لا تستخدم العملات المستقرة لتحسين الشبكات الحالية للدفع، بل تهدف إلى إحداث ثورة كاملة في الشبكات التقليدية للدفع. يمكن أن تسمح العملات المستقرة للشركات بتجاوز قنوات الدفع التقليدية تمامًا، بعبارة أخرى، من المحتمل أن يتم استبدال هذه القنوات التقليدية تمامًا في يوم من الأيام في المستقبل.
عندما تكون شبكة الدفع قائمة على العملات المستقرة، فإن جميع المعاملات ليست سوى تغييرات رقمية على دفتر الحسابات، وقد بدأت العديد من الشركات الناشئة في دفع إعادة هيكلة طرق تدفق الأموال.
في الآونة الأخيرة، كان هناك الكثير من الناس يناقشون كيف يمكن أن تصبح العملات المستقرة منصة شبكة مصرفية كخدمة (BaaS) تربط قنوات الدفع الحالية، من البنوك المصدرة إلى التجار المتعاملين، وكل شيء في المنتصف. على الرغم من أنني أتفق مع هذه الآراء، إلا أنه عندما أفكر في كيفية أن الشركات والبروتوكولات يمكن أن تخلق وتراكم القيمة في المستقبل تحت النموذج الجديد، فإن اعتبار العملات المستقرة مجرد منصة تربط قنوات الدفع الحالية هو في الواقع تقليل من إمكانياتها الحقيقية. تعتبر مدفوعات العملات المستقرة تحسينًا تدريجيًا، وتمثل إمكانية إعادة تصور قنوات الدفع من الأسفل.
لفهم الاتجاه المستقبلي، نحتاج إلى مراجعة التاريخ، لأن التاريخ يكشف عن مسار التطور الواضح.
تطور قنوات الدفع الحديثة
يمكن تتبع أصول أنظمة الدفع الحديثة إلى أوائل الخمسينيات. أطلق نادي العشاء الذي أسسه فرانك مكنمارا أول بطاقة محاسبة متعددة الاستخدامات. قدمت هذه البطاقة نموذج ائتمان مغلق، وأصبح نادي العشاء وسيطًا للدفع بين التجار وحاملي البطاقات. قبل نادي العشاء، كانت جميع المدفوعات تقريبًا تتم عبر النقد أو من خلال اتفاقيات ائتمان ثنائية خاصة مباشرة بين التجار والعملاء.
بعد نجاح كبير لنادي العشاء، رأت بنك أمريكا (BofA) فرصة ضخمة لتوسيع أعمالها الائتمانية والحصول على قاعدة عملاء أوسع، وأطلقت أول بطاقة ائتمان للمستهلكين موجهة للسوق العامة. قامت بنك أمريكا بإرسال أكثر من 2 مليون بطاقة ائتمان غير مطلوبة وموافقة مسبقًا للمستهلكين من الطبقة المتوسطة، والتي يمكن استخدامها في أكثر من 20 ألف تاجر في كاليفورنيا. نظرًا للقيود التنظيمية في ذلك الوقت، بدأت بنك أمريكا في ترخيص تقنيتها لبنوك أخرى في الولايات المتحدة، وحتى التوسع في الأسواق الدولية، مما أدى إلى ظهور أول شبكة مدفوعات بطاقات الائتمان. لكن التحديات التشغيلية الضخمة جاءت بعد ذلك، مما أثار مخاطر ائتمانية خطيرة، حيث ارتفعت معدلات التأخير إلى أكثر من 20%. ورافق ذلك زيادة في الاحتيال، مما جعل المشروع يوشك على الانهيار.
بدأ الناس يدركون أن التحديات والفوضى في شبكة البنوك لا يمكن حلها إلا من خلال إنشاء منظمة تعاونية حقيقية تقوم بوضع قواعد إدارة النظام وتوفير البنية التحتية. يمكن لأعضاء المنظمة التنافس في تسعير المنتجات، لكن يجب عليهم اتباع معايير موحدة. أصبحت هذه المنظمة لاحقًا ما نعرفه اليوم باسم فيزا. بينما المنظمة الأخرى التي أنشأها بنك كاليفورنيا وتنافست مع بنك أمريكا أصبحت فيما بعد ماستركارد. هذه هي ولادة نماذج الدفع العالمية الحديثة التي أصبحت الهيكل المهيمن في صناعة الدفع العالمية.
من الستينيات إلى أوائل القرن الحادي والعشرين، كانت جميع الابتكارات في مجال المدفوعات تقريبًا تدور حول تعزيز وتكملة ورقمنة نموذج الدفع العالمي الحالي. بعد ازدهار الإنترنت في التسعينيات، انتقلت العديد من الابتكارات إلى تطوير البرمجيات.
نشأت التجارة الإلكترونية في أوائل التسعينيات من القرن الماضي، وكانت عملية شراء قرص Sting في NetMarket هي أول عملية دفع عبر الإنترنت. بعد ذلك، أصبحت PizzaNet أول بائع تجزئة وطني يقبل المدفوعات عبر الإنترنت. تم تأسيس شركات التجارة الإلكترونية الشهيرة مثل أمازون، eBay، راكوتين، وعلي بابا في السنوات التالية. أدى ازدهار شركات التجارة الإلكترونية إلى ظهور العديد من شركات بوابات الدفع المستقلة ومعالجات الدفع في المراحل المبكرة. من أشهرها Confinity وX.com، اللتان تم تأسيسهما في أواخر عام 1998 وأوائل عام 1999 على التوالي، حيث اندمجتا لتصبحا PayPal اليوم.
أدى الدفع الرقمي إلى ظهور العديد من الشركات المعروفة التي تقدر قيمتها بمئات المليارات من الدولارات. تربط هذه الشركات التجار التقليديين بالتجزئة عبر الإنترنت، بما في ذلك مقدمي خدمات الدفع (PSPs) ومجمعي الدفع (PayFacs) مثل Stripe وAdyen وCheckout.com وSquare وغيرها. إنهم يحلون مشاكل التجار من خلال تجميع البوابات والمعالجة والتسوية وأدوات الامتثال ضد الاحتيال وحسابات التجار وغيرها من البرمجيات والخدمات ذات القيمة المضافة. لكن من الواضح أنهم لم يحدثوا تغييرات ثورية في شبكة الدفع التقليدية.
على الرغم من أن بعض الشركات الناشئة تركز على تعطيل الشبكات التقليدية للدفع والبنية التحتية لإصدار البطاقات، إلا أن شركات معروفة مثل Marqeta وGalileo وLithic وSynapse تكرس جهودها بشكل أساسي لدمج الشركات الجديدة في الشبكات والبنية التحتية المصرفية الحالية، بدلاً من تعطيل الشبكات المدفوعة الحالية. ومع ذلك، وجدت العديد من الشركات أن إضافة طبقة برمجية فقط على البنية التحتية الحالية لا يحقق نموًا حقيقيًا وذاتي الانفجار.
بعض الشركات تدرك تمامًا قيود طرق الدفع التقليدية، وتتطلع إلى بناء حلول دفع لا تعتمد تمامًا على البنية التحتية التقليدية للبنوك من خلال عملات رقمية قائمة على الإنترنت، وأشهرها هو PayPal. في أوائل القرن الحادي والعشرين، ركزت العديد من الشركات الناشئة على تطوير المحافظ الرقمية، والمعاملات من نظير إلى نظير، والشبكات البديلة للدفع. من خلال تجاوز البنوك وتحالفات البطاقات، تمنح هذه الشركات العملاء النهائيين قدرًا من الاستقلالية النقدية، وتشمل هذه الشركات PayPal، وAlipay، وM-Pesa، وVenmo، وWise، وAirwallex، وAffirm، وKlarna.
كانت تركز في البداية على تقديم تجربة مستخدم أفضل، ومحفظة منتجات، وتداول أقل تكلفة للفئات التي تجاهلها النظام المالي التقليدي، لكنها بدأت تدريجياً في الاستحواذ على حصة سوقية متزايدة. شعرت شركات الدفع التقليدية بالتهديد من هذه طرق الدفع البديلة (APMs)، وبعد ذلك أطلقت فيزا وماستركارد على التوالي فيزا دايركت وماستركارد سيند، حيث ركزت أيضاً على تقديم خدمات الدفع في الوقت الفعلي للمعاملات من نقطة إلى نقطة. على الرغم من أن هذه النماذج قد حققت تحسينات كبيرة، إلا أنها لا تزال تعاني من قيود البنية التحتية الحالية. لا تزال هذه الشركات بحاجة إلى إيداع الأموال مسبقاً أو تحمل مخاطر الصرف / الائتمان، بينما تحتاج إلى تحوط صناديقها الخاصة ضد بعضها البعض، مما يجعلها غير قادرة على تحقيق تسويات فورية وشفافة.
في جوهرها، فإن مسار تطور الدفع الحديث هو: حلقة مغلقة + وسيط موثوق → حلقة مفتوحة + وسيط موثوق → حلقة مفتوحة + جزء من الاستقلال الذاتي للأفراد. ومع ذلك، لا تزال الغموض والتعقيد تهيمن، مما يؤدي إلى تجربة مستخدم أسوأ، وتوجد حالات سحب الإيجارات في جميع مراحل الشبكة.
تطور المدفوعات التجارية
يمكن للشركات تجاوز جزء أو كل بنية الشبكة التكنولوجية التقليدية للدفع من خلال العملات المستقرة. الصورة أدناه هي مخطط مبسط لدفع التجار:
!
والمسؤوليات لكل جزء في شبكة الدفع بالعملات المستقرة:
!
حاليًا، يمكن لـ Stripe معالجة جزء كبير من عمل تجار الدفع، بما في ذلك توفير حسابات التجار والبرامج المختلفة لتشغيل الأعمال وقبول المدفوعات. لكنهم لم يشكلوا منظمة إصدار بطاقات خاصة بهم أو يصدروا بطاقات دفع.
الآن تخيل هذا العالم، حيث تصبح Stripe البنك المركزي، وتصدر عملتها المستقرة الخاصة بها، المدعومة بضمانات تمت الموافقة عليها بموجب قانون GENIUS. يمكن أن تتم التسويات الذرية بين حسابات المستهلكين والتجار من خلال دفتر أستاذ شفاف مفتوح المصدر (سلسلة الكتل). لم تعد بحاجة إلى دفع رسوم لبنوك البطاقات وبنوك التحصيل، حيث تحتاج Stripe (أو أي جهة إصدار أخرى) فقط إلى بنك واحد (أو عدد قليل) لاستضافة ضماناتها لعملة الاستقرار التي تصدرها. يتداولون مباشرة على سلسلة الكتل من خلال محافظ، أو من خلال تقديم طلبات سك / استرداد إلى Stripe (الجهة المصدرة / البنك المركزي)، والتي تسوي بعد ذلك على سلسلة الكتل. يتم تنفيذ تسوية الأموال وتسويتها من خلال سلسلة من العقود الذكية، التي يمكن أن تتعامل مع رد المبالغ والنزاعات (انظر اتفاقية رد الأموال الخاصة بـ Circle). وبالمثل، يمكن تنفيذ عمليات توجيه المدفوعات وحتى تحويلها إلى عملات / منتجات أخرى من خلال البرمجة. باستخدام عملات الاستقرار وتقنية سلسلة الكتل، تصبح معايير نقل البيانات من البنوك إلى البوابات ومعالجات الدفع والشبكات أسهل. تصبح شفافية البيانات وتقليل عدد أصحاب المصلحة، وكذلك الرسوم والمحاسبة أكثر بساطة.
في مثل هذا العالم، يبدو أن Stripe قد حلت محل نماذج الدفع الحالية تقريبًا بالكامل - مع بنية تحتية كاملة، تقدم الحسابات، وإصدار بطاقات، والائتمان، وخدمات الدفع، والشبكة، وكل ذلك مبني على تقنية أفضل، مما يقلل من الحلقات الوسيطة ويمنح حاملي المحافظ السيطرة شبه الكاملة على تدفق الأموال.
سيمون تايلور: "إذا كنت تعتمد على العملات المستقرة، فإن جميع المعاملات ليست سوى تغييرات في الأرقام على دفتر الحسابات. كان يتعين على التجار، والبوابات، ومقدمي خدمات الدفع، والبنوك التوفيق بين إدخالات دفتر الحسابات المختلفة. ولكن مع وجود العملة المستقرة، فإن أي شخص يعمل بالعملات المستقرة هو في نفس الوقت بوابة ومقدم خدمة دفع وبنك استحواذ، وكل المعاملات ليست سوى تغييرات في الأرقام على دفتر الحسابات."
يبدو أن هذا وكأنه رواية خيالية. هل توجد بالفعل العديد من القضايا المتعلقة بالاحتيال والامتثال وتوافر العملات المستقرة والسيولة / التكاليف؟ هل سيكون هناك خطوات تدريجية بين اليوم وهذه المستقبل المحتمل؟ مثل تقنيات الدفع الفوري (RTPs) التي قد تحتوي أيضًا على عيوب، فإن قابلية برمجة التحويلات الدولية والتشغيل البيني هي مشكلات لا يمكن لـ RTP حلها.
على أي حال، المستقبل يأتي خطوة بخطوة، وبعض الشركات تستعد لذلك. الشركات الرائدة مثل Circle وPaxos وwithausd توسع منتجاتها، كما أن بلوكتشين Codex وSphere وPlasmaFDN التي تركز على المدفوعات تتجه نحو المستهلكين النهائيين والشركات. ستقلل شبكة المدفوعات المستقبلية بشكل كبير من الحلقات الوسطى، وستزيد من الاستقلالية، وتحسن الشفافية، وتعزز التوافق، وتوفر المزيد من القيمة للعملاء.
المدفوعات عبر الحدود
تعتبر المدفوعات عبر الحدود B2B واحدة من المجالات التي شهدت نمواً ملحوظاً في استخدام العملات المستقرة.
!
كتب مات براون مقالًا عن المدفوعات عبر الحدود العام الماضي، ومن هذا المقال يمكن أن نرى:
!
في كثير من الحالات، يوجد العديد من البنوك كوسطاء في المعاملات عبر الحدود، حيث يستخدمون SWIFT لنقل المعلومات، وSWIFT نفسه ليس به مشكلة، لكن التواصل المتكرر بين البنوك يؤدي إلى تكاليف زمنية إضافية، وغالبًا ما ينطوي على أطراف تسوية أخرى. في الواقع، عادة ما تستغرق عملية التسوية من 7 إلى 14 يومًا لإكمالها، مما يسبب بلا شك مخاطر وتكاليف هائلة، بالإضافة إلى أن العملية غير شفافة للغاية. على سبيل المثال، ليس من غير المألوف أن تفقد جي بي مورغان ملايين الدولارات لفترة طويلة أثناء نقل الأموال من الشركة الأم في الولايات المتحدة إلى الشركات الفرعية في الخارج. بالإضافة إلى ذلك، هناك مخاطر صرف أجنبي بين العديد من الأطراف المعنية، مما يؤدي إلى زيادة متوسط تكلفة المعاملات بنسبة 6.6%. علاوة على ذلك، فإن أموال الشركات التي تتدفق عبر الحدود تكاد تكون غير قادرة على تحقيق عائد.
لذلك ليس من الغريب أن تعلن Stripe مؤخرًا عن إطلاق حسابات مالية قائمة على العملات المستقرة. وهذا يمكّن الشركات من الوصول إلى حسابات مالية بالدولار مدعومة بالعملات المستقرة، وصك / استرداد العملات المستقرة مباشرة من خلال Bridge، ونقل الأموال إلى عناوين محفظة أخرى عبر لوحة تحكم Stripe. استخدام واجهة برمجة تطبيقات Bridge للإيداع والسحب بالعملات التقليدية، وإصدار بطاقات دفع مدعومة برصيد العملة المستقرة (اعتمادًا على المنطقة، حاليًا باستخدام Lead Bank)، وتبادل العملات الأخرى، وأخيرًا التحويل مباشرة إلى منتجات ذات عائد لإدارة الأموال. على الرغم من أن العديد من الوظائف لا تزال تعتمد على الأنظمة التقليدية كحل مؤقت، إلا أن إرسال واستقبال وإصدار وتبادل العملات المستقرة والأصول المرمزة لا يعتمد على الأنظمة التقليدية. حل الإيداع والسحب بالعملات التقليدية مشابه لحالة أشكال الدفع البديلة الحالية (APMs) مثل Wise وAirwallex، حيث قامت الشركات بشكل أساسي بإنشاء شبكاتها المصرفية الخاصة لتخزين الأموال في دول مختلفة، وإجراء التسويات الصافية في نهاية اليوم. وقد أشار جاك زانغ، المؤسس المشارك لشركة Airwallex، إلى هذه النقطة الأسبوع الماضي بشكل صحيح، لكنه لم يأخذ في الاعتبار كيف سيتغير العالم إذا لم تعد هناك حاجة للإيداع والسحب بالعملات التقليدية.
إذا كنت تشتري الأصول المرمزة فقط من خلال العملات المستقرة، دون الحاجة لتحويلها إلى عملة قانونية، فإنك تتجاوز بشكل أساسي نموذج الوكالة التقليدي. سيساعد ذلك بشكل كبير في تقليل اعتماد المستخدمين على الأطراف الثالثة التي تمتلك الأصول وترسلها، مما يتيح للعملاء الحصول على قيمة أكبر، وتقليل تكاليف الدفع للجميع. تعمل شركات ناشئة مثل بروتوكول Squads، وبطاقات Rain، وStablesea على تحقيق إمكانية شراء وبيع الأصول المرمزة مباشرة من خلال العملات المستقرة، وستقوم جميع الشركات التي تعمل في هذا المجال في النهاية بتوسيع نطاقها إلى شبكة كاملة.
لكن إذا كنت ترغب في تحويل العملات المستقرة إلى عملات تقليدية للاستخدام، يمكن أن تتعاون Conduit Pay مباشرة مع أكبر البنوك الأجنبية في السوق المحلية، مما يتيح معاملات عبر الحدود سلسة ورخيصة تقريبًا وفورية على السلسلة. تصبح المحفظة حسابًا، وتصبح الأصول المرمزة منتجات، وتصبح البلوكشين شبكة، مما يحسن بشكل كبير تجربة المستخدم، وإذا لم يكن هناك حاجة لإيداع أو سحب العملات التقليدية، يمكن أن تكون التكاليف أقل. كل ذلك يمكن تحقيقه من خلال تقنية أفضل، مما يوفر تسوية أبسط، مزيد من الاستقلالية، شفافية أكبر، سرعة أعلى، تداخل أقوى، وحتى تكاليف أقل.
ماذا يعني كل هذا؟
هذا يعني أن عالماً أصلياً للدفع موجوداً على السلسلة، يعتمد على العملات المستقرة (التغيرات الرقمية على دفاتر الحسابات) قادم. لن يربط فقط نماذج الدفع الحالية، بل سيحل محلها تدريجياً. لهذا السبب سنرى أول شركة تكنولوجيا مالية تعتمد على العملات المستقرة بقيمة تريليون دولار تقترب من الظهور.
أعلم أن هذه المقالة ستثير العديد من الانتقادات المعقولة، مثل عدم اعتباري لبعض القضايا. لكن يرجى فهم أنني والعديد من رواد الأعمال الذين بدأوا في هذا المجال قد أدركنا هذه القضايا ونعمل على حلها. الابتكار هو هكذا، البناء التدريجي على الأنظمة القديمة لن يؤدي أبدًا إلى أنظمة جديدة تمامًا، لأن أصحاب المصالح دائمًا ما يعوقون حدوث ذلك.
حلقة مغلقة + وسيط موثوق → حلقة مفتوحة + وسيط موثوق → حلقة مفتوحة + بعض الحقوق الذاتية للأفراد → نظام رقمي أصلي مفتوح حقًا، يمكن لكل شخص المنافسة في شبكة الدفع بأكملها، ويقوم العملاء بممارسة حقوقهم الذاتية من خلال الشبكة المفتوحة.
تُمثل هذه المقالة وجهة نظر المؤلف الشخصية فقط، وقد لا تعكس بالضرورة وجهات نظر Dragonfly أو الشركات التابعة لها. قد تكون Dragonfly قد استثمرت في الموضوعات المذكورة في هذه المقالة.
المصدر: أخبار فوري سايت
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
نموذج الدفع التقليدي على وشك الانهيار، هل ستولد شركات مالية بعملة مستقرة بحجم تريليون دولار؟
المؤلف: روب هاديك، شريك في دراجون فلاي
لا تستخدم العملات المستقرة لتحسين الشبكات الحالية للدفع، بل تهدف إلى إحداث ثورة كاملة في الشبكات التقليدية للدفع. يمكن أن تسمح العملات المستقرة للشركات بتجاوز قنوات الدفع التقليدية تمامًا، بعبارة أخرى، من المحتمل أن يتم استبدال هذه القنوات التقليدية تمامًا في يوم من الأيام في المستقبل.
عندما تكون شبكة الدفع قائمة على العملات المستقرة، فإن جميع المعاملات ليست سوى تغييرات رقمية على دفتر الحسابات، وقد بدأت العديد من الشركات الناشئة في دفع إعادة هيكلة طرق تدفق الأموال.
في الآونة الأخيرة، كان هناك الكثير من الناس يناقشون كيف يمكن أن تصبح العملات المستقرة منصة شبكة مصرفية كخدمة (BaaS) تربط قنوات الدفع الحالية، من البنوك المصدرة إلى التجار المتعاملين، وكل شيء في المنتصف. على الرغم من أنني أتفق مع هذه الآراء، إلا أنه عندما أفكر في كيفية أن الشركات والبروتوكولات يمكن أن تخلق وتراكم القيمة في المستقبل تحت النموذج الجديد، فإن اعتبار العملات المستقرة مجرد منصة تربط قنوات الدفع الحالية هو في الواقع تقليل من إمكانياتها الحقيقية. تعتبر مدفوعات العملات المستقرة تحسينًا تدريجيًا، وتمثل إمكانية إعادة تصور قنوات الدفع من الأسفل.
لفهم الاتجاه المستقبلي، نحتاج إلى مراجعة التاريخ، لأن التاريخ يكشف عن مسار التطور الواضح.
تطور قنوات الدفع الحديثة
يمكن تتبع أصول أنظمة الدفع الحديثة إلى أوائل الخمسينيات. أطلق نادي العشاء الذي أسسه فرانك مكنمارا أول بطاقة محاسبة متعددة الاستخدامات. قدمت هذه البطاقة نموذج ائتمان مغلق، وأصبح نادي العشاء وسيطًا للدفع بين التجار وحاملي البطاقات. قبل نادي العشاء، كانت جميع المدفوعات تقريبًا تتم عبر النقد أو من خلال اتفاقيات ائتمان ثنائية خاصة مباشرة بين التجار والعملاء.
بعد نجاح كبير لنادي العشاء، رأت بنك أمريكا (BofA) فرصة ضخمة لتوسيع أعمالها الائتمانية والحصول على قاعدة عملاء أوسع، وأطلقت أول بطاقة ائتمان للمستهلكين موجهة للسوق العامة. قامت بنك أمريكا بإرسال أكثر من 2 مليون بطاقة ائتمان غير مطلوبة وموافقة مسبقًا للمستهلكين من الطبقة المتوسطة، والتي يمكن استخدامها في أكثر من 20 ألف تاجر في كاليفورنيا. نظرًا للقيود التنظيمية في ذلك الوقت، بدأت بنك أمريكا في ترخيص تقنيتها لبنوك أخرى في الولايات المتحدة، وحتى التوسع في الأسواق الدولية، مما أدى إلى ظهور أول شبكة مدفوعات بطاقات الائتمان. لكن التحديات التشغيلية الضخمة جاءت بعد ذلك، مما أثار مخاطر ائتمانية خطيرة، حيث ارتفعت معدلات التأخير إلى أكثر من 20%. ورافق ذلك زيادة في الاحتيال، مما جعل المشروع يوشك على الانهيار.
بدأ الناس يدركون أن التحديات والفوضى في شبكة البنوك لا يمكن حلها إلا من خلال إنشاء منظمة تعاونية حقيقية تقوم بوضع قواعد إدارة النظام وتوفير البنية التحتية. يمكن لأعضاء المنظمة التنافس في تسعير المنتجات، لكن يجب عليهم اتباع معايير موحدة. أصبحت هذه المنظمة لاحقًا ما نعرفه اليوم باسم فيزا. بينما المنظمة الأخرى التي أنشأها بنك كاليفورنيا وتنافست مع بنك أمريكا أصبحت فيما بعد ماستركارد. هذه هي ولادة نماذج الدفع العالمية الحديثة التي أصبحت الهيكل المهيمن في صناعة الدفع العالمية.
من الستينيات إلى أوائل القرن الحادي والعشرين، كانت جميع الابتكارات في مجال المدفوعات تقريبًا تدور حول تعزيز وتكملة ورقمنة نموذج الدفع العالمي الحالي. بعد ازدهار الإنترنت في التسعينيات، انتقلت العديد من الابتكارات إلى تطوير البرمجيات.
نشأت التجارة الإلكترونية في أوائل التسعينيات من القرن الماضي، وكانت عملية شراء قرص Sting في NetMarket هي أول عملية دفع عبر الإنترنت. بعد ذلك، أصبحت PizzaNet أول بائع تجزئة وطني يقبل المدفوعات عبر الإنترنت. تم تأسيس شركات التجارة الإلكترونية الشهيرة مثل أمازون، eBay، راكوتين، وعلي بابا في السنوات التالية. أدى ازدهار شركات التجارة الإلكترونية إلى ظهور العديد من شركات بوابات الدفع المستقلة ومعالجات الدفع في المراحل المبكرة. من أشهرها Confinity وX.com، اللتان تم تأسيسهما في أواخر عام 1998 وأوائل عام 1999 على التوالي، حيث اندمجتا لتصبحا PayPal اليوم.
أدى الدفع الرقمي إلى ظهور العديد من الشركات المعروفة التي تقدر قيمتها بمئات المليارات من الدولارات. تربط هذه الشركات التجار التقليديين بالتجزئة عبر الإنترنت، بما في ذلك مقدمي خدمات الدفع (PSPs) ومجمعي الدفع (PayFacs) مثل Stripe وAdyen وCheckout.com وSquare وغيرها. إنهم يحلون مشاكل التجار من خلال تجميع البوابات والمعالجة والتسوية وأدوات الامتثال ضد الاحتيال وحسابات التجار وغيرها من البرمجيات والخدمات ذات القيمة المضافة. لكن من الواضح أنهم لم يحدثوا تغييرات ثورية في شبكة الدفع التقليدية.
على الرغم من أن بعض الشركات الناشئة تركز على تعطيل الشبكات التقليدية للدفع والبنية التحتية لإصدار البطاقات، إلا أن شركات معروفة مثل Marqeta وGalileo وLithic وSynapse تكرس جهودها بشكل أساسي لدمج الشركات الجديدة في الشبكات والبنية التحتية المصرفية الحالية، بدلاً من تعطيل الشبكات المدفوعة الحالية. ومع ذلك، وجدت العديد من الشركات أن إضافة طبقة برمجية فقط على البنية التحتية الحالية لا يحقق نموًا حقيقيًا وذاتي الانفجار.
بعض الشركات تدرك تمامًا قيود طرق الدفع التقليدية، وتتطلع إلى بناء حلول دفع لا تعتمد تمامًا على البنية التحتية التقليدية للبنوك من خلال عملات رقمية قائمة على الإنترنت، وأشهرها هو PayPal. في أوائل القرن الحادي والعشرين، ركزت العديد من الشركات الناشئة على تطوير المحافظ الرقمية، والمعاملات من نظير إلى نظير، والشبكات البديلة للدفع. من خلال تجاوز البنوك وتحالفات البطاقات، تمنح هذه الشركات العملاء النهائيين قدرًا من الاستقلالية النقدية، وتشمل هذه الشركات PayPal، وAlipay، وM-Pesa، وVenmo، وWise، وAirwallex، وAffirm، وKlarna.
كانت تركز في البداية على تقديم تجربة مستخدم أفضل، ومحفظة منتجات، وتداول أقل تكلفة للفئات التي تجاهلها النظام المالي التقليدي، لكنها بدأت تدريجياً في الاستحواذ على حصة سوقية متزايدة. شعرت شركات الدفع التقليدية بالتهديد من هذه طرق الدفع البديلة (APMs)، وبعد ذلك أطلقت فيزا وماستركارد على التوالي فيزا دايركت وماستركارد سيند، حيث ركزت أيضاً على تقديم خدمات الدفع في الوقت الفعلي للمعاملات من نقطة إلى نقطة. على الرغم من أن هذه النماذج قد حققت تحسينات كبيرة، إلا أنها لا تزال تعاني من قيود البنية التحتية الحالية. لا تزال هذه الشركات بحاجة إلى إيداع الأموال مسبقاً أو تحمل مخاطر الصرف / الائتمان، بينما تحتاج إلى تحوط صناديقها الخاصة ضد بعضها البعض، مما يجعلها غير قادرة على تحقيق تسويات فورية وشفافة.
في جوهرها، فإن مسار تطور الدفع الحديث هو: حلقة مغلقة + وسيط موثوق → حلقة مفتوحة + وسيط موثوق → حلقة مفتوحة + جزء من الاستقلال الذاتي للأفراد. ومع ذلك، لا تزال الغموض والتعقيد تهيمن، مما يؤدي إلى تجربة مستخدم أسوأ، وتوجد حالات سحب الإيجارات في جميع مراحل الشبكة.
تطور المدفوعات التجارية
يمكن للشركات تجاوز جزء أو كل بنية الشبكة التكنولوجية التقليدية للدفع من خلال العملات المستقرة. الصورة أدناه هي مخطط مبسط لدفع التجار:
!
والمسؤوليات لكل جزء في شبكة الدفع بالعملات المستقرة:
!
حاليًا، يمكن لـ Stripe معالجة جزء كبير من عمل تجار الدفع، بما في ذلك توفير حسابات التجار والبرامج المختلفة لتشغيل الأعمال وقبول المدفوعات. لكنهم لم يشكلوا منظمة إصدار بطاقات خاصة بهم أو يصدروا بطاقات دفع.
الآن تخيل هذا العالم، حيث تصبح Stripe البنك المركزي، وتصدر عملتها المستقرة الخاصة بها، المدعومة بضمانات تمت الموافقة عليها بموجب قانون GENIUS. يمكن أن تتم التسويات الذرية بين حسابات المستهلكين والتجار من خلال دفتر أستاذ شفاف مفتوح المصدر (سلسلة الكتل). لم تعد بحاجة إلى دفع رسوم لبنوك البطاقات وبنوك التحصيل، حيث تحتاج Stripe (أو أي جهة إصدار أخرى) فقط إلى بنك واحد (أو عدد قليل) لاستضافة ضماناتها لعملة الاستقرار التي تصدرها. يتداولون مباشرة على سلسلة الكتل من خلال محافظ، أو من خلال تقديم طلبات سك / استرداد إلى Stripe (الجهة المصدرة / البنك المركزي)، والتي تسوي بعد ذلك على سلسلة الكتل. يتم تنفيذ تسوية الأموال وتسويتها من خلال سلسلة من العقود الذكية، التي يمكن أن تتعامل مع رد المبالغ والنزاعات (انظر اتفاقية رد الأموال الخاصة بـ Circle). وبالمثل، يمكن تنفيذ عمليات توجيه المدفوعات وحتى تحويلها إلى عملات / منتجات أخرى من خلال البرمجة. باستخدام عملات الاستقرار وتقنية سلسلة الكتل، تصبح معايير نقل البيانات من البنوك إلى البوابات ومعالجات الدفع والشبكات أسهل. تصبح شفافية البيانات وتقليل عدد أصحاب المصلحة، وكذلك الرسوم والمحاسبة أكثر بساطة.
في مثل هذا العالم، يبدو أن Stripe قد حلت محل نماذج الدفع الحالية تقريبًا بالكامل - مع بنية تحتية كاملة، تقدم الحسابات، وإصدار بطاقات، والائتمان، وخدمات الدفع، والشبكة، وكل ذلك مبني على تقنية أفضل، مما يقلل من الحلقات الوسيطة ويمنح حاملي المحافظ السيطرة شبه الكاملة على تدفق الأموال.
سيمون تايلور: "إذا كنت تعتمد على العملات المستقرة، فإن جميع المعاملات ليست سوى تغييرات في الأرقام على دفتر الحسابات. كان يتعين على التجار، والبوابات، ومقدمي خدمات الدفع، والبنوك التوفيق بين إدخالات دفتر الحسابات المختلفة. ولكن مع وجود العملة المستقرة، فإن أي شخص يعمل بالعملات المستقرة هو في نفس الوقت بوابة ومقدم خدمة دفع وبنك استحواذ، وكل المعاملات ليست سوى تغييرات في الأرقام على دفتر الحسابات."
يبدو أن هذا وكأنه رواية خيالية. هل توجد بالفعل العديد من القضايا المتعلقة بالاحتيال والامتثال وتوافر العملات المستقرة والسيولة / التكاليف؟ هل سيكون هناك خطوات تدريجية بين اليوم وهذه المستقبل المحتمل؟ مثل تقنيات الدفع الفوري (RTPs) التي قد تحتوي أيضًا على عيوب، فإن قابلية برمجة التحويلات الدولية والتشغيل البيني هي مشكلات لا يمكن لـ RTP حلها.
على أي حال، المستقبل يأتي خطوة بخطوة، وبعض الشركات تستعد لذلك. الشركات الرائدة مثل Circle وPaxos وwithausd توسع منتجاتها، كما أن بلوكتشين Codex وSphere وPlasmaFDN التي تركز على المدفوعات تتجه نحو المستهلكين النهائيين والشركات. ستقلل شبكة المدفوعات المستقبلية بشكل كبير من الحلقات الوسطى، وستزيد من الاستقلالية، وتحسن الشفافية، وتعزز التوافق، وتوفر المزيد من القيمة للعملاء.
المدفوعات عبر الحدود
تعتبر المدفوعات عبر الحدود B2B واحدة من المجالات التي شهدت نمواً ملحوظاً في استخدام العملات المستقرة.
!
كتب مات براون مقالًا عن المدفوعات عبر الحدود العام الماضي، ومن هذا المقال يمكن أن نرى:
!
في كثير من الحالات، يوجد العديد من البنوك كوسطاء في المعاملات عبر الحدود، حيث يستخدمون SWIFT لنقل المعلومات، وSWIFT نفسه ليس به مشكلة، لكن التواصل المتكرر بين البنوك يؤدي إلى تكاليف زمنية إضافية، وغالبًا ما ينطوي على أطراف تسوية أخرى. في الواقع، عادة ما تستغرق عملية التسوية من 7 إلى 14 يومًا لإكمالها، مما يسبب بلا شك مخاطر وتكاليف هائلة، بالإضافة إلى أن العملية غير شفافة للغاية. على سبيل المثال، ليس من غير المألوف أن تفقد جي بي مورغان ملايين الدولارات لفترة طويلة أثناء نقل الأموال من الشركة الأم في الولايات المتحدة إلى الشركات الفرعية في الخارج. بالإضافة إلى ذلك، هناك مخاطر صرف أجنبي بين العديد من الأطراف المعنية، مما يؤدي إلى زيادة متوسط تكلفة المعاملات بنسبة 6.6%. علاوة على ذلك، فإن أموال الشركات التي تتدفق عبر الحدود تكاد تكون غير قادرة على تحقيق عائد.
لذلك ليس من الغريب أن تعلن Stripe مؤخرًا عن إطلاق حسابات مالية قائمة على العملات المستقرة. وهذا يمكّن الشركات من الوصول إلى حسابات مالية بالدولار مدعومة بالعملات المستقرة، وصك / استرداد العملات المستقرة مباشرة من خلال Bridge، ونقل الأموال إلى عناوين محفظة أخرى عبر لوحة تحكم Stripe. استخدام واجهة برمجة تطبيقات Bridge للإيداع والسحب بالعملات التقليدية، وإصدار بطاقات دفع مدعومة برصيد العملة المستقرة (اعتمادًا على المنطقة، حاليًا باستخدام Lead Bank)، وتبادل العملات الأخرى، وأخيرًا التحويل مباشرة إلى منتجات ذات عائد لإدارة الأموال. على الرغم من أن العديد من الوظائف لا تزال تعتمد على الأنظمة التقليدية كحل مؤقت، إلا أن إرسال واستقبال وإصدار وتبادل العملات المستقرة والأصول المرمزة لا يعتمد على الأنظمة التقليدية. حل الإيداع والسحب بالعملات التقليدية مشابه لحالة أشكال الدفع البديلة الحالية (APMs) مثل Wise وAirwallex، حيث قامت الشركات بشكل أساسي بإنشاء شبكاتها المصرفية الخاصة لتخزين الأموال في دول مختلفة، وإجراء التسويات الصافية في نهاية اليوم. وقد أشار جاك زانغ، المؤسس المشارك لشركة Airwallex، إلى هذه النقطة الأسبوع الماضي بشكل صحيح، لكنه لم يأخذ في الاعتبار كيف سيتغير العالم إذا لم تعد هناك حاجة للإيداع والسحب بالعملات التقليدية.
إذا كنت تشتري الأصول المرمزة فقط من خلال العملات المستقرة، دون الحاجة لتحويلها إلى عملة قانونية، فإنك تتجاوز بشكل أساسي نموذج الوكالة التقليدي. سيساعد ذلك بشكل كبير في تقليل اعتماد المستخدمين على الأطراف الثالثة التي تمتلك الأصول وترسلها، مما يتيح للعملاء الحصول على قيمة أكبر، وتقليل تكاليف الدفع للجميع. تعمل شركات ناشئة مثل بروتوكول Squads، وبطاقات Rain، وStablesea على تحقيق إمكانية شراء وبيع الأصول المرمزة مباشرة من خلال العملات المستقرة، وستقوم جميع الشركات التي تعمل في هذا المجال في النهاية بتوسيع نطاقها إلى شبكة كاملة.
لكن إذا كنت ترغب في تحويل العملات المستقرة إلى عملات تقليدية للاستخدام، يمكن أن تتعاون Conduit Pay مباشرة مع أكبر البنوك الأجنبية في السوق المحلية، مما يتيح معاملات عبر الحدود سلسة ورخيصة تقريبًا وفورية على السلسلة. تصبح المحفظة حسابًا، وتصبح الأصول المرمزة منتجات، وتصبح البلوكشين شبكة، مما يحسن بشكل كبير تجربة المستخدم، وإذا لم يكن هناك حاجة لإيداع أو سحب العملات التقليدية، يمكن أن تكون التكاليف أقل. كل ذلك يمكن تحقيقه من خلال تقنية أفضل، مما يوفر تسوية أبسط، مزيد من الاستقلالية، شفافية أكبر، سرعة أعلى، تداخل أقوى، وحتى تكاليف أقل.
ماذا يعني كل هذا؟
هذا يعني أن عالماً أصلياً للدفع موجوداً على السلسلة، يعتمد على العملات المستقرة (التغيرات الرقمية على دفاتر الحسابات) قادم. لن يربط فقط نماذج الدفع الحالية، بل سيحل محلها تدريجياً. لهذا السبب سنرى أول شركة تكنولوجيا مالية تعتمد على العملات المستقرة بقيمة تريليون دولار تقترب من الظهور.
أعلم أن هذه المقالة ستثير العديد من الانتقادات المعقولة، مثل عدم اعتباري لبعض القضايا. لكن يرجى فهم أنني والعديد من رواد الأعمال الذين بدأوا في هذا المجال قد أدركنا هذه القضايا ونعمل على حلها. الابتكار هو هكذا، البناء التدريجي على الأنظمة القديمة لن يؤدي أبدًا إلى أنظمة جديدة تمامًا، لأن أصحاب المصالح دائمًا ما يعوقون حدوث ذلك.
حلقة مغلقة + وسيط موثوق → حلقة مفتوحة + وسيط موثوق → حلقة مفتوحة + بعض الحقوق الذاتية للأفراد → نظام رقمي أصلي مفتوح حقًا، يمكن لكل شخص المنافسة في شبكة الدفع بأكملها، ويقوم العملاء بممارسة حقوقهم الذاتية من خلال الشبكة المفتوحة.
تُمثل هذه المقالة وجهة نظر المؤلف الشخصية فقط، وقد لا تعكس بالضرورة وجهات نظر Dragonfly أو الشركات التابعة لها. قد تكون Dragonfly قد استثمرت في الموضوعات المذكورة في هذه المقالة.
المصدر: أخبار فوري سايت