الأصول داخل السلسلة تشهد نشاطًا، هل ستتمكن عملة التبادل من迎来春天؟
في الفترة الأخيرة، يظهر سوق العملات المشفرة تنوعًا ملحوظًا. انخفضت حصة بيتكوين السوقية من 60% إلى 55%، مما يشير إلى قدوم موسم العملات البديلة. شهدت مختلف القطاعات أداءً لافتًا: حيث تجاوزت القيمة السوقية لمشاريع الذكاء الاصطناعي مثل بروتوكول معين 300 مليون دولار، ووصل مشروع نظام بيئي معين إلى قيمة سوقية تبلغ 1 مليار دولار. كما سجلت أحجام العقود المفتوحة في منصات تداول المشتقات ارتفاعًا قياسيًا، متجاوزة 4.3 مليار دولار. حتى مجال NFT، الذي تم تجاهله سابقًا من قبل السوق، أصبح نشطًا مرة أخرى، مما أدى إلى ارتفاع أسعار العديد من مشاريع NFT المعروفة.
يبدو أن هذه النقاط الساخنة تتركز جميعها على مشاريع داخل السلسلة، فهل تم نسيان عملات التبادل المركزية حقًا من قبل السوق؟ الحقيقة ليست كذلك. هناك عامل محتمل آخر لا يمكن تجاهله في السوق الصاعدة الحالية: قد يتم انتخاب ترامب رئيسًا مرة أخرى.
إذا تم انتخاب ترامب، فسوف يجعل العملات المشفرة تدخل المزيد من الأضواء العامة. إن تحسين اللوائح وتخفيف التنظيمات سيكون لهما تأثير إيجابي على جذب المزيد من الأموال الخارجية إلى سوق العملات المشفرة. إن التدفق المستمر للأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم هو إشارة واضحة. كما أن المشاريع المالية المرتبطة بعائلة ترامب قد اشترت بشكل كبير عملات DeFi ذات الصلة، بما في ذلك ETH وCBBTC وAAVE وLINK وENA وONDO خلال شهر واحد.
إذن، كيف كانت أداء هذه العملات المشتراة؟ ما هي القواسم المشتركة بينها؟ وما هي العملات المفاهيمية المحتملة الأخرى التي تستحق المتابعة؟ دعونا نحلل ذلك معًا.
نظرة عامة على سجل الشراء
ابتداءً من 30 نوفمبر، استثمرت مشاريع عائلة ترامب ما مجموعه 44.75 مليون دولار في شراء العملات المشفرة. حتى 18 ديسمبر، كانت جميع العملات المشتراة في حالة ربح.
من الجدير بالذكر أن المشروع الذي يمتلك عددًا أكبر بكثير من عملة الإيثريوم مقارنة بعملة البيتكوين، يختلف عن المؤسسات التقليدية التي تركز أكثر على البيتكوين، مما قد يشير إلى أنهم أكثر تفاؤلاً بشأن مستقبل عملة الإيثريوم.
AAVE كزعيم في سوق الإقراض، يحتل المرتبة الأولى في TVL، حيث تقترب قيمة الإيداعات من 400 مليار دولار، وهو أعلى مستوى تاريخي له. في الآونة الأخيرة، ارتفعت أسعار العملات بنسبة 35% خلال سبعة أيام. كما أن مجتمع المشروع قد وافق على اقتراح للتعاون مع AAVE، ويتم حاليا مناقشة المزيد من التفاصيل، وإذا تم الموافقة عليه في النهاية، فسوف يجلب ذلك مستخدمين جدد و المزيد من العوائد العملية لـ AAVE.
LINK هو مشروع معروف للتنبؤ. في 14 نوفمبر، أعلن المشروع المرتبط بعائلة ترامب أنه سيستخدم Chainlink كمعيار للبيانات داخل السلسلة والاتصالات عبر السلاسل، وهو ما يُعتبر وسيلة آمنة لدفع تطبيقات DeFi على نطاق واسع.
تطور ENA مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالسوق الصاعدة الحالية. نظرًا لأن مصدر عائداتها يأتي من التحكيم بين العقود الآجلة والعقود الفورية، كلما كانت المشاعر في السوق أكثر تفاؤلاً، كانت معدلات التمويل على الإيثريوم أعلى، مما يعني أن Ethena ستحصل على مزيد من العائدات. مؤخرًا، تجاوزت TVL الخاصة بهم 6 مليارات دولار، محققة أعلى مستوى تاريخي. في الوقت نفسه، تعاونوا مع عملاق إدارة الأصول لإطلاق عملة مستقرة قائمة على عائدات السندات الحكومية، مما ساهم إلى حد ما في تخفيف مخاوف السوق بشأن إمكانية تحول معدلات التمويل إلى السلبية مما قد يؤدي إلى أزمة في البروتوكول.
ONDO هو الرائد الحالي في مجال RWA. بعد أن أعلنت إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى عن إطلاق صندوق متعلق، استثمرت Ondo Finance أكثر من 95 مليون دولار، لتصبح أكبر مالك. سواء من حيث الامتثال، أو الشرعية، أو حجم الأموال، أو اعتراف السوق، فإن ONDO هو الخيار الأفضل في مجال RWA الحالي.
بالإضافة إلى العملات التي تم ذكرها أعلاه، فإن COW تستحق الذكر أيضًا. عند شراء هذه العملات، استخدم مشروع عائلة ترامب فقط بروتوكول معين لإجراء المعاملات، وبالتالي يتم اعتبار COW أيضًا عملة ذات صلة.
العملات التي قد يتم التركيز عليها في المستقبل
استنادًا إلى منطق استثمار مشاريع عائلة ترامب، يمكننا أن نستنتج العملات التي قد تركز عليها في المستقبل.
أولاً، يميلون إلى اختيار المشاريع التي لديهم علاقات تعاون معها. ثانياً، يهتمون بـ "نموذج الأعمال الواضح" و"العائدات الفعلية المستقرة". تمتلك AAVE و LINK و ENA و ONDO وغيرها من المشاريع تحديد منتجات واضح، وعدد كبير من المستخدمين في النظام البيئي، ونموذج عائدات فعلي. وهذا يدل على أنهم لا يسعون وراء "الجديد" أو "المفاهيم البحتة" للعملات، بل يميلون أكثر إلى الاستثمار في البروتوكولات التي يمكن أن تحقق قيمة طويلة الأمد.
LDO: بالنظر إلى أن مشاريع عائلة ترامب المتعلقة بـ ETH لديها حيازات أعلى بكثير من BTC، يمكن أن نرى أنهم متفائلون للغاية بشأن الإمكانات طويلة الأجل للإيثريوم. مع نضوج آلية تخزين الإيثريوم، بالإضافة إلى احتمال إدخال ETF لمعدل تخزين الإيثريوم، فإن بروتوكول التخزين السائل الحالي كزعيم، قد يصبح الخيار المفضل. هذا البروتوكول هو أكبر بروتوكول تخزين سائل في نظام الإيثريوم البيئي، حيث تصل قيمة TVL إلى 37 مليار دولار، مما يمثل 30% من سوق تخزين الإيثريوم بأكمله.
Pendle: تركز بشكل أساسي على سوق تقسيم العوائد، مما يسمح للمستخدمين بتداول حقوق العوائد المستقبلية. مع ارتفاع معدلات الفائدة من إيثيريوم وعوائد بروتوكولات مثل USDe، يستمر الطلب على سوق تداول العوائد في الزيادة، مما يجعل Pendle تحظى باهتمام كبير في هذه الدورة الصاعدة. مؤخرًا، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة في Pendle 50 مليار دولار، وأقامت شراكات مع العديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية.
UNI: بعض التبادلات اللامركزية هي رائدة في صيف DeFi، وهي أيضًا أكثر التبادلات اللامركزية استخدامًا من قبل المستخدمين حاليًا، مما يجعلها رائدة في هذا المجال. مؤخرًا، أطلقوا حلًا عبر السلسلة، وعلى الرغم من أن رد فعل السوق كان معتدلًا، إلا أن ذلك لا يؤثر على اعتماد المستخدمين على منتجاتهم.
الخاتمة: أصبحت المشاريع الزرقاء محور التركيز
تسبب شراء عائلة ترامب الكبير للعملات المشفرة في جذب انتباه السوق. يعتقد بعض المحللين أن هذا قد يكون من أجل كسب المزيد من الثقة، أو من خلال إثارة الانتباه لهذه الأصول لدفع تطوير مشاريعهم الخاصة. إذا كانت هذه الأصول تؤدي بشكل جيد، فقد تستفيد مشاريع عائلة ترامب من ذلك.
مشاريع عائلة ترامب تعمل بنشاط على بناء مشاريع ذات قيمة عالية، مما لا يعزز فقط ثقة السوق في بروتوكولات DeFi الرئيسية، ولكن أيضًا يضخ المزيد من الأموال المؤسسية في سوق العملات المشفرة. هذا الاتجاه في تدفق الأموال يساهم في استقرار السوق، ويدفع المشاريع الرئيسية نحو قيم سوقية أعلى وإمكانات تطوير أكبر.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
ترامب يعيد الانتخاب مع صعود التمويل اللامركزي: مشاريع التشفير الزرقاء تستقبل الربيع
الأصول داخل السلسلة تشهد نشاطًا، هل ستتمكن عملة التبادل من迎来春天؟
في الفترة الأخيرة، يظهر سوق العملات المشفرة تنوعًا ملحوظًا. انخفضت حصة بيتكوين السوقية من 60% إلى 55%، مما يشير إلى قدوم موسم العملات البديلة. شهدت مختلف القطاعات أداءً لافتًا: حيث تجاوزت القيمة السوقية لمشاريع الذكاء الاصطناعي مثل بروتوكول معين 300 مليون دولار، ووصل مشروع نظام بيئي معين إلى قيمة سوقية تبلغ 1 مليار دولار. كما سجلت أحجام العقود المفتوحة في منصات تداول المشتقات ارتفاعًا قياسيًا، متجاوزة 4.3 مليار دولار. حتى مجال NFT، الذي تم تجاهله سابقًا من قبل السوق، أصبح نشطًا مرة أخرى، مما أدى إلى ارتفاع أسعار العديد من مشاريع NFT المعروفة.
يبدو أن هذه النقاط الساخنة تتركز جميعها على مشاريع داخل السلسلة، فهل تم نسيان عملات التبادل المركزية حقًا من قبل السوق؟ الحقيقة ليست كذلك. هناك عامل محتمل آخر لا يمكن تجاهله في السوق الصاعدة الحالية: قد يتم انتخاب ترامب رئيسًا مرة أخرى.
إذا تم انتخاب ترامب، فسوف يجعل العملات المشفرة تدخل المزيد من الأضواء العامة. إن تحسين اللوائح وتخفيف التنظيمات سيكون لهما تأثير إيجابي على جذب المزيد من الأموال الخارجية إلى سوق العملات المشفرة. إن التدفق المستمر للأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم هو إشارة واضحة. كما أن المشاريع المالية المرتبطة بعائلة ترامب قد اشترت بشكل كبير عملات DeFi ذات الصلة، بما في ذلك ETH وCBBTC وAAVE وLINK وENA وONDO خلال شهر واحد.
إذن، كيف كانت أداء هذه العملات المشتراة؟ ما هي القواسم المشتركة بينها؟ وما هي العملات المفاهيمية المحتملة الأخرى التي تستحق المتابعة؟ دعونا نحلل ذلك معًا.
نظرة عامة على سجل الشراء
ابتداءً من 30 نوفمبر، استثمرت مشاريع عائلة ترامب ما مجموعه 44.75 مليون دولار في شراء العملات المشفرة. حتى 18 ديسمبر، كانت جميع العملات المشتراة في حالة ربح.
من الجدير بالذكر أن المشروع الذي يمتلك عددًا أكبر بكثير من عملة الإيثريوم مقارنة بعملة البيتكوين، يختلف عن المؤسسات التقليدية التي تركز أكثر على البيتكوين، مما قد يشير إلى أنهم أكثر تفاؤلاً بشأن مستقبل عملة الإيثريوم.
AAVE كزعيم في سوق الإقراض، يحتل المرتبة الأولى في TVL، حيث تقترب قيمة الإيداعات من 400 مليار دولار، وهو أعلى مستوى تاريخي له. في الآونة الأخيرة، ارتفعت أسعار العملات بنسبة 35% خلال سبعة أيام. كما أن مجتمع المشروع قد وافق على اقتراح للتعاون مع AAVE، ويتم حاليا مناقشة المزيد من التفاصيل، وإذا تم الموافقة عليه في النهاية، فسوف يجلب ذلك مستخدمين جدد و المزيد من العوائد العملية لـ AAVE.
LINK هو مشروع معروف للتنبؤ. في 14 نوفمبر، أعلن المشروع المرتبط بعائلة ترامب أنه سيستخدم Chainlink كمعيار للبيانات داخل السلسلة والاتصالات عبر السلاسل، وهو ما يُعتبر وسيلة آمنة لدفع تطبيقات DeFi على نطاق واسع.
تطور ENA مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالسوق الصاعدة الحالية. نظرًا لأن مصدر عائداتها يأتي من التحكيم بين العقود الآجلة والعقود الفورية، كلما كانت المشاعر في السوق أكثر تفاؤلاً، كانت معدلات التمويل على الإيثريوم أعلى، مما يعني أن Ethena ستحصل على مزيد من العائدات. مؤخرًا، تجاوزت TVL الخاصة بهم 6 مليارات دولار، محققة أعلى مستوى تاريخي. في الوقت نفسه، تعاونوا مع عملاق إدارة الأصول لإطلاق عملة مستقرة قائمة على عائدات السندات الحكومية، مما ساهم إلى حد ما في تخفيف مخاوف السوق بشأن إمكانية تحول معدلات التمويل إلى السلبية مما قد يؤدي إلى أزمة في البروتوكول.
ONDO هو الرائد الحالي في مجال RWA. بعد أن أعلنت إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى عن إطلاق صندوق متعلق، استثمرت Ondo Finance أكثر من 95 مليون دولار، لتصبح أكبر مالك. سواء من حيث الامتثال، أو الشرعية، أو حجم الأموال، أو اعتراف السوق، فإن ONDO هو الخيار الأفضل في مجال RWA الحالي.
بالإضافة إلى العملات التي تم ذكرها أعلاه، فإن COW تستحق الذكر أيضًا. عند شراء هذه العملات، استخدم مشروع عائلة ترامب فقط بروتوكول معين لإجراء المعاملات، وبالتالي يتم اعتبار COW أيضًا عملة ذات صلة.
العملات التي قد يتم التركيز عليها في المستقبل
استنادًا إلى منطق استثمار مشاريع عائلة ترامب، يمكننا أن نستنتج العملات التي قد تركز عليها في المستقبل.
أولاً، يميلون إلى اختيار المشاريع التي لديهم علاقات تعاون معها. ثانياً، يهتمون بـ "نموذج الأعمال الواضح" و"العائدات الفعلية المستقرة". تمتلك AAVE و LINK و ENA و ONDO وغيرها من المشاريع تحديد منتجات واضح، وعدد كبير من المستخدمين في النظام البيئي، ونموذج عائدات فعلي. وهذا يدل على أنهم لا يسعون وراء "الجديد" أو "المفاهيم البحتة" للعملات، بل يميلون أكثر إلى الاستثمار في البروتوكولات التي يمكن أن تحقق قيمة طويلة الأمد.
LDO: بالنظر إلى أن مشاريع عائلة ترامب المتعلقة بـ ETH لديها حيازات أعلى بكثير من BTC، يمكن أن نرى أنهم متفائلون للغاية بشأن الإمكانات طويلة الأجل للإيثريوم. مع نضوج آلية تخزين الإيثريوم، بالإضافة إلى احتمال إدخال ETF لمعدل تخزين الإيثريوم، فإن بروتوكول التخزين السائل الحالي كزعيم، قد يصبح الخيار المفضل. هذا البروتوكول هو أكبر بروتوكول تخزين سائل في نظام الإيثريوم البيئي، حيث تصل قيمة TVL إلى 37 مليار دولار، مما يمثل 30% من سوق تخزين الإيثريوم بأكمله.
Pendle: تركز بشكل أساسي على سوق تقسيم العوائد، مما يسمح للمستخدمين بتداول حقوق العوائد المستقبلية. مع ارتفاع معدلات الفائدة من إيثيريوم وعوائد بروتوكولات مثل USDe، يستمر الطلب على سوق تداول العوائد في الزيادة، مما يجعل Pendle تحظى باهتمام كبير في هذه الدورة الصاعدة. مؤخرًا، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة في Pendle 50 مليار دولار، وأقامت شراكات مع العديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية.
UNI: بعض التبادلات اللامركزية هي رائدة في صيف DeFi، وهي أيضًا أكثر التبادلات اللامركزية استخدامًا من قبل المستخدمين حاليًا، مما يجعلها رائدة في هذا المجال. مؤخرًا، أطلقوا حلًا عبر السلسلة، وعلى الرغم من أن رد فعل السوق كان معتدلًا، إلا أن ذلك لا يؤثر على اعتماد المستخدمين على منتجاتهم.
الخاتمة: أصبحت المشاريع الزرقاء محور التركيز
تسبب شراء عائلة ترامب الكبير للعملات المشفرة في جذب انتباه السوق. يعتقد بعض المحللين أن هذا قد يكون من أجل كسب المزيد من الثقة، أو من خلال إثارة الانتباه لهذه الأصول لدفع تطوير مشاريعهم الخاصة. إذا كانت هذه الأصول تؤدي بشكل جيد، فقد تستفيد مشاريع عائلة ترامب من ذلك.
مشاريع عائلة ترامب تعمل بنشاط على بناء مشاريع ذات قيمة عالية، مما لا يعزز فقط ثقة السوق في بروتوكولات DeFi الرئيسية، ولكن أيضًا يضخ المزيد من الأموال المؤسسية في سوق العملات المشفرة. هذا الاتجاه في تدفق الأموال يساهم في استقرار السوق، ويدفع المشاريع الرئيسية نحو قيم سوقية أعلى وإمكانات تطوير أكبر.