أرجع إريك بالشوناس ، كبير محللي ETF في بلومبرج ، مرونة السوق الأمريكية إلى سلوك المستثمرين العميق الجذور. في 17 يونيو ، غرد Balchunas أن "الاستسلام" و "الزواج" و "الاستثنائية" تحافظ على تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة قوية والطلب على الأسهم سليما. توقف العديد من المستثمرين عن توقيت السوق ، وبدلا من ذلك تمسكوا بصناديق المؤشرات الأمريكية منخفضة التكلفة. تستمر تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في دعم السوق. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الرقمية تدفقات ثابتة لمدة تسعة أسابيع ، مما يسلط الضوء على الثقة على المدى الطويل. ومع ذلك ، فإن الحذر يدفع الآن مكاتب التداول ، حيث تراجع جي بي مورجان عن موقفه الصعودي بسبب المخاطر الجيوسياسية والتضخمية.
إريك بالكوناس يشرح سلوك المستثمرين وراء المرونة
بيانات مشاعر المستثمرين الأمريكيين للأسبوع المنتهي في 12 يونيو 2025 تظهر قراءة سلبية بنسبة 33.59%. تمثل هذه النسبة انخفاضًا ملحوظًا من القمم الأخيرة التي لوحظت في أبريل 2025. على مدار العام الماضي، بلغت مشاعر السلبية ذروتها فوق 45%، لكن المستوى الحالي يعكس حذرًا متزايدًا. على الرغم من ذلك، اقترب مؤشر S&P 500 من أعلى مستوياته على الإطلاق. تعافى المؤشر بحوالي 1% في وقت سابق من هذا الأسبوع حيث استجاب المتداولون لتخفيف التوترات في الصراع بين إسرائيل وإيران. انخفضت التقلبات، وهبط سعر النفط دون 72 دولارًا للبرميل.
سلط بالتشوناس الضوء على الاستثنائية الأمريكية كسبب آخر. يظل المستثمرون ملتزمين بشركات مثل نفيديا وآبل، مفضلين إياها على نظرائها الأوروبيين أو الصينيين مثل نستله وHSBC. حتى داخل الشركات المالية، يحتفظ المحترفون بهذه المراكز في حساباتهم الشخصية، بغض النظر عن السرد الإعلامي السلبي. والنتيجة هي اتجاه قوي لتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة يستمر على الرغم من العناوين المتضاربة والتهديدات الاقتصادية الكلية. هذا السلوك يخفف من تأثير عمليات البيع المؤقتة ويشرح الفجوة بين العناوين وحركة السوق.
مخاوف جيوسياسية تغير نظرة وول ستريت
تحول مكتب جي بي مورجان من الاتجاه الصعودي إلى الحذر بسبب المخاطر الجيوسياسية المتزايدة. ولا تزال التوترات بين إسرائيل وإيران مصدر قلق رئيسي. وأثارت تحذيرات الإجلاء من طهران والمخاطر فوق مضيق هرمز مخاوف الأسواق. انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 0.4٪ خلال الأسبوع ، وانتعش النفط بنسبة 0.7٪. ارتفعت أصول الملاذ الآمن حيث شهد الذهب وسندات الخزانة الأمريكية تجددا في الشراء. لا تزال تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إيجابية ، ومع ذلك تظل المعنويات هشة. لا يزال التقلب قريبا من المتوسط ولكنه قد يرتفع مع مزيد من التصعيد. يواصل المستثمرون مراقبة الأخبار من الشرق الأوسط بحثا عن إشارات حول اتجاه السوق.
مخاطر التضخم تضيف إلى عدم اليقين في السوق
لا يزال التضخم تهديدا رئيسيا آخر. حذرت RBC Capital Markets من أن ارتفاع أسعار النفط قد يعيد إشعال التضخم. إذا دفع النفط نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) التضخم إلى 4٪ ، فقد يؤخر بنك الاحتياطي الفيدرالي التخفيضات. يمكن أن يؤدي هذا الانخفاض إلى انخفاض مؤشر S&P 500 إلى 4,800 ، وهو انخفاض بنسبة 20٪ عن النمو الأخير. على أي حال ، تلقت RCB توقعات S&P 500 في نهاية العام من 5,975 إلى 5,730. يتناقض هذا مع مؤسسات مثل Citi و Barclays و JPMorgan نطاق التنبؤ من 6 آلاف إلى 6.3 ألف. قد تتباطأ تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إذا استمرت ضغوط التضخم. ومع ذلك ، يظل ولاء المستثمرين الحاليين لصناديق المؤشرات قوة استقرار رئيسية.
ارتفاع المشاعر الهبوطية، لكن السوق يحتفظ بالأرض
تشير قراءة مشاعر AAII السلبية البالغة 33.59% بتاريخ 12 يونيو 2025 إلى تحول من التفاؤل الذي لوحظ في وقت سابق من هذا العام. كانت القراءة قد ارتفعت بشكل حاد في أبريل ولكنها قد اعتدلت الآن. مستوى فوق 30% عادة ما يشير إلى الحذر. يعكس هذا التحول المخاطر الكلية وسحب المراكز الصاعدة من قبل المكاتب الرئيسية.
المصدر: بيانات مشاعر المستثمرين الأمريكيين من Y Charts
تظل تدفقات ETF إيجابية على الرغم من تزايد الحذر. يفضل المستثمرون الأسهم الأمريكية، مع الحفاظ على التخصيصات في ETFs القائمة على المؤشرات. يعكس التباين بين الشعور الحذر والتدفقات الثابتة اعتقاد المستثمرين في المكاسب على المدى الطويل. قد تظل الأسواق متقلبة، لكن النشاط الأساسي لـ ETF يظهر مرونة تخفف من التحركات المدفوعة بالذعر.
المرونة المتجذرة في الهيكل، وليس في المشاعر
تستمر هيكل السوق وسلوك المستثمرين في دعم الأسهم الأمريكية. تبرز تدفقات ETF الطلب القوي على الرغم من ارتفاع المشاعر الهابطة وتقلبات جيوسياسية. تعكس وجهة نظر بالتشوناس نفسية المستثمر، والصناديق المؤشر منخفضة التكلفة، والإيمان بالشركات المدفوعة بالابتكار، والصبر المكتسب. لا يزال وول ستريت حذراً، يراقب التضخم والجيوسياسة. يحذر المحللون من المخاطر السلبية، بما في ذلك تأخير تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي والتضخم الناتج عن النفط. قد تظل المشاعر هشة، ومع ذلك تشير نشاطات ETF إلى أن المستثمرين لا يزالون يثقون بالسوق الأوسع. مستويات S&P 500 بالقرب من أعلى المستويات القياسية، لكن الغموض يلوح في الأفق.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
إريك بالتشوناس ينسب تدفقات ETF المستقرة إلى ولاء المؤشرات
أرجع إريك بالشوناس ، كبير محللي ETF في بلومبرج ، مرونة السوق الأمريكية إلى سلوك المستثمرين العميق الجذور. في 17 يونيو ، غرد Balchunas أن "الاستسلام" و "الزواج" و "الاستثنائية" تحافظ على تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة قوية والطلب على الأسهم سليما. توقف العديد من المستثمرين عن توقيت السوق ، وبدلا من ذلك تمسكوا بصناديق المؤشرات الأمريكية منخفضة التكلفة. تستمر تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في دعم السوق. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الرقمية تدفقات ثابتة لمدة تسعة أسابيع ، مما يسلط الضوء على الثقة على المدى الطويل. ومع ذلك ، فإن الحذر يدفع الآن مكاتب التداول ، حيث تراجع جي بي مورجان عن موقفه الصعودي بسبب المخاطر الجيوسياسية والتضخمية.
إريك بالكوناس يشرح سلوك المستثمرين وراء المرونة
بيانات مشاعر المستثمرين الأمريكيين للأسبوع المنتهي في 12 يونيو 2025 تظهر قراءة سلبية بنسبة 33.59%. تمثل هذه النسبة انخفاضًا ملحوظًا من القمم الأخيرة التي لوحظت في أبريل 2025. على مدار العام الماضي، بلغت مشاعر السلبية ذروتها فوق 45%، لكن المستوى الحالي يعكس حذرًا متزايدًا. على الرغم من ذلك، اقترب مؤشر S&P 500 من أعلى مستوياته على الإطلاق. تعافى المؤشر بحوالي 1% في وقت سابق من هذا الأسبوع حيث استجاب المتداولون لتخفيف التوترات في الصراع بين إسرائيل وإيران. انخفضت التقلبات، وهبط سعر النفط دون 72 دولارًا للبرميل.
سلط بالتشوناس الضوء على الاستثنائية الأمريكية كسبب آخر. يظل المستثمرون ملتزمين بشركات مثل نفيديا وآبل، مفضلين إياها على نظرائها الأوروبيين أو الصينيين مثل نستله وHSBC. حتى داخل الشركات المالية، يحتفظ المحترفون بهذه المراكز في حساباتهم الشخصية، بغض النظر عن السرد الإعلامي السلبي. والنتيجة هي اتجاه قوي لتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة يستمر على الرغم من العناوين المتضاربة والتهديدات الاقتصادية الكلية. هذا السلوك يخفف من تأثير عمليات البيع المؤقتة ويشرح الفجوة بين العناوين وحركة السوق.
مخاوف جيوسياسية تغير نظرة وول ستريت
تحول مكتب جي بي مورجان من الاتجاه الصعودي إلى الحذر بسبب المخاطر الجيوسياسية المتزايدة. ولا تزال التوترات بين إسرائيل وإيران مصدر قلق رئيسي. وأثارت تحذيرات الإجلاء من طهران والمخاطر فوق مضيق هرمز مخاوف الأسواق. انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 0.4٪ خلال الأسبوع ، وانتعش النفط بنسبة 0.7٪. ارتفعت أصول الملاذ الآمن حيث شهد الذهب وسندات الخزانة الأمريكية تجددا في الشراء. لا تزال تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إيجابية ، ومع ذلك تظل المعنويات هشة. لا يزال التقلب قريبا من المتوسط ولكنه قد يرتفع مع مزيد من التصعيد. يواصل المستثمرون مراقبة الأخبار من الشرق الأوسط بحثا عن إشارات حول اتجاه السوق.
مخاطر التضخم تضيف إلى عدم اليقين في السوق
لا يزال التضخم تهديدا رئيسيا آخر. حذرت RBC Capital Markets من أن ارتفاع أسعار النفط قد يعيد إشعال التضخم. إذا دفع النفط نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) التضخم إلى 4٪ ، فقد يؤخر بنك الاحتياطي الفيدرالي التخفيضات. يمكن أن يؤدي هذا الانخفاض إلى انخفاض مؤشر S&P 500 إلى 4,800 ، وهو انخفاض بنسبة 20٪ عن النمو الأخير. على أي حال ، تلقت RCB توقعات S&P 500 في نهاية العام من 5,975 إلى 5,730. يتناقض هذا مع مؤسسات مثل Citi و Barclays و JPMorgan نطاق التنبؤ من 6 آلاف إلى 6.3 ألف. قد تتباطأ تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إذا استمرت ضغوط التضخم. ومع ذلك ، يظل ولاء المستثمرين الحاليين لصناديق المؤشرات قوة استقرار رئيسية.
ارتفاع المشاعر الهبوطية، لكن السوق يحتفظ بالأرض
تشير قراءة مشاعر AAII السلبية البالغة 33.59% بتاريخ 12 يونيو 2025 إلى تحول من التفاؤل الذي لوحظ في وقت سابق من هذا العام. كانت القراءة قد ارتفعت بشكل حاد في أبريل ولكنها قد اعتدلت الآن. مستوى فوق 30% عادة ما يشير إلى الحذر. يعكس هذا التحول المخاطر الكلية وسحب المراكز الصاعدة من قبل المكاتب الرئيسية.
تظل تدفقات ETF إيجابية على الرغم من تزايد الحذر. يفضل المستثمرون الأسهم الأمريكية، مع الحفاظ على التخصيصات في ETFs القائمة على المؤشرات. يعكس التباين بين الشعور الحذر والتدفقات الثابتة اعتقاد المستثمرين في المكاسب على المدى الطويل. قد تظل الأسواق متقلبة، لكن النشاط الأساسي لـ ETF يظهر مرونة تخفف من التحركات المدفوعة بالذعر.
المرونة المتجذرة في الهيكل، وليس في المشاعر
تستمر هيكل السوق وسلوك المستثمرين في دعم الأسهم الأمريكية. تبرز تدفقات ETF الطلب القوي على الرغم من ارتفاع المشاعر الهابطة وتقلبات جيوسياسية. تعكس وجهة نظر بالتشوناس نفسية المستثمر، والصناديق المؤشر منخفضة التكلفة، والإيمان بالشركات المدفوعة بالابتكار، والصبر المكتسب. لا يزال وول ستريت حذراً، يراقب التضخم والجيوسياسة. يحذر المحللون من المخاطر السلبية، بما في ذلك تأخير تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي والتضخم الناتج عن النفط. قد تظل المشاعر هشة، ومع ذلك تشير نشاطات ETF إلى أن المستثمرين لا يزالون يثقون بالسوق الأوسع. مستويات S&P 500 بالقرب من أعلى المستويات القياسية، لكن الغموض يلوح في الأفق.