وراء إدراج Circle، ثاني أكبر عملاق للعملة المستقرة في العالم: رحلة مؤسس العملة المستقرة على مدى 7 سنوات
Circle ، ثاني أكبر عملاق عملاق للعملات المستقرة في العالم ، مدرج في بورصة نيويورك وافتتح التداول ، وهي ثاني أكبر شركة محلية مدرجة في الولايات المتحدة في صناعة العملات المشفرة بعد إدراج بورصة في عام 2021. قبل أربع سنوات ، شهد إدراج منصة تداول لحظة الذروة لعملة البيتكوين ، وبعد أربع سنوات ، بعد دورة صعودية وهبوطية للعملات المشفرة ، سمح إدراج Circle للصناعة برؤية سرد جديد للعملات المشفرة - العملات المستقرة.
ببساطة، عملة مستقرة هي توكن للولايات المتحدة، بينما قيمتها مرتبطة بالدولار الأمريكي، 1 توكن = 1 دولار أمريكي.
كانت العملات المستقرة ومفهوم RWA (الأصول في العالم الحقيقي) وراءها مختلفة بشكل كبير عن السنوات السابقة منذ بداية هذا العام. إن سياسة العملات المستقرة المواتية للولايات المتحدة وسياسة العملات المستقرة في هونغ كونغ ، الصين ، إلى جانب اهتمام وول ستريت بمشاريع RWA ، والوضع الحالي للعديد من المؤسسات المالية التقليدية التي تدخل العملات المستقرة ، جعلت مفهوم RWA والعملات المستقرة خارج الدائرة بسرعة. ارتفعت Circle ، التي لم تكن متفائلة في البداية ، تقييمها من 5.4 مليار دولار إلى حوالي 7 مليارات دولار الآن ، وذلك بفضل تدافع العديد من المؤسسات الاستثمارية لشراء أسهم الاكتتاب العام.
تعرف ورقة البيتكوين البيضاء البيتكوين بأنه "نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير". لكن البيتكوين الحالي تحول إلى سلعة مالية، ونادراً ما يستخدمه الناس كوسيلة للدفع. العملة الوحيدة التي يمكن استخدامها كنظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير الآن هي العملات المستقرة، وهذا هو المجال الحقيقي لتخيل العملات المستقرة.
وتوقع جيريمي ألير ، مؤسس الدائرة ، كل هذا منذ 7 سنوات.
"في عام 1990، بدأت بالتعرف على الإنترنت، وما أثار اهتمامي حقًا هو أنني عايشت قوة الشبكة المفتوحة، والأنظمة الموزعة، والهندسة المعمارية اللامركزية، والبروتوكولات المفتوحة، وبرامج المصدر المفتوح، وغالبًا ما أطلق على هذه الأمور اسم 'حمض النووي للإنترنت'."
"في تلك الفترة كنت أتابع أيضًا عملية انهيار الاتحاد السوفيتي، وشعرت بالدهشة من هذا التغيير الهيكلي، وفي الوقت نفسه بدأت أغوص في دراسة التكنولوجيا، وأصبحت أكثر إيمانًا: الإنترنت سيمكن أن يغير العالم."
في عام 1994 ، تم تقديم أول تقنية لمتصفح الويب الرسومي. أدرك جيريمي فجأة أن لدينا أخيرا برنامجا يمكنه عرض المحتوى والتطبيقات على الويب ، مما أدى إلى ولادة مفهوم "الويب كمنصة تطبيق".
لذلك ، شارك جيريمي ، مع شقيقه وبعض شركائه ، في تأسيس Allaire وأطلقوا ColdFusion ، وهي أول لغة برمجة ويب متاحة تجاريا.
"في ذلك الوقت ، كان هناك Perl وكان هناك أشخاص يكتبون منطق الصفحات الديناميكي في C على خادم الويب ، لكن ColdFusion جعل تطوير تطبيقات الويب سهل الاستخدام حقا - إذا كانت لديك فكرة وحوالي ألف دولار ، فيمكنك إنشاء تطبيق ويب يعمل بشكل تفاعلي في المتصفح."
في عام 1995 ، كان هذا بالفعل اختراقا كبيرا. مع ظهور مواقع الويب والتجارة الإلكترونية والمحتوى عبر الإنترنت ، قفزت Allaire إلى العربة وطورت مجموعة من الأدوات التي يستخدمها ملايين المطورين حول العالم.
مع نضوج السوق ، تم إدراج Allaire بنجاح في أوائل عام 1999. لقد كان نوعا من "البديل" لأنهم طرحوا للاكتتاب العام بربح - كانت فقاعة الدوت كوم ، وأصبحت معظم الشركات للاكتتاب العام في المنطقة الحمراء. لكنهم أشبه ب "بائعي المجرفة" في عصر الإنترنت 1.0 ، حيث يوفرون الأدوات الأساسية للصناعة بأكملها.
بعد الإدراج، اندمجت Allaire مع Macromedia، التي كانت أيضًا عملاقًا في أدوات تطوير الإنترنت والمحتوى في ذلك الوقت. تولى جيريمي منصب CTO للشركة الجديدة بعد الاندماج، وبدأ في دفع تطوير تطبيق Flash، مما سمح للويب بتقديم عروض وسائط متعددة أكثر تعقيدًا وتجارب تفاعلية.
«عالم الاقتصاد على الأريكة» وقع في حفرة الأرنب المشفرة
تواصل جيريمي لأول مرة مع الإنترنت لأنه درس الاقتصاد السياسي الدولي ، واهتم بالمقارنة بين الأنظمة الاقتصادية المختلفة والأنظمة السياسية ، وكان مهتما جدا بالقضايا الكلية مثل النظام الاقتصادي الدولي. إنه متحمس للتغييرات في طريقة نقل المعلومات وتوزيع البرامج بواسطة الشبكة المفتوحة للإنترنت.
في فترة ماكروميديا، في مارس 2002، أضافوا قدرة تشغيل الفيديو بسلاسة إلى مشغل فلاش، مما جعل تشغيل الفيديو على الإنترنت موجودًا في كل مكان. كانت هذه هي المرة الأولى التي يتمكن فيها أي شخص من إدراج الفيديو بسهولة في المتصفح. وظهرت يوتيوب لاحقًا بناءً على هذه التقنية.
لاحقًا أسس جيريمي شركة برايتكوف، ولا يزال المبدأ قائمًا على الجينات الأساسية للإنترنت: الشبكة المفتوحة، البروتوكولات المفتوحة، والأنظمة الموزعة.
"كنت أفكر - هل يمكن لأي شركة أو أي مؤسسة إعلامية أن تكون قادرة على نشر محتوى الفيديو والتلفزيون مباشرة على الإنترنت؟ كما تعلم ، كان ذلك في عام 2004 ، كان النطاق العريض قد بدأ للتو ، وكان هناك شبكة Wi-Fi في البداية ، ولم تكن هناك هواتف ذكية حتى الآن ، لكن الناس كانوا يتحدثون بالفعل عن مستقبل "الأجهزة المتصلة". "
"هناك شيء واحد واضح للغاية ، أستطيع أن أرى أنه سيكون هناك عدد كبير من الأجهزة المتصلة بالشبكة في المستقبل ، بما في ذلك Wi-Fi والنطاق العريض للجوال ، وسيتم تحرير نقل الفيديو تماما."
لذلك قاموا ببناء نظام توزيع الفيديو عبر الإنترنت - والذي يمكن فهمه على أنه "منصة تلفزيونية عبر الإنترنت". إنه امتداد لقدرات الإنترنت: في عصر الويب 2.0 ، تم تحقيق ما كان متخيلا في الويب 1.0 أخيرا. كانت أعمال Brightcove ناجحة للغاية وتم طرحها للاكتتاب العام في نهاية المطاف في أوائل عام 2012.
لماذا بدأت Circle؟
عندما أثارت الأزمة المالية لعام 2008 التفكير الأكاديمي المبكر لجيريمي ، أصبح "خبيرا اقتصاديا سياسيا على الأريكة" ، يقرأ بشكل محموم عن طبيعة المال ، والبنوك المركزية ، والنظام النقدي الدولي ، ونظام الاحتياطي الجزئي. فكر ، "ما الذي يحدث؟" و "هل هناك نظام نقدي أفضل؟" هل هناك طريقة أفضل لهيكلة النظام المالي الدولي؟ "
في عام 2012، بعد فترة وجيزة من إدراج Brightcove، بدأ جيريمي في التعرف على العملات المشفرة، ومنذ ذلك الحين غاص في هذا الجحر.
"أنا شخصيا شخص في مجال التكنولوجيا والمنتجات ، وعندما دخلت هذا المجال من منظور تقني ، رأيت شيئا صادما: لقد كان طفرة تكنولوجية حقيقية. تم حل بعض ألغاز علوم الكمبيوتر ، وهذه الحلول قوية للغاية. لأول مرة ، قمت بمزامنة Bitcoin blockchain على جهاز الكمبيوتر المحمول الخاص بي واستخدمته لإكمال معاملة نظير إلى نظير - مباشرة على الإنترنت ، بالاعتماد كليا على البروتوكولات المفتوحة. كان الأمر أشبه بفتح صفحة ويب لي لأول مرة - قلت لنفسي ، "يا إلهي ، هذه هي البنية التحتية للإنترنت المفقودة حقا!" '"
بعد ذلك ، ذهب جيريمي ومؤسسوه أعمق وأعمق ، خاصة في مجتمع التكنولوجيا في ذلك الوقت ، حيث شاركوا في مناقشات حول إصدار أنواع أخرى من الأصول الرقمية على شبكات blockchain. يفكر جيريمي ، الذي عمل على الأجهزة الافتراضية ولغات البرمجة ، بشكل طبيعي في كيفية جعل هذه الأصول الرقمية "قابلة للبرمجة" ، وكيفية تنفيذ "أموال قابلة للبرمجة" ، وكيفية بناء عقود ذكية.
"في ذلك الوقت، كانت هذه مجرد أفكار على مناديل، وكانت بعض الأوراق البيضاء قد ظهرت للتو، لكننا كنا نعرف بوضوح أن كل هذا سيتحقق، إنها فقط مسألة وقت."
اجمع هذه الأفكار مع سؤال آخر: كيف نبني نظامًا ماليًا أكثر أمانًا وشفافية؟ تلاقت هذه الأفكار في عقل جيريمي لتصبح الشيء الوحيد الذي يفكر فيه، مما جعله يصبح مهووسًا في النهاية ويقرر تأسيس سيركل.
"كانت نيتنا الأصلية هي إنشاء بروتوكول يشبه HTTP من أجل" المال "؟ هل من الممكن إنشاء بروتوكول إنترنت مفتوح للدولار الأمريكي؟ هذا البروتوكول مفتوح وقابل للبرمجة وما إلى ذلك. "
"هذه هي رؤيتنا قبل عشر سنوات، واليوم أصبحت حقيقة، وقد أصبحت بالفعل 'تطبيقًا قاتلًا' حقيقيًا في مجال التشفير. على الرغم من أن بناء هذا النظام استغرق وقتًا طويلاً، إلا أنه قد أصبح الآن بحجم كبير نسبيًا، على الرغم من أنه لا يزال في مرحلة مبكرة."
في ربيع عام 2018 ، شهد سوق العملات المشفرة تراجعا حادا ، تلاه شتاء قاسي للصناعة بأكملها ، مع انخفاض السوق بأكمله تقريبا بشكل حاد. منتجات Circle التي كان من الممكن أن تجلب الإيرادات والأرباح في ذلك الوقت إما بالكاد تنكسر أو بدأت في خسارة المال ، وبدأت الشركة في حرق الأموال بوتيرة سريعة.
في عام 2019 ، أعمق جزء من ذلك الشتاء ، أصبح التمويل صعبا للغاية. في الوقت نفسه ، فإن تكاليف تشغيل Circle خارجة عن السيطرة والنقد ينفد - وإذا لم تتصرف ، فإنها تواجه الإفلاس.
وكان ذلك في الوقت الذي أطلقوا فيه رسميًا USDC في أكتوبر 2018.
مقامرة كبيرة
في عام 2019 ، بدأت بروتوكولات DeFi في الوصول إلى USDC على نطاق واسع ، وشهد السوق أيضا ملاءمة مبكرة لسوق المنتجات. بينما كان السوق لا يزال متقلبا في ذلك الوقت ، كانت Ethereum ناضجة تقنيا بما يكفي لدعم هذه التطبيقات فعليا ، ويمكن للمطورين أخيرا البدء في استخدام هذه الأدوات بشكل حقيقي.
على الرغم من أن حجم التداول كان لا يزال صغيرا في ذلك الوقت ، إلا أن قبول USDC من قبل مجتمع المطورين كان مرتفعا للغاية. رأت سيركل هذا وأدركت أن هذه كانت الرؤية الأصلية للشركة ، وكان هذا هو جوهر هويتهم ، وهذا ما أرادوا فعله حقا.
لذلك، في فترة زمنية قصيرة جداً، قاموا ببيع ثلاث أعمال بسرعة - تبادل معين، أعمال التداول خارج البورصة، ومنتجات الاستثمار الموجهة للأفراد، وفي الوقت نفسه أغلقوا وأزالوا تطبيق الدفع الذي كانوا قد أطلقوه سابقاً.
من خلال بيع هذه الأصول، حصلت الشركة على التمويل الذي تحتاجه بشكل عاجل، وأجرت إعادة هيكلة شاملة داخليًا. تم نقل جزء من الموظفين إلى هذه الأعمال التي تم فصلها، وأجرت الشركة تعديلات جذرية بشكل عام.
في خريف عام 2019، كانت شركة Circle مرة أخرى على حافة الإفلاس، ولكن في ذلك الوقت بدأ USDC يظهر علامات الحياة المبكرة في السوق. لذلك اتخذت الشركة قرارًا - للرهان بالكامل على USDC، واستثمار كل طاقتها فيه، وبناء منصة كاملة حوله، ودفع اعتماده على نطاق واسع.
"هذا يعادل قرار" الأسطوانة العالية "، في ذلك الوقت لم تحقق USDC نفسها أي إيرادات ، وحتى الشركة بأكملها ليس لديها إيرادات بشكل أساسي. لكنني كنت مقتنعا جدا بأن عصر العملات المستقرة قد حان، وأنها ستصبح في نهاية المطاف مكونا أساسيا للنظام النقدي العالمي، وأن العملات المستقرة ستكون الهيكل النقدي الأنسب لعصر الإنترنت. "
"لقد كان لدينا المنتج الصحيح في ذلك الوقت، طالما أننا نتمسك بذلك، فسوف نجد بالتأكيد الطريق الصحيح وننتج شيئًا ذو قيمة. لذلك بذلنا قصارى جهدنا لدفعه إلى الأمام."
هذا هو أول تحد كبير حقا في تطوير USDC. على الرغم من وجود العديد من الصعوبات من قبل ، إلا أن هذه اللحظة هي لحظة حاسمة لبقاء الشركة بأكملها. في حين أن USDC كان لديه بالفعل زخم مبكر في ذلك الوقت ، إلا أنه لم يكن كافيا لدعم شركة موسعة.
تقوم Circle بتحويل جميع موارد الشركة إلى USDC وتكهن بجميع أموالها عليها. "أتذكر جيدا عندما أعلنا رسميا عن هذه الاستراتيجية في يناير 2020 ، عندما تم تجديد الصفحة الأولى من موقع Circle الرسمي بالكامل وتحويلها إلى لوحة إعلانية عملاقة تروج ل "العملات المستقرة هي مستقبل النظام المالي الدولي". زر الإجراء الوحيد على الصفحة هو: "احصل على USDC". هذا كل شيء ، وقد تمت إزالة كل شيء آخر. "
بعد ذلك ، في 10 مارس 2020 ، أصدرت Circle ترقية للمنصة ، وقامت بترقية نظام حساب USDC بشكل شامل ، وأطلقت مجموعة من واجهات برمجة التطبيقات الجديدة لتسهيل المطورين لربط البنوك والبطاقات المصرفية وأنظمة الدفع الأخرى بسلاسة لتحقيق عمليات الإيداع والسحب USDC ، والمنصة بأكملها مبنية حول USDC.
فقط بعد ثلاثة أيام، في 13 مارس، دخل العالم في حالة إغلاق بسبب جائحة كورونا. ومن المثير للاهتمام أنه قبل إصدار Circle الرسمي في فبراير 2020، بدأت USDC بالفعل في النمو، ربما لأن مستخدمي السوق الآسيوية كانوا قد أدركوا خطورة الجائحة وبدؤوا في اتخاذ ردود فعل مبكرة.
خلال ذلك الوقت ، حدثت ظاهرة معقدة للغاية: بدأ العديد من الناس ، بدافع عدم الثقة في النظام المالي في بلدانهم ، في تحويل الأموال إلى الدولار الرقمي. في الوقت نفسه ، أدخلت الحكومات في جميع أنحاء العالم سياسات تحفيز طارئة واسعة النطاق في محاولة لضخ السيولة في السوق لمنع الاقتصاد من الوقوع في "الكساد الكبير".
كانت هناك سياسة فضفاضة للغاية منسقة للغاية في جميع أنحاء العالم ، مما أدى إلى تدفق الأموال إلى السوق. يجلس الناس في المنزل مع شيكات الدعم الصادرة عن الحكومة ويبدأون في التفكير ، "ماذا سأفعل بهذه الأموال؟" "
في ذلك الوقت ، شهد العالم تسارعا مفاجئا في الرقمنة. أصبح مفهوم metaverse شائعا ، وذهب الناس جميعا "عبر الإنترنت" بين عشية وضحاها. بشرت جميع المنتجات الرقمية بنمو هائل ، من برامج مؤتمرات الفيديو إلى منتجات اللياقة البدنية المنزلية ، إلى التجارة الإلكترونية ، والمدفوعات الرقمية ، والأسواق عبر الإنترنت - شهدت كل صناعة رقمية تقريبا تسارعا في النمو لمدة خمس سنوات في تلك المرحلة.
في الوقت نفسه ، دخل اعتماد تقنية blockchain وسوق الأصول الرقمية أيضا مرحلة متفجرة. عرف صيف عام 2020 باسم "صيف DeFi" ، كما ارتفع USDC من 400 مليون دولار في بداية عام 2020 إلى 40 مليار دولار في السنة ، مما شهد نموا هائلا ومتفجرا.
على مر السنين، لا يزال الناس يتساءلون: "كيف يمكن تحقيق الانتشار الواسع الحقيقي لهذا الشيء؟" كانت إجابة جيريمي: يجب حل ثلاثة مسائل رئيسية. هنا "نحن" لا تعني فقط سيركل، بل الصناعة بأكملها، يجب أن تعمل معًا لدفع هذا الأمر.
السؤال الأول هو البنية التحتية، وهي شبكة البلوكشين نفسها.
"نموذج تفكيري حول شبكات البلوك تشين هو: إنها مثل 'نظام تشغيل الإنترنت'. ما نحتاجه هو شبكات بلوك تشين من نوع نظام التشغيل ذات أداء أعلى و قدرة معالجة أقوى. على مدى السنوات القليلة الماضية، تم إحراز تقدم كبير في هذا المجال. نحن الآن دخلنا عصر 'شبكات البلوك تشين من الجيل الثالث' - أي سلاسل الكتل العامة Layer1 عالية الأداء، و شبكات التوسع Layer2."
هذا يعني أنه يمكن تحقيق إنتاجية أعلى للمعاملات ، وتكلفة معاملة واحدة منخفضة للغاية ، والتي يمكن أن تكون أقل من فلس واحد أو حتى أقل من فلس واحد. يؤدي تقدم هذه الشبكات عالية الأداء أيضا إلى نمو النظام البيئي بأكمله. نظرا لأنك تقلل من تكلفة الوحدة ، والتكلفة الحدية ، وفي نفس الوقت تزيد من سرعة المعاملة - هذا يشبه الانتقال من عصر الإنترنت الهاتفي إلى الإنترنت عريض النطاق ، من Web 1.0 إلى Web 2.0.
المشكلة الثانية هي تأثيرات الشبكة. العملات المستقرة مثل USDC هي في الواقع منصات منتجات قائمة على الويب يقوم المطورون ببناء التطبيقات عليها. كلما زاد عدد التطبيقات المتصلة ، زادت عملية الشبكة بأكملها ، وزاد عدد المستخدمين الذين لديهم عملات مستقرة ، وزادت فائدة الشبكة ، والتي ستشكل دورة إيجابية.
ثم هناك المشكلة الثالثة ، والتي تعرف أيضا باسم تحسينات "التوفر" ، والتي ترتبط أيضا ارتباطا وثيقا بترقيات البنية التحتية. ما زلت أتذكر قبل عامين أو ثلاثة أعوام ، إذا كنت ترغب في استخدام العملات المستقرة ، فعليك الذهاب إلى منصة معينة لشرائها أولا ، ثم تثبيت محفظة إضافية للمتصفح ، من أجل استخدام المحفظة ، عليك شراء Ethereum أولا ، ودفع رسوم معالجة باهظة الثمن ، ثم نقل ETH إلى محفظة الوصاية الذاتية الخاصة بك ، والعملية برمتها ناهيك عن سبع أو ثماني دقائق ، وهي مزعجة بشكل خاص ، ويمكن القول إن العملية برمتها غير معقولة تماما.
"في ذلك الوقت ، إذا قال أحدهم ،" من يريد استخدام هذا؟ في الواقع ، إنه مفهوم تماما. ولكن الآن يمكنك الدخول إلى نظام المحفظة مباشرة من خلال واجهة الويب أو تطبيق الهاتف المحمول ، والتجربة برمتها تشبه الاشتراك في برنامج المراسلة الفورية ، والذي قد يتطلب فقط رقم هاتف محمول أو التعرف على الوجه أو رمز بيومتري ، ولا حاجة لحفظ فن الإستذكار ، ولا حاجة للقيام بمجموعة من الإعدادات المعقدة. "
تضيف كل هذه التغييرات إلى خلق بيئة جيدة لاستخدام العملات المستقرة وجعلها أكثر سهولة وقابلية للاستخدام.
العقبة الأخيرة هي التنظيم الحكومي.
"الشيء الأكثر إثارة هو أن جميع الولايات القضائية الرئيسية تقريبا حول العالم ، من اليابان وهونغ كونغ وسنغافورة ، إلى أوروبا بأكملها والمملكة المتحدة والإمارات العربية المتحدة والولايات المتحدة ، تقدم قوانين لتوضيح العملات المستقرة كعملات إلكترونية قانونية ودمجها في النظام المالي الرسمي."
"بمجرد وضع هذه القوانين ، سيتوسع استخدام العملات المستقرة إلى ما هو أبعد من السكان الأصليين الأوائل للعملات المشفرة إلى عامة السكان. لذلك نعتقد أنه بحلول نهاية عام 2025 ، من المرجح أن تكون العملات المستقرة جزءا من توحيد قانوني واسع النطاق في النظام المالي العالمي. "
بالطبع ، لا تزال هذه مرحلة مبكرة جدا. يمكننا استخدام نظرية "عبور الهوة" للنظر إلى الحالة الحالية: إنها تشبه عملية القفز عبر "الهوة" في الهواء ، ولم تهبط حقا ، ولا يزال من الممكن أن تفشل وتسقط. لكن جيريمي يعتقد أن الصناعة ستقفز.
"يمكننا أن نرى المزيد والمزيد من 'البنوك الصديقة للتكنولوجيا المالية'، أو ما يسمى 'البنوك الرقمية الناشئة' تبدأ في دعم استخدام العملات المستقرة بشكل أصلي. مثل NuBank في أمريكا اللاتينية، وRevolut في أوروبا، أو التطبيقات الشبيهة بروبينهود."
"بالطبع ، هناك أيضا شركات التشفير الكبيرة ، التي أصبحت في الواقع" تطبيقات مالية فائقة "بطريقة ما: يمكنك إيداع الأرصدة ، وتلقي الرواتب ، وربط البطاقات لإنفاقها ، وأصبحت عملية الحصول على USDC واستخدامها سلسة للغاية."
يلاحظ جيريمي اتجاها حيث بدأ الناس يفكرون في "الدولار" كمخزن للقيمة ، لكن شكله الأساسي هو في الواقع USDC.
هناك بالفعل شراكات مع عمالقة الدفع تسمح لمصدري البطاقات بإصدار نوع من البطاقات التي هي ظاهريا بطاقة دفع تقليدية ، ولكن يتم إنفاقها بالفعل باستخدام عملة مستقرة ، مثل USDC.
لقد ظهرت هذه النموذج بكثرة في الأسواق الناشئة، حيث يحصل المستخدمون على بطاقة فعلية أو افتراضية من خلال تطبيق محفظة رقمية بأسلوب بنك جديد، وهذه البطاقة مرتبطة برصيد عملاتهم المستقرة. لأن الكثير من الناس يرغبون في الاحتفاظ بالدولار، وهذه البطاقات تتيح لهم الاستمرار في الإنفاق ضمن الشبكات التقليدية للبطاقات، ولكن طريقة التسوية في الخلفية أصبحت USDC.
حتى بالنسبة لمصدري البطاقات هؤلاء ، يمكن الآن إجراء الأموال المقاصة التي يدفعونها إلى شبكة الدفع مباشرة من خلال USDC. تم استخدام USDC بالفعل كقناة مقاصة بين المؤسسات المالية وشبكات البطاقات.
في الوقت نفسه ، بدأ المستحوذون على التجار في الانضمام ، وتقدم العديد من شركات معالجة الدفع للتجار خيار الاستقرار في USDC.
"في بداية هذا العام، رأينا مثالًا رائعًا: قال أحد مؤسسي شركة دفع خلال مؤتمرهم السنوي عند إطلاق منتج جديد: 'لقد عادت العملات المشفرة، ولكن هذه المرة ليست بيتكوين، بل USDC، وهي عملة مستقرة.'"
كان في متناول اليد لإظهار الميزة الجديدة في منتج الدفع الخاص بهم ، والتي تسمح للتجار بتضمين بوابات الدفع مباشرة في مواقعهم الإلكترونية أو تطبيقاتهم. في العرض التوضيحي ، يتم عرض USDC كطريقة دفع بالفعل جنبا إلى جنب مع بطاقات الائتمان ، ويمكن للتجار اختيار تلقي USDC.
مع التوضيح التدريجي للوضع القانوني للعملات المستقرة ، ستعتبرها المزيد والمزيد من المؤسسات المالية طبقة التصفية الأساسية. قد يقول التاجر ، "أنا على استعداد لفرض رسوم على USDC لأنه يمكنني الحصول على المال على الفور ويمكنني توفير الرسوم ، وهو خيار أفضل بالنسبة لي." "
على جانب المستخدم، هناك أيضًا أنواع متزايدة من المنتجات الطرفية التي تظهر - سواء كانت بنوك تقليدية، أو بنوك رقمية ناشئة، أو تطبيقات مشفرة فائقة، جميعها تعمل على إنشاء تجربة سلسة، مما يتيح للمستخدمين إتمام المدفوعات فقط عن طريق مسح رمز الاستجابة السريعة.
"هناك شيء آخر مهم ذكرته في وسائل التواصل الاجتماعي في وقت سابق من هذا العام: بدأت iOS في فتح NFC لاستخدام محافظ الطرف الثالث. هذا يعني أن محافظ Web3 قد تدعم مستقبلاً الدفع من خلال 'مسح الهاتف'، حيث يمكن للمستخدمين إتمام الدفع في نقاط البيع الفعلية باستخدام محافظ USDC المثبتة على هواتفهم."
بالطبع ، يتطلب تحقيق ذلك تعاون أطراف متعددة ، مثل معالجي الدفع والمستحوذين لدعم المعاملات على السلسلة ، ومطوري المحفظة لدمج وظائف NFC في منتجاتهم ، والتي تحتاج أيضا إلى موافقة Apple. ومع ذلك ، يتم التخطيط لها بالفعل ، ومن المتوقع أن يشهد نطاقا أكبر في عام 2025.
البيئة السياسية تتزايد فيها الفوائد
تتمثل فكرة سيركل منذ اليوم الأول في الوقوف عند التقاطع بين النظام المالي التقليدي والعالم الجديد ل blockchain ، وللقيام بذلك ، أوضحت حكومة الولايات المتحدة موقفها القانوني في وقت مبكر من مارس 2013:
إذا كنت شركة تربط بين النظام المصرفي وعالم العملات الافتراضية، فأنت تعتبر "جهة نقل الأموال الإلكترونية"، ويجب عليك التسجيل الفيدرالي، ويجب أن يكون لديك مجموعة كاملة من إجراءات مكافحة غسل الأموال، ويجب أن تتقدم للحصول على ترخيص في كل ولاية لديها متطلبات قانونية ذات صلة.
"نحن أول شركة في صناعة التشفير حصلت على مجموعة كاملة من التراخيص التنظيمية منذ بدايتها، نحن أول شركة تشفير تحصل على ترخيص مؤسسة النقد الإلكتروني في أوروبا، وكذلك نحن أول شركة تحصل على ما يسمى 'BitLicense' في نيويورك - وهي أول رخصة تنظيمية تم وضعها خصيصاً لصناعة التشفير. بعد ذلك، ولأكثر من عام، لم يكن لدينا أي منافس يحمل هذه الرخصة."
تتمسك Circle دائمًا بمبدأ "الأولوية للتنظيم"، وتختار السير في "الباب الرئيسي" لضمان وجود نظام امتثال جيد ومستقر. وبفضل هذه القاعدة التنظيمية، يمكنهم تحقيق هدف رئيسي آخر: السيولة.
جيريمي شرح: "ما هي السيولة؟ هي أنك تستطيع فعلاً إنشاء واسترداد عملة مستقرة، يمكنك ربط حسابات بنكية حقيقية، وشراء واسترداد عملة مستقرة بالعملة القانونية. إذا كنت شركة مشبوهة خارج الشاطئ، لا أحد يرغب في فتح حساب بنكي لك، فلن تتمكن من فعل ذلك على الإطلاق. حتى أنك لا تعرف أين يوجد بنكك."
"نحن أول شركة تؤسس علاقات تعاون مصرفي عالية الجودة، وقد جلبنا أيضًا شركاء استراتيجيين، حيث نقوم بتوزيع USDC على نطاق واسع في جانب التجزئة، مما يسمح لأي مستخدم عادي لديه حساب مصرفي بشراء واسترداد USDC بسهولة. نحن نقدم أيضًا خدمات على مستوى المؤسسات. بمعنى آخر، من حيث الشفافية، والامتثال، والإطار التنظيمي، إلى السيولة الفعلية، لقد حققنا كل ذلك."
على مستوى الابتكار التكنولوجي، كانت Circle تستكشف دائمًا ما يمكن أن تفعله البروتوكولات نفسها. إنهم يرون أن USDC هو بروتوكول شبكة عملة مستقرة، ويفكرون دائمًا في كيفية التعاون مع المطورين لدفع تكاملها وتطبيقها. هذه المبادئ الأساسية هي السبب الجذري الذي أدى بهم إلى ما هم عليه اليوم.
فيما يتعلق بعملة مستقرة المدفوعة، قامت الأطراف الأمريكية بعمل كبير، وقد أصبح مشروع قانون عملة مستقرة المدفوعة ناضجًا إلى حد كبير، حيث يحظى بدعم ثنائي الحزب في مجلس النواب، كما أن القيادة في مجلس الشيوخ تشارك بنشاط. وقد تم تصنيف هذا الموضوع كأحد الأولويات الحكومية لعدة سنوات.
أقر مجلس الشيوخ الأمريكي تصويتا إجرائيا على قانون إرشادات وتأسيس ابتكار العملات المستقرة الأمريكية لعام 2025 في 19 مايو في محاولة لتوفير تنظيم فيدرالي للعملات المستقرة المربوطة بالدولار.
النظام المالي نفسه صناعة شديدة التنظيم ، ونظام الطاقة منظم للغاية ، ونظام النقل منظم للغاية ، ونظام الفضاء منظم للغاية ، وإنتاج الأدوية منظم للغاية. تخضع معظم التقنيات أو البنية التحتية الحيوية في المجتمع لإشراف مكثف.
"ربما كانت صناعة البرمجيات استثناء على مدار الثلاثين عاما الماضية ، ولم يكن لديها سوى القليل جدا من التنظيم. ولكن في الوقت الحالي ، إذا كنت تفعل شيئا كبيرا حقا ومتطورا للغاية ، مثل الذكاء الاصطناعي ، أو الأجهزة جنبا إلى جنب مع القيادة الذاتية ، أو كنت تبني نظاما عالميا للعملات الرقمية - بدأت هذه المناطق في التقاطع مع تلك الصناعات التقليدية شديدة التنظيم ، ولها تأثير محتمل كبير على المجتمع ، فمن المنطقي أن تكون منظمة. "
"لا أعتقد أنه لا ينبغي تنظيم الابتكار". إذا أصبح هناك شيء مهم للغاية للمجتمع ككل ، فيجب أن يتوافق مع روح العقد وإطار المسؤولية الاجتماعية ، وهو نظام حقيقي. يمكن أن يكون التنظيم خفيفا وثقيلا على حد سواء - البنوك العالمية ذات الأهمية النظامية ، على سبيل المثال ، أكثر تنظيما بكثير من بنك المجتمع المحلي. "
تتركز اهتمامات Circle الآن حقًا على كيفية تحقيق رؤيتها لنظام المالية الرقمية، وكيفية جعل "العملة المفتوحة والقابلة للبرمجة والمركبة" حقيقة واقعة. إنهم يأملون أن تتمكن هذه الابتكارات من التحقق بشكل فعلي، وليس أن تُخنق. ولتحقيق ذلك، تحتاج أيضًا إلى مزيد من حرية الابتكار من صانعي السياسات والحكومة.
نموذج الأعمال لشركة Circle
"أنا أؤمن أن Circle هي واحدة من أكثر المؤسسات المالية شفافية في التاريخ. إذا كنت
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
رحلة عملة مستقرة مؤسس Circle على مدى 7 سنوات: من حافة الإفلاس إلى الإدراج في بورصة نيويورك
وراء إدراج Circle، ثاني أكبر عملاق للعملة المستقرة في العالم: رحلة مؤسس العملة المستقرة على مدى 7 سنوات
Circle ، ثاني أكبر عملاق عملاق للعملات المستقرة في العالم ، مدرج في بورصة نيويورك وافتتح التداول ، وهي ثاني أكبر شركة محلية مدرجة في الولايات المتحدة في صناعة العملات المشفرة بعد إدراج بورصة في عام 2021. قبل أربع سنوات ، شهد إدراج منصة تداول لحظة الذروة لعملة البيتكوين ، وبعد أربع سنوات ، بعد دورة صعودية وهبوطية للعملات المشفرة ، سمح إدراج Circle للصناعة برؤية سرد جديد للعملات المشفرة - العملات المستقرة.
ببساطة، عملة مستقرة هي توكن للولايات المتحدة، بينما قيمتها مرتبطة بالدولار الأمريكي، 1 توكن = 1 دولار أمريكي.
كانت العملات المستقرة ومفهوم RWA (الأصول في العالم الحقيقي) وراءها مختلفة بشكل كبير عن السنوات السابقة منذ بداية هذا العام. إن سياسة العملات المستقرة المواتية للولايات المتحدة وسياسة العملات المستقرة في هونغ كونغ ، الصين ، إلى جانب اهتمام وول ستريت بمشاريع RWA ، والوضع الحالي للعديد من المؤسسات المالية التقليدية التي تدخل العملات المستقرة ، جعلت مفهوم RWA والعملات المستقرة خارج الدائرة بسرعة. ارتفعت Circle ، التي لم تكن متفائلة في البداية ، تقييمها من 5.4 مليار دولار إلى حوالي 7 مليارات دولار الآن ، وذلك بفضل تدافع العديد من المؤسسات الاستثمارية لشراء أسهم الاكتتاب العام.
تعرف ورقة البيتكوين البيضاء البيتكوين بأنه "نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير". لكن البيتكوين الحالي تحول إلى سلعة مالية، ونادراً ما يستخدمه الناس كوسيلة للدفع. العملة الوحيدة التي يمكن استخدامها كنظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير الآن هي العملات المستقرة، وهذا هو المجال الحقيقي لتخيل العملات المستقرة.
وتوقع جيريمي ألير ، مؤسس الدائرة ، كل هذا منذ 7 سنوات.
! مؤسس الدائرة: منذ 7 سنوات ، كيف حصلت على كل شيء في العملة المستقرة
عصر الويب 1.0 "بائع المجرفة"
"في عام 1990، بدأت بالتعرف على الإنترنت، وما أثار اهتمامي حقًا هو أنني عايشت قوة الشبكة المفتوحة، والأنظمة الموزعة، والهندسة المعمارية اللامركزية، والبروتوكولات المفتوحة، وبرامج المصدر المفتوح، وغالبًا ما أطلق على هذه الأمور اسم 'حمض النووي للإنترنت'."
"في تلك الفترة كنت أتابع أيضًا عملية انهيار الاتحاد السوفيتي، وشعرت بالدهشة من هذا التغيير الهيكلي، وفي الوقت نفسه بدأت أغوص في دراسة التكنولوجيا، وأصبحت أكثر إيمانًا: الإنترنت سيمكن أن يغير العالم."
في عام 1994 ، تم تقديم أول تقنية لمتصفح الويب الرسومي. أدرك جيريمي فجأة أن لدينا أخيرا برنامجا يمكنه عرض المحتوى والتطبيقات على الويب ، مما أدى إلى ولادة مفهوم "الويب كمنصة تطبيق".
لذلك ، شارك جيريمي ، مع شقيقه وبعض شركائه ، في تأسيس Allaire وأطلقوا ColdFusion ، وهي أول لغة برمجة ويب متاحة تجاريا.
"في ذلك الوقت ، كان هناك Perl وكان هناك أشخاص يكتبون منطق الصفحات الديناميكي في C على خادم الويب ، لكن ColdFusion جعل تطوير تطبيقات الويب سهل الاستخدام حقا - إذا كانت لديك فكرة وحوالي ألف دولار ، فيمكنك إنشاء تطبيق ويب يعمل بشكل تفاعلي في المتصفح."
في عام 1995 ، كان هذا بالفعل اختراقا كبيرا. مع ظهور مواقع الويب والتجارة الإلكترونية والمحتوى عبر الإنترنت ، قفزت Allaire إلى العربة وطورت مجموعة من الأدوات التي يستخدمها ملايين المطورين حول العالم.
مع نضوج السوق ، تم إدراج Allaire بنجاح في أوائل عام 1999. لقد كان نوعا من "البديل" لأنهم طرحوا للاكتتاب العام بربح - كانت فقاعة الدوت كوم ، وأصبحت معظم الشركات للاكتتاب العام في المنطقة الحمراء. لكنهم أشبه ب "بائعي المجرفة" في عصر الإنترنت 1.0 ، حيث يوفرون الأدوات الأساسية للصناعة بأكملها.
بعد الإدراج، اندمجت Allaire مع Macromedia، التي كانت أيضًا عملاقًا في أدوات تطوير الإنترنت والمحتوى في ذلك الوقت. تولى جيريمي منصب CTO للشركة الجديدة بعد الاندماج، وبدأ في دفع تطوير تطبيق Flash، مما سمح للويب بتقديم عروض وسائط متعددة أكثر تعقيدًا وتجارب تفاعلية.
«عالم الاقتصاد على الأريكة» وقع في حفرة الأرنب المشفرة
تواصل جيريمي لأول مرة مع الإنترنت لأنه درس الاقتصاد السياسي الدولي ، واهتم بالمقارنة بين الأنظمة الاقتصادية المختلفة والأنظمة السياسية ، وكان مهتما جدا بالقضايا الكلية مثل النظام الاقتصادي الدولي. إنه متحمس للتغييرات في طريقة نقل المعلومات وتوزيع البرامج بواسطة الشبكة المفتوحة للإنترنت.
في فترة ماكروميديا، في مارس 2002، أضافوا قدرة تشغيل الفيديو بسلاسة إلى مشغل فلاش، مما جعل تشغيل الفيديو على الإنترنت موجودًا في كل مكان. كانت هذه هي المرة الأولى التي يتمكن فيها أي شخص من إدراج الفيديو بسهولة في المتصفح. وظهرت يوتيوب لاحقًا بناءً على هذه التقنية.
لاحقًا أسس جيريمي شركة برايتكوف، ولا يزال المبدأ قائمًا على الجينات الأساسية للإنترنت: الشبكة المفتوحة، البروتوكولات المفتوحة، والأنظمة الموزعة.
"كنت أفكر - هل يمكن لأي شركة أو أي مؤسسة إعلامية أن تكون قادرة على نشر محتوى الفيديو والتلفزيون مباشرة على الإنترنت؟ كما تعلم ، كان ذلك في عام 2004 ، كان النطاق العريض قد بدأ للتو ، وكان هناك شبكة Wi-Fi في البداية ، ولم تكن هناك هواتف ذكية حتى الآن ، لكن الناس كانوا يتحدثون بالفعل عن مستقبل "الأجهزة المتصلة". "
"هناك شيء واحد واضح للغاية ، أستطيع أن أرى أنه سيكون هناك عدد كبير من الأجهزة المتصلة بالشبكة في المستقبل ، بما في ذلك Wi-Fi والنطاق العريض للجوال ، وسيتم تحرير نقل الفيديو تماما."
لذلك قاموا ببناء نظام توزيع الفيديو عبر الإنترنت - والذي يمكن فهمه على أنه "منصة تلفزيونية عبر الإنترنت". إنه امتداد لقدرات الإنترنت: في عصر الويب 2.0 ، تم تحقيق ما كان متخيلا في الويب 1.0 أخيرا. كانت أعمال Brightcove ناجحة للغاية وتم طرحها للاكتتاب العام في نهاية المطاف في أوائل عام 2012.
لماذا بدأت Circle؟
عندما أثارت الأزمة المالية لعام 2008 التفكير الأكاديمي المبكر لجيريمي ، أصبح "خبيرا اقتصاديا سياسيا على الأريكة" ، يقرأ بشكل محموم عن طبيعة المال ، والبنوك المركزية ، والنظام النقدي الدولي ، ونظام الاحتياطي الجزئي. فكر ، "ما الذي يحدث؟" و "هل هناك نظام نقدي أفضل؟" هل هناك طريقة أفضل لهيكلة النظام المالي الدولي؟ "
في عام 2012، بعد فترة وجيزة من إدراج Brightcove، بدأ جيريمي في التعرف على العملات المشفرة، ومنذ ذلك الحين غاص في هذا الجحر.
"أنا شخصيا شخص في مجال التكنولوجيا والمنتجات ، وعندما دخلت هذا المجال من منظور تقني ، رأيت شيئا صادما: لقد كان طفرة تكنولوجية حقيقية. تم حل بعض ألغاز علوم الكمبيوتر ، وهذه الحلول قوية للغاية. لأول مرة ، قمت بمزامنة Bitcoin blockchain على جهاز الكمبيوتر المحمول الخاص بي واستخدمته لإكمال معاملة نظير إلى نظير - مباشرة على الإنترنت ، بالاعتماد كليا على البروتوكولات المفتوحة. كان الأمر أشبه بفتح صفحة ويب لي لأول مرة - قلت لنفسي ، "يا إلهي ، هذه هي البنية التحتية للإنترنت المفقودة حقا!" '"
بعد ذلك ، ذهب جيريمي ومؤسسوه أعمق وأعمق ، خاصة في مجتمع التكنولوجيا في ذلك الوقت ، حيث شاركوا في مناقشات حول إصدار أنواع أخرى من الأصول الرقمية على شبكات blockchain. يفكر جيريمي ، الذي عمل على الأجهزة الافتراضية ولغات البرمجة ، بشكل طبيعي في كيفية جعل هذه الأصول الرقمية "قابلة للبرمجة" ، وكيفية تنفيذ "أموال قابلة للبرمجة" ، وكيفية بناء عقود ذكية.
"في ذلك الوقت، كانت هذه مجرد أفكار على مناديل، وكانت بعض الأوراق البيضاء قد ظهرت للتو، لكننا كنا نعرف بوضوح أن كل هذا سيتحقق، إنها فقط مسألة وقت."
اجمع هذه الأفكار مع سؤال آخر: كيف نبني نظامًا ماليًا أكثر أمانًا وشفافية؟ تلاقت هذه الأفكار في عقل جيريمي لتصبح الشيء الوحيد الذي يفكر فيه، مما جعله يصبح مهووسًا في النهاية ويقرر تأسيس سيركل.
"كانت نيتنا الأصلية هي إنشاء بروتوكول يشبه HTTP من أجل" المال "؟ هل من الممكن إنشاء بروتوكول إنترنت مفتوح للدولار الأمريكي؟ هذا البروتوكول مفتوح وقابل للبرمجة وما إلى ذلك. "
"هذه هي رؤيتنا قبل عشر سنوات، واليوم أصبحت حقيقة، وقد أصبحت بالفعل 'تطبيقًا قاتلًا' حقيقيًا في مجال التشفير. على الرغم من أن بناء هذا النظام استغرق وقتًا طويلاً، إلا أنه قد أصبح الآن بحجم كبير نسبيًا، على الرغم من أنه لا يزال في مرحلة مبكرة."
! مؤسس الدائرة: منذ 7 سنوات ، كيف حصلت على كل شيء في العملة المستقرة
صعود عملة USDC
في ربيع عام 2018 ، شهد سوق العملات المشفرة تراجعا حادا ، تلاه شتاء قاسي للصناعة بأكملها ، مع انخفاض السوق بأكمله تقريبا بشكل حاد. منتجات Circle التي كان من الممكن أن تجلب الإيرادات والأرباح في ذلك الوقت إما بالكاد تنكسر أو بدأت في خسارة المال ، وبدأت الشركة في حرق الأموال بوتيرة سريعة.
في عام 2019 ، أعمق جزء من ذلك الشتاء ، أصبح التمويل صعبا للغاية. في الوقت نفسه ، فإن تكاليف تشغيل Circle خارجة عن السيطرة والنقد ينفد - وإذا لم تتصرف ، فإنها تواجه الإفلاس.
وكان ذلك في الوقت الذي أطلقوا فيه رسميًا USDC في أكتوبر 2018.
مقامرة كبيرة
في عام 2019 ، بدأت بروتوكولات DeFi في الوصول إلى USDC على نطاق واسع ، وشهد السوق أيضا ملاءمة مبكرة لسوق المنتجات. بينما كان السوق لا يزال متقلبا في ذلك الوقت ، كانت Ethereum ناضجة تقنيا بما يكفي لدعم هذه التطبيقات فعليا ، ويمكن للمطورين أخيرا البدء في استخدام هذه الأدوات بشكل حقيقي.
على الرغم من أن حجم التداول كان لا يزال صغيرا في ذلك الوقت ، إلا أن قبول USDC من قبل مجتمع المطورين كان مرتفعا للغاية. رأت سيركل هذا وأدركت أن هذه كانت الرؤية الأصلية للشركة ، وكان هذا هو جوهر هويتهم ، وهذا ما أرادوا فعله حقا.
لذلك، في فترة زمنية قصيرة جداً، قاموا ببيع ثلاث أعمال بسرعة - تبادل معين، أعمال التداول خارج البورصة، ومنتجات الاستثمار الموجهة للأفراد، وفي الوقت نفسه أغلقوا وأزالوا تطبيق الدفع الذي كانوا قد أطلقوه سابقاً.
من خلال بيع هذه الأصول، حصلت الشركة على التمويل الذي تحتاجه بشكل عاجل، وأجرت إعادة هيكلة شاملة داخليًا. تم نقل جزء من الموظفين إلى هذه الأعمال التي تم فصلها، وأجرت الشركة تعديلات جذرية بشكل عام.
في خريف عام 2019، كانت شركة Circle مرة أخرى على حافة الإفلاس، ولكن في ذلك الوقت بدأ USDC يظهر علامات الحياة المبكرة في السوق. لذلك اتخذت الشركة قرارًا - للرهان بالكامل على USDC، واستثمار كل طاقتها فيه، وبناء منصة كاملة حوله، ودفع اعتماده على نطاق واسع.
"هذا يعادل قرار" الأسطوانة العالية "، في ذلك الوقت لم تحقق USDC نفسها أي إيرادات ، وحتى الشركة بأكملها ليس لديها إيرادات بشكل أساسي. لكنني كنت مقتنعا جدا بأن عصر العملات المستقرة قد حان، وأنها ستصبح في نهاية المطاف مكونا أساسيا للنظام النقدي العالمي، وأن العملات المستقرة ستكون الهيكل النقدي الأنسب لعصر الإنترنت. "
"لقد كان لدينا المنتج الصحيح في ذلك الوقت، طالما أننا نتمسك بذلك، فسوف نجد بالتأكيد الطريق الصحيح وننتج شيئًا ذو قيمة. لذلك بذلنا قصارى جهدنا لدفعه إلى الأمام."
هذا هو أول تحد كبير حقا في تطوير USDC. على الرغم من وجود العديد من الصعوبات من قبل ، إلا أن هذه اللحظة هي لحظة حاسمة لبقاء الشركة بأكملها. في حين أن USDC كان لديه بالفعل زخم مبكر في ذلك الوقت ، إلا أنه لم يكن كافيا لدعم شركة موسعة.
تقوم Circle بتحويل جميع موارد الشركة إلى USDC وتكهن بجميع أموالها عليها. "أتذكر جيدا عندما أعلنا رسميا عن هذه الاستراتيجية في يناير 2020 ، عندما تم تجديد الصفحة الأولى من موقع Circle الرسمي بالكامل وتحويلها إلى لوحة إعلانية عملاقة تروج ل "العملات المستقرة هي مستقبل النظام المالي الدولي". زر الإجراء الوحيد على الصفحة هو: "احصل على USDC". هذا كل شيء ، وقد تمت إزالة كل شيء آخر. "
بعد ذلك ، في 10 مارس 2020 ، أصدرت Circle ترقية للمنصة ، وقامت بترقية نظام حساب USDC بشكل شامل ، وأطلقت مجموعة من واجهات برمجة التطبيقات الجديدة لتسهيل المطورين لربط البنوك والبطاقات المصرفية وأنظمة الدفع الأخرى بسلاسة لتحقيق عمليات الإيداع والسحب USDC ، والمنصة بأكملها مبنية حول USDC.
فقط بعد ثلاثة أيام، في 13 مارس، دخل العالم في حالة إغلاق بسبب جائحة كورونا. ومن المثير للاهتمام أنه قبل إصدار Circle الرسمي في فبراير 2020، بدأت USDC بالفعل في النمو، ربما لأن مستخدمي السوق الآسيوية كانوا قد أدركوا خطورة الجائحة وبدؤوا في اتخاذ ردود فعل مبكرة.
خلال ذلك الوقت ، حدثت ظاهرة معقدة للغاية: بدأ العديد من الناس ، بدافع عدم الثقة في النظام المالي في بلدانهم ، في تحويل الأموال إلى الدولار الرقمي. في الوقت نفسه ، أدخلت الحكومات في جميع أنحاء العالم سياسات تحفيز طارئة واسعة النطاق في محاولة لضخ السيولة في السوق لمنع الاقتصاد من الوقوع في "الكساد الكبير".
كانت هناك سياسة فضفاضة للغاية منسقة للغاية في جميع أنحاء العالم ، مما أدى إلى تدفق الأموال إلى السوق. يجلس الناس في المنزل مع شيكات الدعم الصادرة عن الحكومة ويبدأون في التفكير ، "ماذا سأفعل بهذه الأموال؟" "
في ذلك الوقت ، شهد العالم تسارعا مفاجئا في الرقمنة. أصبح مفهوم metaverse شائعا ، وذهب الناس جميعا "عبر الإنترنت" بين عشية وضحاها. بشرت جميع المنتجات الرقمية بنمو هائل ، من برامج مؤتمرات الفيديو إلى منتجات اللياقة البدنية المنزلية ، إلى التجارة الإلكترونية ، والمدفوعات الرقمية ، والأسواق عبر الإنترنت - شهدت كل صناعة رقمية تقريبا تسارعا في النمو لمدة خمس سنوات في تلك المرحلة.
في الوقت نفسه ، دخل اعتماد تقنية blockchain وسوق الأصول الرقمية أيضا مرحلة متفجرة. عرف صيف عام 2020 باسم "صيف DeFi" ، كما ارتفع USDC من 400 مليون دولار في بداية عام 2020 إلى 40 مليار دولار في السنة ، مما شهد نموا هائلا ومتفجرا.
! مؤسس الدائرة: كيف حصلت على كل شيء في العملة المستقرة منذ 7 سنوات
شرط انتشار العملة المستقرة
على مر السنين، لا يزال الناس يتساءلون: "كيف يمكن تحقيق الانتشار الواسع الحقيقي لهذا الشيء؟" كانت إجابة جيريمي: يجب حل ثلاثة مسائل رئيسية. هنا "نحن" لا تعني فقط سيركل، بل الصناعة بأكملها، يجب أن تعمل معًا لدفع هذا الأمر.
السؤال الأول هو البنية التحتية، وهي شبكة البلوكشين نفسها.
"نموذج تفكيري حول شبكات البلوك تشين هو: إنها مثل 'نظام تشغيل الإنترنت'. ما نحتاجه هو شبكات بلوك تشين من نوع نظام التشغيل ذات أداء أعلى و قدرة معالجة أقوى. على مدى السنوات القليلة الماضية، تم إحراز تقدم كبير في هذا المجال. نحن الآن دخلنا عصر 'شبكات البلوك تشين من الجيل الثالث' - أي سلاسل الكتل العامة Layer1 عالية الأداء، و شبكات التوسع Layer2."
هذا يعني أنه يمكن تحقيق إنتاجية أعلى للمعاملات ، وتكلفة معاملة واحدة منخفضة للغاية ، والتي يمكن أن تكون أقل من فلس واحد أو حتى أقل من فلس واحد. يؤدي تقدم هذه الشبكات عالية الأداء أيضا إلى نمو النظام البيئي بأكمله. نظرا لأنك تقلل من تكلفة الوحدة ، والتكلفة الحدية ، وفي نفس الوقت تزيد من سرعة المعاملة - هذا يشبه الانتقال من عصر الإنترنت الهاتفي إلى الإنترنت عريض النطاق ، من Web 1.0 إلى Web 2.0.
المشكلة الثانية هي تأثيرات الشبكة. العملات المستقرة مثل USDC هي في الواقع منصات منتجات قائمة على الويب يقوم المطورون ببناء التطبيقات عليها. كلما زاد عدد التطبيقات المتصلة ، زادت عملية الشبكة بأكملها ، وزاد عدد المستخدمين الذين لديهم عملات مستقرة ، وزادت فائدة الشبكة ، والتي ستشكل دورة إيجابية.
ثم هناك المشكلة الثالثة ، والتي تعرف أيضا باسم تحسينات "التوفر" ، والتي ترتبط أيضا ارتباطا وثيقا بترقيات البنية التحتية. ما زلت أتذكر قبل عامين أو ثلاثة أعوام ، إذا كنت ترغب في استخدام العملات المستقرة ، فعليك الذهاب إلى منصة معينة لشرائها أولا ، ثم تثبيت محفظة إضافية للمتصفح ، من أجل استخدام المحفظة ، عليك شراء Ethereum أولا ، ودفع رسوم معالجة باهظة الثمن ، ثم نقل ETH إلى محفظة الوصاية الذاتية الخاصة بك ، والعملية برمتها ناهيك عن سبع أو ثماني دقائق ، وهي مزعجة بشكل خاص ، ويمكن القول إن العملية برمتها غير معقولة تماما.
"في ذلك الوقت ، إذا قال أحدهم ،" من يريد استخدام هذا؟ في الواقع ، إنه مفهوم تماما. ولكن الآن يمكنك الدخول إلى نظام المحفظة مباشرة من خلال واجهة الويب أو تطبيق الهاتف المحمول ، والتجربة برمتها تشبه الاشتراك في برنامج المراسلة الفورية ، والذي قد يتطلب فقط رقم هاتف محمول أو التعرف على الوجه أو رمز بيومتري ، ولا حاجة لحفظ فن الإستذكار ، ولا حاجة للقيام بمجموعة من الإعدادات المعقدة. "
تضيف كل هذه التغييرات إلى خلق بيئة جيدة لاستخدام العملات المستقرة وجعلها أكثر سهولة وقابلية للاستخدام.
العقبة الأخيرة هي التنظيم الحكومي.
"الشيء الأكثر إثارة هو أن جميع الولايات القضائية الرئيسية تقريبا حول العالم ، من اليابان وهونغ كونغ وسنغافورة ، إلى أوروبا بأكملها والمملكة المتحدة والإمارات العربية المتحدة والولايات المتحدة ، تقدم قوانين لتوضيح العملات المستقرة كعملات إلكترونية قانونية ودمجها في النظام المالي الرسمي."
"بمجرد وضع هذه القوانين ، سيتوسع استخدام العملات المستقرة إلى ما هو أبعد من السكان الأصليين الأوائل للعملات المشفرة إلى عامة السكان. لذلك نعتقد أنه بحلول نهاية عام 2025 ، من المرجح أن تكون العملات المستقرة جزءا من توحيد قانوني واسع النطاق في النظام المالي العالمي. "
بالطبع ، لا تزال هذه مرحلة مبكرة جدا. يمكننا استخدام نظرية "عبور الهوة" للنظر إلى الحالة الحالية: إنها تشبه عملية القفز عبر "الهوة" في الهواء ، ولم تهبط حقا ، ولا يزال من الممكن أن تفشل وتسقط. لكن جيريمي يعتقد أن الصناعة ستقفز.
"يمكننا أن نرى المزيد والمزيد من 'البنوك الصديقة للتكنولوجيا المالية'، أو ما يسمى 'البنوك الرقمية الناشئة' تبدأ في دعم استخدام العملات المستقرة بشكل أصلي. مثل NuBank في أمريكا اللاتينية، وRevolut في أوروبا، أو التطبيقات الشبيهة بروبينهود."
"بالطبع ، هناك أيضا شركات التشفير الكبيرة ، التي أصبحت في الواقع" تطبيقات مالية فائقة "بطريقة ما: يمكنك إيداع الأرصدة ، وتلقي الرواتب ، وربط البطاقات لإنفاقها ، وأصبحت عملية الحصول على USDC واستخدامها سلسة للغاية."
يلاحظ جيريمي اتجاها حيث بدأ الناس يفكرون في "الدولار" كمخزن للقيمة ، لكن شكله الأساسي هو في الواقع USDC.
هناك بالفعل شراكات مع عمالقة الدفع تسمح لمصدري البطاقات بإصدار نوع من البطاقات التي هي ظاهريا بطاقة دفع تقليدية ، ولكن يتم إنفاقها بالفعل باستخدام عملة مستقرة ، مثل USDC.
لقد ظهرت هذه النموذج بكثرة في الأسواق الناشئة، حيث يحصل المستخدمون على بطاقة فعلية أو افتراضية من خلال تطبيق محفظة رقمية بأسلوب بنك جديد، وهذه البطاقة مرتبطة برصيد عملاتهم المستقرة. لأن الكثير من الناس يرغبون في الاحتفاظ بالدولار، وهذه البطاقات تتيح لهم الاستمرار في الإنفاق ضمن الشبكات التقليدية للبطاقات، ولكن طريقة التسوية في الخلفية أصبحت USDC.
حتى بالنسبة لمصدري البطاقات هؤلاء ، يمكن الآن إجراء الأموال المقاصة التي يدفعونها إلى شبكة الدفع مباشرة من خلال USDC. تم استخدام USDC بالفعل كقناة مقاصة بين المؤسسات المالية وشبكات البطاقات.
في الوقت نفسه ، بدأ المستحوذون على التجار في الانضمام ، وتقدم العديد من شركات معالجة الدفع للتجار خيار الاستقرار في USDC.
"في بداية هذا العام، رأينا مثالًا رائعًا: قال أحد مؤسسي شركة دفع خلال مؤتمرهم السنوي عند إطلاق منتج جديد: 'لقد عادت العملات المشفرة، ولكن هذه المرة ليست بيتكوين، بل USDC، وهي عملة مستقرة.'"
كان في متناول اليد لإظهار الميزة الجديدة في منتج الدفع الخاص بهم ، والتي تسمح للتجار بتضمين بوابات الدفع مباشرة في مواقعهم الإلكترونية أو تطبيقاتهم. في العرض التوضيحي ، يتم عرض USDC كطريقة دفع بالفعل جنبا إلى جنب مع بطاقات الائتمان ، ويمكن للتجار اختيار تلقي USDC.
مع التوضيح التدريجي للوضع القانوني للعملات المستقرة ، ستعتبرها المزيد والمزيد من المؤسسات المالية طبقة التصفية الأساسية. قد يقول التاجر ، "أنا على استعداد لفرض رسوم على USDC لأنه يمكنني الحصول على المال على الفور ويمكنني توفير الرسوم ، وهو خيار أفضل بالنسبة لي." "
على جانب المستخدم، هناك أيضًا أنواع متزايدة من المنتجات الطرفية التي تظهر - سواء كانت بنوك تقليدية، أو بنوك رقمية ناشئة، أو تطبيقات مشفرة فائقة، جميعها تعمل على إنشاء تجربة سلسة، مما يتيح للمستخدمين إتمام المدفوعات فقط عن طريق مسح رمز الاستجابة السريعة.
"هناك شيء آخر مهم ذكرته في وسائل التواصل الاجتماعي في وقت سابق من هذا العام: بدأت iOS في فتح NFC لاستخدام محافظ الطرف الثالث. هذا يعني أن محافظ Web3 قد تدعم مستقبلاً الدفع من خلال 'مسح الهاتف'، حيث يمكن للمستخدمين إتمام الدفع في نقاط البيع الفعلية باستخدام محافظ USDC المثبتة على هواتفهم."
بالطبع ، يتطلب تحقيق ذلك تعاون أطراف متعددة ، مثل معالجي الدفع والمستحوذين لدعم المعاملات على السلسلة ، ومطوري المحفظة لدمج وظائف NFC في منتجاتهم ، والتي تحتاج أيضا إلى موافقة Apple. ومع ذلك ، يتم التخطيط لها بالفعل ، ومن المتوقع أن يشهد نطاقا أكبر في عام 2025.
البيئة السياسية تتزايد فيها الفوائد
تتمثل فكرة سيركل منذ اليوم الأول في الوقوف عند التقاطع بين النظام المالي التقليدي والعالم الجديد ل blockchain ، وللقيام بذلك ، أوضحت حكومة الولايات المتحدة موقفها القانوني في وقت مبكر من مارس 2013:
إذا كنت شركة تربط بين النظام المصرفي وعالم العملات الافتراضية، فأنت تعتبر "جهة نقل الأموال الإلكترونية"، ويجب عليك التسجيل الفيدرالي، ويجب أن يكون لديك مجموعة كاملة من إجراءات مكافحة غسل الأموال، ويجب أن تتقدم للحصول على ترخيص في كل ولاية لديها متطلبات قانونية ذات صلة.
"نحن أول شركة في صناعة التشفير حصلت على مجموعة كاملة من التراخيص التنظيمية منذ بدايتها، نحن أول شركة تشفير تحصل على ترخيص مؤسسة النقد الإلكتروني في أوروبا، وكذلك نحن أول شركة تحصل على ما يسمى 'BitLicense' في نيويورك - وهي أول رخصة تنظيمية تم وضعها خصيصاً لصناعة التشفير. بعد ذلك، ولأكثر من عام، لم يكن لدينا أي منافس يحمل هذه الرخصة."
تتمسك Circle دائمًا بمبدأ "الأولوية للتنظيم"، وتختار السير في "الباب الرئيسي" لضمان وجود نظام امتثال جيد ومستقر. وبفضل هذه القاعدة التنظيمية، يمكنهم تحقيق هدف رئيسي آخر: السيولة.
جيريمي شرح: "ما هي السيولة؟ هي أنك تستطيع فعلاً إنشاء واسترداد عملة مستقرة، يمكنك ربط حسابات بنكية حقيقية، وشراء واسترداد عملة مستقرة بالعملة القانونية. إذا كنت شركة مشبوهة خارج الشاطئ، لا أحد يرغب في فتح حساب بنكي لك، فلن تتمكن من فعل ذلك على الإطلاق. حتى أنك لا تعرف أين يوجد بنكك."
"نحن أول شركة تؤسس علاقات تعاون مصرفي عالية الجودة، وقد جلبنا أيضًا شركاء استراتيجيين، حيث نقوم بتوزيع USDC على نطاق واسع في جانب التجزئة، مما يسمح لأي مستخدم عادي لديه حساب مصرفي بشراء واسترداد USDC بسهولة. نحن نقدم أيضًا خدمات على مستوى المؤسسات. بمعنى آخر، من حيث الشفافية، والامتثال، والإطار التنظيمي، إلى السيولة الفعلية، لقد حققنا كل ذلك."
على مستوى الابتكار التكنولوجي، كانت Circle تستكشف دائمًا ما يمكن أن تفعله البروتوكولات نفسها. إنهم يرون أن USDC هو بروتوكول شبكة عملة مستقرة، ويفكرون دائمًا في كيفية التعاون مع المطورين لدفع تكاملها وتطبيقها. هذه المبادئ الأساسية هي السبب الجذري الذي أدى بهم إلى ما هم عليه اليوم.
فيما يتعلق بعملة مستقرة المدفوعة، قامت الأطراف الأمريكية بعمل كبير، وقد أصبح مشروع قانون عملة مستقرة المدفوعة ناضجًا إلى حد كبير، حيث يحظى بدعم ثنائي الحزب في مجلس النواب، كما أن القيادة في مجلس الشيوخ تشارك بنشاط. وقد تم تصنيف هذا الموضوع كأحد الأولويات الحكومية لعدة سنوات.
أقر مجلس الشيوخ الأمريكي تصويتا إجرائيا على قانون إرشادات وتأسيس ابتكار العملات المستقرة الأمريكية لعام 2025 في 19 مايو في محاولة لتوفير تنظيم فيدرالي للعملات المستقرة المربوطة بالدولار.
النظام المالي نفسه صناعة شديدة التنظيم ، ونظام الطاقة منظم للغاية ، ونظام النقل منظم للغاية ، ونظام الفضاء منظم للغاية ، وإنتاج الأدوية منظم للغاية. تخضع معظم التقنيات أو البنية التحتية الحيوية في المجتمع لإشراف مكثف.
"ربما كانت صناعة البرمجيات استثناء على مدار الثلاثين عاما الماضية ، ولم يكن لديها سوى القليل جدا من التنظيم. ولكن في الوقت الحالي ، إذا كنت تفعل شيئا كبيرا حقا ومتطورا للغاية ، مثل الذكاء الاصطناعي ، أو الأجهزة جنبا إلى جنب مع القيادة الذاتية ، أو كنت تبني نظاما عالميا للعملات الرقمية - بدأت هذه المناطق في التقاطع مع تلك الصناعات التقليدية شديدة التنظيم ، ولها تأثير محتمل كبير على المجتمع ، فمن المنطقي أن تكون منظمة. "
"لا أعتقد أنه لا ينبغي تنظيم الابتكار". إذا أصبح هناك شيء مهم للغاية للمجتمع ككل ، فيجب أن يتوافق مع روح العقد وإطار المسؤولية الاجتماعية ، وهو نظام حقيقي. يمكن أن يكون التنظيم خفيفا وثقيلا على حد سواء - البنوك العالمية ذات الأهمية النظامية ، على سبيل المثال ، أكثر تنظيما بكثير من بنك المجتمع المحلي. "
تتركز اهتمامات Circle الآن حقًا على كيفية تحقيق رؤيتها لنظام المالية الرقمية، وكيفية جعل "العملة المفتوحة والقابلة للبرمجة والمركبة" حقيقة واقعة. إنهم يأملون أن تتمكن هذه الابتكارات من التحقق بشكل فعلي، وليس أن تُخنق. ولتحقيق ذلك، تحتاج أيضًا إلى مزيد من حرية الابتكار من صانعي السياسات والحكومة.
نموذج الأعمال لشركة Circle
"أنا أؤمن أن Circle هي واحدة من أكثر المؤسسات المالية شفافية في التاريخ. إذا كنت