تحليل شامل لـ BTCFi: من الإقراض إلى التخزين، إنشاء بنك بيتكوين المحمول الخاص بك
ملخص
مع تعزيز مكانة بيتكوين في الأسواق المالية، أصبح مجال BTCFi (المالية المرتبطة بالبيتكوين) بسرعة أحد الواجهات الأمامية للابتكارات في عالم العملات المشفرة. تتناول هذه الدراسة التحليلية العديد من المسارات الرئيسية في BTCFi، بما في ذلك العملات المستقرة، خدمات الإقراض، خدمات الرهن، خدمات إعادة الرهن، بالإضافة إلى دمج التمويل المركزي والتمويل اللامركزي (CeDeFi).
تقدم التقرير أولاً لمحة عن حجم سوق BTCFi وإمكانات النمو، مع التأكيد على تأثير مشاركة المستثمرين المؤسسيين على استقرار السوق ونضجه. ثم يتم استكشاف المكونات الأساسية مثل آلية العملات المستقرة، ومنصات الإقراض، وخدمات الرهن بالتفصيل. كما تحلل الورقة كيف يمكن لنموذج CeDeFi أن يجمع بين أمان التمويل المركزي ومرونة التمويل اللامركزي، لتوفير تجربة خدمات مالية أكثر سهولة للمستخدمين.
أخيرًا، من خلال مقارنة أمان وعائدات وثراء الأنظمة البيئية لمختلف فئات الأصول، تم الكشف عن المزايا الفريدة والمخاطر المحتملة لـ BTCFi مقارنةً بمناطق التمويل المشفرة الأخرى. مع استمرار تطور مجال BTCFi، من المتوقع أن يجذب المزيد من الابتكار وتدفق الأموال، مما يعزز مكانة بيتكوين القيادية في مجال التمويل.
الكلمات الرئيسية: BTCFi، العملات المستقرة، الإقراض، الرهن، إعادة الرهن، CeDeFi، بيتكوين المالية
نظرة عامة على مسار BTCfi
BTCFi (بيتكوين المالية) هو سلسلة من الأنشطة المالية التي تدور حول البيتكوين، بما في ذلك إقراض البيتكوين، والرهون، والتداول، والعقود الآجلة، والمشتقات. وفقًا لبيانات CryptoCompare وCoinGecko، بلغ حجم سوق BTCFi في عام 2023 حوالي 10 مليارات دولار أمريكي. من المتوقع أن يصل سوق BTCFi إلى 1.2 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030، وتشمل هذه البيانات إجمالي قيمة القفل (TVL) للبيتكوين في نظام التمويل اللامركزي (DeFi)، بالإضافة إلى حجم سوق المنتجات والخدمات المالية المتعلقة بالبيتكوين.
على مدار السنوات العشر الماضية، أظهر سوق BTCFi إمكانيات نمو ملحوظة، مما جذب المزيد والمزيد من المؤسسات مثل غراي سكل، بلاك روك، وجي بي مورغان. إن مشاركة المستثمرين المؤسسيين لا تجلب فقط تدفقات نقدية كبيرة، مما يزيد من سيولة السوق واستقراره، بل تعزز أيضًا نضج السوق وتنظيمه، مما يمنح سوق BTCFi اعترافًا وثقة أعلى.
ستتناول هذه المقالة بشكل متعمق عدة مجالات شائعة في سوق العملات المشفرة المالي الحالي، بما في ذلك إقراض البيتكوين، العملات المستقرة، خدمات الرهن، خدمات إعادة الرهن، وكذلك CeDeFi. من خلال تقديم وتحليل تفصيلي لهذه المجالات، سنفهم آلية عملها، وتطور السوق، والمنصات والمنتجات الرئيسية، وإجراءات إدارة المخاطر، بالإضافة إلى الاتجاهات المستقبلية.
تقسيم مسار BTCFi
1. Stablecoin عملة مستقرة赛道
مقدمة
العملة المستقرة هي نوع من العملات المشفرة المصممة للحفاظ على قيمة مستقرة، وغالبًا ما ترتبط بالعملات القانونية أو أصول ذات قيمة أخرى لتقليل تقلبات الأسعار. تحقق العملة المستقرة استقرار الأسعار من خلال دعم الأصول الاحتياطية أو تعديل العرض بواسطة خوارزميات، وتستخدم على نطاق واسع في التداول، والمدفوعات، والتحويلات عبر الحدود وغيرها من السيناريوهات.
حسب درجة المركزية، يمكن تقسيمها إلى عملات مستقرة مركزية (مثل USDT، USDC، FDUSD) وعملات مستقرة لامركزية (مثل DAI، FRAX، USDe). حسب نوع الضمان، يمكن تقسيمها إلى ضمانات نقدية/عينية، ضمانات الأصول المشفرة وضمانات غير كافية.
وفقًا لبيانات DefiLlama، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 1623.72 مليار دولار. تحتل USDT 69.23% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة، تليها USDC. تأتي DAI وUSDe وFDUSD في المراتب 3-5 من حيث القيمة السوقية.
آلية العملة المستقرة اللامركزية
آلية CDP (الضمان الزائد) الممثلة بـ DAI وآلية التحوط بالعقود الممثلة بـ Ethena (الضمان المتساوي) هما نوعان رئيسيان من آليات العملات المستقرة اللامركزية.
CDP (موقع الدين المدعوم) يمثل موقع الدين المدعوم، وهو آلية لإنشاء عملة مستقرة من خلال رهن الأصول المشفرة. يقوم المستخدمون بإيداع الأصول المشفرة في عقد ذكي، وإنشاء CDP وتوليد عملة مستقرة. لمنع التصفية، يجب على المستخدمين الحفاظ على نسبة رهن كافية.
المشروع الأول، بروتوكول Bitsmiley
بروتوكول Bitsmiley هو أول مشروع عملة مستقرة أصلية في نظام BTC البيئي. يمكن للمستخدمين في شبكة BTC رهن BTC الأصلي بشكل مفرط لصك العملة المستقرة bitUSD. وقد أكمل المشروع عدة جولات من التمويل، بما في ذلك استثمارات من OKX Ventures و ABCDE و CMS Holdings.
آلية التشغيل مشابهة لمشروع MakerDAO، بعد أن يقوم المستخدمون بالرهونات الزائدة، تقوم bitSmileyDAO بعد استلام معلومات الأوراق المالية والتحقق منها، بإرسال معلومات سك عملة bitRC-20 إلى شبكة BTC الرئيسية. يتم استخدام طريقة المزاد الهولندي للتصفية.
سيتم إطلاق المشروع على Alphanet في BitLayer في 1 مايو 2024. الحد الأقصى لنسبة قيمة القرض (LTV) هو 50%. تعاون المشروع مع مجتمع Merlin لإطلاق برنامج تحفيز السيولة، حيث سيتم تقديم ما يصل إلى 3,150,000 من رموز $BIT كمكافآت.
المشروع الثاني، Bamk.fi (NUSD)
Bamk.fi هو مُصدِر NUSD ( دولار ناكاموتو )، NUSD هو دولار مُركب على شبكة البيتكوين L1. تم تصميم المشروع على مرحلتين: المرحلة الأولى NUSD مدعوم من USDe بنسبة 1:1، والمرحلة الثانية مدعومة من مركز بيتكوين المحايد دلتا.
رمز المشروع BAMK هو شكل من الأشكال الروحية، والإمداد الإجمالي هو 21 مليار. يمكن للمستخدمين شراء NUSD والاحتفاظ به لتراكم رموز BAMK.
المشروع الثالث، Yala Labs
يالا من خلال البنية التحتية المعيارية التي بنتها ذاتيًا، تتيح لعملة الاستقرار الخاصة بها $YU التدفق بحرية بين مختلف النظم البيئية، مما يحرر سيولة الـ BTC. تشمل المنتجات الأساسية عملة الاستقرار المرهونة بشكل مفرط $YU، ونظام سك الميتا مينييت، والمشتقات التأمينية.
تتعاون Yala مع Babylon لتمكين المستخدمين من تجاوز رهن BTC على المنصة وصك عملة مستقرة $YU، ثم إعادة رهن الضمانات على منصة Babylon لتحقيق عوائد متعددة.
المشروع الرابع، بروتوكول ساتوشي
Satoshi Protocol هو أول بروتوكول عملة مستقرة CDP في نظام BTC البيئي، يعتمد على نظام BEVM. يمكن للمستخدمين من خلال إيداع BTC وأصول عائدية أخرى تعتمد على BTC، أن يصدروا عملة مستقرة بالدولار $SAT بمعدل ضمان أدنى يبلغ 110%.
تعتبر بركة الاستقرار آلية أساسية في بروتوكول ساتوشي، تُستخدم لتسوية ديون مراكز التسوية، لضمان استقرار النظام. يمكن للمستخدمين المشاركين في بركة الاستقرار شراء ضمانات BTC المُصفاة بسعر مخفض.
المشروع الخامس، BTU
BTU هو أول مشروع عملة مستقرة لامركزية في نظام بيتكوين البيئي، يستخدم نموذج CDP. يمكن للمستخدمين إصدار عملات مستقرة بناءً على أصول BTC، دون الحاجة إلى نقل الأصول إلى خارج السلسلة أو التخلي عن السيطرة على BTC. يقدم BTU آلية لإثبات كمية BTC المملوكة دون الحاجة إلى إجراء معاملات، مما يوفر للمستخدمين مرونة إضافية.
2. مسار الإقراض
مقدمة
قرض بيتكوين (BTC Lending) هو خدمة مالية تتيح الحصول على قرض عن طريق وضع بيتكوين كضمان أو كسب الفائدة من إقراض بيتكوين. يقوم المقترض بإيداع بيتكوين في منصة الإقراض، حيث توفر المنصة قروضًا بناءً على قيمة بيتكوين، ويدفع المقترض الفائدة، ويحقق المقرض الأرباح.
تتخذ منصة إقراض BTC عادةً تدابير إدارة المخاطر التالية: التحكم في معدل الضمان ونسبة قيمة القرض إلى القيمة (LTV) ، وإضافة ضمانات إضافية وهامش إضافي ، وآلية الإغلاق القسري ، وإدارة المخاطر والتأمين.
في السنوات الأخيرة، زادت需求 الإقراض BTC بشكل كبير، وتوسعت أحجام الإقراض بسرعة. تستمر المنصات الكبرى في الابتكار، حيث أطلقت مجموعة متنوعة من المنتجات والخدمات المالية مثل القروض الفورية، وتعدين السيولة، وبطاقات الائتمان بمكافآت العملات المشفرة، مما جذب المزيد من المستخدمين.
المشروع الأول، Liquidium
Liquidium هو بروتوكول إقراض P2P يعمل على بيتكوين، يدعم المستخدمين في استخدام الأصول الأصلية Ordinals وRunes كضمانات لاقتراض وإقراض بيتكوين الأصلي. تكمل المنصة إقراض البيتكوين بطريقة آمنة وغير وصائية عبر PSBT وDLC على بيتكوين L1.
تم إكمال المشروع على عدة جولات من التمويل، بما في ذلك استثمارات من صندوق Bitcoin Frontier Fund وSide Door Ventures. وفقًا لبيانات Geniidata، اعتبارًا من 3 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حجم التداول في البروتوكول حوالي 2400 BTC.
المشروع الثاني، شل فاينانس
Shell Finance هو بروتوكول عملة مستقرة قائم على BTC L1، يدعم استخدام BTC وOrdinals NFT وRunes وBRC-20 وARC-20 كضمان للحصول على $bitUSD. يعتمد المشروع على نظام نقطة إلى مجموعة (Peer-to-Pool) لتعظيم الاستخدام.
3. مسار الستاكينغ
مقدمة
تُعرف عملية التخزين (Staking) عادةً بخصائص الأمان والاستقرار في العائد. بعد تخزين المستخدم للرموز، يحصل مع مرور الوقت على صلاحيات الوصول أو الامتيازات أو رموز المكافآت، ويمكنه سحب الرموز في أي وقت. يحدث التخزين على مستوى الشبكة، ويستخدم لحماية الشبكة.
تقدم مفهوم الأمان المشترك الذي يجلبه Staking بعدًا جديدًا لمسار التخصيص، أي استغلال إمكانيات "الذهب الرقمي والفضة". من الناحية السردية، فإنه يحرر السيولة بقيمة تريليونات، وهو أيضًا جوهر الطريق الأساسي للتوسع في المستقبل.
المشروع الأول، بابل
بابيلون هي سلسلة كتل من الطبقة الأولى أسسها البروفيسور ديفيد تسه من جامعة ستانفورد، وتهدف إلى جلب أمان البيتكوين لجميع سلاسل الكتل PoS. بابيلون هو بروتوكول رهن بيتكوين، والمكون الأساسي هو سلسلة كتل POS متوافقة مع Cosmos IBC، ويمكن أن تؤمن البيتكوين من خلال قفل البيتكوين على الشبكة الرئيسية للبيتكوين لتوفير الأمان لسلاسل الاستهلاك الأخرى من PoS.
تستخدم Babylon UTXO لتنفيذ عقود الرهن، والتي تُعرف بالرهن البعيد (Remote Staking). تشمل الخطوات المحددة قفل الأموال، والتحقق من الشروط، وتحديث الحالة، وتوزيع العوائد. الهيكل العام لـ Babylon مقسم إلى ثلاث طبقات: بيتكوين (كخادم توقيت)، وBabylon (كمنطقة Cosmos كطبقة وسطى)، وطبقة طلبات PoS.
تم الانتهاء من عدة جولات من التمويل للمشروع، بإجمالي مبلغ يزيد عن 96.8 مليون دولار. في 1 أغسطس 2024، بدأت Babylon التعاون مع عدة مشاريع رائجة لإعادة التخزين، وبدأت عملية التأمين المسبق.
4. مسار إعادة الاستفادة
مقدمة
ReStaking هو استخدام أصول الرموز المميزة السائلة المخصصة للتخزين في إثبات المصداقية على الشبكات والكتل الأخرى لكسب المزيد من العوائد، مع المساعدة في الوقت نفسه على تعزيز أمان الشبكة الجديدة وسلوكها اللامركزي. من خلال ReStaking، يمكن للمستثمرين الحصول على عوائد مزدوجة من الشبكة الأصلية وشبكة ReStaking.
تقبل شبكة ReStaking أيضًا أصولًا أخرى، مثل رموز LSD، ورموز LP، وما إلى ذلك، مما يزيد من أمان الشبكة. يحرر ReStaking مصدر السيولة غير المحدود في سوق DeFi، ويوفر للمستخدمين فرصًا متعددة للعوائد.
المشروع الأول، Chakra
شاكرا هي بنية تحتية مبتكرة للتسويات المعيارية، تستخدم تقنية الإثباتات ذات المعرفة الصفرية، مما يضمن الأمان والفعالية غير المعتمدة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
4
مشاركة
تعليق
0/400
NotGonnaMakeIt
· منذ 5 س
بيتكوين也整这套 难绷
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketGardener
· منذ 5 س
坐等 الجميع مشارك 财富自由
شاهد النسخة الأصليةرد0
GameFiCritic
· منذ 5 س
مرة أخرى اتبعت السوق في النسخ. للتو بدلت ETHfi بـ BTC.
تفسير شامل لـ BTCFi: من الإقراض إلى التكديس لإنشاء بنك بيتكوين متنقل
تحليل شامل لـ BTCFi: من الإقراض إلى التخزين، إنشاء بنك بيتكوين المحمول الخاص بك
ملخص
مع تعزيز مكانة بيتكوين في الأسواق المالية، أصبح مجال BTCFi (المالية المرتبطة بالبيتكوين) بسرعة أحد الواجهات الأمامية للابتكارات في عالم العملات المشفرة. تتناول هذه الدراسة التحليلية العديد من المسارات الرئيسية في BTCFi، بما في ذلك العملات المستقرة، خدمات الإقراض، خدمات الرهن، خدمات إعادة الرهن، بالإضافة إلى دمج التمويل المركزي والتمويل اللامركزي (CeDeFi).
تقدم التقرير أولاً لمحة عن حجم سوق BTCFi وإمكانات النمو، مع التأكيد على تأثير مشاركة المستثمرين المؤسسيين على استقرار السوق ونضجه. ثم يتم استكشاف المكونات الأساسية مثل آلية العملات المستقرة، ومنصات الإقراض، وخدمات الرهن بالتفصيل. كما تحلل الورقة كيف يمكن لنموذج CeDeFi أن يجمع بين أمان التمويل المركزي ومرونة التمويل اللامركزي، لتوفير تجربة خدمات مالية أكثر سهولة للمستخدمين.
أخيرًا، من خلال مقارنة أمان وعائدات وثراء الأنظمة البيئية لمختلف فئات الأصول، تم الكشف عن المزايا الفريدة والمخاطر المحتملة لـ BTCFi مقارنةً بمناطق التمويل المشفرة الأخرى. مع استمرار تطور مجال BTCFi، من المتوقع أن يجذب المزيد من الابتكار وتدفق الأموال، مما يعزز مكانة بيتكوين القيادية في مجال التمويل.
الكلمات الرئيسية: BTCFi، العملات المستقرة، الإقراض، الرهن، إعادة الرهن، CeDeFi، بيتكوين المالية
نظرة عامة على مسار BTCfi
BTCFi (بيتكوين المالية) هو سلسلة من الأنشطة المالية التي تدور حول البيتكوين، بما في ذلك إقراض البيتكوين، والرهون، والتداول، والعقود الآجلة، والمشتقات. وفقًا لبيانات CryptoCompare وCoinGecko، بلغ حجم سوق BTCFi في عام 2023 حوالي 10 مليارات دولار أمريكي. من المتوقع أن يصل سوق BTCFi إلى 1.2 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030، وتشمل هذه البيانات إجمالي قيمة القفل (TVL) للبيتكوين في نظام التمويل اللامركزي (DeFi)، بالإضافة إلى حجم سوق المنتجات والخدمات المالية المتعلقة بالبيتكوين.
على مدار السنوات العشر الماضية، أظهر سوق BTCFi إمكانيات نمو ملحوظة، مما جذب المزيد والمزيد من المؤسسات مثل غراي سكل، بلاك روك، وجي بي مورغان. إن مشاركة المستثمرين المؤسسيين لا تجلب فقط تدفقات نقدية كبيرة، مما يزيد من سيولة السوق واستقراره، بل تعزز أيضًا نضج السوق وتنظيمه، مما يمنح سوق BTCFi اعترافًا وثقة أعلى.
ستتناول هذه المقالة بشكل متعمق عدة مجالات شائعة في سوق العملات المشفرة المالي الحالي، بما في ذلك إقراض البيتكوين، العملات المستقرة، خدمات الرهن، خدمات إعادة الرهن، وكذلك CeDeFi. من خلال تقديم وتحليل تفصيلي لهذه المجالات، سنفهم آلية عملها، وتطور السوق، والمنصات والمنتجات الرئيسية، وإجراءات إدارة المخاطر، بالإضافة إلى الاتجاهات المستقبلية.
تقسيم مسار BTCFi
1. Stablecoin عملة مستقرة赛道
مقدمة
العملة المستقرة هي نوع من العملات المشفرة المصممة للحفاظ على قيمة مستقرة، وغالبًا ما ترتبط بالعملات القانونية أو أصول ذات قيمة أخرى لتقليل تقلبات الأسعار. تحقق العملة المستقرة استقرار الأسعار من خلال دعم الأصول الاحتياطية أو تعديل العرض بواسطة خوارزميات، وتستخدم على نطاق واسع في التداول، والمدفوعات، والتحويلات عبر الحدود وغيرها من السيناريوهات.
حسب درجة المركزية، يمكن تقسيمها إلى عملات مستقرة مركزية (مثل USDT، USDC، FDUSD) وعملات مستقرة لامركزية (مثل DAI، FRAX، USDe). حسب نوع الضمان، يمكن تقسيمها إلى ضمانات نقدية/عينية، ضمانات الأصول المشفرة وضمانات غير كافية.
وفقًا لبيانات DefiLlama، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 1623.72 مليار دولار. تحتل USDT 69.23% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة، تليها USDC. تأتي DAI وUSDe وFDUSD في المراتب 3-5 من حيث القيمة السوقية.
آلية العملة المستقرة اللامركزية
آلية CDP (الضمان الزائد) الممثلة بـ DAI وآلية التحوط بالعقود الممثلة بـ Ethena (الضمان المتساوي) هما نوعان رئيسيان من آليات العملات المستقرة اللامركزية.
CDP (موقع الدين المدعوم) يمثل موقع الدين المدعوم، وهو آلية لإنشاء عملة مستقرة من خلال رهن الأصول المشفرة. يقوم المستخدمون بإيداع الأصول المشفرة في عقد ذكي، وإنشاء CDP وتوليد عملة مستقرة. لمنع التصفية، يجب على المستخدمين الحفاظ على نسبة رهن كافية.
المشروع الأول، بروتوكول Bitsmiley
بروتوكول Bitsmiley هو أول مشروع عملة مستقرة أصلية في نظام BTC البيئي. يمكن للمستخدمين في شبكة BTC رهن BTC الأصلي بشكل مفرط لصك العملة المستقرة bitUSD. وقد أكمل المشروع عدة جولات من التمويل، بما في ذلك استثمارات من OKX Ventures و ABCDE و CMS Holdings.
آلية التشغيل مشابهة لمشروع MakerDAO، بعد أن يقوم المستخدمون بالرهونات الزائدة، تقوم bitSmileyDAO بعد استلام معلومات الأوراق المالية والتحقق منها، بإرسال معلومات سك عملة bitRC-20 إلى شبكة BTC الرئيسية. يتم استخدام طريقة المزاد الهولندي للتصفية.
سيتم إطلاق المشروع على Alphanet في BitLayer في 1 مايو 2024. الحد الأقصى لنسبة قيمة القرض (LTV) هو 50%. تعاون المشروع مع مجتمع Merlin لإطلاق برنامج تحفيز السيولة، حيث سيتم تقديم ما يصل إلى 3,150,000 من رموز $BIT كمكافآت.
المشروع الثاني، Bamk.fi (NUSD)
Bamk.fi هو مُصدِر NUSD ( دولار ناكاموتو )، NUSD هو دولار مُركب على شبكة البيتكوين L1. تم تصميم المشروع على مرحلتين: المرحلة الأولى NUSD مدعوم من USDe بنسبة 1:1، والمرحلة الثانية مدعومة من مركز بيتكوين المحايد دلتا.
رمز المشروع BAMK هو شكل من الأشكال الروحية، والإمداد الإجمالي هو 21 مليار. يمكن للمستخدمين شراء NUSD والاحتفاظ به لتراكم رموز BAMK.
المشروع الثالث، Yala Labs
يالا من خلال البنية التحتية المعيارية التي بنتها ذاتيًا، تتيح لعملة الاستقرار الخاصة بها $YU التدفق بحرية بين مختلف النظم البيئية، مما يحرر سيولة الـ BTC. تشمل المنتجات الأساسية عملة الاستقرار المرهونة بشكل مفرط $YU، ونظام سك الميتا مينييت، والمشتقات التأمينية.
تتعاون Yala مع Babylon لتمكين المستخدمين من تجاوز رهن BTC على المنصة وصك عملة مستقرة $YU، ثم إعادة رهن الضمانات على منصة Babylon لتحقيق عوائد متعددة.
المشروع الرابع، بروتوكول ساتوشي
Satoshi Protocol هو أول بروتوكول عملة مستقرة CDP في نظام BTC البيئي، يعتمد على نظام BEVM. يمكن للمستخدمين من خلال إيداع BTC وأصول عائدية أخرى تعتمد على BTC، أن يصدروا عملة مستقرة بالدولار $SAT بمعدل ضمان أدنى يبلغ 110%.
تعتبر بركة الاستقرار آلية أساسية في بروتوكول ساتوشي، تُستخدم لتسوية ديون مراكز التسوية، لضمان استقرار النظام. يمكن للمستخدمين المشاركين في بركة الاستقرار شراء ضمانات BTC المُصفاة بسعر مخفض.
المشروع الخامس، BTU
BTU هو أول مشروع عملة مستقرة لامركزية في نظام بيتكوين البيئي، يستخدم نموذج CDP. يمكن للمستخدمين إصدار عملات مستقرة بناءً على أصول BTC، دون الحاجة إلى نقل الأصول إلى خارج السلسلة أو التخلي عن السيطرة على BTC. يقدم BTU آلية لإثبات كمية BTC المملوكة دون الحاجة إلى إجراء معاملات، مما يوفر للمستخدمين مرونة إضافية.
2. مسار الإقراض
مقدمة
قرض بيتكوين (BTC Lending) هو خدمة مالية تتيح الحصول على قرض عن طريق وضع بيتكوين كضمان أو كسب الفائدة من إقراض بيتكوين. يقوم المقترض بإيداع بيتكوين في منصة الإقراض، حيث توفر المنصة قروضًا بناءً على قيمة بيتكوين، ويدفع المقترض الفائدة، ويحقق المقرض الأرباح.
تتخذ منصة إقراض BTC عادةً تدابير إدارة المخاطر التالية: التحكم في معدل الضمان ونسبة قيمة القرض إلى القيمة (LTV) ، وإضافة ضمانات إضافية وهامش إضافي ، وآلية الإغلاق القسري ، وإدارة المخاطر والتأمين.
في السنوات الأخيرة، زادت需求 الإقراض BTC بشكل كبير، وتوسعت أحجام الإقراض بسرعة. تستمر المنصات الكبرى في الابتكار، حيث أطلقت مجموعة متنوعة من المنتجات والخدمات المالية مثل القروض الفورية، وتعدين السيولة، وبطاقات الائتمان بمكافآت العملات المشفرة، مما جذب المزيد من المستخدمين.
المشروع الأول، Liquidium
Liquidium هو بروتوكول إقراض P2P يعمل على بيتكوين، يدعم المستخدمين في استخدام الأصول الأصلية Ordinals وRunes كضمانات لاقتراض وإقراض بيتكوين الأصلي. تكمل المنصة إقراض البيتكوين بطريقة آمنة وغير وصائية عبر PSBT وDLC على بيتكوين L1.
تم إكمال المشروع على عدة جولات من التمويل، بما في ذلك استثمارات من صندوق Bitcoin Frontier Fund وSide Door Ventures. وفقًا لبيانات Geniidata، اعتبارًا من 3 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حجم التداول في البروتوكول حوالي 2400 BTC.
المشروع الثاني، شل فاينانس
Shell Finance هو بروتوكول عملة مستقرة قائم على BTC L1، يدعم استخدام BTC وOrdinals NFT وRunes وBRC-20 وARC-20 كضمان للحصول على $bitUSD. يعتمد المشروع على نظام نقطة إلى مجموعة (Peer-to-Pool) لتعظيم الاستخدام.
3. مسار الستاكينغ
مقدمة
تُعرف عملية التخزين (Staking) عادةً بخصائص الأمان والاستقرار في العائد. بعد تخزين المستخدم للرموز، يحصل مع مرور الوقت على صلاحيات الوصول أو الامتيازات أو رموز المكافآت، ويمكنه سحب الرموز في أي وقت. يحدث التخزين على مستوى الشبكة، ويستخدم لحماية الشبكة.
تقدم مفهوم الأمان المشترك الذي يجلبه Staking بعدًا جديدًا لمسار التخصيص، أي استغلال إمكانيات "الذهب الرقمي والفضة". من الناحية السردية، فإنه يحرر السيولة بقيمة تريليونات، وهو أيضًا جوهر الطريق الأساسي للتوسع في المستقبل.
المشروع الأول، بابل
بابيلون هي سلسلة كتل من الطبقة الأولى أسسها البروفيسور ديفيد تسه من جامعة ستانفورد، وتهدف إلى جلب أمان البيتكوين لجميع سلاسل الكتل PoS. بابيلون هو بروتوكول رهن بيتكوين، والمكون الأساسي هو سلسلة كتل POS متوافقة مع Cosmos IBC، ويمكن أن تؤمن البيتكوين من خلال قفل البيتكوين على الشبكة الرئيسية للبيتكوين لتوفير الأمان لسلاسل الاستهلاك الأخرى من PoS.
تستخدم Babylon UTXO لتنفيذ عقود الرهن، والتي تُعرف بالرهن البعيد (Remote Staking). تشمل الخطوات المحددة قفل الأموال، والتحقق من الشروط، وتحديث الحالة، وتوزيع العوائد. الهيكل العام لـ Babylon مقسم إلى ثلاث طبقات: بيتكوين (كخادم توقيت)، وBabylon (كمنطقة Cosmos كطبقة وسطى)، وطبقة طلبات PoS.
تم الانتهاء من عدة جولات من التمويل للمشروع، بإجمالي مبلغ يزيد عن 96.8 مليون دولار. في 1 أغسطس 2024، بدأت Babylon التعاون مع عدة مشاريع رائجة لإعادة التخزين، وبدأت عملية التأمين المسبق.
4. مسار إعادة الاستفادة
مقدمة
ReStaking هو استخدام أصول الرموز المميزة السائلة المخصصة للتخزين في إثبات المصداقية على الشبكات والكتل الأخرى لكسب المزيد من العوائد، مع المساعدة في الوقت نفسه على تعزيز أمان الشبكة الجديدة وسلوكها اللامركزي. من خلال ReStaking، يمكن للمستثمرين الحصول على عوائد مزدوجة من الشبكة الأصلية وشبكة ReStaking.
تقبل شبكة ReStaking أيضًا أصولًا أخرى، مثل رموز LSD، ورموز LP، وما إلى ذلك، مما يزيد من أمان الشبكة. يحرر ReStaking مصدر السيولة غير المحدود في سوق DeFi، ويوفر للمستخدمين فرصًا متعددة للعوائد.
المشروع الأول، Chakra
شاكرا هي بنية تحتية مبتكرة للتسويات المعيارية، تستخدم تقنية الإثباتات ذات المعرفة الصفرية، مما يضمن الأمان والفعالية غير المعتمدة.