مؤخراً، أعادت بورصة مشتقات لامركزية جذب انتباه عالم التشفير بسبب أدائها المذهل للبيانات ونظامها البيئي المتوسع بسرعة. إن هذا المنافس السابق يزعزع تدريجياً مكانة البورصات المركزية التقليدية، ويظهر زخمًا قويًا في التطور.
حجم العقود الآجلة يصل إلى مستويات قياسية جديدة
في 23 مايو، بلغ عدد العقود المفتوحة في البورصة 9.31 مليار دولار، مسجلاً رقماً قياسياً تاريخياً. هذه الرقم يزيد بأكثر من الضعف مقارنةً بأعلى مستوى له في ديسمبر من العام الماضي والذي بلغ 4.4 مليار دولار. ومن بين ذلك، ساهمت بيتكوين وإيثريوم بحوالي نصف حجم العقود.
بالمقارنة الأفقية، أصبحت أحجام العقود المفتوحة على هذه المنصة تتساوى مع بعض بورصات التداول المركزية الرائجة. في ما يتعلق بأحجام العقود البيتكوين المفتوحة، فهي في مستويات مماثلة للعديد من البورصات المعروفة، حيث تحتل المرتبة بين 5 و7. في نفس اليوم، بلغت أحجام تداول DEX على المنصة 7.14 مليون دولار، بزيادة تقدر بحوالي 3 مرات مقارنة ببداية الشهر.
مع ارتفاع حدة التداول، تحسنت إيرادات المنصة بشكل ملحوظ. خلال الثلاثين يومًا الماضية، بلغت الرسوم التي حققتها المنصة 6200 مليون دولار، مما جعلها تحتل المرتبة الثامنة في ترتيب الإيرادات، متجاوزة حتى بعض سلاسل الكتل المعروفة.
تدفق الأموال ارتفع بشكل ملحوظ
في مارس من هذا العام، تعرضت المنصة لحدث استغل فيه المتداولون ثغرة في دفتر الطلبات لتحقيق مكاسب ضخمة، مما أدى إلى تدفق كبير للأموال. ومع ذلك، مع عودة كبار المستثمرين إلى المنصة وفتحهم المتكرر لطلبات عقود كبيرة، زادت درجة اهتمام السوق مرة أخرى. حتى 26 مايو، بلغت صافي التدفقات المالية إلى المنصة حوالي 3.5 مليار دولار، مما عوض الخسائر السابقة وحقق مستويات جديدة.
خصوصاً منذ مايو، كان تدفق الأموال أكثر وضوحاً. وصلت أعلى تدفقات صافية يومية إلى 240 مليون دولار، ومتوسط التدفق الصافي اليومي حوالي 53 مليون دولار. يرتبط تدفق هذه الأموال ارتباطاً وثيقاً بعمليات كبيرة من عدة متداولين معروفين على المنصة. أصبحت هذه العمليات نقطة جذب في السوق بسبب شفافيتها على السلسلة، كما أنها وفرت ميزة ترويجية فريدة للمنصة.
سعر الرمز المميز يرتفع، والنظام البيئي يتوسع بسرعة
في ظل تحسن البيانات، بدأ سعر رمز الحوكمة للمنصة في الارتفاع بشكل كبير بعد أن بلغ أدنى مستوى له عند 9.3 دولار في أبريل. حتى 27 مايو، وصل السعر الأعلى إلى 39.9 دولار، بزيادة تقارب 329%. بلغ رأس مال الرمز السوقي في مرحلة ما 12.9 مليار دولار، متجاوزًا رمز سلسلة الكتل المعروف، ودخل قائمة أعلى 13 من حيث القيمة السوقية.
فيما يتعلق بالنظام البيئي، حقق المنصة تقدمًا مهمًا. بدأت العديد من بروتوكولات DeFi الخارجية في النشر على المنصة، بينما تجاوزت قيمة إجمالي القفل (TVL) للعديد من البروتوكولات الخاصة بالمنصة 100 مليون دولار. اعتبارًا من 27 مايو، بلغ إجمالي TVL للمنصة 1.46 مليار دولار، وزاد عدد البروتوكولات إلى 27، منها 16 بروتوكولًا فريدًا للمنصة. أطلقت العديد من البروتوكولات الجديدة برامج نقاط، مما يوفر إمكانيات كبيرة للإيرادات.
بالإضافة إلى ذلك، أضافت المنصة عدة أدوات لجسور عبر السلاسل، تدعم المزيد من الأصول على السلسلة للتداول مباشرة. في مجال إصدار العملات المستقرة، احتلت المنصة المرتبة السادسة بقيمة سوقية تبلغ 36 مليار دولار، متجاوزةً عدة سلاسل عامة ذات تاريخ أقدم.
التحديات المتزايدة
على الرغم من الأداء القوي بشكل عام، إلا أن المنصة لا تزال تواجه بعض التحديات. معدل نمو عدد المستخدمين الجدد بطيء، حيث يضاف فقط مئات المستخدمين الجدد يوميًا، وهو ما يقل كثيرًا عن المستوى الذي كانت عليه المنصة عند إطلاقها. ورغم أن عدد المتداولين النشطين يوميًا قد ارتفع، إلا أنه لا يزال هناك فارق مقارنةً بالبورصات المركزية.
فيما يتعلق بفئات التداول، تمثل أحجام تداول البيتكوين والإيثريوم وبعض الرموز المعروفة حوالي 50% على المدى الطويل، ويصعب على الرموز الأخرى تحقيق اختراق. تأثير "إدراج الرموز" للرموز الجديدة ليس واضحًا، وكانت مزادات الإدراج في الفترة الأخيرة هادئة.
علاوة على ذلك، أثرت الحوادث الأمنية السابقة على مستوى ثقة المنصة. على الرغم من أن عائدات مزودي السيولة قد عادت وحققت مستويات قياسية جديدة، إلا أن مبلغ الإيداع لم يعد بالكامل إلى مستوياته قبل الحادث، مما يظهر أن ثقة بعض كبار المودعين في المنصة لا تزال في طور الاستعادة.
بشكل عام، أظهرت هذه المنصة الناشئة في الآونة الأخيرة زخم نمو قوي، حيث ارتفع البيانات الأساسية بشكل كبير، وزادت مستويات اهتمام السوق بشكل ملحوظ. ومع ذلك، لا يزال يتعين معالجة قضايا مثل تباطؤ نمو المستخدمين واستعادة الثقة. على الرغم من ذلك، فإن أداء المنصة قد أثبت أنها أصبحت قوة جديدة لا يمكن تجاهلها في مجال التداول.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تزايد بيانات تداول Hyperliquid المنصة DEX مشتق شهدت ارتفاعًا انفجاريًا
Hyperliquid حقق ارتفع突破性,成为 تداول المشتقات新势力
مؤخراً، أعادت بورصة مشتقات لامركزية جذب انتباه عالم التشفير بسبب أدائها المذهل للبيانات ونظامها البيئي المتوسع بسرعة. إن هذا المنافس السابق يزعزع تدريجياً مكانة البورصات المركزية التقليدية، ويظهر زخمًا قويًا في التطور.
حجم العقود الآجلة يصل إلى مستويات قياسية جديدة
في 23 مايو، بلغ عدد العقود المفتوحة في البورصة 9.31 مليار دولار، مسجلاً رقماً قياسياً تاريخياً. هذه الرقم يزيد بأكثر من الضعف مقارنةً بأعلى مستوى له في ديسمبر من العام الماضي والذي بلغ 4.4 مليار دولار. ومن بين ذلك، ساهمت بيتكوين وإيثريوم بحوالي نصف حجم العقود.
بالمقارنة الأفقية، أصبحت أحجام العقود المفتوحة على هذه المنصة تتساوى مع بعض بورصات التداول المركزية الرائجة. في ما يتعلق بأحجام العقود البيتكوين المفتوحة، فهي في مستويات مماثلة للعديد من البورصات المعروفة، حيث تحتل المرتبة بين 5 و7. في نفس اليوم، بلغت أحجام تداول DEX على المنصة 7.14 مليون دولار، بزيادة تقدر بحوالي 3 مرات مقارنة ببداية الشهر.
مع ارتفاع حدة التداول، تحسنت إيرادات المنصة بشكل ملحوظ. خلال الثلاثين يومًا الماضية، بلغت الرسوم التي حققتها المنصة 6200 مليون دولار، مما جعلها تحتل المرتبة الثامنة في ترتيب الإيرادات، متجاوزة حتى بعض سلاسل الكتل المعروفة.
تدفق الأموال ارتفع بشكل ملحوظ
في مارس من هذا العام، تعرضت المنصة لحدث استغل فيه المتداولون ثغرة في دفتر الطلبات لتحقيق مكاسب ضخمة، مما أدى إلى تدفق كبير للأموال. ومع ذلك، مع عودة كبار المستثمرين إلى المنصة وفتحهم المتكرر لطلبات عقود كبيرة، زادت درجة اهتمام السوق مرة أخرى. حتى 26 مايو، بلغت صافي التدفقات المالية إلى المنصة حوالي 3.5 مليار دولار، مما عوض الخسائر السابقة وحقق مستويات جديدة.
خصوصاً منذ مايو، كان تدفق الأموال أكثر وضوحاً. وصلت أعلى تدفقات صافية يومية إلى 240 مليون دولار، ومتوسط التدفق الصافي اليومي حوالي 53 مليون دولار. يرتبط تدفق هذه الأموال ارتباطاً وثيقاً بعمليات كبيرة من عدة متداولين معروفين على المنصة. أصبحت هذه العمليات نقطة جذب في السوق بسبب شفافيتها على السلسلة، كما أنها وفرت ميزة ترويجية فريدة للمنصة.
سعر الرمز المميز يرتفع، والنظام البيئي يتوسع بسرعة
في ظل تحسن البيانات، بدأ سعر رمز الحوكمة للمنصة في الارتفاع بشكل كبير بعد أن بلغ أدنى مستوى له عند 9.3 دولار في أبريل. حتى 27 مايو، وصل السعر الأعلى إلى 39.9 دولار، بزيادة تقارب 329%. بلغ رأس مال الرمز السوقي في مرحلة ما 12.9 مليار دولار، متجاوزًا رمز سلسلة الكتل المعروف، ودخل قائمة أعلى 13 من حيث القيمة السوقية.
فيما يتعلق بالنظام البيئي، حقق المنصة تقدمًا مهمًا. بدأت العديد من بروتوكولات DeFi الخارجية في النشر على المنصة، بينما تجاوزت قيمة إجمالي القفل (TVL) للعديد من البروتوكولات الخاصة بالمنصة 100 مليون دولار. اعتبارًا من 27 مايو، بلغ إجمالي TVL للمنصة 1.46 مليار دولار، وزاد عدد البروتوكولات إلى 27، منها 16 بروتوكولًا فريدًا للمنصة. أطلقت العديد من البروتوكولات الجديدة برامج نقاط، مما يوفر إمكانيات كبيرة للإيرادات.
بالإضافة إلى ذلك، أضافت المنصة عدة أدوات لجسور عبر السلاسل، تدعم المزيد من الأصول على السلسلة للتداول مباشرة. في مجال إصدار العملات المستقرة، احتلت المنصة المرتبة السادسة بقيمة سوقية تبلغ 36 مليار دولار، متجاوزةً عدة سلاسل عامة ذات تاريخ أقدم.
التحديات المتزايدة
على الرغم من الأداء القوي بشكل عام، إلا أن المنصة لا تزال تواجه بعض التحديات. معدل نمو عدد المستخدمين الجدد بطيء، حيث يضاف فقط مئات المستخدمين الجدد يوميًا، وهو ما يقل كثيرًا عن المستوى الذي كانت عليه المنصة عند إطلاقها. ورغم أن عدد المتداولين النشطين يوميًا قد ارتفع، إلا أنه لا يزال هناك فارق مقارنةً بالبورصات المركزية.
فيما يتعلق بفئات التداول، تمثل أحجام تداول البيتكوين والإيثريوم وبعض الرموز المعروفة حوالي 50% على المدى الطويل، ويصعب على الرموز الأخرى تحقيق اختراق. تأثير "إدراج الرموز" للرموز الجديدة ليس واضحًا، وكانت مزادات الإدراج في الفترة الأخيرة هادئة.
علاوة على ذلك، أثرت الحوادث الأمنية السابقة على مستوى ثقة المنصة. على الرغم من أن عائدات مزودي السيولة قد عادت وحققت مستويات قياسية جديدة، إلا أن مبلغ الإيداع لم يعد بالكامل إلى مستوياته قبل الحادث، مما يظهر أن ثقة بعض كبار المودعين في المنصة لا تزال في طور الاستعادة.
بشكل عام، أظهرت هذه المنصة الناشئة في الآونة الأخيرة زخم نمو قوي، حيث ارتفع البيانات الأساسية بشكل كبير، وزادت مستويات اهتمام السوق بشكل ملحوظ. ومع ذلك، لا يزال يتعين معالجة قضايا مثل تباطؤ نمو المستخدمين واستعادة الثقة. على الرغم من ذلك، فإن أداء المنصة قد أثبت أنها أصبحت قوة جديدة لا يمكن تجاهلها في مجال التداول.