【الأسهم اليابانية】 شركات الأغذية الكبرى توسع نطاق أعمالها من خلال عمليات الاستحواذ على أنواع مختلفة من الأعمال | اكتشاف الأسهم المثيرة للاهتمام بواسطة هيدكي واداشي | مانكري معلومات الاستثمار من سيكيوريتيس مانكس ووسائط مفيدة للمال
من المتوقع أن يؤدي "الاندماج والاستحواذ" في "قطاعات مختلفة" إلى جذب مستقر للزبائن
تقوم الشركات الكبرى في مجال تناول الطعام خارج المنزل بتوسيع نطاق أعمالها من خلال الاستحواذات والاندماجات. من الاتجاهات الحديثة أن تقوم سلاسل المطاعم بالاستحواذ على نماذج أعمال مثل الأودون، بينما تقوم سلاسل مطاعم اللحم البقري بالاستحواذ على نماذج أعمال مثل الرامين، مما يظهر زيادة في الاستحواذات المتنوعة داخل نفس قطاع الطعام.
في فئة الأعمال ذات العنصر الواحد ، تكون قوية عندما تكون القائمة ناجحة وتتوسع ، ولكن بمجرد مرور الطفرة ، سيتوقف نوع العمل إذا كان "ذو ساق واحدة". من خلال دمج تنسيق عمل مختلف ، هناك جانب قوي يؤدي إلى جذب عملاء مستقر.
Skylark Holdings (3197) تستحوذ على "Shisan"
كان أكبر موضوع في عام 2024 هو استحواذ مجموعة سكايلاーク القابضة (3197) ، التي تدير مطاعم عائلية مثل "غاست" ، على جميع أسهم شركة "سوسان" التي تدير سلسلة "سوسان أودون" مقابل 24 مليار ين في أكتوبر.
يتميز Shisan udon بنودلز أودون التي تخص المرق والمعكرونة الطرية ، ويحظى "Goboten udon" بشعبية. تأسست الشركة في عام 1976 ، وتدير ما مجموعه 80 متجرا في جميع أنحاء البلاد مقرها في كيتاكيوشو وتبلغ مبيعاتها 15.3 مليار ين (السنة المالية المنتهية في أغسطس 2024). لم يكن هناك خليفة ، وتم الاستحواذ على غالبية الأسهم من قبل صندوق الاستثمار Unison Capital. كان أداء أعمال الشركة ثابتا.
بالإضافة إلى Gusto ، زادت Skylark Holdings مبيعاتها من خلال تنمية علاماتها التجارية الخاصة ، مثل Bamiyan للمطبخ الصيني و Yumean للطعام الياباني. مع ما مجموعه حوالي 3,000 متجر في المجموعة ، فهي أكبر شركة في مجال المطاعم العائلية. هناك ميزة في تقديم تنسيق أعمال أودون لم يكن موجودا من قبل في المجموعة. في أكتوبر 2024 ، افتتحوا أول متجر كانتو لهم في مدينة ياتشيو ، تشيبا ، وفي فبراير 2025 ، افتتحوا متاجر في طوكيو وريوغوكو ، وكلاهما أصبح متاجر شهيرة.
بالإضافة إلى نودلز أودون ، يحتوي Shisan Udon أيضا على مجموعة متنوعة من القوائم الأخرى مثل أرز الكاري والكاتسودون. بوتا موتشي ، المصنوع من الفاصوليا الحمراء بنسبة 100٪ من هوكايدو ، هو أيضا تخصص. عند تناول الطعام بالخارج ، يطلق على الوقت بين وقت الغداء والعشاء وقت الخمول (وقت الانتظار) ، وكان جذب العملاء يمثل مشكلة. على سبيل المثال ، إذا كنت تقدم "بوتا موتشي" في Yumean ، وهي شركة أغذية يابانية ، فقد تتمكن من توقع التآزر. بالإضافة إلى ذلك ، من خلال تحويل تنسيق الأعمال البطيء إلى Shisan Udon ، من المتوقع أيضا انتعاش في المبيعات.
يوشينوا هولدينغز (9861) تعزز من نشاطها في مجال الرامن
من ناحية أخرى ، تعمل شركة Yoshinoya Holdings (9861) ، وهي سلسلة أطباق لحوم البقر الراسخة ولاعب رئيسي في الصناعة ، على تعزيز أعمالها في مجال الرامين. في عام 2016 ، استحوذت الشركة على سيتاجايا (طوكيو) ، وهو حساء مجفف مسلوق ، وفي عام 2025 ، استحوذت على كيرامكينو ميراي (محافظة كيوتو) ، والتي تضم توري شيرايو رامين ومتاهة سوبا التايوانية. تلمح خطة الإدارة متوسطة الأجل أيضا إلى مزيد من عمليات الاندماج والاستحواذ في أعمال الرامين.
تجاوز عدد فروع سلسلة مطاعم لحم البقر 1200 فرع على مستوى البلاد، وأصبح مجال التوسع محدودًا، لذا تستهدف السلسلة زيادة المبيعات الإجمالية من خلال نمو سوق الرامن. كما تشير التقارير إلى أنه من الممكن تحديد متوسط سعر الزبون حوالي 1000 ين، وهو ما يعتبر نقطة جذب أعلى مقارنةً بلحم البقر أو النودلز.
التقط الأسهم المتعلقة بالخدمات الغذائية التي تطور فئات أعمال متعددة
سكايلارك القابضة (3197)
المطعم العائلي الأول في اليابان. في البداية ، كان اسم المتجر "Skylark" ، وبعد ذلك ، تغير تدريجيا إلى "Gusto" ، والذي يتمحور حول الأسعار المنخفضة. لدينا مجموعة واسعة من المنتجات مثل "باميان" الصينية والطعام الياباني "آيا". Shabu-shabu "Shabu-ha" والمطعم العائلي متوسط السعر "Jonathan" هي أيضا علامات تجارية للشركة. من خلال الاستحواذ على نموذج أعمال مختلف ، Shisan Udon ، تهدف الشركة إلى توسيع أعمالها وخلق أوجه تآزر.
الشكل 1: Skylark Holdings (3197): الرسم البياني الأسبوعي (المتوسط المتحرك: الأخضر: 13 أسبوعا ، البرتقالي: 26 أسبوعا)
!
المصدر: موقع Monex Securities (اعتبارا من 19 يونيو 2025)
يوشينويا القابضة (9861)
رائد سلسلة أطباق اللحم البقري. تتوسع "يوشينويا" بنشاط ليس فقط في اليابان ولكن أيضا في الخارج ، مثل الصين والولايات المتحدة وإندونيسيا. في عام 2004 ، شكلت الشركة تحالفا رأسماليا وتجاريا مع "Hanamaru" التابعة لشركة Sanuki Udon وأصبحت شركة فرعية مملوكة بالكامل في عام 2012. كانت الشركة تعمل تدريجيا على تعزيز أعمالها في مجال الرامين في اليابان وخارجها ، ولكن في خطة إدارتها متوسطة الأجل ، تهدف إلى التوسع في فئة أعمالها الرئيسية في وقت واحد. تستهدف الشركة إجمالي مبيعات تبلغ 300 مليار ين ودخل تشغيلي قدره 15 مليار ين للسنة المالية المنتهية في مارس 2030 ، منها 40 مليار ين من المتوقع أن تكون في المبيعات و 500 متجر (أربعة أضعاف من السنة المالية السابقة) في أعمال الرامين.
【الجدول 2】 مجموعة يوشينويا (9861): رسم بياني أسبوعي (خطوط المتوسط المتحرك باللون الأخضر: 13 أسبوع، واللون البرتقالي: 26 أسبوع)
!
المصدر: موقع مونيكس للأوراق المالية (اعتبارًا من 19 يونيو 2025)
وواتامي (7522)
تطوير حانة "توري ميلو" وغيرها من الأنشطة. خدمات التوصيل للمنازل هي المصدر الرئيسي للإيرادات. في أكتوبر 2024 ، أعلنت الشركة أنها ستبدأ في تطوير سلسلة امتياز (FC) في اليابان مع صب واي ، وهي سلسلة شطائر عالمية في الولايات المتحدة. في غضون 10 سنوات ، سيتضاعف عدد المتاجر في اليابان إلى أكثر من 430. استحوذت على شركة Japan Subway LLC ، وهي شركة يابانية ، وجعلتها شركة تابعة. نستخدم المكونات المنتجة في مزرعة واتامي ، التي تزرع ومزارع الألبان على نطاق 530 هكتارا في سبعة مواقع في اليابان. على المدى الطويل ، تهدف الشركة إلى امتلاك حوالي 3,000 مطعم وهي واحدة من أفضل المطاعم في اليابان وخارجها.
الشكل 3: Watami (7522): الرسم البياني الأسبوعي (المتوسط المتحرك: الأخضر: 13 أسبوعا ، البرتقالي: 26 أسبوعا)
!
المصدر: موقع مونيكس للأوراق المالية (اعتبارًا من 19 يونيو 2025)
TORIDOLL القابضة (3397)
متجر أودون منخفض التكلفة للخدمة الذاتية "Marugame Seimen" هو الدعامة الأساسية. افتتح المؤسس ، الرئيس عوادة ، ياكيتوري إيزاكايا "توريدول سانبانكان". على خلفية الإمكانات المستقبلية ل Sanuki udon ، تم تغيير نموذج العمل إلى ملكية متجر udon. هناك العديد من الشركات التي تستخدم دقيق القمح تحت مظلتها ، مثل Koppe Bread "خبز Koppe الطازج" والرامين "Zundoya". كما استحوذت الشركة على حانة الشرب الدائمة "Yagaiya". هناك الكثير من الوجبات الخفيفة في نطاق 100 ين ، كما يتم تقديم الكحول بسعر منخفض. نهدف إلى أن نكون مطعما حيث يمكنك الشرب بمفردك بسهولة. يوجد حاليا حوالي 50 متجرا. كما أنها تحظى بشعبية بين الزوار الوافدين.
【図表4】トリドールホールディングス（3397）：الرسم البياني الأسبوعي (خطوط المتوسط المتحرك الأخضر: 13 أسبوع، البرتقالي: 26 أسبوع)
!
المصدر: موقع مونيكس للأوراق المالية (اعتبارًا من 19 يونيو 2025)
زينشو هولدينغز (7550)
وهي أكبر شركة مطاعم تدير سلسلة من أطباق اللحم البقري "الصوقية" والسوشي بالحزام الناقل "هاما سوشي". لديها العديد من العلامات التجارية مثل المطعم العائلي "Cocos" ووعاء اللحم البقري "Nakausa" والمعكرونة "Jolly Pasta". كما أنها تدير العديد من محلات السوبر ماركت ولديها مستوى عال من القوة الشاملة. في أبريل 2023 ، استحوذت الشركة على سلسلة الهامبرغر Lotteria. وراثة المنتجات الشعبية مثل "برجر الجبن الرائع" و "برجر الروبيان" ، بعد الاستحواذ ، ستفتح "زيتيريا" أيضا متجرا يقدم البرغر الراقي.
الشكل 5: Zensho Holdings (7550): الرسم البياني الأسبوعي (المتوسط المتحرك: الأخضر: 13 أسبوعا ، البرتقالي: 26 أسبوعا)
!
المصدر: موقع مونيكس للأوراق المالية (اعتبارًا من 19 يونيو 2025)
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
【الأسهم اليابانية】 شركات الأغذية الكبرى توسع نطاق أعمالها من خلال عمليات الاستحواذ على أنواع مختلفة من الأعمال | اكتشاف الأسهم المثيرة للاهتمام بواسطة هيدكي واداشي | مانكري معلومات الاستثمار من سيكيوريتيس مانكس ووسائط مفيدة للمال
من المتوقع أن يؤدي "الاندماج والاستحواذ" في "قطاعات مختلفة" إلى جذب مستقر للزبائن
تقوم الشركات الكبرى في مجال تناول الطعام خارج المنزل بتوسيع نطاق أعمالها من خلال الاستحواذات والاندماجات. من الاتجاهات الحديثة أن تقوم سلاسل المطاعم بالاستحواذ على نماذج أعمال مثل الأودون، بينما تقوم سلاسل مطاعم اللحم البقري بالاستحواذ على نماذج أعمال مثل الرامين، مما يظهر زيادة في الاستحواذات المتنوعة داخل نفس قطاع الطعام.
في فئة الأعمال ذات العنصر الواحد ، تكون قوية عندما تكون القائمة ناجحة وتتوسع ، ولكن بمجرد مرور الطفرة ، سيتوقف نوع العمل إذا كان "ذو ساق واحدة". من خلال دمج تنسيق عمل مختلف ، هناك جانب قوي يؤدي إلى جذب عملاء مستقر.
Skylark Holdings (3197) تستحوذ على "Shisan"
كان أكبر موضوع في عام 2024 هو استحواذ مجموعة سكايلاーク القابضة (3197) ، التي تدير مطاعم عائلية مثل "غاست" ، على جميع أسهم شركة "سوسان" التي تدير سلسلة "سوسان أودون" مقابل 24 مليار ين في أكتوبر.
يتميز Shisan udon بنودلز أودون التي تخص المرق والمعكرونة الطرية ، ويحظى "Goboten udon" بشعبية. تأسست الشركة في عام 1976 ، وتدير ما مجموعه 80 متجرا في جميع أنحاء البلاد مقرها في كيتاكيوشو وتبلغ مبيعاتها 15.3 مليار ين (السنة المالية المنتهية في أغسطس 2024). لم يكن هناك خليفة ، وتم الاستحواذ على غالبية الأسهم من قبل صندوق الاستثمار Unison Capital. كان أداء أعمال الشركة ثابتا.
بالإضافة إلى Gusto ، زادت Skylark Holdings مبيعاتها من خلال تنمية علاماتها التجارية الخاصة ، مثل Bamiyan للمطبخ الصيني و Yumean للطعام الياباني. مع ما مجموعه حوالي 3,000 متجر في المجموعة ، فهي أكبر شركة في مجال المطاعم العائلية. هناك ميزة في تقديم تنسيق أعمال أودون لم يكن موجودا من قبل في المجموعة. في أكتوبر 2024 ، افتتحوا أول متجر كانتو لهم في مدينة ياتشيو ، تشيبا ، وفي فبراير 2025 ، افتتحوا متاجر في طوكيو وريوغوكو ، وكلاهما أصبح متاجر شهيرة.
بالإضافة إلى نودلز أودون ، يحتوي Shisan Udon أيضا على مجموعة متنوعة من القوائم الأخرى مثل أرز الكاري والكاتسودون. بوتا موتشي ، المصنوع من الفاصوليا الحمراء بنسبة 100٪ من هوكايدو ، هو أيضا تخصص. عند تناول الطعام بالخارج ، يطلق على الوقت بين وقت الغداء والعشاء وقت الخمول (وقت الانتظار) ، وكان جذب العملاء يمثل مشكلة. على سبيل المثال ، إذا كنت تقدم "بوتا موتشي" في Yumean ، وهي شركة أغذية يابانية ، فقد تتمكن من توقع التآزر. بالإضافة إلى ذلك ، من خلال تحويل تنسيق الأعمال البطيء إلى Shisan Udon ، من المتوقع أيضا انتعاش في المبيعات.
يوشينوا هولدينغز (9861) تعزز من نشاطها في مجال الرامن
من ناحية أخرى ، تعمل شركة Yoshinoya Holdings (9861) ، وهي سلسلة أطباق لحوم البقر الراسخة ولاعب رئيسي في الصناعة ، على تعزيز أعمالها في مجال الرامين. في عام 2016 ، استحوذت الشركة على سيتاجايا (طوكيو) ، وهو حساء مجفف مسلوق ، وفي عام 2025 ، استحوذت على كيرامكينو ميراي (محافظة كيوتو) ، والتي تضم توري شيرايو رامين ومتاهة سوبا التايوانية. تلمح خطة الإدارة متوسطة الأجل أيضا إلى مزيد من عمليات الاندماج والاستحواذ في أعمال الرامين.
تجاوز عدد فروع سلسلة مطاعم لحم البقر 1200 فرع على مستوى البلاد، وأصبح مجال التوسع محدودًا، لذا تستهدف السلسلة زيادة المبيعات الإجمالية من خلال نمو سوق الرامن. كما تشير التقارير إلى أنه من الممكن تحديد متوسط سعر الزبون حوالي 1000 ين، وهو ما يعتبر نقطة جذب أعلى مقارنةً بلحم البقر أو النودلز.
التقط الأسهم المتعلقة بالخدمات الغذائية التي تطور فئات أعمال متعددة
سكايلارك القابضة (3197)
المطعم العائلي الأول في اليابان. في البداية ، كان اسم المتجر "Skylark" ، وبعد ذلك ، تغير تدريجيا إلى "Gusto" ، والذي يتمحور حول الأسعار المنخفضة. لدينا مجموعة واسعة من المنتجات مثل "باميان" الصينية والطعام الياباني "آيا". Shabu-shabu "Shabu-ha" والمطعم العائلي متوسط السعر "Jonathan" هي أيضا علامات تجارية للشركة. من خلال الاستحواذ على نموذج أعمال مختلف ، Shisan Udon ، تهدف الشركة إلى توسيع أعمالها وخلق أوجه تآزر.
الشكل 1: Skylark Holdings (3197): الرسم البياني الأسبوعي (المتوسط المتحرك: الأخضر: 13 أسبوعا ، البرتقالي: 26 أسبوعا) ! المصدر: موقع Monex Securities (اعتبارا من 19 يونيو 2025)
يوشينويا القابضة (9861)
رائد سلسلة أطباق اللحم البقري. تتوسع "يوشينويا" بنشاط ليس فقط في اليابان ولكن أيضا في الخارج ، مثل الصين والولايات المتحدة وإندونيسيا. في عام 2004 ، شكلت الشركة تحالفا رأسماليا وتجاريا مع "Hanamaru" التابعة لشركة Sanuki Udon وأصبحت شركة فرعية مملوكة بالكامل في عام 2012. كانت الشركة تعمل تدريجيا على تعزيز أعمالها في مجال الرامين في اليابان وخارجها ، ولكن في خطة إدارتها متوسطة الأجل ، تهدف إلى التوسع في فئة أعمالها الرئيسية في وقت واحد. تستهدف الشركة إجمالي مبيعات تبلغ 300 مليار ين ودخل تشغيلي قدره 15 مليار ين للسنة المالية المنتهية في مارس 2030 ، منها 40 مليار ين من المتوقع أن تكون في المبيعات و 500 متجر (أربعة أضعاف من السنة المالية السابقة) في أعمال الرامين.
【الجدول 2】 مجموعة يوشينويا (9861): رسم بياني أسبوعي (خطوط المتوسط المتحرك باللون الأخضر: 13 أسبوع، واللون البرتقالي: 26 أسبوع) ! المصدر: موقع مونيكس للأوراق المالية (اعتبارًا من 19 يونيو 2025)
وواتامي (7522)
تطوير حانة "توري ميلو" وغيرها من الأنشطة. خدمات التوصيل للمنازل هي المصدر الرئيسي للإيرادات. في أكتوبر 2024 ، أعلنت الشركة أنها ستبدأ في تطوير سلسلة امتياز (FC) في اليابان مع صب واي ، وهي سلسلة شطائر عالمية في الولايات المتحدة. في غضون 10 سنوات ، سيتضاعف عدد المتاجر في اليابان إلى أكثر من 430. استحوذت على شركة Japan Subway LLC ، وهي شركة يابانية ، وجعلتها شركة تابعة. نستخدم المكونات المنتجة في مزرعة واتامي ، التي تزرع ومزارع الألبان على نطاق 530 هكتارا في سبعة مواقع في اليابان. على المدى الطويل ، تهدف الشركة إلى امتلاك حوالي 3,000 مطعم وهي واحدة من أفضل المطاعم في اليابان وخارجها.
الشكل 3: Watami (7522): الرسم البياني الأسبوعي (المتوسط المتحرك: الأخضر: 13 أسبوعا ، البرتقالي: 26 أسبوعا) ! المصدر: موقع مونيكس للأوراق المالية (اعتبارًا من 19 يونيو 2025)
TORIDOLL القابضة (3397)
متجر أودون منخفض التكلفة للخدمة الذاتية "Marugame Seimen" هو الدعامة الأساسية. افتتح المؤسس ، الرئيس عوادة ، ياكيتوري إيزاكايا "توريدول سانبانكان". على خلفية الإمكانات المستقبلية ل Sanuki udon ، تم تغيير نموذج العمل إلى ملكية متجر udon. هناك العديد من الشركات التي تستخدم دقيق القمح تحت مظلتها ، مثل Koppe Bread "خبز Koppe الطازج" والرامين "Zundoya". كما استحوذت الشركة على حانة الشرب الدائمة "Yagaiya". هناك الكثير من الوجبات الخفيفة في نطاق 100 ين ، كما يتم تقديم الكحول بسعر منخفض. نهدف إلى أن نكون مطعما حيث يمكنك الشرب بمفردك بسهولة. يوجد حاليا حوالي 50 متجرا. كما أنها تحظى بشعبية بين الزوار الوافدين.
【図表4】トリドールホールディングス（3397）：الرسم البياني الأسبوعي (خطوط المتوسط المتحرك الأخضر: 13 أسبوع، البرتقالي: 26 أسبوع) ! المصدر: موقع مونيكس للأوراق المالية (اعتبارًا من 19 يونيو 2025)
زينشو هولدينغز (7550)
وهي أكبر شركة مطاعم تدير سلسلة من أطباق اللحم البقري "الصوقية" والسوشي بالحزام الناقل "هاما سوشي". لديها العديد من العلامات التجارية مثل المطعم العائلي "Cocos" ووعاء اللحم البقري "Nakausa" والمعكرونة "Jolly Pasta". كما أنها تدير العديد من محلات السوبر ماركت ولديها مستوى عال من القوة الشاملة. في أبريل 2023 ، استحوذت الشركة على سلسلة الهامبرغر Lotteria. وراثة المنتجات الشعبية مثل "برجر الجبن الرائع" و "برجر الروبيان" ، بعد الاستحواذ ، ستفتح "زيتيريا" أيضا متجرا يقدم البرغر الراقي.
الشكل 5: Zensho Holdings (7550): الرسم البياني الأسبوعي (المتوسط المتحرك: الأخضر: 13 أسبوعا ، البرتقالي: 26 أسبوعا) ! المصدر: موقع مونيكس للأوراق المالية (اعتبارًا من 19 يونيو 2025)