تحليل أداء مشاريع التمويل اللامركزي في نظام Solana
بقيادة DePIN و MEME، قدم نظام Solana البيئي أداءً قويًا بشكل عام، حيث اقترب سعر SOL من 100 دولار. تجاوز حجم التداول في DEX على Solana لفترة وجيزة حجم التداول على Ethereum، مما أثار مناقشات حول "تجاوز Solana لـ Ethereum". في الوقت نفسه، تواجه Ethereum مجموعة من التساؤلات، خاصة أن مشاريع تعدين السيولة DeFi التي قادت الدورة الصاعدة السابقة لم تعد تحظى بشعبية. إذًا، كيف هو أداء مشاريع DeFi على Solana؟ هل عادت المشاريع القديمة حقًا إلى الحياة؟
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
تخزين السيولة
الرهانات السائلة هي نوع من المشاريع التي تنمو بسرعة في نظام Solana البيئي. إن الرهان نفسه يقوم بقفل الأموال مما يساعد على ارتفاع سعر SOL، بينما يمكن استخدام مختلف رموز الرهانات السائلة (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. كما أن تأثيرات توزيع المشاريع الجديدة وحوافزها تعزز أيضًا استمرار تدفق الأموال المشاركة في الرهانات السائلة.
تعتبر Marinade Finance و Jito أكبر مشروعين في مجال الإيداع السائل على Solana. اعتبارًا من 22 ديسمبر، كان إجمالي القيمة المقفلة (TVL) الخاصة بهما 1.05 مليار دولار و 626 مليون دولار على التوالي، مما يجعلهما في المرتبة الأولى والثانية في TVL ضمن نظام Solana البيئي. على الرغم من أن أموال الإيداع في Marinade تمثل 57% فقط مقارنة بأعلى مستوى لها بالدولار، إلا أن عدد SOL المودعة (11.15 مليون SOL) قد سجل أعلى مستوى تاريخي.
تقدم Jito أيضًا بنية تحتية لـ MEV على أساس الرهان، وقد حصلت على دعم واسع بسبب توزيعات غير متوقعة. مؤخرًا، بسبب بدء تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، واصل عدد رهانات Jito النمو بسرعة، حيث وصل حاليًا إلى 6420000 SOL.
بورصة لامركزية
لا تزال المشاريع الرئيسية في مجال DEX هي Raydium وOrca، ولم تظهر مشاريع بارزة جديدة. كلاهما طور وظائف السيولة المركزية على الأساس الموجود، لكن الوضع قد انقلب.
تراجعت سيولة Raydium من أعلى مستوى بلغ 2.21 مليار دولار إلى 113 مليون دولار، وهو ما يمثل 5.1% فقط من أعلى مستوى. تراجعت سيولة Orca من أعلى مستوى بلغ 1.41 مليار دولار إلى 184 مليون دولار، وهو 13% من أعلى مستوى.
في الآونة الأخيرة، أثار حجم تداول DEX على Solana الذي تجاوز Ethereum الانتباه. تظهر البيانات أنه سواء كان حجم التداول على مدى 24 ساعة أو 7 أيام، فإن Solana يتفوق على Ethereum. على الرغم من أن البعض يشكك في إمكانية احتساب حجم تداول مجمعات التداول بشكل متكرر، إلا أن حساب حجم تداول كل DEX بشكل منفصل، لا يزال Solana يتفوق على Ethereum.
مؤشر آخر يستحق الاهتمام هو نسبة حجم التداول في DEX إلى TVL، والذي يعكس كفاءة استخدام الأموال. رايديام وأوركا هما 4.81 و 2.87 على التوالي، وهما أعلى بكثير من 0.26 و 0.09 و 0.042 في DEXs الرئيسية على الإيثيريوم. وهذا يعني أن تقديم السيولة على سولانا قد يكون أكثر ربحية، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام سولانا البيئي.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
الإقراض اللامركزي
تغيرت ساحة الإقراض بشكل كبير، لا يزال بروتوكول Solend القديم يحتل الصدارة، ولكن تم تجاوزه من قبل مشاريع جديدة. انخفض إجمالي القيمة المقفلة في Solend من أعلى مستوى له وهو 910 مليون دولار إلى 187 مليون دولار، أي 20.5% من ذروته. أداء بروتوكولات الإقراض القديمة الأخرى كان أسوأ، حيث شهدت انخفاضًا كبيرًا في إجمالي القيمة المقفلة.
أظهرت المنافسون الناشئون مثل marginfi و Kamino أداءً ممتازًا، حيث بلغت القيمة الإجمالية المقفلة TVL 348 مليون دولار و 204 مليون دولار على التوالي، مع نمو سريع. لم تصدر هذه المشاريع رموز الحوكمة بعد، ولكنها أطلقت نظام نقاط لجذب الأموال. كما تم دعم مجموعة متنوعة من LST على هذه المنصات، مما ساهم في تعزيز نمو الأموال.
مجمع العائدات
لقد تم دحض مسار مجمعات العائد تقريبًا. نظرًا لانخفاض رسوم معاملات Solana، فإن ميزة إعادة الاستثمار التلقائي من خلال المجمعات ليست واضحة. انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لمشروع Sunny الشهير سابقًا من 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار. كما أن المشاريع الأخرى التي تقدم ميزات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، مثل Francium وTulip، لم تحقق أداءً جيدًا.
العقود الآجلة الدائمة
بالمقارنة مع مشاريع العقود الدائمة على Layer 2 من إيثيريوم، فإن Solana تظهر أداءً متوسطًا في هذا المجال. Drift هو المشروع الأقوى حاليًا، حيث يستخدم نموذج تداول دفتر الطلبات مشابهًا لـ dYdX، وقد بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) مستوى قياسيًا جديدًا بلغ 105 مليون دولار. بينما شهد مشروع Mango القديم انخفاضًا كبيرًا في إجمالي القيمة المقفلة، لكنه أضاف تداول العقود الدائمة. يستخدم JLP من Jupiter نموذجًا مشابهًا لـ GMX V1، وقد أظهر حجم تداول جيد.
عملات مستقرة لامركزية
كان لدى Solana نقص في المشاريع البارزة في مجال العملات المستقرة اللامركزية. لقد كانت قيمة بروتوكول UXD تقترب من 2 مليار دولار، لكن القيمة الإجمالية المقفلة لم تصل إلى 42 مليون دولار، والآن انخفضت إلى 11.19 مليون دولار. كما أن المشاريع الأخرى مثل بروتوكول Parrot وHubble الخاصة بالعملات المستقرة المبالغ في ضمانها تعاني أيضًا من الركود.
ملخص
تختلف حالة تطوير مشاريع التمويل اللامركزي على Solana. تقود الرهانات السائلة نمو القيمة الإجمالية المقفلة، حيث تتجاوز أحجام تداول DEX في بعض الأحيان أحجام تداول Ethereum، مما يظهر كفاءة عالية. تظهر منصات الإقراض الناشئة أداءً ممتازًا، وهناك نمو في مجال العقود الآجلة. ومع ذلك، فإن مجمعات العائد ومشاريع العملات المستقرة تظهر أداءً متوسطًا. بشكل عام، تمر بيئة Solana بعملية انتعاش وإعادة هيكلة، حيث تدفع المشاريع الجديدة والقديمة معًا تطوير النظام البيئي.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نظرة شاملة على نظام إيكولوجي Solana DeFi: تديس السيولة يتصدر حجم تداول DEX متجاوزًا إثيريوم
تحليل أداء مشاريع التمويل اللامركزي في نظام Solana
بقيادة DePIN و MEME، قدم نظام Solana البيئي أداءً قويًا بشكل عام، حيث اقترب سعر SOL من 100 دولار. تجاوز حجم التداول في DEX على Solana لفترة وجيزة حجم التداول على Ethereum، مما أثار مناقشات حول "تجاوز Solana لـ Ethereum". في الوقت نفسه، تواجه Ethereum مجموعة من التساؤلات، خاصة أن مشاريع تعدين السيولة DeFi التي قادت الدورة الصاعدة السابقة لم تعد تحظى بشعبية. إذًا، كيف هو أداء مشاريع DeFi على Solana؟ هل عادت المشاريع القديمة حقًا إلى الحياة؟
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
تخزين السيولة
الرهانات السائلة هي نوع من المشاريع التي تنمو بسرعة في نظام Solana البيئي. إن الرهان نفسه يقوم بقفل الأموال مما يساعد على ارتفاع سعر SOL، بينما يمكن استخدام مختلف رموز الرهانات السائلة (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. كما أن تأثيرات توزيع المشاريع الجديدة وحوافزها تعزز أيضًا استمرار تدفق الأموال المشاركة في الرهانات السائلة.
تعتبر Marinade Finance و Jito أكبر مشروعين في مجال الإيداع السائل على Solana. اعتبارًا من 22 ديسمبر، كان إجمالي القيمة المقفلة (TVL) الخاصة بهما 1.05 مليار دولار و 626 مليون دولار على التوالي، مما يجعلهما في المرتبة الأولى والثانية في TVL ضمن نظام Solana البيئي. على الرغم من أن أموال الإيداع في Marinade تمثل 57% فقط مقارنة بأعلى مستوى لها بالدولار، إلا أن عدد SOL المودعة (11.15 مليون SOL) قد سجل أعلى مستوى تاريخي.
تقدم Jito أيضًا بنية تحتية لـ MEV على أساس الرهان، وقد حصلت على دعم واسع بسبب توزيعات غير متوقعة. مؤخرًا، بسبب بدء تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، واصل عدد رهانات Jito النمو بسرعة، حيث وصل حاليًا إلى 6420000 SOL.
بورصة لامركزية
لا تزال المشاريع الرئيسية في مجال DEX هي Raydium وOrca، ولم تظهر مشاريع بارزة جديدة. كلاهما طور وظائف السيولة المركزية على الأساس الموجود، لكن الوضع قد انقلب.
تراجعت سيولة Raydium من أعلى مستوى بلغ 2.21 مليار دولار إلى 113 مليون دولار، وهو ما يمثل 5.1% فقط من أعلى مستوى. تراجعت سيولة Orca من أعلى مستوى بلغ 1.41 مليار دولار إلى 184 مليون دولار، وهو 13% من أعلى مستوى.
في الآونة الأخيرة، أثار حجم تداول DEX على Solana الذي تجاوز Ethereum الانتباه. تظهر البيانات أنه سواء كان حجم التداول على مدى 24 ساعة أو 7 أيام، فإن Solana يتفوق على Ethereum. على الرغم من أن البعض يشكك في إمكانية احتساب حجم تداول مجمعات التداول بشكل متكرر، إلا أن حساب حجم تداول كل DEX بشكل منفصل، لا يزال Solana يتفوق على Ethereum.
مؤشر آخر يستحق الاهتمام هو نسبة حجم التداول في DEX إلى TVL، والذي يعكس كفاءة استخدام الأموال. رايديام وأوركا هما 4.81 و 2.87 على التوالي، وهما أعلى بكثير من 0.26 و 0.09 و 0.042 في DEXs الرئيسية على الإيثيريوم. وهذا يعني أن تقديم السيولة على سولانا قد يكون أكثر ربحية، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام سولانا البيئي.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
الإقراض اللامركزي
تغيرت ساحة الإقراض بشكل كبير، لا يزال بروتوكول Solend القديم يحتل الصدارة، ولكن تم تجاوزه من قبل مشاريع جديدة. انخفض إجمالي القيمة المقفلة في Solend من أعلى مستوى له وهو 910 مليون دولار إلى 187 مليون دولار، أي 20.5% من ذروته. أداء بروتوكولات الإقراض القديمة الأخرى كان أسوأ، حيث شهدت انخفاضًا كبيرًا في إجمالي القيمة المقفلة.
أظهرت المنافسون الناشئون مثل marginfi و Kamino أداءً ممتازًا، حيث بلغت القيمة الإجمالية المقفلة TVL 348 مليون دولار و 204 مليون دولار على التوالي، مع نمو سريع. لم تصدر هذه المشاريع رموز الحوكمة بعد، ولكنها أطلقت نظام نقاط لجذب الأموال. كما تم دعم مجموعة متنوعة من LST على هذه المنصات، مما ساهم في تعزيز نمو الأموال.
مجمع العائدات
لقد تم دحض مسار مجمعات العائد تقريبًا. نظرًا لانخفاض رسوم معاملات Solana، فإن ميزة إعادة الاستثمار التلقائي من خلال المجمعات ليست واضحة. انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لمشروع Sunny الشهير سابقًا من 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار. كما أن المشاريع الأخرى التي تقدم ميزات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، مثل Francium وTulip، لم تحقق أداءً جيدًا.
العقود الآجلة الدائمة
بالمقارنة مع مشاريع العقود الدائمة على Layer 2 من إيثيريوم، فإن Solana تظهر أداءً متوسطًا في هذا المجال. Drift هو المشروع الأقوى حاليًا، حيث يستخدم نموذج تداول دفتر الطلبات مشابهًا لـ dYdX، وقد بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) مستوى قياسيًا جديدًا بلغ 105 مليون دولار. بينما شهد مشروع Mango القديم انخفاضًا كبيرًا في إجمالي القيمة المقفلة، لكنه أضاف تداول العقود الدائمة. يستخدم JLP من Jupiter نموذجًا مشابهًا لـ GMX V1، وقد أظهر حجم تداول جيد.
عملات مستقرة لامركزية
كان لدى Solana نقص في المشاريع البارزة في مجال العملات المستقرة اللامركزية. لقد كانت قيمة بروتوكول UXD تقترب من 2 مليار دولار، لكن القيمة الإجمالية المقفلة لم تصل إلى 42 مليون دولار، والآن انخفضت إلى 11.19 مليون دولار. كما أن المشاريع الأخرى مثل بروتوكول Parrot وHubble الخاصة بالعملات المستقرة المبالغ في ضمانها تعاني أيضًا من الركود.
ملخص
تختلف حالة تطوير مشاريع التمويل اللامركزي على Solana. تقود الرهانات السائلة نمو القيمة الإجمالية المقفلة، حيث تتجاوز أحجام تداول DEX في بعض الأحيان أحجام تداول Ethereum، مما يظهر كفاءة عالية. تظهر منصات الإقراض الناشئة أداءً ممتازًا، وهناك نمو في مجال العقود الآجلة. ومع ذلك، فإن مجمعات العائد ومشاريع العملات المستقرة تظهر أداءً متوسطًا. بشكل عام، تمر بيئة Solana بعملية انتعاش وإعادة هيكلة، حيث تدفع المشاريع الجديدة والقديمة معًا تطوير النظام البيئي.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)