RWA أصبحت واحدة من أقوى حالات استخدام تقنية البلوكتشين
أصبحت رموز الأصول الحقيقية ( RWA ) المرمزة واحدة من أكثر التطبيقات تأثيرًا لتقنية البلوكتشين على مستوى العالم. من المتوقع أن تجلب هذه التقنية كفاءة وأمانًا أعلى للأسواق المالية، مما يدفع الابتكار المالي في العصر الرقمي.
أشار الخبراء في الصناعة إلى أنه مع ضغط عوائد البلوكتشين ورفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ظهرت فروق كبيرة بين معدلات الفائدة على البلوكتشين وخارجها. قد تتمكن الأصول المدعومة من الأصول الحقيقية من سد هذه الفجوة. على الرغم من أن سوق العملات المستقرة هو حجر الزاوية في النظام البيئي للعملات المشفرة، إلا أن هذه الأصول المستقرة لم تُستغل بشكل كافٍ على المدى الطويل. من المتوقع أن تُعالج الأصول المدعومة من الأصول الحقيقية هذه المشكلة، لتصبح قوة مدمرة في عام 2023، وإطلاق العنان لإمكانات هذه الفئة من الأصول، مما يغير بشكل جذري طريقة خلق القيمة وتحويلها وتخزينها.
حاليًا، تحول التركيز في الصناعة إلى توكنات الأدوات المالية الخاضعة للتنظيم، حيث تُعتبر السندات الحكومية والعقارات والمعادن الثمينة والأعمال الفنية من أكثر الأصول القابلة للتوكن. حصلت السندات الحكومية القصيرة المدة المُعتمدة على توكن من قبل إحدى المنصات (STBT) على ردود فعل إيجابية، حيث جمعت 1.23 مليار دولار في غضون خمسة أشهر فقط. وهذا يعكس الطلب في السوق على أسعار الفائدة الخالية من المخاطر، بالإضافة إلى الرغبة في تجنب متاعب تنفيذ وتسوية تداول السندات التقليدية.
مع اعتماد السندات الحكومية المرمزة على نطاق واسع في الصناعة، فإن آفاق استكشاف أشكال مماثلة من الأوراق المالية المدرجة ذات السيولة تبدو واعدة للغاية. من المتوقع أن تمتد الأصول الحقيقية (RWA) إلى مجالات مثل العقارات والسندات الشركات والنبيذ الفاخر، ومن المتوقع أن تضيف مئات المليارات من الدولارات إلى السوق. سيؤدي ذلك إلى إثراء كبير في تنوع وحجم الأصول المتاحة على البلوكتشين.
على الرغم من أن RWA لا تزال في مرحلة مبكرة من دورة التوكن، إلا أن الاهتمام من المشاركين الأصليين في العملات المشفرة وكذلك المشاركين في التمويل التقليدي يتزايد بشكل ملحوظ. لقد حقق القطاع بعض التقدم الملحوظ، مثل نجاح بنك سنغافورة المركزي في تطبيق DeFi في سوق التمويل بالجملة، وإجراء تجارب على تداول العملات الأجنبية وتداول السندات الحكومية، بالإضافة إلى اختبار بنك دويتشه على شبكة الإيثيريوم العامة لصناديق التوكن.
تعتبر واحدة من أكبر مزايا توكنات RWA هي تحقيق ديمقراطية الأسواق المالية من خلال القضاء على الوسطاء، وزيادة سرعة المعاملات، وتقليل التكاليف، مع فتح فرص استثمار كانت متاحة سابقًا فقط للأشخاص ذوي الثروات العالية. من المتوقع أن يحدث هذا تغييرًا جذريًا في المشهد المالي، ويخلق مصادر دخل جديدة، وحتى أسواق جديدة.
بالمقارنة مع الاقتراض التقليدي، توفر الاقتراض على البلوكتشين وصولاً دولياً أكبر، وإمكانية الوصول إلى أدوات التمويل المشفرة، وعملية اتخاذ قرارات أكثر ديمقراطية. تساهم هذه العوامل في جعل القروض أكثر شمولاً وشفافية، وتوفر تسهيلات لأطراف الاقتراض الأوسع نطاقاً، بينما تعزز أيضاً استقرار نظام القروض وتقلل من المخاطر.
ومع ذلك، فإن أحد أكبر العوائق التي تواجه RWA في الوقت الحالي هو عدم اليقين التنظيمي. الإطار القانوني يكافح لمواكبة السرعة المتطورة للتكنولوجيا المرمزة، خاصة في مجال بنية RWA التحتية المتكاملة مع DeFi. للتغلب على هذه العقبة، يُقترح في الصناعة اعتماد نهج تنظيمي تدريجي، مع التركيز على إنشاء إطار شامل متوافق مع معايير DeFi، وتنفيذ بروتوكولات إدارة المخاطر بشكل صارم لتعزيز الشفافية والأمان.
سوف تستمر الحاجة إلى السيولة العميقة على البلوكتشين في الازدياد، خاصةً في البروتوكولات الكبيرة. على الرغم من أن STO لديها بعض القيود ومتطلبات الترخيص، إلا أن استخدام الأوراق المالية كأصول أساسية لمنتجات أخرى سيوفر بعض المرونة. الصناعة تستكشف هذه الإمكانيات بنشاط لتحقيق الابتكار.
مع وصول RWA إلى حجم كافٍ في الصناعة، من المتوقع أن يؤدي ذلك في النهاية إلى دمج العالمين المالي التقليدي وعالم العملات المشفرة في مجال مالي موحد، وهو تحول كبير ينتظره الجميع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ترميز الأصول RWA: أقوى تطبيقات البلوكتشين تقود عصرًا جديدًا في المالية
RWA أصبحت واحدة من أقوى حالات استخدام تقنية البلوكتشين
أصبحت رموز الأصول الحقيقية ( RWA ) المرمزة واحدة من أكثر التطبيقات تأثيرًا لتقنية البلوكتشين على مستوى العالم. من المتوقع أن تجلب هذه التقنية كفاءة وأمانًا أعلى للأسواق المالية، مما يدفع الابتكار المالي في العصر الرقمي.
أشار الخبراء في الصناعة إلى أنه مع ضغط عوائد البلوكتشين ورفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ظهرت فروق كبيرة بين معدلات الفائدة على البلوكتشين وخارجها. قد تتمكن الأصول المدعومة من الأصول الحقيقية من سد هذه الفجوة. على الرغم من أن سوق العملات المستقرة هو حجر الزاوية في النظام البيئي للعملات المشفرة، إلا أن هذه الأصول المستقرة لم تُستغل بشكل كافٍ على المدى الطويل. من المتوقع أن تُعالج الأصول المدعومة من الأصول الحقيقية هذه المشكلة، لتصبح قوة مدمرة في عام 2023، وإطلاق العنان لإمكانات هذه الفئة من الأصول، مما يغير بشكل جذري طريقة خلق القيمة وتحويلها وتخزينها.
حاليًا، تحول التركيز في الصناعة إلى توكنات الأدوات المالية الخاضعة للتنظيم، حيث تُعتبر السندات الحكومية والعقارات والمعادن الثمينة والأعمال الفنية من أكثر الأصول القابلة للتوكن. حصلت السندات الحكومية القصيرة المدة المُعتمدة على توكن من قبل إحدى المنصات (STBT) على ردود فعل إيجابية، حيث جمعت 1.23 مليار دولار في غضون خمسة أشهر فقط. وهذا يعكس الطلب في السوق على أسعار الفائدة الخالية من المخاطر، بالإضافة إلى الرغبة في تجنب متاعب تنفيذ وتسوية تداول السندات التقليدية.
مع اعتماد السندات الحكومية المرمزة على نطاق واسع في الصناعة، فإن آفاق استكشاف أشكال مماثلة من الأوراق المالية المدرجة ذات السيولة تبدو واعدة للغاية. من المتوقع أن تمتد الأصول الحقيقية (RWA) إلى مجالات مثل العقارات والسندات الشركات والنبيذ الفاخر، ومن المتوقع أن تضيف مئات المليارات من الدولارات إلى السوق. سيؤدي ذلك إلى إثراء كبير في تنوع وحجم الأصول المتاحة على البلوكتشين.
على الرغم من أن RWA لا تزال في مرحلة مبكرة من دورة التوكن، إلا أن الاهتمام من المشاركين الأصليين في العملات المشفرة وكذلك المشاركين في التمويل التقليدي يتزايد بشكل ملحوظ. لقد حقق القطاع بعض التقدم الملحوظ، مثل نجاح بنك سنغافورة المركزي في تطبيق DeFi في سوق التمويل بالجملة، وإجراء تجارب على تداول العملات الأجنبية وتداول السندات الحكومية، بالإضافة إلى اختبار بنك دويتشه على شبكة الإيثيريوم العامة لصناديق التوكن.
تعتبر واحدة من أكبر مزايا توكنات RWA هي تحقيق ديمقراطية الأسواق المالية من خلال القضاء على الوسطاء، وزيادة سرعة المعاملات، وتقليل التكاليف، مع فتح فرص استثمار كانت متاحة سابقًا فقط للأشخاص ذوي الثروات العالية. من المتوقع أن يحدث هذا تغييرًا جذريًا في المشهد المالي، ويخلق مصادر دخل جديدة، وحتى أسواق جديدة.
بالمقارنة مع الاقتراض التقليدي، توفر الاقتراض على البلوكتشين وصولاً دولياً أكبر، وإمكانية الوصول إلى أدوات التمويل المشفرة، وعملية اتخاذ قرارات أكثر ديمقراطية. تساهم هذه العوامل في جعل القروض أكثر شمولاً وشفافية، وتوفر تسهيلات لأطراف الاقتراض الأوسع نطاقاً، بينما تعزز أيضاً استقرار نظام القروض وتقلل من المخاطر.
ومع ذلك، فإن أحد أكبر العوائق التي تواجه RWA في الوقت الحالي هو عدم اليقين التنظيمي. الإطار القانوني يكافح لمواكبة السرعة المتطورة للتكنولوجيا المرمزة، خاصة في مجال بنية RWA التحتية المتكاملة مع DeFi. للتغلب على هذه العقبة، يُقترح في الصناعة اعتماد نهج تنظيمي تدريجي، مع التركيز على إنشاء إطار شامل متوافق مع معايير DeFi، وتنفيذ بروتوكولات إدارة المخاطر بشكل صارم لتعزيز الشفافية والأمان.
سوف تستمر الحاجة إلى السيولة العميقة على البلوكتشين في الازدياد، خاصةً في البروتوكولات الكبيرة. على الرغم من أن STO لديها بعض القيود ومتطلبات الترخيص، إلا أن استخدام الأوراق المالية كأصول أساسية لمنتجات أخرى سيوفر بعض المرونة. الصناعة تستكشف هذه الإمكانيات بنشاط لتحقيق الابتكار.
مع وصول RWA إلى حجم كافٍ في الصناعة، من المتوقع أن يؤدي ذلك في النهاية إلى دمج العالمين المالي التقليدي وعالم العملات المشفرة في مجال مالي موحد، وهو تحول كبير ينتظره الجميع.