Ethena: نظام استقرار الأصول الرقمية من الجيل الجديد
أ. خلفية فريق Ethena
يمتلك أعضاء فريق Ethena خبرة واسعة في مجالات الأصول الرقمية والمالية والتكنولوجيا. عمل المؤسس سابقًا في صندوق تحوط كبير، وكان COO قد شغل منصبًا في مؤسسة استثمارية معروفة ومنصة تداول المشتقات، كما أن مدير نمو المؤسسات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لديه خبرة واسعة في الصناعة.
ثانياً، حالة التمويل
جمعت Ethena تمويلًا إجماليًا قدره 119.5 مليون دولار، وجذبت انتباه العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة. تشمل الجهات الاستثمارية البورصات، وصانعي السوق، ومؤسسات الاستثمار ذات الخلفية المالية التقليدية، مما يوفر الدعم المالي وموارد الصناعة لتطوير Ethena.
ثالثاً، نظرة عامة على مشروع Ethena
Ethena هو بروتوكول الدولار الاصطناعي الذي أطلق عملة مستقرة USDe وأصول ادخار sUSDe. يتم دعم استقرار USDe من خلال الأصول الرقمية ومواضع التحوط المحايدة Delta المقابلة.
يهدف Ethena إلى ربط الأموال بين ثلاثة مجالات: CeFi و DeFi و TradFi من خلال USDe، لالتقاط فروقات أسعار الفائدة، وتقديم عوائد أعلى للمستخدمين.
أربعة، آلية USDe
يتم سك/استرداد USDe بواسطة مُصدرين ضمن القائمة البيضاء، مع استخدام BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC كضمان. يتم تحديد الأسعار من مصادر متعددة، بما في ذلك البورصات، سوق OTC، والأوراكل.
تستمر استقرار USDe من خلال التحوط من تقلبات أسعار الأصول المدعومة، باستخدام استراتيجية دلتا المحايدة الآلية.
خمسة، مصادر عائدات sUSDe
تأتي عوائد sUSDe من تصريف الضمانات بواسطة Ethena، بما في ذلك معدل الإيداع، ومعدل التمويل، وعوائد الرهن. يتم توزيع هذه العوائد على المستخدمين في شكل USDe إضافي عند الاسترداد.
٦. استخدامات العملات المستقرة
يمكن استخدام USDe/sUSDe كضمان ورأس مال وأزواج تداول في مجال DeFi. في مجال CeFi، يمكن استخدام USDe كزوج تداول. بينما iUSDe يستهدف الأسواق المالية التقليدية، ويسمح للشركات التقليدية الخاضعة للتنظيم بالمشاركة.
سبعة، نقاط الابتكار في Ethena
استخدام استراتيجية دلتا المحايدة للتحوط من تقلبات أسعار الأصول المدعومة
كفاءة رأس المال العالية
يضمن وضع OES لإدارة الأصول الأمان.
دمج المالية التقليدية لتوسيع حجم USDe
ثامناً، حالة تطور المشروع
أصبح USDe ثالث أكبر عملة مستقرة بالدولار الأمريكي، حيث تجاوزت إصداراتها 55 مليار دولار. أصبحت Ethena جزءًا مهمًا من العديد من بروتوكولات DeFi، وهي تعمل على بناء نظام بيئي حول USDe.
ومع ذلك، تواجه Ethena بعض المخاطر، مثل عدم استقرار العائدات الأساسية، وقد تؤثر آلية ADL في CEX على الاستراتيجيات، وقد يؤدي الشركاء إلى مخاطر السيولة، وغيرها.
٩. تحليل استثمار عملة ENA
ENA حاليا FDV 5.6B، قيمة السوق المتداولة 2B. ستواجه ضغوط إلغاء جزئي قريبا، وقد يتعرض سعر العملة لضغوط على المدى القصير والمتوسط، ولكن النشاط التجاري الأساسي للمشروع له قيمة طويلة الأجل.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
7
مشاركة
تعليق
0/400
ShibaSunglasses
· منذ 14 س
لقد ظهرت عملة مستقرة أخرى لخلق الضجة
شاهد النسخة الأصليةرد0
SatoshiLegend
· منذ 14 س
عاد تحويل Sigma-Delta الكلاسيكي مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
InfraVibes
· منذ 14 س
تابع UST
شاهد النسخة الأصليةرد0
BanklessAtHeart
· منذ 14 س
مرة أخرى، شركة أخرى تصدر عملة مستقرة
شاهد النسخة الأصليةرد0
PuzzledScholar
· منذ 14 س
ابتسم الرأس، إنها بروتوكول جديدة لا أفهمها مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationWatcher
· منذ 14 س
又一个خداع الناس لتحقيق الربح的Rug Pull
شاهد النسخة الأصليةرد0
HappyToBeDumped
· منذ 14 س
هذا المشروع كذلك ليس جيدًا، من يتبع الموضة هو الغبي.
إصدار Ethena من الجيل الجديد عملة مستقرة USDe تم تمويله بمبلغ 1.2 مليار دولار وقد تجاوزت كمية الإصدار 55 مليار
Ethena: نظام استقرار الأصول الرقمية من الجيل الجديد
أ. خلفية فريق Ethena
يمتلك أعضاء فريق Ethena خبرة واسعة في مجالات الأصول الرقمية والمالية والتكنولوجيا. عمل المؤسس سابقًا في صندوق تحوط كبير، وكان COO قد شغل منصبًا في مؤسسة استثمارية معروفة ومنصة تداول المشتقات، كما أن مدير نمو المؤسسات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لديه خبرة واسعة في الصناعة.
ثانياً، حالة التمويل
جمعت Ethena تمويلًا إجماليًا قدره 119.5 مليون دولار، وجذبت انتباه العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة. تشمل الجهات الاستثمارية البورصات، وصانعي السوق، ومؤسسات الاستثمار ذات الخلفية المالية التقليدية، مما يوفر الدعم المالي وموارد الصناعة لتطوير Ethena.
ثالثاً، نظرة عامة على مشروع Ethena
Ethena هو بروتوكول الدولار الاصطناعي الذي أطلق عملة مستقرة USDe وأصول ادخار sUSDe. يتم دعم استقرار USDe من خلال الأصول الرقمية ومواضع التحوط المحايدة Delta المقابلة.
يهدف Ethena إلى ربط الأموال بين ثلاثة مجالات: CeFi و DeFi و TradFi من خلال USDe، لالتقاط فروقات أسعار الفائدة، وتقديم عوائد أعلى للمستخدمين.
أربعة، آلية USDe
يتم سك/استرداد USDe بواسطة مُصدرين ضمن القائمة البيضاء، مع استخدام BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC كضمان. يتم تحديد الأسعار من مصادر متعددة، بما في ذلك البورصات، سوق OTC، والأوراكل.
تستمر استقرار USDe من خلال التحوط من تقلبات أسعار الأصول المدعومة، باستخدام استراتيجية دلتا المحايدة الآلية.
خمسة، مصادر عائدات sUSDe
تأتي عوائد sUSDe من تصريف الضمانات بواسطة Ethena، بما في ذلك معدل الإيداع، ومعدل التمويل، وعوائد الرهن. يتم توزيع هذه العوائد على المستخدمين في شكل USDe إضافي عند الاسترداد.
٦. استخدامات العملات المستقرة
يمكن استخدام USDe/sUSDe كضمان ورأس مال وأزواج تداول في مجال DeFi. في مجال CeFi، يمكن استخدام USDe كزوج تداول. بينما iUSDe يستهدف الأسواق المالية التقليدية، ويسمح للشركات التقليدية الخاضعة للتنظيم بالمشاركة.
سبعة، نقاط الابتكار في Ethena
ثامناً، حالة تطور المشروع
أصبح USDe ثالث أكبر عملة مستقرة بالدولار الأمريكي، حيث تجاوزت إصداراتها 55 مليار دولار. أصبحت Ethena جزءًا مهمًا من العديد من بروتوكولات DeFi، وهي تعمل على بناء نظام بيئي حول USDe.
ومع ذلك، تواجه Ethena بعض المخاطر، مثل عدم استقرار العائدات الأساسية، وقد تؤثر آلية ADL في CEX على الاستراتيجيات، وقد يؤدي الشركاء إلى مخاطر السيولة، وغيرها.
٩. تحليل استثمار عملة ENA
ENA حاليا FDV 5.6B، قيمة السوق المتداولة 2B. ستواجه ضغوط إلغاء جزئي قريبا، وقد يتعرض سعر العملة لضغوط على المدى القصير والمتوسط، ولكن النشاط التجاري الأساسي للمشروع له قيمة طويلة الأجل.