ (28/82) على Bitget ، و 17.1٪ (14/82) على Bybit ، و 6٪ (6/82) على Coinbase ، ويتم إدراج مشروعين فقط ذوي الصلة على Upbit.
** مشروع IDO **: 61.9٪ (13/21) و 47.6٪ (10/21) على Bitget و Bybit ، على التوالي ، 9٪ على Upbit ، ولا يوجد سجل على Coinbase.
بالمقارنة مع Alpha، فإن مشاريع IDO تبدو أكثر جاذبية على منصات أخرى، وقد يكون ذلك مرتبطًا ببناء العلامة التجارية الأقوى والأساس المجتمعي. تعتبر Bitget و Bybit من أكثر المنصات قبولًا لمشاريع IDO، مما يجعلها مسارًا يستحق النظر من قبل فرق المشاريع.
وقت الانتظار للإطلاق
Bitget: مشاريع Alpha تستغرق حوالي 14 يومًا في المتوسط، بينما مشاريع IDO أسرع، فقط 13 يومًا. بعض مشاريع IDO تُطلق حتى في نفس يوم الإصدار.
Bybit: مشروع Alpha يستغرق حوالي 13 يومًا، ومشاريع IDO يمكن أن تُطلق في نفس يوم الإصدار.
كوين بيز: فقط تم إطلاق مشاريع ألفا، بمتوسط حوالي 29 يومًا.
Upbit: يقتصر على مشاريع IDO، بمتوسط حوالي 31 يومًا.
تستجيب Bitget و Bybit بسرعة ، مما يجعلها مناسبة لاستراتيجيات الإطلاق السريعة ؛ بينما تتميز Coinbase و Upbit بإيقاع أبطأ ، مما يتطلب التوافق مع المتطلبات المحلية.
أداء الأسعار مقارنة
متوسط الزيادة في الأسعار بعد 14 يومًا من إدراج مشاريع Alpha و IDO على جميع منصات التداول:
! [بحث مسار إدراج Binance: تم تفكيك كل من Alpha و IDO و Futures و Spot ، ما هي الطريقة الأكثر فائدة؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-722319eb55d98e27d63af8c54bb9c343)
بتجت: عائد مشروع Alpha 41.8%، مشروع IDO 29.2%، أداء ممتاز
Bybit: مشروع Alpha بنسبة -2.3%، مشروع IDO بنسبة 25.2%، يفضل بشكل أكبر مشروع IDO
كوينبيس وأببت: عدد العينات محدود، ونتائج الإحصائيات ذات قيمة مرجعية منخفضة
بشكل عام، تُظهر Bitget و Bybit أداءً مستقرًا في استيعاب مشاريع Binance، وهما من العوامل المهمة التي يجب مراعاتها عند تخطيط مسارات المشروع.
الاستنتاجات والتوصيات
تتمتع Alpha و IDO من Binance بمزايا كمنصتين مبدئيتين:
ألفا تشبه أكثر ساحة تجريبية، حيث أن مستوى الدخول منخفض، مما يجعلها مناسبة لعرض المشاريع المبكرة.
IDO لديها تأييد علامة تجارية أقوى، ومعدل التحويل اللاحق أعلى
لكن تحويل Spot لا يزال نادرًا نسبيًا: نسبة ترقية مشروع Alpha النهائية تبلغ حوالي 12% فقط، وIDO تبلغ فقط 24%. يجب على الجهة المسؤولة عن المشروع إدارة الإيقاع بشكل جيد وفهم الفروق في أوقات الانتظار بين المسارات المختلفة.
في نفس الوقت، ينبغي على الفريق المشروع اختيار القنوات المناسبة وفقًا لمرحلة تقييمه الخاصة:
يمكن اعتبار المشاريع المبكرة التي تقل قيمتها عن 200 مليون دولار Alpha
المشاريع المتوسطة في نطاق 70 مليون - 200 مليون دولار مناسبة لـ IDO
المشاريع الكبرى التي تزيد قيمتها عن 500 مليون دولار أكثر ملاءمة للتوجه مباشرة للحصول على إدراج في Spot
علاوة على ذلك، يجب أخذ تفضيلات المنصات المختلفة لمسارات المشاريع في الاعتبار، حيث يتم استقبال مشاريع الذكاء الاصطناعي في جميع القنوات تقريبًا، بينما تحقق المشاريع المتعلقة بالميم أفضل أداء في Alpha، وتعد مشاريع البنية التحتية هي المسار الرئيسي الأكثر تفضيلاً باستثناء Alpha.
بالنسبة للمشاريع التي لم تتمكن من الدخول مباشرة إلى Binance Spot، توفر Bitget و Bybit مسارات بديلة قابلة للتطبيق، خاصةً بالنسبة للمشاريع القادمة من Alpha و IDO، مما يجعلها تستحق اهتمام المشاريع.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تحليل متعمق: مقارنة بين قنوات Binance الرئيسية الأربع عبر الإنترنت ما هو المسار الذي يحقق أعلى عائد قيمة؟
تحليل شامل لمسارات إدراج العملات على Binance: Alpha، IDO، Futures، Spot، أي طريقة هي الأكثر فائدة؟
ملخص النقاط الرئيسية
أجرت هذه الدراسة تحليلاً شاملاً لأداء دورة حياة الرموز على أربع قنوات رئيسية لإدراجها في Binance (Alpha وIDO وFutures وSpot)، وتتبعت التطورات اللاحقة لهذه المشاريع على منصات التداول الرئيسية الأخرى، مع التركيز على أداء العائدات، وتيرة الإدراج، وتفضيلات المسارات، ونطاق التقييم.
مراجعة الأداء
تفضيلات التقييم على منصات مختلفة
توقع وقت إدراج العملة
! [بحث مسار إدراج Binance: تم تفكيك كل من Alpha و IDO و Futures و Spot ، ما هي الطريقة الأكثر فائدة؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-d6d6eaa2a110045f917508f2fceb65df)
تفضيلات المسار
معدل تحويل العملات
أداء المنصات الأخرى
تحليل عميق
تقوم هذه الدراسة بتحليل عميق لأداء دورة حياة رموز المشاريع في القنوات التي أطلقت فيها Binance، وتتبع المسارات التي اتخذتها هذه المشاريع على منصات التداول الرئيسية الأخرى. تشمل محتويات التحليل أداء عوائد الرموز، وتوقيت الإطلاق، وتفضيلات المسارات، وتوزيع التقييمات، بهدف تقديم توصيات استراتيجية للمشاريع بشأن مسارات الإطلاق، ولتوفير إطار تقييم أسعار قائم على البيانات للمستثمرين.
شرح المصطلحات
بينانس سبوت (التداول الفوري): منصة التداول الأساسية، يمكن للمستخدمين شراء وبيع الرموز حسب سعر السوق الحالي، وبعد إتمام الصفقة يمكنهم الاحتفاظ بها أو تحويلها أو بيعها بحرية.
تداول العقود الآجلة في Binance: يوفر خدمات تداول المشتقات للأصول المشفرة، حيث يمكن للمستخدمين الشراء أو البيع على المكشوف، واستخدام الرافعة المالية لتضخيم الأرباح أو الخسائر.
Binance IDO: قناة طرح عامة موجهة لمستخدمي التجزئة، حيث يشارك المستخدمون في إصدار رموز المشاريع الجديدة عن طريق رهن BNB أو إكمال مهام معينة، وغالبًا ما يحدث ذلك قبل أن يتم إدراج الرموز رسميًا على منصات أخرى.
Binance Alpha: منصة اكتشاف المشاريع، تدمج العديد من DEXs على سلسلة BNB، تدعم المشاريع ذات الإمكانيات النامية في مراحلها المبكرة، وتؤكد على التجريبية وتنوع الرموز.
! [بحث مسار إدراج Binance: تم تفكيك كل من Alpha و IDO و Futures و Spot ، ما هي الطريقة الأكثر فائدة؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-b1c9dbec8736d1bdd1d2d66626da5d71)
نطاق البحث
سواء بالنسبة لمقدمي المشاريع أو المستثمرين، فإن فهم مسار الإدراج أمر بالغ الأهمية:
تحليل اكتشاف الأسعار
أداء معدل العائد
لقد قمنا بقياس نسبة ارتفاع أو انخفاض FDV خلال 14 يومًا بعد إطلاق الرمز المميز، لتقييم القدرة على اكتشاف الأسعار على المدى القصير عبر منصات مختلفة. باستخدام سعر الإغلاق في يوم الإطلاق كمعيار، نقوم بمقارنة أعلى FDV في اليوم الرابع عشر.
بشكل عام، فإن الوسيط لـ FDV لمدة 14 يومًا لجميع المنصات هو قيمة سلبية، مما يشير إلى أن معظم المشاريع التي تم إطلاقها في الدورة الحالية تعتبر نقطة ذروة التقييم.
** ألفا **: المتوسط حوالي + 77٪ ، والمتوسط -7.6٪. معظم المشاريع لها عوائد محدودة ، لكن القليل منها تفوق وأظهر تقلبات عالية. على الرغم من أن الأداء متباين ، إلا أن الجانب السلبي محدود ، مما يوفر للمستثمرين هيكل دخل غير متماثل.
** IDO مقابل العقود الآجلة **: متوسط -16.3٪ و -21.7٪ على التوالي ، ولكن متوسط + 28٪ و -20٪ على التوالي. يشير هذا إلى أن غالبية المشاريع كان أداؤها متواضعا ، لكن بعض المشاريع عالية الجودة زادت بشكل كبير من المتوسط العام. يرجع الأداء الضعيف للعقود الآجلة بشكل أساسي إلى حقيقة أن معظم العناصر تتم إضافتها بعد فترة من الزمن ، والتي تجاوزت ذروة التقلبات.
Spot：المتوسط -29.7%، المتوسط -20%. باعتباره المنصة الأكثر شهرة، فإن إطلاق Spot قد يصبح نقطة خروج للمستثمرين الأوائل، مما يؤدي إلى ضغط على السعر.
المنصات الأخرى: تظهر Bitget و Coinbase أداءً مستقراً نسبيًا، حيث يبلغ الوسيط لـ Bitget -19.8%، والمتوسط حوالي 21%؛ بينما يبلغ الوسيط لـ Coinbase -7.7%، والمتوسط حوالي 18%. تظهر Bybit و Upbit أداءً معتدلاً، حيث يبلغ المتوسط 8.9% (الوسيط -22.1%) و المتوسط -5% (الوسيط -24.6%).
تحليل إمكانيات الارتفاع
قمنا بقياس نسبة أعلى FDV للرموز إلى FDV عند الإطلاق خلال 14 يومًا بعد الإطلاق، وذلك لتقييم إمكانيات الارتفاع القصير الأجل التي تقدمها المنصات المختلفة.
Alpha: متوسط ارتفاع السعر بلغ 220%، والوسيط 19.7%. على الرغم من أن بعض المشاريع شهدت تقلبات صغيرة، إلا أن العديد من المشاريع شهدت ارتفاعات حادة بعد الإطلاق، مما يُظهر قدرة Alpha القوية كمنصة لاكتشاف الأسعار.
IDO: متوسط الارتفاع حوالي 75%، والوسيط 11.5%. معظم المشاريع تحقق أداءً جيدًا في السوق بعد الإطلاق.
العقود الآجلة: متوسط الارتفاع 27%، والوسيط فقط 4.1%. كمنصة عرض مساعدة، لها تأثير معين على دفع الأسعار.
Spot: الأداء كان ضعيفًا نسبيًا، حيث بلغ متوسط الارتفاع 15% فقط، والوسيط 0.9%. قد يكون ذلك بسبب توقعات السوق التي تم استيعابها بشكل كامل قبل إطلاق المشروع.
منصات أخرى: يبلغ متوسط الارتفاع في Coinbase 60%، والوسيط 21.1%، مما يجعل تأثير التحفيز الأقوى بين جميع منصات التداول؛ بينما بلغ متوسط الارتفاع في Bybit وBitget 70-80%، والوسيط حوالي 20%، مما يوفر أجواء مضاربة جيدة؛ أما Upbit فقد كانت أداؤه أضعف، حيث بلغ متوسط الارتفاع 35%، والوسيط 0%.
توزيع قيمة الإدراج
من خلال توزيع FDV للمشاريع التي تم إطلاقها على مختلف المنصات، فإن المشاريع في مراحل تقييم مختلفة تناسب اختيار قنوات إطلاق مختلفة:
Spot：أكثر من 60% من المشاريع لديها FDV أعلى من 500 مليون دولار، مما يدل على تفضيل واضح للمشاريع ذات القيمة السوقية الكبيرة. هناك متطلبات عالية لحجم المشروع وخلفية المؤسسات الاستثمارية، مما يجعلها أكثر ملاءمة للمشاريع الناضجة التي لديها تقييم كبير.
Alpha: تغطي نطاقًا واسعًا، حيث يتركز FDV بشكل كبير تحت 200 مليون دولار. يتماشى مع تصنيفه ك"حقل تجارب"، مما يجعله مناسبًا لمشاريع ذات تقييمات مبكرة ولكن لديها إمكانيات.
العقود الآجلة: أكثر من نصف مشاريع FDV تتجاوز 500 مليون دولار، ولكن هناك أيضًا توزيع معين في النطاق من 70 مليون إلى 500 مليون دولار. يشبه إلى حد كبير قناة متابعة للمشاريع المدرجة، وهو مناسب للمشاريع ذات التقييم النسبي المستقر.
IDO: تتركز القيمة السوقية الكاملة (FDV) بين 70 مليون إلى 200 مليون دولار، مما يدل على تفضيلها للمشاريع ذات القيمة السوقية المتوسطة. مناسب لإصدارات عامة بعد أن تكون المنتجات والمجتمعات والاستراتيجيات جاهزة بشكل كامل.
المنصات الأخرى: تغطي Bitget نطاقًا كاملاً يتراوح من أقل من 30 مليون إلى أكثر من 500 مليون، مع قبول عالٍ ولكن تفضل المشاريع ذات الحماس المحدد؛ حيث أن حوالي نصف مشاريع Bybit لديها FDV أعلى من 500 مليون دولار؛ جميع مشاريع Coinbase تقريبًا تتجاوز 500 مليون دولار؛ وجميع المشاريع التي أطلقتها Upbit تتجاوز 200 مليون دولار.
تحليل تفضيلات المسار
تظهر المنصات المختلفة تفضيلات واضحة في اختيار مجال المشروع:
** IDO **: يدعم بشكل أساسي مشاريع البنية التحتية (7) و الذكاء الاصطناعي (6) ، ويتركز التوزيع الرأسي ، ويغطي 6 مسارات فقط. هناك تركيز واضح على التكنولوجيا الأساسية وسيناريوهات التطبيقات الناشئة.
** العقود الآجلة **: أكبر عدد من المشاريع عبر الإنترنت ، بما في ذلك 35 بنية تحتية و 21 مشروعا الذكاء الاصطناعي ، حيث يمثل Meme (14) و DeFi (8) نسبة كبيرة. تغطي مجموعة واسعة من المسارات ، ونحن نفضل المشاريع النشطة في السوق والتي تعتمد على السرد.
بشكل عام، تعتبر مشاريع الذكاء الاصطناعي مسارًا شائعًا تدعمه القنوات الأربع؛ تهيمن مشاريع الميم في Alpha ولها تغطية جيدة أيضًا في Spot وFutures؛ بينما تعتبر مشاريع البنية التحتية هي المسار الرئيسي الأكثر شعبية باستثناء Alpha.
تحليل مسار الإدراج
حول ما إذا كانت Alpha أو IDO يمكن أن تكون نقطة انطلاق للدخول إلى Spot، تظهر البيانات:
تعد Alpha أكثر ملاءمة كقناة اختبار مبكرة ، ويمكن لأكثر من 30٪ من المشاريع الدخول إلى العقود الآجلة ، ولكن لا تزال هناك حاجة إلى الأساسيات القوية وأداء السوق ليتم ترقيتها إلى Spot. في المقابل ، ترتكز برامج IDO بشكل أكبر على التعرف على العلامة التجارية والمجتمع ، ولديها إمكانات أعلى للترويج.
عتبة أداء المشروع
كيف كانت أداء المشاريع التي تمت ترقيتها بنجاح إلى Spot في المراحل المبكرة؟ تظهر البيانات:
Alpha → Spot: كان متوسط النسبة المئوية لذروة الـ 14 يومًا في مرحلة Alpha 5.2% فقط، لكن المتوسط بلغ 113.5%، مما يدل على تباين كبير في الأداء. وهذا يوضح أن إطلاق Spot لا يعتمد بالكامل على المضاربة في السوق، بل يركز أكثر على جودة المنتج وبيانات المستخدمين وغيرها من المؤشرات الصلبة.
مسارات أخرى: Alpha → العقود الآجلة وأثنين من مسارات IDO تتركز في متوسط 14 يومًا عند حوالي 30%-45% ، مما يدل على أداء مستقر نسبيًا.
بشكل عام، إذا تمكن المشروع من تحقيق زيادة تتراوح بين 40% و50% في FDV خلال أسبوعين من إطلاقه على المنصة، فستكون لديه فرصة أكبر لجذب المزيد من الاهتمام من Futures أو Spot.
تحليل وقت الانتظار
كم من الوقت يستغرق من المنصة الأولية إلى إطلاق Spot عادة؟ تشير البيانات إلى:
إذا كانت فريق المشروع يرغب في تنفيذ Spot بسرعة، فإن Futures هو الطريق الأكثر تأكيدًا حاليًا.
تحليل منصات التداول الأخرى
بصرف النظر عن Binance، تختار المزيد من المشاريع الانتقال إلى منصات رئيسية أخرى بعد Alpha أو IDO. كيف هي درجة قبول هذه المنصات؟
عدد الإصدارات
** مشروع ألفا **: معدل الإدراج هو 34.1٪ (28/82) على Bitget ، و 17.1٪ (14/82) على Bybit ، و 6٪ (6/82) على Coinbase ، ويتم إدراج مشروعين فقط ذوي الصلة على Upbit. ** مشروع IDO **: 61.9٪ (13/21) و 47.6٪ (10/21) على Bitget و Bybit ، على التوالي ، 9٪ على Upbit ، ولا يوجد سجل على Coinbase.
بالمقارنة مع Alpha، فإن مشاريع IDO تبدو أكثر جاذبية على منصات أخرى، وقد يكون ذلك مرتبطًا ببناء العلامة التجارية الأقوى والأساس المجتمعي. تعتبر Bitget و Bybit من أكثر المنصات قبولًا لمشاريع IDO، مما يجعلها مسارًا يستحق النظر من قبل فرق المشاريع.
وقت الانتظار للإطلاق
تستجيب Bitget و Bybit بسرعة ، مما يجعلها مناسبة لاستراتيجيات الإطلاق السريعة ؛ بينما تتميز Coinbase و Upbit بإيقاع أبطأ ، مما يتطلب التوافق مع المتطلبات المحلية.
أداء الأسعار مقارنة
متوسط الزيادة في الأسعار بعد 14 يومًا من إدراج مشاريع Alpha و IDO على جميع منصات التداول:
! [بحث مسار إدراج Binance: تم تفكيك كل من Alpha و IDO و Futures و Spot ، ما هي الطريقة الأكثر فائدة؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-722319eb55d98e27d63af8c54bb9c343)
بشكل عام، تُظهر Bitget و Bybit أداءً مستقرًا في استيعاب مشاريع Binance، وهما من العوامل المهمة التي يجب مراعاتها عند تخطيط مسارات المشروع.
الاستنتاجات والتوصيات
تتمتع Alpha و IDO من Binance بمزايا كمنصتين مبدئيتين:
لكن تحويل Spot لا يزال نادرًا نسبيًا: نسبة ترقية مشروع Alpha النهائية تبلغ حوالي 12% فقط، وIDO تبلغ فقط 24%. يجب على الجهة المسؤولة عن المشروع إدارة الإيقاع بشكل جيد وفهم الفروق في أوقات الانتظار بين المسارات المختلفة.
في نفس الوقت، ينبغي على الفريق المشروع اختيار القنوات المناسبة وفقًا لمرحلة تقييمه الخاصة:
علاوة على ذلك، يجب أخذ تفضيلات المنصات المختلفة لمسارات المشاريع في الاعتبار، حيث يتم استقبال مشاريع الذكاء الاصطناعي في جميع القنوات تقريبًا، بينما تحقق المشاريع المتعلقة بالميم أفضل أداء في Alpha، وتعد مشاريع البنية التحتية هي المسار الرئيسي الأكثر تفضيلاً باستثناء Alpha.
بالنسبة للمشاريع التي لم تتمكن من الدخول مباشرة إلى Binance Spot، توفر Bitget و Bybit مسارات بديلة قابلة للتطبيق، خاصةً بالنسبة للمشاريع القادمة من Alpha و IDO، مما يجعلها تستحق اهتمام المشاريع.