إطار عمل استثمار Memecoins: نهج قائم على البيانات للتحليل

لماذا تفكر في استثمار Memecoins؟

قيمة معامل بيتا

بعض memecoins مقنعة بشكل أساسي لأنها تحتوي على معامل بيتا مرتفع لأصول الطبقة 1 (L1). ببساطة ، يمكن أن يوفر التخصيص المناسب لعملات memecoins ، مثل الرموز المميزة الثقافية ( BONK)Solana النظم البيئية ، رافعة مالية على أصول L1 دون استخدام الرافعة المالية الفعلية ( تجنب مخاطر ) التصفية.

المؤشر الرئيسي الذي نبحث عنه هو عندما ( الخط الوردي beta) المتدحرج لمدة 30 يوما أكثر من الخط الأحمر beta( المتدحرج لمدة 90 يوما ) آخرها في 1 أبريل. تظهر البيانات التاريخية أنه عندما ظهرت هذه الإشارة ، حقق BONK متوسط عائد قدره 124٪ و 413٪ خلال ( ال 30 و 60 يوما التالية بمتوسط 45٪ و 57٪ ) على التوالي.

بالنظر إلى علاقة السعر بين BONK و SOL ، يمكن العثور على أن التغيير في الرغبة في المخاطرة في السوق يأتي عادة بسرعة ، ويمكن ل BONK أن يتفوق بشكل كبير على السوق على المدى القصير. هذا يسلط الضوء على أهمية فهم نقطة انعطاف الدخول بدقة.

عادة ما يرتبط الارتفاع الانفجاري لـ BONK بزيادة SOL بأكثر من 5% خلال أسبوع. في هذه الحالة ، كان أداء عائدات BONK كما يلي:

• متوسط العائد الأسبوعي 26%، الوسيط 14%
• متوسط العائد على مدى 30 يومًا 141%، الوسيط 11%
• متوسط العائد لمدة 60 يوما 512٪ ، ومتوسط 27٪

من الجدير بالذكر أن حوالي ثلث الحالات، من المحتمل أن ينخفض BONK، مما يدل على أن الأداء الجيد لـ SOL لا يضمن بالضرورة ارتفاع BONK. ومع ذلك، فإن هذه الحالات تظهر بشكل رئيسي قبل الزيادة الكبيرة في BONK في نهاية عام 2023.

تحليل الارتباط

تحافظ BONK بشكل عام على ارتباط مع SOL. ومع ذلك ، يميل هذا الارتباط إلى التضاؤل خلال الفترات التي كان فيها BONK يتفوق بشكل خاص (2023 الربع الرابع والربع الأول من عام 2024 والربع الرابع من عام 2024 و ) أبريل من هذا العام.

النقاط الرئيسية:

أظهر BONK قيمة بيتا عالية بالنسبة لـ SOL خلال فترات الـ 30 يومًا و60 يومًا و90 يومًا، ومن منظور العائد المطلق، فإن قيمة بيتا أعلى. وهذا يعني أن تقلب سعر BONK عادة ما يتجاوز بكثير تقلب SOL، مما يجعله أصلًا عالي المخاطر/مرتفع العائد.

نعتبر BONK رهانًا على SOL مع وجود رافعة، ولكن دون تحمل مخاطر تصفية العمليات الرافعة الفعلية.

على الرغم من أننا نستخدم BONK/SOL كنموذج بيانات، إلا أن نفس القواعد تنطبق أيضًا على العلاقة بين "العملات الميم" ذات القيمة العالية وأصول L1 الأخرى، مثل PEPE/ETH.

تحليل بيانات السلسلة

بصرف النظر عن فهم أداء memecoin مقارنة بأصول L1 الخاصة بها، يمكن أن يوفر تحليل بيانات السلسلة رؤى كمية.

تستطيع هذه البيانات أن تكشف عن جودة الأساس وقوة الإيمان لدى حامليها. فيما يلي تحليل مقارن لعدة "عملات ميم" من فئة "الأسهم الزرقاء" للبحث عن الأداء الشاذ:

زيادة حاملي الرمز (90 يوم )

تظهر بيانات نمو حاملي الرموز مدى انتشار الرموز وسرعة انتشارها مؤخرًا.

الوسيط والمتوسط لحجم الحيازة

يساعدنا هذا المقياس على فهم متوسط ومتوسط مقتنيات حاملي الرموز ، مما يعكس قوة معتقدات أصحابها. تجدر الإشارة إلى أن بعض مجتمعات memecoin تتم إدارتها بشكل أكثر مركزية. يميل متوسط مقتنيات هذه الرموز إلى أن يكون منخفضا بسبب العدد الكبير من عمليات الإنزال الجوي الصغيرة الموزعة على العديد من عناوين المحفظة.

نسبة حيازة قيمة تتجاوز 1000 دولار

يوضح هذا المؤشر أيضا جودة قاعدة الحامل. نود أن نرى نسبة أعلى من المحافظ التي تحتوي على أكثر من 1000 دولار من الرموز كمؤشر على الاهتمام والإيمان.

نسبة حيازة القيمة التي تتجاوز 100000 دولار

هذا يوفر لنا اهتمام النسخ الكبيرة من حاملي الرموز وقوة إيمانهم بالنسبة لنسبة إجمالي عدد الحاملي الرموز.

نسبة احتفاظ حاملي الكميات الكبيرة

باستخدام هذا المؤشر، نقوم بتحليل النسبة المئوية للمحافظ التي كانت تحتفظ بأكثر من 100,000 دولار أمريكي من قيمة الرمز المميز والتي لا تزال تحتفظ بأكثر من 50٪ من وحدات الذروة الخاصة بها ( باستثناء ) التخريبية الناجمة عن تقلبات الأسعار.

يساعد ذلك في قياس قوة إيمان أكبر حاملي الأسهم.

حاملي المبالغ الكبيرة: صافي التدفق الوارد/الصادر من DEX

نحن نقوم بفرز جميع المحافظ التي كانت تمتلك أكثر من 100,000 دولار من قيمة الرموز، ونحلل تدفقات الأموال لهذه المحافظ إلى البورصات اللامركزية.

هذا يعكس ما إذا كان أكبر حاملي المشاريع يزيدون أو يخرجون منه.

عوامل الاعتبار الأخرى

بصرف النظر عن البيانات على السلسلة، نحن نركز فقط على تلك العملات الميم التي تتمتع بسيولة كافية وقد شهدت تراجعات بنسبة 50% أو أكثر عدة مرات.

من المهم ملاحظة أن بياناتنا تحلل فقط النشاط على السلسلة وتستبعد الرموز المميزة التي تحتفظ بها البورصات المركزية ( على سبيل المثال ، لدى BONK حوالي 20٪ ) على المنصات المركزية.

بالنسبة للرموز المتداولة في المنصات الرئيسية، نفضل الاطلاع على بيانات حجم العقود المفتوحة، والتي تأتي بشكل رئيسي من مختلف المنصات التجارية.

تحليل المجتمع والإيمان

يتعلق هذا الجزء بمزيد من الحكم الفطري المتعلق بالتشفير، بما في ذلك مراقبة نشاط وسائل التواصل الاجتماعي وتغيرات المشاعر.

نحن نميل إلى التصفية حسب "اهتمام الجمهور المحتمل" ب memecoin. على سبيل المثال ، يجب أن يكون موضوعا مفهوما ومقبولا للجمهور العالمي ( مثل مفهوم SPX6900 "تعطيل سوق الأسهم" - والذي قد يبدو كوميديا ولكن لديه القدرة على جذب الانتباه وتشكيل حركة مجتمعية ).

الخصائص التي نبحث عنها تشمل:

• سرد مؤثر وجذاب مع شعارات المجتمع. لا تحتاج إلى قبول شخصي، فقط انظر إلى قبول الآخرين له.
• شعور قوي بالإيمان والانتماء يظهره أفراد المجتمع ( والذي يمكن أن يحول أصحابه العاديون إلى مبشرين متحمسين )
• علامات القيادة والإحساس بالتنسيق ( كما لوحظ في مشاريع مثل BONK و SPX6900 و Giga )
• علامات اندماج الثقافات( ميم بيبي هو مثال نموذجي)

لقد لاحظنا أن بعض المجتمعات الآن تقوم بالترويج للمشاريع من خلال منصات الفيديو القصير للوصول إلى مجموعة مستخدمي التشفير المحتملين الأكثر شبابًا.

تتمتع مجتمعات memecoin الأكثر نجاحًا غالبًا بمهارات تسويقية عالية.

تقييم القيمة العادلة

كيف يمكنني معرفة ما إذا كنت أدخل السوق "بالقيمة العادلة"؟

نعتقد أن أوضح نهج هو تحليل العلاقة بين القيمة المحققة ( مؤشر الوكيل ) قاعدة التكلفة لجميع الرموز المميزة المتداولة والقيمة السوقية.

عندما يكون معدل MVRV أقل من 1، فهذا يشير إلى أن حاملي ( في المتوسط ) في حالة خسارة غير محققة - وهذا قد يشير إلى أننا قريبون من القاع المحلي، على افتراض أن ظروف السوق الصاعدة ستستمر.

في حالة BONK ، يبلغ سعر التحقيق حاليا حوالي 0.0002 دولار. في وقت التحليل ، تم تداول العملة عند 0.0000145 دولار - مما قد يعني مستوى دخول جيد.

• من المهم ملاحظة أن حساب سعر التنفيذ لا يأخذ في الاعتبار توريد الرموز المميزة التي تحتفظ بها البورصة. وفقا لتقديرات البيانات ، يتم الاحتفاظ بحوالي 20٪ من عرض BONK في البورصات المركزية.

مؤشرات الزخم

في غياب الأساسيات، تتمثل طريقة أخرى لتقييم "القيمة العادلة" في تحليل مؤشرات الزخم.

مؤشر القوة النسبية (RSI)

يساعدنا RSI في تحديد ما إذا كانت الرموز في حالة شراء مفرط أو بيع مفرط من حيث الزخم في الآونة الأخيرة.

• يشير RSI بالقرب من 30 أو أقل إلى حالة "بيع مفرط"
• يشير RSI القريب من أو المتجاوز 70 إلى حالة "تشبع شرائي"

المتوسط المتحرك

طريقة أخرى لتحليل الزخم الحديث هي مراقبة موقع السعر بالنسبة لخطوط المتوسط المتحرك الرئيسية. نميل إلى شراء الأصول القوية عندما يتجاوز السعر منطقة الدعم الرئيسية، بشرط أن نكون واثقين من فترة زمنية تتراوح بين 3 إلى 6 أشهر.

اتجاهات البحث

يمكن أن تساعدنا تحليل اتجاهات البحث ومؤشرات المشاعر الاجتماعية الأخرى في تحديد توقيت الشراء / البيع.

دورة السيولة والبيئة الكلية

يجب التأكيد على أن memecoins تقع في أقصى حد من طيف المخاطر. كما نعلم جميعا ، تعتمد Bitcoin على ظروف السيولة ، وتكون memecoins أكثر حساسية لذلك. السيولة المواتية والبيئة الاقتصادية ، جنبا إلى جنب مع عودة معنويات "الرغبة في المخاطرة" و "الأرواح الحيوانية" ، هي المتطلبات الأساسية لتخصيص memecoins.

ملخص الأفكار

بشكل عام، قمنا ببناء إطار استثماري يتضمن العناصر التالية:

• لماذا beta( تكون بعض memecoins) مناسبة كجزء صغير جدا من المحفظة
• كيفية التعرف على الميمكوينز ذات "الأسس القوية"( البيانات على السلسلة)
• كيفية قياس "القيمة العادلة" (MVRV)
• متى تشتري ( نقطة الانعطاف / الماكرو / الزخم )
• متى يتم بيع ( زخم/RSI )

بالطبع ، هذا لا يعني أن إطار العمل موثوق به تماما. لا يوجد شيء اسمه عائد سهل في عالم الاستثمار. تأتي العوائد الزائدة حتما مع مخاطر أعلى.

على الرغم من ذلك، فإن وجود منهجية منظمة لا يزال يمكن أن يساعد في توجيهك بشكل أفضل في عالم الميم كوينز الفوضوي.