المؤلف: جوشوا المصدر: X، @JoshuaDeuk الترجمة: شان أوبا، الذهبية المالية
هذا هو عطلة نهاية الأسبوع، ولدي المزيد من الوقت للتفكير، لذلك أود أن أشارككم بعض الآراء حول السوق. أعتقد أن الاتجاه العام لسوق التشفير لن يأتي قبل سبتمبر.
مع الأخذ في الاعتبار الرياح المعاكسة الكلية وأزمة السيولة الصيفية وتعديل المركز في نهاية الربع ، لن يبدأ السوق الحقيقي إلا بعد عطلة أغسطس وبعد عودة المشاركين في السوق.
من خلال الأنشطة السوقية الأخيرة، فإن انتعاش معظم العملات البديلة (باستثناء BTC) هو في الواقع مدفوع بـ تغطية المراكز القصيرة.
تعود العديد من المتداولين على نمط "الارتداد → الشراء بعد الارتفاع" في المرات السابقة، لذا ساروا على نفس النهج - ولكن هذه المرة يفتقر السوق إلى حاملي العملات الحقيقيين على المدى الطويل، حيث تعرض معظمهم للأذى في السوق مرة واحدة من قبل. ولهذا السبب، تعرضت معظم الرموز التي شهدت ارتفاعًا كبيرًا لتصحيح سريع أيضًا.
فاجأت الإيثيريوم بانتعاشها الجيد، بينما أصبحت مسارات الذكاء الاصطناعي والميمات، التي انخفضت بشدة سابقًا، قادة الانتعاش.
في الوقت نفسه، فإن الرموز التي تدعمها قيمة حقيقية، ولديها أساسيات قوية، أو تحتوي على آلية إعادة شراء، تتمتع بمزيد من المرونة - فهي أكثر قدرة على مقاومة الانخفاضات، وتتعافى بسرعة أكبر عند الانتعاش.
على سبيل المثال، Syrup و Hype و AAVE هي أمثلة جيدة. على الرغم من أن SPX هو عملة ميم، إلا أن هيكله مختلف تمامًا.
يمكننا أن نستنتج عدة استنتاجات من هذه الظواهر:
1. الطلب على البيتكوين حقيقي ومستمر
تدخل رأس المال التقليدي تدريجياً من خلال صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وقنوات أخرى منظمة.
الطبيعة الرأسمالية لدعم البيتكوين حاليًا تختلف تمامًا عن الدورات السابقة.
هذا هو السبب في أن احتمال تصفية البيتكوين على نطاق واسع (بسبب تصفية سلسلة العقود المفتوحة) منخفض إلا إذا تم تحفيزه بواسطة أحداث ماكرو.
2. ستتوسع الفجوة بين العملات البديلة بشكل أكبر
في النهاية، ستتدفق رأس المال مرة أخرى إلى العملات البديلة - لكن ليس بشكل شامل.
فقط الرموز التي تتمتع بفائدة واضحة وحالات استخدام حقيقية قد تحصل على هذا التدفق.
هذا هو السبب في أنني أعتقد أن إيثريوم ستتفوق على سولانا في المستقبل. تشكل وضوح التنظيم، وزيادة استخدام DeFi، وهيكل الانكماش، وطلب الرهن معًا عجلة قوية.
وعلاوة على ذلك، نظرًا لأن أداء الإيثيريوم كان دون التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون هامشيون يراقبون من الخارج.
3. توجد مخاطر هيكلية على الرموز المدعومة من قبل رأس المال المغامر
إلغاء قفل الضغط لا يزال مستمراً، وهذا سيؤثر سلباً على أداء الأسعار. في حالة عدم وجود سيولة كافية، فإن ضغط البيع من قبل العقد الموثقة والمستثمرين الأوائل سيحد من مساحة الارتفاع. لذلك، فإن تلك الرموز التي تم إدراجها في CEX وتقييمها مبالغ فيه في المستقبل قد لا تستحق المشاركة. خاصة رموز نظام Cosmos البيئي، نظرًا لهيكل الحوافز الخاص بها، ستواجه ضغط بيع مستمر من العقد الموثقة.
4. في هذا السياق، كان لعملة الميم مزايا هيكلية سابقة
لا يوجد ضغط فتح VC
الإطلاق العادل (Fair Launch)
مدفوع بالكامل بالانتباه
إنه نوع من اللعب العاطفي والتركيزي النقي - تمامًا كما كان في بداية السوق الصاعدة، وقد نجح حقًا. لكنني أعتقد أن هذه المرحلة قد اقتربت من نهايتها.
قد يشير إطلاق TGE لـ Pump.fun وTrump Coin إلى ذروة الانتباه. بعد ذلك، بدأ اهتمام السوق بالعملات الميمية في التراجع.
حتى في موجة السوق في أبريل، لم تتمكن SOL من التفوق على ETH - عندما يكون لدى الجميع، من يمكنه أن يستلم، ويدفع الميمات للاستمرار في الارتفاع؟
بالطبع، لا يزال بإمكان بعض عملات الميم أن تؤدي أداءً جيدًا، خصوصًا تلك العملات التي يمكن أن تشتهر على منصات مثل TikTok و Instagram، مثل المشاريع التي يقودها شخصيات مؤثرة (مثل مراد). قد تخلق هذه العملات أيضًا فرص ثراء غير متماثلة. لكن عصر "كلب الكيوت وعملة القطط = سر الثروة" قد انتهى. فقط تلك العملات الميم التي لديها رواية قوية وإجماع لا تزال لديها قيمة مضاربة حقيقية.
5. من المثير للسخرية: إن إرهاق الناس من عملات VC يفتح بدلاً من ذلك باب الثروة لمشاريع Web2/3 التي تبدأ بشكل عادل
Keeta هو مثال جيد.
لكن لاقتناص هذه الفرص، يجب أن تكون نشطًا حقًا على السلسلة. لأن الفرص الحقيقية تأتي دائمًا من لحظات عدم التناسق في المعلومات. بمجرد أن يعرف الجميع، لن يكون هناك ربح بعد الآن.
هذا هو السبب في أنني قضيت وقتًا أطول مؤخرًا في التركيز على السوق على السلسلة. نجاح Keeta أثار رغبة الجميع في البحث عن "Keeta التالي"، وبدأت الأموال في متابعة رموز "السرد العادل" المماثلة. تمامًا كما فعل ذلك الشخص في البداية مع Bonk حيث كسب أموالًا ضخمة من خلال عملة الميم - الانتباه سيقود تدفق رأس المال.
لذا، إذا لم تعد عملة الميم هي الحماس التالي... فما الذي يلي؟ أعتقد: الذكاء الاصطناعي × التشفير.
إذا كنت تتابع تحركاتي السابقة، فستعلم أنني في هذه الجولة بالإضافة إلى استثماري المبكر في SOL وبعض عملات رأس المال المغامر، كنت أركز أيضًا على الذكاء الاصطناعي وعملات الميم.
مثلما حدث في "صيف DeFi"، فإن معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة ماتت بعد الضجة، ولكن تلك المشاريع التي لديها تطبيقات حقيقية تعمل بصمت خلال السوق الهابطة.
عندما تتلاشى أرباح العملات الميمية، سيتحول الانتباه بشكل طبيعي نحو السرد الجديد - ويمتلك الذكاء الاصطناعي فائدة واضحة، مما يجعله مرشحًا ممتازًا للموضوع الساخن التالي.
العديد من مشاريع AI × Crypto أيضًا بدأت بشكل عادل ، وهي مشابهة جدًا لخطة Keeta.
لذلك، خلال هذه الفترة الهادئة في السوق، أنا أبحث بنشاط وأقوم بتخطيط مسبق في هذا المجال. لا حاجة للتسرع في الاستثمار بكثافة الآن، لكنني أؤمن بشدة: إذا كانت هناك موجة كبيرة أخرى في السوق، فهنا ستولد أكبر فرص الثروة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
ما هي السرديات الجديدة التي تستحق المتابعة كعلامات على الجولة القادمة من السوق الصاعدة؟
المؤلف: جوشوا المصدر: X، @JoshuaDeuk الترجمة: شان أوبا، الذهبية المالية
هذا هو عطلة نهاية الأسبوع، ولدي المزيد من الوقت للتفكير، لذلك أود أن أشارككم بعض الآراء حول السوق. أعتقد أن الاتجاه العام لسوق التشفير لن يأتي قبل سبتمبر.
مع الأخذ في الاعتبار الرياح المعاكسة الكلية وأزمة السيولة الصيفية وتعديل المركز في نهاية الربع ، لن يبدأ السوق الحقيقي إلا بعد عطلة أغسطس وبعد عودة المشاركين في السوق.
من خلال الأنشطة السوقية الأخيرة، فإن انتعاش معظم العملات البديلة (باستثناء BTC) هو في الواقع مدفوع بـ تغطية المراكز القصيرة.
تعود العديد من المتداولين على نمط "الارتداد → الشراء بعد الارتفاع" في المرات السابقة، لذا ساروا على نفس النهج - ولكن هذه المرة يفتقر السوق إلى حاملي العملات الحقيقيين على المدى الطويل، حيث تعرض معظمهم للأذى في السوق مرة واحدة من قبل. ولهذا السبب، تعرضت معظم الرموز التي شهدت ارتفاعًا كبيرًا لتصحيح سريع أيضًا.
فاجأت الإيثيريوم بانتعاشها الجيد، بينما أصبحت مسارات الذكاء الاصطناعي والميمات، التي انخفضت بشدة سابقًا، قادة الانتعاش.
في الوقت نفسه، فإن الرموز التي تدعمها قيمة حقيقية، ولديها أساسيات قوية، أو تحتوي على آلية إعادة شراء، تتمتع بمزيد من المرونة - فهي أكثر قدرة على مقاومة الانخفاضات، وتتعافى بسرعة أكبر عند الانتعاش.
على سبيل المثال، Syrup و Hype و AAVE هي أمثلة جيدة. على الرغم من أن SPX هو عملة ميم، إلا أن هيكله مختلف تمامًا.
يمكننا أن نستنتج عدة استنتاجات من هذه الظواهر:
1. الطلب على البيتكوين حقيقي ومستمر
تدخل رأس المال التقليدي تدريجياً من خلال صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وقنوات أخرى منظمة. الطبيعة الرأسمالية لدعم البيتكوين حاليًا تختلف تمامًا عن الدورات السابقة. هذا هو السبب في أن احتمال تصفية البيتكوين على نطاق واسع (بسبب تصفية سلسلة العقود المفتوحة) منخفض إلا إذا تم تحفيزه بواسطة أحداث ماكرو.
2. ستتوسع الفجوة بين العملات البديلة بشكل أكبر
في النهاية، ستتدفق رأس المال مرة أخرى إلى العملات البديلة - لكن ليس بشكل شامل. فقط الرموز التي تتمتع بفائدة واضحة وحالات استخدام حقيقية قد تحصل على هذا التدفق. هذا هو السبب في أنني أعتقد أن إيثريوم ستتفوق على سولانا في المستقبل. تشكل وضوح التنظيم، وزيادة استخدام DeFi، وهيكل الانكماش، وطلب الرهن معًا عجلة قوية. وعلاوة على ذلك، نظرًا لأن أداء الإيثيريوم كان دون التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون هامشيون يراقبون من الخارج.
3. توجد مخاطر هيكلية على الرموز المدعومة من قبل رأس المال المغامر
إلغاء قفل الضغط لا يزال مستمراً، وهذا سيؤثر سلباً على أداء الأسعار. في حالة عدم وجود سيولة كافية، فإن ضغط البيع من قبل العقد الموثقة والمستثمرين الأوائل سيحد من مساحة الارتفاع. لذلك، فإن تلك الرموز التي تم إدراجها في CEX وتقييمها مبالغ فيه في المستقبل قد لا تستحق المشاركة. خاصة رموز نظام Cosmos البيئي، نظرًا لهيكل الحوافز الخاص بها، ستواجه ضغط بيع مستمر من العقد الموثقة.
4. في هذا السياق، كان لعملة الميم مزايا هيكلية سابقة
إنه نوع من اللعب العاطفي والتركيزي النقي - تمامًا كما كان في بداية السوق الصاعدة، وقد نجح حقًا. لكنني أعتقد أن هذه المرحلة قد اقتربت من نهايتها.
قد يشير إطلاق TGE لـ Pump.fun وTrump Coin إلى ذروة الانتباه. بعد ذلك، بدأ اهتمام السوق بالعملات الميمية في التراجع.
حتى في موجة السوق في أبريل، لم تتمكن SOL من التفوق على ETH - عندما يكون لدى الجميع، من يمكنه أن يستلم، ويدفع الميمات للاستمرار في الارتفاع؟
بالطبع، لا يزال بإمكان بعض عملات الميم أن تؤدي أداءً جيدًا، خصوصًا تلك العملات التي يمكن أن تشتهر على منصات مثل TikTok و Instagram، مثل المشاريع التي يقودها شخصيات مؤثرة (مثل مراد). قد تخلق هذه العملات أيضًا فرص ثراء غير متماثلة. لكن عصر "كلب الكيوت وعملة القطط = سر الثروة" قد انتهى. فقط تلك العملات الميم التي لديها رواية قوية وإجماع لا تزال لديها قيمة مضاربة حقيقية.
5. من المثير للسخرية: إن إرهاق الناس من عملات VC يفتح بدلاً من ذلك باب الثروة لمشاريع Web2/3 التي تبدأ بشكل عادل
Keeta هو مثال جيد.
لكن لاقتناص هذه الفرص، يجب أن تكون نشطًا حقًا على السلسلة. لأن الفرص الحقيقية تأتي دائمًا من لحظات عدم التناسق في المعلومات. بمجرد أن يعرف الجميع، لن يكون هناك ربح بعد الآن.
هذا هو السبب في أنني قضيت وقتًا أطول مؤخرًا في التركيز على السوق على السلسلة. نجاح Keeta أثار رغبة الجميع في البحث عن "Keeta التالي"، وبدأت الأموال في متابعة رموز "السرد العادل" المماثلة. تمامًا كما فعل ذلك الشخص في البداية مع Bonk حيث كسب أموالًا ضخمة من خلال عملة الميم - الانتباه سيقود تدفق رأس المال.
لذا، إذا لم تعد عملة الميم هي الحماس التالي... فما الذي يلي؟ أعتقد: الذكاء الاصطناعي × التشفير.
إذا كنت تتابع تحركاتي السابقة، فستعلم أنني في هذه الجولة بالإضافة إلى استثماري المبكر في SOL وبعض عملات رأس المال المغامر، كنت أركز أيضًا على الذكاء الاصطناعي وعملات الميم.
لذلك، خلال هذه الفترة الهادئة في السوق، أنا أبحث بنشاط وأقوم بتخطيط مسبق في هذا المجال. لا حاجة للتسرع في الاستثمار بكثافة الآن، لكنني أؤمن بشدة: إذا كانت هناك موجة كبيرة أخرى في السوق، فهنا ستولد أكبر فرص الثروة.