تحليل عميق: استدامة دخل ثلاث سلاسل عامة: إثيريوم، Solana وTRON
المقدمة
في عصر التطور السريع لتكنولوجيا البلوكشين، أصبحت استدامة إيرادات الشبكة العامة مؤشرًا رئيسيًا لتقييم إمكانياتها للتطور على المدى الطويل. يركز هذا المقال على ثلاثة شبكات عامة رئيسية في السوق الحالية – إثيريوم، Solana وTRON، من خلال تحليل تركيب إيرادات رسوم الغاز، الأنشطة الاقتصادية على السلسلة وحالة إيرادات ونفقات المستخدمين، نستكشف بعمق نماذج الإيرادات لهذه الشبكات العامة واستدامتها.
وفقًا لأحدث البيانات، خلال الثلاثين يومًا الماضية، حقق إثيريوم إيرادات غاز بقيمة إجمالية قدرها 9989 مليون دولار، يليه سولانا وTRON بإيرادات غاز بلغت 4621 مليون دولار و3897 مليون دولار على التوالي. ومع ذلك، فإن هذه الميزة في الإيرادات لم تعكس تمامًا في حماس السوق ونشاط المستخدمين. من الجدير بالذكر أن مناقشات سولانا خلال الأشهر الستة الماضية تفوقت على إثيريوم، بينما حصلت TRON على اعتراف واسع في مجال المدفوعات بسبب رسومها المنخفضة.
ما يلفت الانتباه أكثر هو أن بيانات العناوين النشطة اليومية تظهر أنماطًا تختلف تمامًا عن إيرادات رسوم الغاز: تحتل TRON المركز الأول مع 2.1 مليون عنوان نشط يوميًا، تليها Solana مع 1.1 مليون، بينما يوجد في إثيريوم 316 ألف فقط. تسلط هذه الظاهرة الضوء على العلاقة المعقدة بين تكوين إيرادات رسوم الغاز والنشاط الاقتصادي على السلسلة واستدامة دخل المستخدمين، كما أنها توفر منظورًا فريدًا لتحليل استدامة الإيرادات لهذه السلاسل الثلاث الكبرى.
إثيريوم
تكوين إيرادات رسوم الغاز
مرت إثيريوم بسلسلة من التحديثات الكبيرة، بما في ذلك الانتقال من إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الحصة (PoS) وتنفيذ اقتراح EIP-1559، مما كان له تأثير عميق على هيكل رسوم الغاز الخاصة بها. ينقسم هيكل رسوم الغاز الجديد إلى جزئين: الرسوم الأساسية (Base Fee) التي يتم تدميرها تلقائيًا بواسطة النظام، والإكراميات (Tips) التي تدفع مباشرة إلى المدققين. من المتوقع أن يدفع آلية تدمير الرسوم الأساسية ETH إلى حالة انكماش، مما قد يزيد من قيمته. في الوقت نفسه، يساعد تعديل الرسوم الأساسية الديناميكي في تحسين توزيع موارد الشبكة، بينما توفر الإكراميات حوافز إضافية للمدققين للحفاظ على أمان الشبكة. لا diversify هذه الهيكلية المزدوجة مصادر دخل المدققين فحسب، بل تقلل أيضًا من الاعتماد على إصدار عملات جديدة، كما أنها تخلق إمكانيات انكماش طويلة الأمد لـ ETH من خلال آلية تدمير الرسوم الأساسية.
في الثلاثين يومًا الماضية، دمرت إثيريوم من خلال آلية الرسوم الأساسية ETH بقيمة تقارب 47 مليون دولار. تعكس هذه البيانات ليس فقط مستوى نشاط الشبكة، بل توفر أيضًا أساسًا مهمًا لتحليل النسبة المئوية لمساهمة أنواع مختلفة من الأنشطة على السلسلة في إجمالي استهلاك الغاز، مما يساعد على فهم التأثير الاقتصادي للتطبيقات المختلفة وأنواع المعاملات داخل نظام إثيريوم البيئي.
النشاط الاقتصادي على السلسلة
توزيع استهلاك رسوم الغاز على شبكة إثيريوم يعكس نشاط النظام البيئي وقيمته الاقتصادية. تتصدر التمويل اللامركزي (DeFi) بنسبة 60%، مما يبرز مكانته الأساسية في نظام إثيريوم البيئي. يلي ذلك تحويلات ETH بنسبة 12%، و MEV (القيمة القابلة للاستخراج القصوى، 8%) و NFT (الرموز غير القابلة للاستبدال، 8%)، حيث تساهم هذه الفئات الأربعة مجتمعةً في 88% من إجمالي استهلاك الغاز، مما يشكل الأنشطة الاقتصادية الرئيسية لشبكة إثيريوم. وتعتبر حلول Layer 2 (6%) وإنشاء العقود الذكية (2%) نسبًا صغيرة، مما يعكس بشكل جانبي أن تطوير نظام إثيريوم البيئي ما زال في "فترة واد" مؤقتة.
DeFi
تمثل المالية اللامركزية (DeFi) جزءًا أساسيًا من نظام إثيريوم البيئي، وتشمل مجموعة متنوعة من الفئات الفرعية، بما في ذلك منصات التداول اللامركزية (DEX)، ومنصات الإقراض، وروبوتات تداول DEX، والعملة المستقرة، والمشتقات، والمحافظ المشفرة، بالإضافة إلى المشتقات الناتجة عن الرهن السائل (LSD).
من خلال التحليل المتعمق لتفاصيل حرق غاز إثيريوم، لاحظنا أن قطاعات مثل DEX، والعملات المستقرة، وروبوتات تداول DEX، والمحافظ الرقمية تظهر أداءً بارزًا من حيث استهلاك الغاز، حيث احتلت المراكز الأولى، مما يعكس الهيمنة ونشاط المستخدمين في هذه المجالات الفرعية ضمن النظام البيئي الحالي للـ DeFi.
يوني سواب (DEX)
يعتبر Uniswap أكبر بورصة لامركزية في نظام إيثيريوم البيئي، حيث بلغت إيراداته في آخر 30 يومًا 54.23 مليون دولار، وبلغت قيمة رسوم الغاز المحترقة 8.15 مليون دولار، مما يشكل حوالي 17.3% من إجمالي النظام الإيكولوجي لإيثيريوم. تظهر الإحصائيات أن أزواج التداول الرئيسية في Uniswap تتكون بشكل أساسي من ETH والرموز المستقرة، في حين أن تداول رموز الميم ذات الطابع المضاربي يشكل نسبة منخفضة للغاية من إجمالي هيكل التداول، مما يبرز ظاهرة الهيكل الصحي الذي يهيمن عليه سلوك التداول الطبيعي على المنصة.
# # 1 بوصة (DEX)
يعتبر 1inch كأحد الرواد في نظام إيثيريوم البيئي في مجال تجميعات تبادل العملات اللامركزية (DEX)، من خلال دمج أحواض السيولة من عدة DEX لتوفير أفضل مسارات وأسعار التداول للمستخدمين، خاصة في تداول الرموز النادرة حيث يظهر مزايا فريدة. قدمت 1inch حوالي 121 ألف دولار كرسوم غاز في نظام إيثيريوم، مما يمثل حوالي 3% من الإجمالي.
تشكل DEX أكثر من 40% من مجال DeFi، وأكثر من 25% في نظام إثيريوم البيئي، مما يبرز مكانة DEX كأكثر المسارات نشاطًا في إثيريوم. تركز مشاريع DEX الرئيسية على التداول العادي، نادرًا ما تتعلق برموز Meme، مما يعكس تكوينًا صحيًا للنظام البيئي. على الرغم من أن DEX تمثل النسبة الأعلى، إلا أنها تشكل فقط 25% من حصة نظام إثيريوم البيئي، مما يعكس توزيعًا معقولًا لرسوم الغاز.
تحويل العملات المستقرة
تعتبر تحويلات العملات المستقرة مؤشراً رئيسياً لقياس مستوى ازدهار السلسلة، وهي تحتل المرتبة الثانية بعد DEX في نظام إثيريوم البيئي. تلعب هذه العملات دوراً مماثلاً للعملات القانونية في المعاملات على السلسلة، حيث توفر معيار تسعير للرموز الأخرى، وأيضاً بسبب سهولة التداول وانخفاض انزلاق الأسعار، أصبحت الوسيط المفضل لتداول الرموز على السلسلة. تتكون بشكل رئيسي من عملتين مستقرتين رئيسيتين في الصناعة، وهما USDT و USDC، مما يعكس بشكل فعال احتياجات资金 ونشاط نظام إثيريوم البيئي.
خلال الشهر الماضي، بلغت رسوم الغاز المحترقة المتعلقة بتحويلات العملات المستقرة على شبكة إثيريوم 4.01 مليون دولار، ما يمثل حوالي 8.5% من إجمالي رسوم الغاز المحترقة في نفس الفترة. تعكس هذه البيانات ليس فقط الطلب القوي على الأموال على الشبكة، ولكن أيضًا أهمية تحويلات العملات المستقرة في قياس الإمكانيات المستدامة لتطور الشبكة العامة، لأنها ترتبط مباشرة بما إذا كانت الشبكة العامة تمتلك قاعدة مالية كافية وقاعدة مستخدمين، وأداء إثيريوم القوي في هذا المؤشر يؤكد مرة أخرى موقعها الرائد في نظام العملات المشفرة ودافعها نحو التطور المستدام.
روبوت تداول DEX
ظهور مسار روبوتات التداول في DEX يعود إلى شعبية عملات Meme، حيث تعتبر أداة تداول آلية مصممة خصيصًا لتجار DEX، وتستخدم بشكل أساسي لتسهيل شراء عملات Meme، نظرًا للزيادة الهائلة في مشاريع عملات Meme، مما يجعل السوق يعرض تقلبات عالية ودورات قصيرة (بعضها حتى فترة نشاط أقل من 10 دقائق)، مما يزيد من صعوبة التداول، وغالبًا ما يمكن أن تحدد الفروق في توقيت الشراء لثوانٍ الأرباح أو الخسائر. لذلك، يعتمد الكثير من مستخدمي التداول على روبوتات تداول DEX للسيطرة على فتح عملات Meme، وتنتج هذه العملية ليس فقط رسوم غاز كبيرة، ولكن أيضًا تتضمن نسبة مرتفعة من رسوم الرشوة، بهدف الحصول على أولوية عمال المناجم في حزم معاملاتهم، لتحقيق ميزة تنافسية في تداول عملات Meme.
مشروع بوت تداول DEX (بشكل رئيسي Banana Gun و Maestro) يحتل المرتبة الثالثة من حيث مساهمة رسوم الغاز، بعد Uniswap و إثيريوم/تحويلات العملات المستقرة.
يعتبر Banana Gun مشروع بوت تداول DEX متوافق مع سلاسل الكتل، ويعمل بشكل رئيسي على سلسلة إثيريوم، حيث ساهمت رسوم الغاز في الثلاثين يومًا الماضية بمبلغ يصل إلى 1.73 مليون دولار، مما جعله يتصدر جميع مشاريع بوت تداول DEX، ويشكل 3.68% من إجمالي إثيريوم، مما يعكس هيمنته في مجال أدوات التداول الآلي.
مايسترو هو أيضًا مشروع بوت تداول DEX متوافق مع عدة سلاسل، مع إيثريوم كأهم تطبيق له. خلال الثلاثين يومًا الماضية، تولد 1,510,000 دولار من رسوم الغاز، مما يجعله في المرتبة الثانية بين مشاريع بوت تداول DEX، حيث يمثل 3.21% من إجمالي رسوم الغاز في نظام إيثريوم البيئي، مما يبرز تأثيره الكبير في سوق التداول الآلي.
تُظهر مكانة مسار روبوتات التداول في DEX في النظام البيئي لإثيريوم (احتلاله المرتبة الثالثة في مساهمة رسوم الغاز بنسبة حوالي 6.9%) أهميته، في حين أن تأثير القمة واضح (تحتل Banana Gun وMaestro أكثر من 90% من حصة السوق) مما يُظهر تركيز هذا المسار، كما يُعكس بشكل غير مباشر درجة الحرارة المعقولة لتداول عملات Meme على سلسلة إثيريوم، حيث يلبي هذا التوازن احتياجات التداول ويتجنب الآثار السلبية للتكهن المفرط التي قد تؤثر على المشاريع البيئية العادية على السلسلة، مما يوفر دعمًا قويًا للتطور الصحي للنظام البيئي لإثيريوم.
محفظة العملات المشفرة
تعتبر المحفظة كالبنية التحتية لنشاط المستخدمين على الشبكة العامة، حيث أن مساهمتها في رسوم الغاز لا تعكس فقط النشاط الحقيقي للمستخدمين على السلسلة، بل هي أيضًا مؤشر رئيسي لقياس صحة النظام البيئي للبلوكتشين. تظهر البيانات أن MetaMask، كأحد أكثر مشاريع المحافظ استخدامًا على السلسلة، تتصدر النظام البيئي لإثيريوم، حيث ساهمت في رسوم الغاز بمبلغ 2.91 مليون دولار (حرق 940 ألف دولار) خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يمثل حوالي 2٪ من إجمالي رسوم الغاز على شبكة إثيريوم، مما يبرز المكانة المهمة لقطاع المحافظ في النظام البيئي للبلوكتشين.
تحويل على السلسلة
تحويلات على سلسلة إيثريوم، باعتبارها سلوكًا على السلسلة يحتل المرتبة الثانية، أحرقت خلال الشهر الماضي 3,830,000 دولار من رسوم الغاز، ويُقدَّر أن تساهم في إجمالي رسوم الغاز بنحو 25,500,000 دولار، مما يمثل حوالي 12% من إجمالي رسوم الغاز في نظام إيثريوم البيئي، مما يبرز مكانتها المهمة في نظام إيثريوم ودرجة الطلب القوي من المستخدمين.
MEV
MEV كظاهرة فريدة في مرحلة معالجة معاملات blockchain يظهر على سلسلة إيثيريوم كرسوم إضافية يدفعها المستخدمون لتسريع المعاملات، حيث يتم إتلاف الرسوم الأساسية، وتذهب إكرامية المعدنين مباشرةً للمعدنين. أصبحت هذه الآلية أكثر وضوحًا بعد ترقية EIP-1559. غالبًا ما تعكس الطلبات المرتفعة على MEV تطورًا غير صحي في النظام البيئي على السلسلة، خاصة في مشاريع العملات Meme، حيث يؤدي الحساسية الزمنية إلى دفع المستخدمين لرفع رسوم MEV للحصول على الأفضلية، مما يعني أن مقدار رسوم MEV يمكن أن يعكس إلى حد ما درجة نشاط مشاريع العملات Meme على السلسلة. تبلغ رسوم الاحتراق لمشروع MEV على سلسلة إيثيريوم حوالي 3.76 مليون دولار، وهو ما يمثل 8% من إجمالي رسوم الاحتراق على السلسلة، وهذه البيانات تشير إلى أن المشاركة في مشاريع العملات Meme لا تشكل الغالبية في نظام إيثيريوم البيئي.
إثيريوم生态总结
تظهر بيئة إثيريوم تنوعًا ولكنها تتركز في عدد قليل من المجالات الرئيسية. يتصدر مجال DeFi بفضل نسبة 60% من رسوم الغاز، مما يبرز مكانته الأساسية، لكن توزيع المجالات الفرعية الداخلية معقول. تأتي تحويلات ETH في المرتبة الثانية بنسبة 12%، يليها MEV بنسبة 8% وNFT بنسبة 8%، حيث تشكل هذه الفئات الأربع معًا 88% من إجمالي استهلاك الغاز. المجال الفرعي الذي يحرق أكبر كمية من رسوم الغاز على السلسلة هو DEX بنسبة 26%، تليه التحويلات على السلسلة وStablecoins بنسبة 17%، وDex Trading Bot بنسبة 7%، ومجال المحفظة بنسبة 3%، مما يشكل مجموعًا بنسبة 53%. الحلول Layer 2 (6%) وإنشاء العقود الذكية (2%) تمثل نسبة صغيرة، مما يعكس أن تطوير البيئة قد يكون في "فترة منخفضة". ومع ذلك، فإن هذا التوزيع المتنوع لرسوم الغاز لا يزال يعكس التطور النسبي المتوازن لمجالات إثيريوم، دون ظهور ظاهرة تركز مفرط في مجال واحد، مما يظهر الحالة الصحية العامة للنظام البيئي.
سولانا
تكوين رسوم المعاملة
يمكن تقسيم الرسوم والتكاليف على سلسلة Solana إلى ثلاثة أجزاء:
رسوم المعاملات - رسوم المعالجين للمعاملات/الأوامر
رسوم الأولوية - رسوم اختيارية لزيادة ترتيب معالجة المعاملات
الإيجار - الحفاظ على رصيد الاحتفاظ ببيانات التخزين على السلسلة
تحدد سلسلة Solana نسبة ثابتة من رسوم كل معاملة (كانت في البداية 50%) للتدمير، بينما تذهب النسبة المتبقية 50% إلى المدققين. حصل المودعون في Solana على مكافآت رسوم المعاملات بقيمة 2310 آلاف دولار أمريكي خلال الـ 30 يومًا الماضية.
أدى نجاح مشاريع العملات الميم على شبكة Solana إلى ارتفاع حاد في حساسية وقت المعاملات، مما دفع المستخدمين لزيادة رسوم الأولوية بشكل كبير للتنافس.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
5
مشاركة
تعليق
0/400
TokenAlchemist
· منذ 4 س
مه، لعبة استخراج MEV الخاصة بـ SOL لا تزال لا تلامس سطح التحكيم الخاص بـ ETH
إثيريوم، Solana وTRON إيرادات رسوم الغاز: تحليل عميق لاستدامة اقتصاد السلاسل العامة
تحليل عميق: استدامة دخل ثلاث سلاسل عامة: إثيريوم، Solana وTRON
المقدمة
في عصر التطور السريع لتكنولوجيا البلوكشين، أصبحت استدامة إيرادات الشبكة العامة مؤشرًا رئيسيًا لتقييم إمكانياتها للتطور على المدى الطويل. يركز هذا المقال على ثلاثة شبكات عامة رئيسية في السوق الحالية – إثيريوم، Solana وTRON، من خلال تحليل تركيب إيرادات رسوم الغاز، الأنشطة الاقتصادية على السلسلة وحالة إيرادات ونفقات المستخدمين، نستكشف بعمق نماذج الإيرادات لهذه الشبكات العامة واستدامتها.
وفقًا لأحدث البيانات، خلال الثلاثين يومًا الماضية، حقق إثيريوم إيرادات غاز بقيمة إجمالية قدرها 9989 مليون دولار، يليه سولانا وTRON بإيرادات غاز بلغت 4621 مليون دولار و3897 مليون دولار على التوالي. ومع ذلك، فإن هذه الميزة في الإيرادات لم تعكس تمامًا في حماس السوق ونشاط المستخدمين. من الجدير بالذكر أن مناقشات سولانا خلال الأشهر الستة الماضية تفوقت على إثيريوم، بينما حصلت TRON على اعتراف واسع في مجال المدفوعات بسبب رسومها المنخفضة.
ما يلفت الانتباه أكثر هو أن بيانات العناوين النشطة اليومية تظهر أنماطًا تختلف تمامًا عن إيرادات رسوم الغاز: تحتل TRON المركز الأول مع 2.1 مليون عنوان نشط يوميًا، تليها Solana مع 1.1 مليون، بينما يوجد في إثيريوم 316 ألف فقط. تسلط هذه الظاهرة الضوء على العلاقة المعقدة بين تكوين إيرادات رسوم الغاز والنشاط الاقتصادي على السلسلة واستدامة دخل المستخدمين، كما أنها توفر منظورًا فريدًا لتحليل استدامة الإيرادات لهذه السلاسل الثلاث الكبرى.
إثيريوم
تكوين إيرادات رسوم الغاز
مرت إثيريوم بسلسلة من التحديثات الكبيرة، بما في ذلك الانتقال من إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الحصة (PoS) وتنفيذ اقتراح EIP-1559، مما كان له تأثير عميق على هيكل رسوم الغاز الخاصة بها. ينقسم هيكل رسوم الغاز الجديد إلى جزئين: الرسوم الأساسية (Base Fee) التي يتم تدميرها تلقائيًا بواسطة النظام، والإكراميات (Tips) التي تدفع مباشرة إلى المدققين. من المتوقع أن يدفع آلية تدمير الرسوم الأساسية ETH إلى حالة انكماش، مما قد يزيد من قيمته. في الوقت نفسه، يساعد تعديل الرسوم الأساسية الديناميكي في تحسين توزيع موارد الشبكة، بينما توفر الإكراميات حوافز إضافية للمدققين للحفاظ على أمان الشبكة. لا diversify هذه الهيكلية المزدوجة مصادر دخل المدققين فحسب، بل تقلل أيضًا من الاعتماد على إصدار عملات جديدة، كما أنها تخلق إمكانيات انكماش طويلة الأمد لـ ETH من خلال آلية تدمير الرسوم الأساسية.
في الثلاثين يومًا الماضية، دمرت إثيريوم من خلال آلية الرسوم الأساسية ETH بقيمة تقارب 47 مليون دولار. تعكس هذه البيانات ليس فقط مستوى نشاط الشبكة، بل توفر أيضًا أساسًا مهمًا لتحليل النسبة المئوية لمساهمة أنواع مختلفة من الأنشطة على السلسلة في إجمالي استهلاك الغاز، مما يساعد على فهم التأثير الاقتصادي للتطبيقات المختلفة وأنواع المعاملات داخل نظام إثيريوم البيئي.
النشاط الاقتصادي على السلسلة
توزيع استهلاك رسوم الغاز على شبكة إثيريوم يعكس نشاط النظام البيئي وقيمته الاقتصادية. تتصدر التمويل اللامركزي (DeFi) بنسبة 60%، مما يبرز مكانته الأساسية في نظام إثيريوم البيئي. يلي ذلك تحويلات ETH بنسبة 12%، و MEV (القيمة القابلة للاستخراج القصوى، 8%) و NFT (الرموز غير القابلة للاستبدال، 8%)، حيث تساهم هذه الفئات الأربعة مجتمعةً في 88% من إجمالي استهلاك الغاز، مما يشكل الأنشطة الاقتصادية الرئيسية لشبكة إثيريوم. وتعتبر حلول Layer 2 (6%) وإنشاء العقود الذكية (2%) نسبًا صغيرة، مما يعكس بشكل جانبي أن تطوير نظام إثيريوم البيئي ما زال في "فترة واد" مؤقتة.
DeFi
تمثل المالية اللامركزية (DeFi) جزءًا أساسيًا من نظام إثيريوم البيئي، وتشمل مجموعة متنوعة من الفئات الفرعية، بما في ذلك منصات التداول اللامركزية (DEX)، ومنصات الإقراض، وروبوتات تداول DEX، والعملة المستقرة، والمشتقات، والمحافظ المشفرة، بالإضافة إلى المشتقات الناتجة عن الرهن السائل (LSD).
من خلال التحليل المتعمق لتفاصيل حرق غاز إثيريوم، لاحظنا أن قطاعات مثل DEX، والعملات المستقرة، وروبوتات تداول DEX، والمحافظ الرقمية تظهر أداءً بارزًا من حيث استهلاك الغاز، حيث احتلت المراكز الأولى، مما يعكس الهيمنة ونشاط المستخدمين في هذه المجالات الفرعية ضمن النظام البيئي الحالي للـ DeFi.
يوني سواب (DEX)
يعتبر Uniswap أكبر بورصة لامركزية في نظام إيثيريوم البيئي، حيث بلغت إيراداته في آخر 30 يومًا 54.23 مليون دولار، وبلغت قيمة رسوم الغاز المحترقة 8.15 مليون دولار، مما يشكل حوالي 17.3% من إجمالي النظام الإيكولوجي لإيثيريوم. تظهر الإحصائيات أن أزواج التداول الرئيسية في Uniswap تتكون بشكل أساسي من ETH والرموز المستقرة، في حين أن تداول رموز الميم ذات الطابع المضاربي يشكل نسبة منخفضة للغاية من إجمالي هيكل التداول، مما يبرز ظاهرة الهيكل الصحي الذي يهيمن عليه سلوك التداول الطبيعي على المنصة.
# # 1 بوصة (DEX)
يعتبر 1inch كأحد الرواد في نظام إيثيريوم البيئي في مجال تجميعات تبادل العملات اللامركزية (DEX)، من خلال دمج أحواض السيولة من عدة DEX لتوفير أفضل مسارات وأسعار التداول للمستخدمين، خاصة في تداول الرموز النادرة حيث يظهر مزايا فريدة. قدمت 1inch حوالي 121 ألف دولار كرسوم غاز في نظام إيثيريوم، مما يمثل حوالي 3% من الإجمالي.
تشكل DEX أكثر من 40% من مجال DeFi، وأكثر من 25% في نظام إثيريوم البيئي، مما يبرز مكانة DEX كأكثر المسارات نشاطًا في إثيريوم. تركز مشاريع DEX الرئيسية على التداول العادي، نادرًا ما تتعلق برموز Meme، مما يعكس تكوينًا صحيًا للنظام البيئي. على الرغم من أن DEX تمثل النسبة الأعلى، إلا أنها تشكل فقط 25% من حصة نظام إثيريوم البيئي، مما يعكس توزيعًا معقولًا لرسوم الغاز.
تحويل العملات المستقرة
تعتبر تحويلات العملات المستقرة مؤشراً رئيسياً لقياس مستوى ازدهار السلسلة، وهي تحتل المرتبة الثانية بعد DEX في نظام إثيريوم البيئي. تلعب هذه العملات دوراً مماثلاً للعملات القانونية في المعاملات على السلسلة، حيث توفر معيار تسعير للرموز الأخرى، وأيضاً بسبب سهولة التداول وانخفاض انزلاق الأسعار، أصبحت الوسيط المفضل لتداول الرموز على السلسلة. تتكون بشكل رئيسي من عملتين مستقرتين رئيسيتين في الصناعة، وهما USDT و USDC، مما يعكس بشكل فعال احتياجات资金 ونشاط نظام إثيريوم البيئي.
خلال الشهر الماضي، بلغت رسوم الغاز المحترقة المتعلقة بتحويلات العملات المستقرة على شبكة إثيريوم 4.01 مليون دولار، ما يمثل حوالي 8.5% من إجمالي رسوم الغاز المحترقة في نفس الفترة. تعكس هذه البيانات ليس فقط الطلب القوي على الأموال على الشبكة، ولكن أيضًا أهمية تحويلات العملات المستقرة في قياس الإمكانيات المستدامة لتطور الشبكة العامة، لأنها ترتبط مباشرة بما إذا كانت الشبكة العامة تمتلك قاعدة مالية كافية وقاعدة مستخدمين، وأداء إثيريوم القوي في هذا المؤشر يؤكد مرة أخرى موقعها الرائد في نظام العملات المشفرة ودافعها نحو التطور المستدام.
روبوت تداول DEX
ظهور مسار روبوتات التداول في DEX يعود إلى شعبية عملات Meme، حيث تعتبر أداة تداول آلية مصممة خصيصًا لتجار DEX، وتستخدم بشكل أساسي لتسهيل شراء عملات Meme، نظرًا للزيادة الهائلة في مشاريع عملات Meme، مما يجعل السوق يعرض تقلبات عالية ودورات قصيرة (بعضها حتى فترة نشاط أقل من 10 دقائق)، مما يزيد من صعوبة التداول، وغالبًا ما يمكن أن تحدد الفروق في توقيت الشراء لثوانٍ الأرباح أو الخسائر. لذلك، يعتمد الكثير من مستخدمي التداول على روبوتات تداول DEX للسيطرة على فتح عملات Meme، وتنتج هذه العملية ليس فقط رسوم غاز كبيرة، ولكن أيضًا تتضمن نسبة مرتفعة من رسوم الرشوة، بهدف الحصول على أولوية عمال المناجم في حزم معاملاتهم، لتحقيق ميزة تنافسية في تداول عملات Meme.
مشروع بوت تداول DEX (بشكل رئيسي Banana Gun و Maestro) يحتل المرتبة الثالثة من حيث مساهمة رسوم الغاز، بعد Uniswap و إثيريوم/تحويلات العملات المستقرة.
يعتبر Banana Gun مشروع بوت تداول DEX متوافق مع سلاسل الكتل، ويعمل بشكل رئيسي على سلسلة إثيريوم، حيث ساهمت رسوم الغاز في الثلاثين يومًا الماضية بمبلغ يصل إلى 1.73 مليون دولار، مما جعله يتصدر جميع مشاريع بوت تداول DEX، ويشكل 3.68% من إجمالي إثيريوم، مما يعكس هيمنته في مجال أدوات التداول الآلي.
مايسترو هو أيضًا مشروع بوت تداول DEX متوافق مع عدة سلاسل، مع إيثريوم كأهم تطبيق له. خلال الثلاثين يومًا الماضية، تولد 1,510,000 دولار من رسوم الغاز، مما يجعله في المرتبة الثانية بين مشاريع بوت تداول DEX، حيث يمثل 3.21% من إجمالي رسوم الغاز في نظام إيثريوم البيئي، مما يبرز تأثيره الكبير في سوق التداول الآلي.
تُظهر مكانة مسار روبوتات التداول في DEX في النظام البيئي لإثيريوم (احتلاله المرتبة الثالثة في مساهمة رسوم الغاز بنسبة حوالي 6.9%) أهميته، في حين أن تأثير القمة واضح (تحتل Banana Gun وMaestro أكثر من 90% من حصة السوق) مما يُظهر تركيز هذا المسار، كما يُعكس بشكل غير مباشر درجة الحرارة المعقولة لتداول عملات Meme على سلسلة إثيريوم، حيث يلبي هذا التوازن احتياجات التداول ويتجنب الآثار السلبية للتكهن المفرط التي قد تؤثر على المشاريع البيئية العادية على السلسلة، مما يوفر دعمًا قويًا للتطور الصحي للنظام البيئي لإثيريوم.
محفظة العملات المشفرة
تعتبر المحفظة كالبنية التحتية لنشاط المستخدمين على الشبكة العامة، حيث أن مساهمتها في رسوم الغاز لا تعكس فقط النشاط الحقيقي للمستخدمين على السلسلة، بل هي أيضًا مؤشر رئيسي لقياس صحة النظام البيئي للبلوكتشين. تظهر البيانات أن MetaMask، كأحد أكثر مشاريع المحافظ استخدامًا على السلسلة، تتصدر النظام البيئي لإثيريوم، حيث ساهمت في رسوم الغاز بمبلغ 2.91 مليون دولار (حرق 940 ألف دولار) خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يمثل حوالي 2٪ من إجمالي رسوم الغاز على شبكة إثيريوم، مما يبرز المكانة المهمة لقطاع المحافظ في النظام البيئي للبلوكتشين.
تحويل على السلسلة
تحويلات على سلسلة إيثريوم، باعتبارها سلوكًا على السلسلة يحتل المرتبة الثانية، أحرقت خلال الشهر الماضي 3,830,000 دولار من رسوم الغاز، ويُقدَّر أن تساهم في إجمالي رسوم الغاز بنحو 25,500,000 دولار، مما يمثل حوالي 12% من إجمالي رسوم الغاز في نظام إيثريوم البيئي، مما يبرز مكانتها المهمة في نظام إيثريوم ودرجة الطلب القوي من المستخدمين.
MEV
MEV كظاهرة فريدة في مرحلة معالجة معاملات blockchain يظهر على سلسلة إيثيريوم كرسوم إضافية يدفعها المستخدمون لتسريع المعاملات، حيث يتم إتلاف الرسوم الأساسية، وتذهب إكرامية المعدنين مباشرةً للمعدنين. أصبحت هذه الآلية أكثر وضوحًا بعد ترقية EIP-1559. غالبًا ما تعكس الطلبات المرتفعة على MEV تطورًا غير صحي في النظام البيئي على السلسلة، خاصة في مشاريع العملات Meme، حيث يؤدي الحساسية الزمنية إلى دفع المستخدمين لرفع رسوم MEV للحصول على الأفضلية، مما يعني أن مقدار رسوم MEV يمكن أن يعكس إلى حد ما درجة نشاط مشاريع العملات Meme على السلسلة. تبلغ رسوم الاحتراق لمشروع MEV على سلسلة إيثيريوم حوالي 3.76 مليون دولار، وهو ما يمثل 8% من إجمالي رسوم الاحتراق على السلسلة، وهذه البيانات تشير إلى أن المشاركة في مشاريع العملات Meme لا تشكل الغالبية في نظام إيثيريوم البيئي.
إثيريوم生态总结
تظهر بيئة إثيريوم تنوعًا ولكنها تتركز في عدد قليل من المجالات الرئيسية. يتصدر مجال DeFi بفضل نسبة 60% من رسوم الغاز، مما يبرز مكانته الأساسية، لكن توزيع المجالات الفرعية الداخلية معقول. تأتي تحويلات ETH في المرتبة الثانية بنسبة 12%، يليها MEV بنسبة 8% وNFT بنسبة 8%، حيث تشكل هذه الفئات الأربع معًا 88% من إجمالي استهلاك الغاز. المجال الفرعي الذي يحرق أكبر كمية من رسوم الغاز على السلسلة هو DEX بنسبة 26%، تليه التحويلات على السلسلة وStablecoins بنسبة 17%، وDex Trading Bot بنسبة 7%، ومجال المحفظة بنسبة 3%، مما يشكل مجموعًا بنسبة 53%. الحلول Layer 2 (6%) وإنشاء العقود الذكية (2%) تمثل نسبة صغيرة، مما يعكس أن تطوير البيئة قد يكون في "فترة منخفضة". ومع ذلك، فإن هذا التوزيع المتنوع لرسوم الغاز لا يزال يعكس التطور النسبي المتوازن لمجالات إثيريوم، دون ظهور ظاهرة تركز مفرط في مجال واحد، مما يظهر الحالة الصحية العامة للنظام البيئي.
سولانا
تكوين رسوم المعاملة
يمكن تقسيم الرسوم والتكاليف على سلسلة Solana إلى ثلاثة أجزاء:
تحدد سلسلة Solana نسبة ثابتة من رسوم كل معاملة (كانت في البداية 50%) للتدمير، بينما تذهب النسبة المتبقية 50% إلى المدققين. حصل المودعون في Solana على مكافآت رسوم المعاملات بقيمة 2310 آلاف دولار أمريكي خلال الـ 30 يومًا الماضية.
أدى نجاح مشاريع العملات الميم على شبكة Solana إلى ارتفاع حاد في حساسية وقت المعاملات، مما دفع المستخدمين لزيادة رسوم الأولوية بشكل كبير للتنافس.