مع إظهار البيتكوين زخما صعوديا غير مسبوق ، يطرح سؤال لا مفر منه: إلى أي مدى يمكن أن يرتفع سعر (BTC) البيتكوين بالفعل خلال دورة السوق هذه؟ ستستكشف هذه المقالة مجموعة من نماذج التقييم على السلسلة وأدوات توقيت الدورة لتحديد أهداف سعر الذروة المحتملة لعملة البيتكوين. في حين أن التنبؤ لا يمكن أن يحل محل ردود الفعل المرنة القائمة على البيانات ، إلا أن هذه الأطر التحليلية يمكن أن تساعدنا في فهم مكان السوق وأين قد يتجه في المستقبل بشكل أفضل.
أداة توقع الأسعار
لنبدأ أولاً بأداة توقع الأسعار المجانية التي تقدمها "مجلة بيتكوين المهنية"، حيث تجمع هذه الأدوات العديد من نماذج التقييم الدقيقة تاريخياً. على الرغم من أن الاستجابة المستندة إلى البيانات تكون عادةً أكثر فاعلية من التوقعات العمياء للأسعار، إلا أن دراسة هذه المؤشرات لا تزال توفر سياقاً قوياً لسلوك السوق. عندما تبدأ البيانات الاقتصادية الكلية، والمشتقات، وبيانات السلسلة في إصدار إشارات تحذيرية، غالباً ما يكون هذا هو الوقت المناسب لجني الأرباح، بغض النظر عما إذا تم الوصول إلى هدف سعر معين. ومع ذلك، فإن استكشاف هذه الأدوات التقييمية لا يزال له دلالة توجيهية، ويمكن أن يساعد في اتخاذ القرارات الاستراتيجية عند دمجه مع تحليلات السوق الأوسع.
!
الصورة 1: استخدام أداة توقع الأسعار لحساب القمة المحتملة للدورة
النماذج الرئيسية تشمل الأنواع التالية:
القيمة السوقية العليا (Top Cap): تتنبأ بتقييم الذروة من خلال ضرب متوسط القيمة السوقية التاريخية في 35. هذا النموذج توقع بدقة القمة في عام 2017، لكنه فشل في التنبؤ بدقة بدورة 2020-2021، حيث تم توقع أكثر من 200,000 دولار، بينما كانت القمة الفعلية للبيتكوين حوالي 69,000 دولار. حاليًا، يتنبأ هذا النموذج بأكثر من 500,000 دولار، ويبدو أنه غير واقعي بشكل متزايد.
دلتا قمة ( دلتا توب ): من خلال طرح متوسط القيمة السوقية من القيمة السوقية ( المستندة إلى جميع BTC المتداولة، يتم إنشاء توقعات أكثر واقعية. هذا النموذج توقع في الدورة السابقة قمة تتراوح بين 80,000 و 100,000 دولار.
سعر الطرفية )Terminal Price(: يعتمد على عملة عمر العملات المدمرة )Coin Days Destroyed(، وهو نموذج يقترب من كل قمة تاريخية، بما في ذلك ذروة 64 ألف دولار في عام 2021. التوقع الحالي حوالي 221 ألف دولار، وقد يرتفع إلى 250 ألف دولار أو أكثر، ويعتبر النموذج الأكثر موثوقية للتوقعات الماكرو لذروات البيتكوين. لمزيد من التفاصيل حول هذه المؤشرات ومنطق حسابها، يمكن العثور عليها أسفل الرسم البياني على الموقع.
) توقع الذروة
مؤشر قوي آخر هو نسبة MVRV، والتي تقارن القيمة السوقية بالقيمة المستحقة، مما يوفر نافذة على نفسية المستثمرين. عادةً ما تصل هذه النسبة إلى ذروتها عند حوالي 4 خلال الدورات الرئيسية، وهي حالياً عند 2.34، مما يشير إلى وجود مجال كبير للارتفاع. تاريخياً، عندما تقترب نسبة MVRV من 3.5 إلى 4، يبدأ حاملو الأسهم على المدى الطويل في تحقيق عوائد كبيرة، مما يمثل عادةً نضوج الدورة. ومع ذلك، بسبب انخفاض العوائد، قد لا نتمكن من الوصول إلى 4 كاملة في هذه الدورة. باستخدام تقدير أكثر تحفظاً بواقع 3.5، يمكننا أن نبدأ في التنبؤ بقمم أكثر واقعية.
الشكل 2: عرض نسبة MVRV يتنبأ بأن الدورة لا تزال لديها مساحة للنمو، لتصل إلى هدف تاريخي 4+ أو حتى هدف أكثر تحفظًا 3.5
) حساب السعر المستهدف
التوقيت لا يقل أهمية عن التقييم. من خلال تحليل "نمو BTC منذ انخفاض الدورة" ، نجد أن دورات البيتكوين السابقة بلغت ذروتها عند حوالي 1060 يوما من القاع. نحن حاليا في حوالي 930 يوما في هذه الدورة. إذا استمر هذا النمط ، فقد تأتي الذروة في حوالي 130 يوما. تاريخيا ، FOMO### الخوف من فقدان ( تحدث عادة في نهاية الدورة ، مما أدى إلى ارتفاع سريع في السعر المحقق ) مقياس الوكيل لمتوسط قاعدة التكلفة للمستثمرين (. على سبيل المثال ، في آخر 130 يوما من عام 2017 ، ارتفع السعر المحقق بنسبة 260٪. هذه زيادة بنسبة 130٪ في عام 2021. بافتراض أن معدل النمو قد انخفض إلى النصف مرة أخرى بسبب تناقص العوائد ، فقد يرتفع بنسبة 65٪ من السعر المحقق الحالي البالغ 47,000 دولار إلى حوالي 78,000 دولار بحلول 18 أكتوبر.
الشكل 3: بناءً على سرعة الذروة في الدورات السابقة، هذه الدورة لم تنته بعد
بالجمع بين السعر المستهدف المتوقع البالغ 78,000 دولار وهدف MVRV المحافظ البالغ 3.5، نستنتج أن السعر المحتمل لذروة بيتكوين هو 273,000 دولار. على الرغم من أن هذا يبدو طموحًا، إلا أن الارتفاعات البارابولية التاريخية تشير إلى أن هذه الحركة قد تحدث في غضون أسابيع وليس أشهر. على الرغم من أن الذروة المتوقعة من المرجح أن تكون بين 150,000 و 200,000 دولار، إلا أن الرياضيات والأدلة على السلسلة تشير إلى أن التقييمات الأعلى ممكنة على الأقل. من الجدير بالذكر أن هذه النماذج تتكيف ديناميكيًا، وإذا زادت حالة الهياج في السوق في نهاية الدورة، فقد تتسارع التوقعات بسرعة أكبر.
الشكل 4: دمج السعر المتوقع المحقق وأهداف MVRV المحتملة لتوقع ذروة هذه الدورة
الاستنتاج
توقع الذروة الدقيقة لبيتكوين ينطوي في الأساس على عدم اليقين، حيث أن هناك الكثير من المتغيرات التي لا يمكن أخذها بعين الاعتبار بالكامل. ما يمكننا فعله هو بناء إطار احتمالي يعتمد على السوابق التاريخية وبيانات السلسلة. لقد أثبتت أدوات مثل نسبة MVRV، والأسعار النهائية، ونقاط دلتا قيمتها عدة مرات في توقع قمم السوق. على الرغم من أن الهدف البالغ 273,000 دولار يبدو متفائلاً، إلا أنه متجذر في الأنماط التاريخية، وسلوك الشبكة الحالي، ومنطق توقيت الدورات. في النهاية، فإن الاستراتيجية الأفضل هي الاستجابة للبيانات بدلاً من مستويات الأسعار الثابتة. استخدم هذه الأدوات لصقل افتراضاتك الاستثمارية، ولكن كن مرنًا بما يكفي لتحقيق الربح في الوقت المناسب عندما تبدأ النظام البيئي الأوسع في إصدار إشارات القمة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
أين قد يصل قمة البيتكوين في هذه الدورة؟
كتابة: مجلة بيتكوين برو
ترجمة: لغة بسيطة حول البلوكتشين
!
مع إظهار البيتكوين زخما صعوديا غير مسبوق ، يطرح سؤال لا مفر منه: إلى أي مدى يمكن أن يرتفع سعر (BTC) البيتكوين بالفعل خلال دورة السوق هذه؟ ستستكشف هذه المقالة مجموعة من نماذج التقييم على السلسلة وأدوات توقيت الدورة لتحديد أهداف سعر الذروة المحتملة لعملة البيتكوين. في حين أن التنبؤ لا يمكن أن يحل محل ردود الفعل المرنة القائمة على البيانات ، إلا أن هذه الأطر التحليلية يمكن أن تساعدنا في فهم مكان السوق وأين قد يتجه في المستقبل بشكل أفضل.
أداة توقع الأسعار
لنبدأ أولاً بأداة توقع الأسعار المجانية التي تقدمها "مجلة بيتكوين المهنية"، حيث تجمع هذه الأدوات العديد من نماذج التقييم الدقيقة تاريخياً. على الرغم من أن الاستجابة المستندة إلى البيانات تكون عادةً أكثر فاعلية من التوقعات العمياء للأسعار، إلا أن دراسة هذه المؤشرات لا تزال توفر سياقاً قوياً لسلوك السوق. عندما تبدأ البيانات الاقتصادية الكلية، والمشتقات، وبيانات السلسلة في إصدار إشارات تحذيرية، غالباً ما يكون هذا هو الوقت المناسب لجني الأرباح، بغض النظر عما إذا تم الوصول إلى هدف سعر معين. ومع ذلك، فإن استكشاف هذه الأدوات التقييمية لا يزال له دلالة توجيهية، ويمكن أن يساعد في اتخاذ القرارات الاستراتيجية عند دمجه مع تحليلات السوق الأوسع.
!
الصورة 1: استخدام أداة توقع الأسعار لحساب القمة المحتملة للدورة
النماذج الرئيسية تشمل الأنواع التالية:
القيمة السوقية العليا (Top Cap): تتنبأ بتقييم الذروة من خلال ضرب متوسط القيمة السوقية التاريخية في 35. هذا النموذج توقع بدقة القمة في عام 2017، لكنه فشل في التنبؤ بدقة بدورة 2020-2021، حيث تم توقع أكثر من 200,000 دولار، بينما كانت القمة الفعلية للبيتكوين حوالي 69,000 دولار. حاليًا، يتنبأ هذا النموذج بأكثر من 500,000 دولار، ويبدو أنه غير واقعي بشكل متزايد.
دلتا قمة ( دلتا توب ): من خلال طرح متوسط القيمة السوقية من القيمة السوقية ( المستندة إلى جميع BTC المتداولة، يتم إنشاء توقعات أكثر واقعية. هذا النموذج توقع في الدورة السابقة قمة تتراوح بين 80,000 و 100,000 دولار.
سعر الطرفية )Terminal Price(: يعتمد على عملة عمر العملات المدمرة )Coin Days Destroyed(، وهو نموذج يقترب من كل قمة تاريخية، بما في ذلك ذروة 64 ألف دولار في عام 2021. التوقع الحالي حوالي 221 ألف دولار، وقد يرتفع إلى 250 ألف دولار أو أكثر، ويعتبر النموذج الأكثر موثوقية للتوقعات الماكرو لذروات البيتكوين. لمزيد من التفاصيل حول هذه المؤشرات ومنطق حسابها، يمكن العثور عليها أسفل الرسم البياني على الموقع.
) توقع الذروة
مؤشر قوي آخر هو نسبة MVRV، والتي تقارن القيمة السوقية بالقيمة المستحقة، مما يوفر نافذة على نفسية المستثمرين. عادةً ما تصل هذه النسبة إلى ذروتها عند حوالي 4 خلال الدورات الرئيسية، وهي حالياً عند 2.34، مما يشير إلى وجود مجال كبير للارتفاع. تاريخياً، عندما تقترب نسبة MVRV من 3.5 إلى 4، يبدأ حاملو الأسهم على المدى الطويل في تحقيق عوائد كبيرة، مما يمثل عادةً نضوج الدورة. ومع ذلك، بسبب انخفاض العوائد، قد لا نتمكن من الوصول إلى 4 كاملة في هذه الدورة. باستخدام تقدير أكثر تحفظاً بواقع 3.5، يمكننا أن نبدأ في التنبؤ بقمم أكثر واقعية.
! []###https://img.gateio.im/social/moments-b7e6e5704264a62a053f0556b9fba6be(
الشكل 2: عرض نسبة MVRV يتنبأ بأن الدورة لا تزال لديها مساحة للنمو، لتصل إلى هدف تاريخي 4+ أو حتى هدف أكثر تحفظًا 3.5
) حساب السعر المستهدف
التوقيت لا يقل أهمية عن التقييم. من خلال تحليل "نمو BTC منذ انخفاض الدورة" ، نجد أن دورات البيتكوين السابقة بلغت ذروتها عند حوالي 1060 يوما من القاع. نحن حاليا في حوالي 930 يوما في هذه الدورة. إذا استمر هذا النمط ، فقد تأتي الذروة في حوالي 130 يوما. تاريخيا ، FOMO### الخوف من فقدان ( تحدث عادة في نهاية الدورة ، مما أدى إلى ارتفاع سريع في السعر المحقق ) مقياس الوكيل لمتوسط قاعدة التكلفة للمستثمرين (. على سبيل المثال ، في آخر 130 يوما من عام 2017 ، ارتفع السعر المحقق بنسبة 260٪. هذه زيادة بنسبة 130٪ في عام 2021. بافتراض أن معدل النمو قد انخفض إلى النصف مرة أخرى بسبب تناقص العوائد ، فقد يرتفع بنسبة 65٪ من السعر المحقق الحالي البالغ 47,000 دولار إلى حوالي 78,000 دولار بحلول 18 أكتوبر.
! [])https://img.gateio.im/social/moments-a4be256e8679c7813241bac0be5b968d(
الشكل 3: بناءً على سرعة الذروة في الدورات السابقة، هذه الدورة لم تنته بعد
بالجمع بين السعر المستهدف المتوقع البالغ 78,000 دولار وهدف MVRV المحافظ البالغ 3.5، نستنتج أن السعر المحتمل لذروة بيتكوين هو 273,000 دولار. على الرغم من أن هذا يبدو طموحًا، إلا أن الارتفاعات البارابولية التاريخية تشير إلى أن هذه الحركة قد تحدث في غضون أسابيع وليس أشهر. على الرغم من أن الذروة المتوقعة من المرجح أن تكون بين 150,000 و 200,000 دولار، إلا أن الرياضيات والأدلة على السلسلة تشير إلى أن التقييمات الأعلى ممكنة على الأقل. من الجدير بالذكر أن هذه النماذج تتكيف ديناميكيًا، وإذا زادت حالة الهياج في السوق في نهاية الدورة، فقد تتسارع التوقعات بسرعة أكبر.
! [])https://img.gateio.im/social/moments-eb3375a1147cdc8669584403812f5ba6(
الشكل 4: دمج السعر المتوقع المحقق وأهداف MVRV المحتملة لتوقع ذروة هذه الدورة
الاستنتاج
توقع الذروة الدقيقة لبيتكوين ينطوي في الأساس على عدم اليقين، حيث أن هناك الكثير من المتغيرات التي لا يمكن أخذها بعين الاعتبار بالكامل. ما يمكننا فعله هو بناء إطار احتمالي يعتمد على السوابق التاريخية وبيانات السلسلة. لقد أثبتت أدوات مثل نسبة MVRV، والأسعار النهائية، ونقاط دلتا قيمتها عدة مرات في توقع قمم السوق. على الرغم من أن الهدف البالغ 273,000 دولار يبدو متفائلاً، إلا أنه متجذر في الأنماط التاريخية، وسلوك الشبكة الحالي، ومنطق توقيت الدورات. في النهاية، فإن الاستراتيجية الأفضل هي الاستجابة للبيانات بدلاً من مستويات الأسعار الثابتة. استخدم هذه الأدوات لصقل افتراضاتك الاستثمارية، ولكن كن مرنًا بما يكفي لتحقيق الربح في الوقت المناسب عندما تبدأ النظام البيئي الأوسع في إصدار إشارات القمة.