تحليل اتجاهات الحوت في سوق العملات الرقمية: تفاقم الانقسام بين الاتجاهات الصاعدة والهابطة، والأداء المتباين بين العملات الرئيسية والبديلة

مؤخراً، كشفت بيانات أحدث تصنيفات إحدى بورصات المشتقات عن استراتيجيات استثمار الحيتان في سوق العملات الرقمية. حتى 30 يوليو، كانت الحيتان المدرجة في التصنيف تمتلك إجمالي مراكز تبلغ حوالي 4.6 مليار دولار، حيث تهيمن المراكز الطويلة بحوالي 3 مليارات دولار. ومع ذلك، وراء هذه البيانات الإجمالية المتفائلة، تكمن استراتيجيات استثمار مختلفة تمامًا: يميل المتداولون إلى التفاؤل بشأن الأصول الرئيسية مثل BTC وETH، بينما يحملون وجهة نظر سلبية قوية تجاه العديد من الألتكوينات وعملات الميم. لقد أثار هذا التباين الملحوظ العديد من التخمينات حول اتجاه السوق في المستقبل.

الاتجاه العام: تراجع ميزة الثيران وزيادة كفاءة الدببة

من البيانات الكلية، لا تزال قوة الثيران تتفوق حالياً. اعتباراً من 30 يوليو، بلغ إجمالي حجم المراكز للتجار الرئيسيين حوالي 4.6 مليار دولار، حيث بلغ حجم المراكز الطويلة حوالي 3 مليارات دولار، وحجم المراكز القصيرة حوالي 1.57 مليار دولار، ونسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة حوالي 66%.

ومع ذلك، فإن البيانات المتفائلة تخفي إشارات حذرة. أولاً، الاتجاه الصعودي يظهر تراجعاً، حيث انخفضت نسبة الشراء إلى البيع بشكل ملحوظ من ذروة 76% في 27 يوليو. ثانياً، من حيث كفاءة الربح، فإن المراكز القصيرة تظهر أداءً أفضل: من بين الرموز التي يتوقعها الحوت بالهبوط، فإن 79% من المراكز في حالة ربح؛ بينما في الرموز التي يتوقعها الحوت بالصعود، فإن هذه النسبة لا تتجاوز 53.5%. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من أن الحيتان تميل بشكل عام إلى التفاؤل، إلا أن قرارات البيع على المكشوف قصيرة الأجل تحقق أرباحاً بسهولة أكبر.

من الجدير بالذكر أن إحدى منصات البيانات تظهر أن عناوين المحفظة في المراتب الـ 125 الأولى أصبحت تراكم مراكز البيع الفارغة، مما يشكل تباينًا واضحًا مع العناوين ذات المبالغ الصغيرة. تظهر بيانات مراكز العناوين ذات المبالغ الصغيرة أن المستثمرين العاديين لا يزالون عمومًا متفائلين.

استراتيجية الحوت: الأصول الرئيسية متفائلة، العملات البديلة متشائمة

تظهر الانقسامات الرئيسية في استراتيجيات الحيتان بشكل رئيسي في اختيار الرموز، مما يعكس اتجاهًا واضحًا "التمسك بالسوق الرئيسية، والبيع على المكشوف للعملات البديلة".

فيما يتعلق بالأصول الرئيسية، أظهر الحيتان موقفًا متفائلًا ثابتًا. على سبيل المثال، بالنظر إلى BTC وETH اللتين تمتلكان أعلى مراكز، فإن نسبة الشراء إلى البيع لكل منهما تتجاوز 66%. بالنسبة لـ BTC، بلغت إجمالي المراكز الطويلة 1.2 مليار دولار، بينما بلغت المراكز القصيرة 479 مليون دولار فقط. ومن المثير للاهتمام أن متوسط مسافة تصفية المراكز القصيرة تصل إلى 48.3%، وهي أعلى بكثير من 14% للمراكز الطويلة، مما قد يشير إلى أن العديد من المراكز القصيرة لا تنظر ببساطة إلى الاتجاه الهبوطي، بل تستخدم كأوامر تحوط ضد المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، فإن رمزًا لبلوكشين معين (حجم 19.83 مليون دولار) ورمز DeFi معين (حجم 25.18 مليون دولار) لهما أيضًا نسبة شراء إلى بيع مرتفعة، مما يجعلهما من بين القلائل الذين تحبهم الحيتان من العملات البديلة.

ومع ذلك، فإن موقف الحوت تجاه العملات البديلة وعملات MEME مختلف تمامًا. تشمل مجموعة من الأصول التي تحتوي على العديد من الرموز الشهيرة، حيث تكون نسبة الشراء إلى البيع أقل من 50%، مما يعني أن المتداولين في وضع البيع يهيمنون. في بعض الرموز الناشئة، تكون نسبة الشراء إلى البيع أقل من 10%، مما يظهر شعورًا سلبيًا شديدًا. هذه المراكز القصيرة عمومًا في حالة ربح، مما يؤكد مرة أخرى فعالية قرار الحوت بالبيع القصير.

تحليل كبار المتداولين: تفاؤل على المدى الطويل، وحذر على المدى القصير

بالإضافة إلى البيانات الإجمالية، توفر استراتيجيات المتداولين الكبار الشخصية رؤى قيمة.

أكبر المتداولين ربحاً حققوا حتى الآن أرباحاً إجمالية تبلغ حوالي 54.86 مليون دولار، وقد بدأت منحنيات أرباحهم في الارتفاع بشكل عام منذ ديسمبر 2024، مما يظهر ميزات قوية ودائمة. مراكزهم متوازنة نسبياً بين الشراء والبيع، ولكن في اختيار الرموز المحددة، يميلون إلى الاحتفاظ بمعظم المراكز القصيرة وقليل من المراكز الطويلة. وهذا يتماشى بشكل أساسي مع اتجاهات البيانات الكبيرة، حيث يبقون على مراكز طويلة لـ BTC وETH، لكنهم يتوقعون هبوطاً قصير الأجل في alts.

المتداول الذي يحتل المركز الثاني يحقق حالياً أرباحاً تبلغ حوالي 35 مليون دولار، مما يظهر تفاؤله على المدى الطويل بشأن السوق. جميع مراكزه في وضع الشراء، ونسبة الرفع المالية الإجمالية تبلغ 3.6 مرة فقط. من حيث الفترة الزمنية، يبدو أن هذا المتداول يفضل الاستثمار على المدى الطويل، حيث أن سعر افتتاح مركز الشراء الخاص بـ ETH هو 2812 دولار، وسعر افتتاح مركز الشراء الخاص بـ BTC هو 110,000 دولار، وهو تقريباً جميعه استثمار طويل الأجل.

تبلغ الأرباح غير المحققة للمتداول الذي يحتل المرتبة الثالثة 40 مليون دولار، و78% من مراكزه قصيرة. يبدو أن هذا المتداول يفضل العمليات القصيرة، ومتوسط مدة الاحتفاظ بمركزه أقل من ساعتين. حجم مراكزه الحالية ليس كبيرًا، وقد يكون في حالة ترقب للسوق.

بناءً على ما سبق، يحتفظ المتداولون على المدى الطويل بتفاؤل عام تجاه المستقبل، بينما يميل المتداولون على المدى القصير إلى التشاؤم أو تقليل المراكز والانتظار.

بالنسبة للمستثمرين العاديين، قد يكون فهم استراتيجية "الوجهين" للحوت أكثر أهمية من مجرد اتباع اتجاهات الصعود والهبوط. في ظل البيئة السوقية الحالية، يعد اختيار الأصول الاستثمارية بحذر والسيطرة على المخاطر بشكل معقول هو الخيار الحكيم.