سوق العملات الرقمية التقلب شديد، عملة مستقرة ارتفع يظهر عودة الأموال
هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية تقلباً في الاتجاه النزولي، حيث انخفض مؤشر معنويات السوق من 11% إلى 8%. بدأ القيمة السوقية للعملات المستقرة في الارتفاع بسرعة، حيث بلغت USDT 142.7 مليار و USDC 57.2 مليار، مع زيادة بنسبة 0.49% و 2.32% على التوالي، مما يدل على أن الأموال المؤسسية عادت إلى السوق، مع تسارع الأموال الأمريكية.
على الرغم من أن بيانات الاقتصاد وإصدار محضر الفيدرالية الأمريكية قد خفف من القلق بشأن الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة، بدأ السوق يتوقع أن الفيدرالية ستقوم بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام بدءًا من مايو، لكن ذلك لم يحسن من مشاعر السوق. أدت التغيرات المتكررة في السياسات إلى تقلبات شديدة في سعر البيتكوين، مما زاد من مشاعر الذعر في السوق، وعادة ما كانت أداء العملات الرقمية الصغيرة أضعف من المؤشر القياسي.
توقعات الأصول للأسبوع المقبل
أسواق صاعدة: BTC، S، AAVE، BERA
BTC: شهدت BTC وصناعة التشفير بشكل عام حركة ضعيفة مؤخرًا، متأثرة بالعديد من العوامل: على المستوى الكلي، أثارت سياسة ترامب الجمركية مخاوف من التضخم وانخفاض توقعات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، وتوقفت اتفاقية المعادن بين أمريكا وأوكرانيا، بالإضافة إلى عدم اليقين بشأن تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي؛ أما بالنسبة لـ BTC نفسها، فقد قام حاملو الأسهم طويلة الأجل والكبار ببيع تدريجي عند مستويات مرتفعة، مما أدى إلى نقص في الأخبار الإيجابية وتدفقات رأس المال، كما أن الاستراتيجية الاحتياطية لبيتكوين التي وقعها ترامب لم تلب التوقعات، مما أدى إلى انخفاض كبير في الأسعار وأثار عمليات بيع فزعية. أسباب التفاؤل: على المستوى الكلي، خفف البيانات الاقتصادية ومحضر الاحتياطي الفيدرالي من مخاوف الركود، ويتوقع السوق ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام؛ فيما يتعلق بـ BTC، تشير بيانات السلسلة إلى أن معظم حاملي العملات لم يبيعوا أثناء الانخفاض، بل بدأوا في تجميع الأسهم.
S: على الرغم من أن عملة S أنهت هذا الأسبوع تراجعها القوي الذي تبع السوق، إلا أن الأساسيات الخاصة بـ Sonic لم تتغير. هذا الأسبوع، ارتفع TVL الخاص بـ Sonic بنسبة 9.23%، وجميع المشاريع الرئيسية في DeFi حققت نموًا. تظل APY لمشاريع DeFi على السلسلة عند مستويات مرتفعة، حيث يمكن أن تصل APY لمشاريع الرهن السائل الرئيسية إلى حوالي 30%، وارتفع متوسط معدل الفائدة على القروض إلى 14%. دخل سلسلة Sonic اليومي 210,000 دولار، مما يضعه في المرتبة السادسة بين جميع سلاسل الكتل العامة، وهو أعلى بكثير من سلاسل الكتل العامة الأخرى ذات TVL المماثل، مما يظهر نشاط DeFi على السلسلة. تراجع عملة S تبعًا للسوق، ولم تتغير الأساسيات، ولا تزال هناك منطق صعودي.
AAVE: ارتفع AAVE هذا الأسبوع بنسبة 21.38% رغم السوق، مما جعله بارزًا بين أفضل 50 توكن من حيث القيمة السوقية. ارتفع TVL الخاص بـ Aave بنسبة 5.86%، وهو ثاني أسرع زيادة بين مشاريع Defi العشرين الأوائل من حيث TVL. جاءت الزيادة بشكل أساسي بفضل اقتراح تحسين نموذج الحكم والاقتصاد الرمزي ( لشراء الرموز، وزيادة مكافآت التخزين، وتحسين السيولة )، بالإضافة إلى دعم البيت الأبيض لإلغاء قواعد تقارير تداول DeFi. من المتوقع أن يتحقق هذا الاقتراح، وقد يؤدي إلى إثارة موجة من عمليات الشراء في صناعة Defi، مما يضخ الحيوية في الصناعة التي تعاني من الجمود حاليًا.
BERA: هذا الأسبوع انتهى انخفاض عملة BERA القوي في الفترة الأخيرة، لكن بيانات Berachain على السلسلة والأساسيات لم تتغير بل ارتفعت. تباطأ معدل نمو TVL للمشاريع الرائدة في النظام البيئي، مع نمو رئيسي لمشاريع LSD Infrared Finance ومشاريع DEX BEX، بمعدل نمو يبلغ 31.15% و25.22% على التوالي. لا يزال العائد المرتفع على الاستثمار جذابًا للمستثمرين، حيث حافظت APY لـ WBERA من Infrared Finance على حوالي 120%، وAPY لمجمع العملات المستقرة BEX حوالي 16%. زاد مشروع الإقراض Dolomite من الطلب على BERA من خلال تقديم معدل فائدة يصل إلى 48.08% للمقترضين. كان انخفاض BERA مدفوعًا بشكل رئيسي بتأثيرات السوق، ولا تزال منطق الارتفاع قائمة.
انظر إلى الأدوات: APE، APT، MERL، TON
APE: تتعلق ApeCoin بشكل رئيسي بمجالات NFT وGamefi، لكن حصة السوق في هذه المجالات تمت السيطرة عليها من قبل Meme في هذه الجولة، مما أدى إلى انخفاض اهتمام المشروع وعدد المستخدمين، تقريبًا بدون أموال جديدة. باعتبارها مشروعًا استفاد من مكافآت الميتافيرس وGamefi في الجولة السابقة، لم يعد هناك من يسأل عنها حاليًا. في 16 مارس، ستتم عملية فتح 15.37 مليون APE، تمثل 1.54% من إجمالي الكمية المقفلة، معظمه من مستثمرين في المرحلة المبكرة، ومع تراجع نشاط المشروع، قد تستمر المؤسسات في بيع الأصول لاستعادة الأموال، مما يشكل ضغط بيع كبير.
APT: على الرغم من أن Bitwise قدمت طلبًا لصندوق ETF لأبتوس الفوري، إلا أن أبتوس لم يتم إدراجه في قائمة احتياطي العملات الرقمية التي أعلن عنها ترامب سابقًا. إذا أعلنت القمة الأولى للعملات الرقمية في البيت الأبيض عن تفاصيل الاحتياطي، فقد تتلقى الرموز المدرجة في القائمة اهتمامًا قصير الأجل، وقد يتم تحويل الأموال والانتباه من مشاريع أخرى، مما قد يكون ضارًا لأبتوس. بالإضافة إلى ذلك، سيتم فتح 11.3 مليون APT في 12 مارس، وهو ما يمثل 1% من إجمالي الكمية المقفلة، وجميعها في يد المؤسسات، مما قد يؤدي إلى ضغط بيع مستمر، بالإضافة إلى احتمال تحويل الأموال الذي قد يزيد من حالة الذعر في السوق تجاه APT.
MERL: انخفض TVL الخاص بـ Merlin هذا الأسبوع بشكل كبير بنسبة 12.44%، ويرجع ذلك أساسًا إلى تراجع المشاريع على السلسلة مثل DEX، وRestaking، والمشاريع عبر السلاسل، حيث انخفض MerlinSwap بنسبة 34.33%، وانخفض Pell Network بنسبة 87.11%. كونه BTC-L2، فإن نظام Merlin البيئي محدود، حيث يركز بشكل أساسي على مشاريع DEX، والإقراض، وRestaking، ويعكس انخفاض TVL انسحاب الأموال بشكل كبير من المشاريع البيئية الرئيسية. شهدت مشاريع BTC البيئية مؤخرًا صعوبات في التنمية، وافتقرت إلى اهتمام السوق، بالإضافة إلى أن الانخفاض الكبير في BTC أدى إلى سحب الأموال المرهونة. على الرغم من أن MERL انخفض هذا الأسبوع بنسبة 1.8% فقط، إلا أنه نظرًا لاستمرار تدفق الأموال خارج السلسلة، قد يحدث تراجع إضافي في الأسبوع المقبل.
TON: هذا الأسبوع، انخفض TVL على سلسلة Toncoin بشكل كبير بنسبة 10.68%، حيث انخفض TVL تقريبًا لجميع مشاريع النظام البيئي. منذ العام الماضي، كان TVL لـ Toncoin في اتجاه نزولي، خاصة بعد تراجع شعبية ألعاب السلسلة الصغيرة القائمة على Telegram. على مدى الأشهر القليلة الماضية، كانت مشاريع SocialFi في هامش الصناعة، تفتقر إلى الضربات الناجحة، وانخفضت فعالية كسب المال من الألعاب الصغيرة، حتى أنها لم تصل إلى APY لمشاريع Defi العادية، مما أدى إلى استمرار خروج الأموال. بالإضافة إلى ذلك، مع انخفاض معنويات الصناعة مؤخرًا وانخفاض سعر TON بشكل حاد، فإن المستثمرين عمومًا لا يتفائلون بشأن نظام Toncoin البيئي، ومن المحتمل أن يستمر TON في الاتجاه النزولي.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
انخفض مؤشر مشاعر السوق من 11% الأسبوع الماضي إلى 8%، مما يعني أن السوق دخلت في منطقة خوف شديد.
المسارات الساخنة
Aave
أداء Aave بارز، ارتفع TVL بنسبة 5.86%، واحتل المركز الثاني بين أول 20 مشروع DeFi. ارتفع سعر عملة AAVE بنسبة 21.38%، وأظهرت أداءً ممتازًا بين أفضل 50 رمزًا من حيث القيمة السوقية.
أسباب الحماس: 1) اقترحت Aave تحسينات على نموذج الحوكمة والاقتصاد الرمزي، بما في ذلك خطة إعادة الشراء، وإقامة آلية Umbrella ولجنة مالية، وإطلاق رمز Anti-GHO؛ 2) تدعم البيت الأبيض إلغاء قواعد تقرير معاملات DeFi، مما يقلل العبء التنظيمي ويفيد الابتكار.
التوقعات المستقبلية: Aave كمعيار لـ Defi، تؤثر اتجاهاتها على تطور الصناعة. السوق الحالية تفتقر إلى الابتكار، والمستثمرون يركزون أكثر على العوائد الفعلية. تظهر مقترحات إعادة شراء Aave احتياطيات نقدية قوية، هيكل دخل متنوع، ومكافآت للأصول عالية الجودة، مما حصل على اعتراف السوق. قد يؤدي ذلك إلى تحويل المزيد من مشاريع DeFi نحو نموذج توزيع الأرباح أو إعادة الشراء.
ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Aave تبلغ 60.86 مرة، وهو ما يفوق بكثير 20.75 مرة لشركة Maker، مما يظهر أن القيمة مقابل المال الحالية لـ AAVE ليست بنفس جودة MKR.
Berachain
هذا الأسبوع ارتفع TVL لـ Berachain بنسبة 17.21% ليصل إلى 3.449 مليار دولار، مما يجعله في المرتبة السادسة بين سلاسل الكتل العامة. ومع ذلك، فإن سعر عملة BERA قد تصحح بنسبة 12.94%.
أسباب الازدهار: تظل المشاريع الرئيسية مثل LSD و DEX تحتفظ ب APY مرتفع، مثل APY 120% لـ Infrared Finance WBERA، و APY حوالي 16% لبركة العملات المستقرة BEX، مما يجذب المستثمرين. توفر مشاريع الإقراض مثل Dolomite معدل إقراض مرتفع يبلغ 48.08%، مما يزيد من الطلب على BERA.
آفاق المستقبل: تجذب Berachain المستخدمين من خلال APY العالية، وتشكيل "إيداع مؤمن → إطلاق السيولة → تمكين DeFi → زيادة قيمة العملة → عودة المستخدمين → إعادة الإيداع → تجمع المطورين" كدورة إيجابية. المفتاح هو الحفاظ على APY أعلى من نسبة انخفاض العملة، والحفاظ على مساحة التحكيم. صرح مؤسس Berachain بالاستمرار في إعادة شراء إمدادات الجولات المبكرة، لتقليل العرض المتداول.
حاليًا، تم قفل حوالي 30% من القيمة السوقية المتداولة لـ BERA في مشروع الرهان على سلسلة Berachain، ولا يزال هناك مجال للنمو. قد تستمر الاتجاهات نحو رهان BERA في المستقبل، مما يساعد على تقليل المعروض المتداول، وآفاقه واعدة.
نظرة عامة على موضوع السوق
حسب إحصائيات العائد الأسبوعي, فإن مسار PayFi هو الأفضل أداءً, بينما مسار Sociafi هو الأسوأ.
مسار PayFi: XRP، LTC، XLM تمثل 95.07%، وبلغت نسبة الارتفاع والانخفاض 18.96%، -18.47%، 6.23%، مما أدى إلى دفع الأداء العام للمسار.
مسار Sociafi: TON و CHZ تمثل 94.39%، وانخفضت النسبتين بمقدار -10.68% و -2.31%، مما أدى إلى أداء المسار بشكل عام الأسوأ.
توقعات الأحداث الكبرى للعملات الرقمية الأسبوع المقبل
12 مارس ( الأربعاء ): معدل التضخم السنوي لCPI الأمريكي المعدل موسمياً في فبراير
13 مارس ( الخميس ): ويب 3 أمستردام 2025
ملخص
هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية تقلبات وانخفاضات، مما أدى إلى مشاعر سلبية، ولكن تدفق الأموال إلى العملات المستقرة يظهر أن المؤسسات تعود إلى السوق. من المتوقع أن تبرز مشاريع مثل BTC وAAVE وBerachain بفضل ميزاتها الأساسية واستراتيجياتها المبتكرة. يجب على المستثمرين مراقبة البيانات على السلسلة، والسياسات الكلية، والأحداث القادمة المتعلقة بفتح القفل وتأثيرها على السوق، للاستفادة من الفرص وتجنب المخاطر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
عملة مستقرة ارتفع يظهر عودة الأموال BTC وAAVE أو تقود الانتعاش
سوق العملات الرقمية التقلب شديد، عملة مستقرة ارتفع يظهر عودة الأموال
هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية تقلباً في الاتجاه النزولي، حيث انخفض مؤشر معنويات السوق من 11% إلى 8%. بدأ القيمة السوقية للعملات المستقرة في الارتفاع بسرعة، حيث بلغت USDT 142.7 مليار و USDC 57.2 مليار، مع زيادة بنسبة 0.49% و 2.32% على التوالي، مما يدل على أن الأموال المؤسسية عادت إلى السوق، مع تسارع الأموال الأمريكية.
على الرغم من أن بيانات الاقتصاد وإصدار محضر الفيدرالية الأمريكية قد خفف من القلق بشأن الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة، بدأ السوق يتوقع أن الفيدرالية ستقوم بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام بدءًا من مايو، لكن ذلك لم يحسن من مشاعر السوق. أدت التغيرات المتكررة في السياسات إلى تقلبات شديدة في سعر البيتكوين، مما زاد من مشاعر الذعر في السوق، وعادة ما كانت أداء العملات الرقمية الصغيرة أضعف من المؤشر القياسي.
توقعات الأصول للأسبوع المقبل
أسواق صاعدة: BTC، S، AAVE، BERA
BTC: شهدت BTC وصناعة التشفير بشكل عام حركة ضعيفة مؤخرًا، متأثرة بالعديد من العوامل: على المستوى الكلي، أثارت سياسة ترامب الجمركية مخاوف من التضخم وانخفاض توقعات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، وتوقفت اتفاقية المعادن بين أمريكا وأوكرانيا، بالإضافة إلى عدم اليقين بشأن تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي؛ أما بالنسبة لـ BTC نفسها، فقد قام حاملو الأسهم طويلة الأجل والكبار ببيع تدريجي عند مستويات مرتفعة، مما أدى إلى نقص في الأخبار الإيجابية وتدفقات رأس المال، كما أن الاستراتيجية الاحتياطية لبيتكوين التي وقعها ترامب لم تلب التوقعات، مما أدى إلى انخفاض كبير في الأسعار وأثار عمليات بيع فزعية. أسباب التفاؤل: على المستوى الكلي، خفف البيانات الاقتصادية ومحضر الاحتياطي الفيدرالي من مخاوف الركود، ويتوقع السوق ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام؛ فيما يتعلق بـ BTC، تشير بيانات السلسلة إلى أن معظم حاملي العملات لم يبيعوا أثناء الانخفاض، بل بدأوا في تجميع الأسهم.
S: على الرغم من أن عملة S أنهت هذا الأسبوع تراجعها القوي الذي تبع السوق، إلا أن الأساسيات الخاصة بـ Sonic لم تتغير. هذا الأسبوع، ارتفع TVL الخاص بـ Sonic بنسبة 9.23%، وجميع المشاريع الرئيسية في DeFi حققت نموًا. تظل APY لمشاريع DeFi على السلسلة عند مستويات مرتفعة، حيث يمكن أن تصل APY لمشاريع الرهن السائل الرئيسية إلى حوالي 30%، وارتفع متوسط معدل الفائدة على القروض إلى 14%. دخل سلسلة Sonic اليومي 210,000 دولار، مما يضعه في المرتبة السادسة بين جميع سلاسل الكتل العامة، وهو أعلى بكثير من سلاسل الكتل العامة الأخرى ذات TVL المماثل، مما يظهر نشاط DeFi على السلسلة. تراجع عملة S تبعًا للسوق، ولم تتغير الأساسيات، ولا تزال هناك منطق صعودي.
AAVE: ارتفع AAVE هذا الأسبوع بنسبة 21.38% رغم السوق، مما جعله بارزًا بين أفضل 50 توكن من حيث القيمة السوقية. ارتفع TVL الخاص بـ Aave بنسبة 5.86%، وهو ثاني أسرع زيادة بين مشاريع Defi العشرين الأوائل من حيث TVL. جاءت الزيادة بشكل أساسي بفضل اقتراح تحسين نموذج الحكم والاقتصاد الرمزي ( لشراء الرموز، وزيادة مكافآت التخزين، وتحسين السيولة )، بالإضافة إلى دعم البيت الأبيض لإلغاء قواعد تقارير تداول DeFi. من المتوقع أن يتحقق هذا الاقتراح، وقد يؤدي إلى إثارة موجة من عمليات الشراء في صناعة Defi، مما يضخ الحيوية في الصناعة التي تعاني من الجمود حاليًا.
BERA: هذا الأسبوع انتهى انخفاض عملة BERA القوي في الفترة الأخيرة، لكن بيانات Berachain على السلسلة والأساسيات لم تتغير بل ارتفعت. تباطأ معدل نمو TVL للمشاريع الرائدة في النظام البيئي، مع نمو رئيسي لمشاريع LSD Infrared Finance ومشاريع DEX BEX، بمعدل نمو يبلغ 31.15% و25.22% على التوالي. لا يزال العائد المرتفع على الاستثمار جذابًا للمستثمرين، حيث حافظت APY لـ WBERA من Infrared Finance على حوالي 120%، وAPY لمجمع العملات المستقرة BEX حوالي 16%. زاد مشروع الإقراض Dolomite من الطلب على BERA من خلال تقديم معدل فائدة يصل إلى 48.08% للمقترضين. كان انخفاض BERA مدفوعًا بشكل رئيسي بتأثيرات السوق، ولا تزال منطق الارتفاع قائمة.
انظر إلى الأدوات: APE، APT، MERL، TON
APE: تتعلق ApeCoin بشكل رئيسي بمجالات NFT وGamefi، لكن حصة السوق في هذه المجالات تمت السيطرة عليها من قبل Meme في هذه الجولة، مما أدى إلى انخفاض اهتمام المشروع وعدد المستخدمين، تقريبًا بدون أموال جديدة. باعتبارها مشروعًا استفاد من مكافآت الميتافيرس وGamefi في الجولة السابقة، لم يعد هناك من يسأل عنها حاليًا. في 16 مارس، ستتم عملية فتح 15.37 مليون APE، تمثل 1.54% من إجمالي الكمية المقفلة، معظمه من مستثمرين في المرحلة المبكرة، ومع تراجع نشاط المشروع، قد تستمر المؤسسات في بيع الأصول لاستعادة الأموال، مما يشكل ضغط بيع كبير.
APT: على الرغم من أن Bitwise قدمت طلبًا لصندوق ETF لأبتوس الفوري، إلا أن أبتوس لم يتم إدراجه في قائمة احتياطي العملات الرقمية التي أعلن عنها ترامب سابقًا. إذا أعلنت القمة الأولى للعملات الرقمية في البيت الأبيض عن تفاصيل الاحتياطي، فقد تتلقى الرموز المدرجة في القائمة اهتمامًا قصير الأجل، وقد يتم تحويل الأموال والانتباه من مشاريع أخرى، مما قد يكون ضارًا لأبتوس. بالإضافة إلى ذلك، سيتم فتح 11.3 مليون APT في 12 مارس، وهو ما يمثل 1% من إجمالي الكمية المقفلة، وجميعها في يد المؤسسات، مما قد يؤدي إلى ضغط بيع مستمر، بالإضافة إلى احتمال تحويل الأموال الذي قد يزيد من حالة الذعر في السوق تجاه APT.
MERL: انخفض TVL الخاص بـ Merlin هذا الأسبوع بشكل كبير بنسبة 12.44%، ويرجع ذلك أساسًا إلى تراجع المشاريع على السلسلة مثل DEX، وRestaking، والمشاريع عبر السلاسل، حيث انخفض MerlinSwap بنسبة 34.33%، وانخفض Pell Network بنسبة 87.11%. كونه BTC-L2، فإن نظام Merlin البيئي محدود، حيث يركز بشكل أساسي على مشاريع DEX، والإقراض، وRestaking، ويعكس انخفاض TVL انسحاب الأموال بشكل كبير من المشاريع البيئية الرئيسية. شهدت مشاريع BTC البيئية مؤخرًا صعوبات في التنمية، وافتقرت إلى اهتمام السوق، بالإضافة إلى أن الانخفاض الكبير في BTC أدى إلى سحب الأموال المرهونة. على الرغم من أن MERL انخفض هذا الأسبوع بنسبة 1.8% فقط، إلا أنه نظرًا لاستمرار تدفق الأموال خارج السلسلة، قد يحدث تراجع إضافي في الأسبوع المقبل.
TON: هذا الأسبوع، انخفض TVL على سلسلة Toncoin بشكل كبير بنسبة 10.68%، حيث انخفض TVL تقريبًا لجميع مشاريع النظام البيئي. منذ العام الماضي، كان TVL لـ Toncoin في اتجاه نزولي، خاصة بعد تراجع شعبية ألعاب السلسلة الصغيرة القائمة على Telegram. على مدى الأشهر القليلة الماضية، كانت مشاريع SocialFi في هامش الصناعة، تفتقر إلى الضربات الناجحة، وانخفضت فعالية كسب المال من الألعاب الصغيرة، حتى أنها لم تصل إلى APY لمشاريع Defi العادية، مما أدى إلى استمرار خروج الأموال. بالإضافة إلى ذلك، مع انخفاض معنويات الصناعة مؤخرًا وانخفاض سعر TON بشكل حاد، فإن المستثمرين عمومًا لا يتفائلون بشأن نظام Toncoin البيئي، ومن المحتمل أن يستمر TON في الاتجاه النزولي.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
انخفض مؤشر مشاعر السوق من 11% الأسبوع الماضي إلى 8%، مما يعني أن السوق دخلت في منطقة خوف شديد.
المسارات الساخنة
Aave
أداء Aave بارز، ارتفع TVL بنسبة 5.86%، واحتل المركز الثاني بين أول 20 مشروع DeFi. ارتفع سعر عملة AAVE بنسبة 21.38%، وأظهرت أداءً ممتازًا بين أفضل 50 رمزًا من حيث القيمة السوقية.
أسباب الحماس: 1) اقترحت Aave تحسينات على نموذج الحوكمة والاقتصاد الرمزي، بما في ذلك خطة إعادة الشراء، وإقامة آلية Umbrella ولجنة مالية، وإطلاق رمز Anti-GHO؛ 2) تدعم البيت الأبيض إلغاء قواعد تقرير معاملات DeFi، مما يقلل العبء التنظيمي ويفيد الابتكار.
التوقعات المستقبلية: Aave كمعيار لـ Defi، تؤثر اتجاهاتها على تطور الصناعة. السوق الحالية تفتقر إلى الابتكار، والمستثمرون يركزون أكثر على العوائد الفعلية. تظهر مقترحات إعادة شراء Aave احتياطيات نقدية قوية، هيكل دخل متنوع، ومكافآت للأصول عالية الجودة، مما حصل على اعتراف السوق. قد يؤدي ذلك إلى تحويل المزيد من مشاريع DeFi نحو نموذج توزيع الأرباح أو إعادة الشراء.
ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Aave تبلغ 60.86 مرة، وهو ما يفوق بكثير 20.75 مرة لشركة Maker، مما يظهر أن القيمة مقابل المال الحالية لـ AAVE ليست بنفس جودة MKR.
Berachain
هذا الأسبوع ارتفع TVL لـ Berachain بنسبة 17.21% ليصل إلى 3.449 مليار دولار، مما يجعله في المرتبة السادسة بين سلاسل الكتل العامة. ومع ذلك، فإن سعر عملة BERA قد تصحح بنسبة 12.94%.
أسباب الازدهار: تظل المشاريع الرئيسية مثل LSD و DEX تحتفظ ب APY مرتفع، مثل APY 120% لـ Infrared Finance WBERA، و APY حوالي 16% لبركة العملات المستقرة BEX، مما يجذب المستثمرين. توفر مشاريع الإقراض مثل Dolomite معدل إقراض مرتفع يبلغ 48.08%، مما يزيد من الطلب على BERA.
آفاق المستقبل: تجذب Berachain المستخدمين من خلال APY العالية، وتشكيل "إيداع مؤمن → إطلاق السيولة → تمكين DeFi → زيادة قيمة العملة → عودة المستخدمين → إعادة الإيداع → تجمع المطورين" كدورة إيجابية. المفتاح هو الحفاظ على APY أعلى من نسبة انخفاض العملة، والحفاظ على مساحة التحكيم. صرح مؤسس Berachain بالاستمرار في إعادة شراء إمدادات الجولات المبكرة، لتقليل العرض المتداول.
حاليًا، تم قفل حوالي 30% من القيمة السوقية المتداولة لـ BERA في مشروع الرهان على سلسلة Berachain، ولا يزال هناك مجال للنمو. قد تستمر الاتجاهات نحو رهان BERA في المستقبل، مما يساعد على تقليل المعروض المتداول، وآفاقه واعدة.
نظرة عامة على موضوع السوق
حسب إحصائيات العائد الأسبوعي, فإن مسار PayFi هو الأفضل أداءً, بينما مسار Sociafi هو الأسوأ.
توقعات الأحداث الكبرى للعملات الرقمية الأسبوع المقبل
ملخص
هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية تقلبات وانخفاضات، مما أدى إلى مشاعر سلبية، ولكن تدفق الأموال إلى العملات المستقرة يظهر أن المؤسسات تعود إلى السوق. من المتوقع أن تبرز مشاريع مثل BTC وAAVE وBerachain بفضل ميزاتها الأساسية واستراتيجياتها المبتكرة. يجب على المستثمرين مراقبة البيانات على السلسلة، والسياسات الكلية، والأحداث القادمة المتعلقة بفتح القفل وتأثيرها على السوق، للاستفادة من الفرص وتجنب المخاطر.