تسارع تطوير مجال الذكاء الاصطناعي وPayFi، وانهيار MOVE يثير تأملات في الصناعة

هذا الأسبوع، شهد السوق ارتفاعًا كبيرًا بفضل الاتجاه الإيجابي في تجارة التعريفات، حيث تجاوزت الزيادة في مجالات بيئة إيثريوم والذكاء الاصطناعي 20%. في الوقت نفسه، عادت الأزمات إلى سوق التشفير، حيث أدى مشاكل بروتوكول سوق "Movement" إلى انهيار أسعار العملات، مما أثار تساؤلات حول نزاهة الصناعة والتنظيم. في الوقت نفسه، يتسارع تطوير مجالات الذكاء الاصطناعي وPayFi، حيث تدفع بعض سلاسل الكتل معايير MCP، وتقوم العديد من البورصات بترتيب بيئات الدفع، مع تزايد الاتجاهات السياسية، مما يشير إلى أن سوق التشفير تواجه جولة جديدة من إعادة الهيكلة والفرص.

١. حدث الحركة - الانهيار الناتج عن بروتوكول السوق

هذا الأسبوع تم تعليق تداول Movement وتأجيل الإصدارات، مما جعله مرة أخرى محور النقاش العام. كان المشروع قد جمع أكثر من 40 مليون دولار أمريكي في جولة التمويل السابقة، وبرز أيضًا في محفظة استثمارية معينة في مجال التشفير.

تدور الشكوك حول التلاعب حول جوهر الحدث، حيث يتعلق الأمر باتفاقية صنع السوق مع شركة معينة والتي يُزعم أنها تحفز على التلاعب بالأسعار. وكما تم الكشف، فإن عقد مؤسسة Movement سيسلم حوالي نصف رموز MOVE المتداولة إلى الطرف الآخر، مما يحفزهم على رفع قيمة الرمز إلى 5 مليارات دولار قبل البيع لتحقيق الربح، مما أدى إلى بيع 66 مليون رمز في اليوم التالي للإطلاق، مما تسبب في انهيار سعر العملة.

من المثير للاهتمام أنه بعد حدث البيع، أعلنت مؤسسة حركة الشبكة عن إعادة شراء بقيمة 3800 مليون USDT من MOVE خلال ثلاثة أشهر، في محاولة لاستقرار مشاعر المجتمع، لكن بعد عدة أيام قامت بإيداع 1715 مليون MOVE في إحدى البورصات.

دور الشركة ونزاع العقود:

• الشركة ليس لديها تقريبًا أي بصمة رقمية، لكنها قامت ببيع كميات ضخمة من الرموز بعد إطلاق MOVE. العقود الم disclosure تكشف أنها تلعب دورين في المعاملات، مما يشير إلى وجود تداول ذاتي.
• العقد يتضمن آلية تحفيزية: إذا تجاوز تقييم MOVE 5 مليارات دولار، يمكن للشركة تصفية الرموز والتقاسم في الأرباح مع المؤسسة. انتقد الخبراء هذه البند لأنه يشجع على رفع السعر بشكل مصطنع ثم البيع، مما يشكل خطرًا محتملاً للتلاعب.
• وصف المستشار القانوني لمؤسسة الحركة الاتفاقية بأنها "أسوأ اتفاقية" في البداية، ورفض الأعضاء أيضًا التوقيع. ومع ذلك، دفع المؤسسون المشاركون لتوقيع النسخة المعدلة، حيث تم حذف بعض البنود المثيرة للجدل ولكن تم الاحتفاظ بالهيكل التحفيزي الأساسي.
• تدعي الشركة أنها تابعة لشركة صانع سوق معينة، وقدمت ضمانات بقيمة 60 مليون دولار، مما أثار إعجاب المؤسسة إلى حد ما. من الجدير بالذكر أن اسم نطاق الشركة تم تسجيله في يوم توقيع الاتفاق، مما يظهر مؤقتة العملية ووجود شكوك حولها.

الأكثر إثارة للدهشة هو أن أحد صناع السوق قد وقع بالفعل اتفاقًا مشابهًا مع الشركة في 25 نوفمبر، متجاوزًا مراجعة المؤسسة. وهذا يدل على أن الترتيبات الرئيسية قد أُسست مسبقًا عبر قنوات غير رسمية، مما يزرع البذور لانفجار وشيك.

عادةً ما يجب أن تحتوي العملات المشفرة على فترة قفل لمنع البيع المبكر، ومع ذلك، في هذه الحالة، حصلت جهة تسويق معينة على الرموز من خلال اتفاقية وقامت ببيعها على الفور، مما أصبح محور تساؤلات حول التداول الداخلي.

بعد اندلاع الحدث، تبادل الأطراف الاتهامات بالمسؤولية. حيث ادعى فريق المشروع أنهم تعرضوا للتضليل، بينما أكد الطرف الآخر أن الاتفاق كان بموافقة. حالياً، قام المشروع بتكليف هيئة تدقيق للتحقيق في شذوذ السوق، ويدرس العديد من المسؤولين التنفيذيين والمستشارين القانونيين. سمعة المشروع وإدارته تواجهان تحديات خطيرة.

كشفت هذه الحادثة بالتفصيل عن مشكلة نقص الرقابة على آلية السوق وعدم الشفافية في الإطار القانوني، لكنها قد تكون مجرد قمة الجليد. نظريًا، يجب على صناع السوق توفير السيولة للرموز الجديدة، والحفاظ على استقرار الأسعار وعمق السوق. لكن في الممارسة العملية، إذا كان هناك نقص في الرقابة أو آلية شفافة، فقد يتم استغلال صناع السوق كأداة للتلاعب بالسوق، وتحويل كميات كبيرة من الرموز في الخفاء، مما يضر بحقوق المستثمرين العاديين ويقوض العدالة في السوق.

٢. الذكاء الاصطناعي وPayFi

أصدرت إحدى سلاسل الكتل الرسمية مقالة حول MCP وثورة الذكاء الاصطناعي، وتأمل من خلال MCP وسلسلة من خطط الدعم الذكي أن تقدم إطارًا موحدًا وآمنًا لدمج الذكاء الاصطناعي للمطورين، ودفع الابتكار في الذكاء الاصطناعي ضمن نظام Web3، وحل تحديات الوصول إلى البيانات والأمان في البلوكشين.

سيدعم هذا السلسلة العامة الذكاء الاصطناعي من خلال ثلاث خطوات: هاكاثون الذكاء الاصطناعي، حلول الوكلاء المعتمدين على الذكاء الاصطناعي، وحاضنة تركز على الذكاء الاصطناعي. لقد حظي هذا الإجراء باهتمام واسع.

في مراجعة المؤتمر في هونغ كونغ السابقة، ناقشنا أيضًا أن الذكاء الاصطناعي كان دائمًا نقطة ساخنة، ليس فقط أن الذكاء الاصطناعي في Web2 يشهد نشاطًا كبيرًا، ولكن في عالم Web3 تظهر مشاريع متنوعة من الميمات الذكية أو تلك التي تستغل مفهوم الذكاء الاصطناعي بشكل متزايد، مما يظهر المكانة المهمة للذكاء الاصطناعي في السرد السائد.

عام 2024 هو عام突破 تمويل شركات الذكاء الاصطناعي. يتجه نحو ثلث استثمارات رأس المال المخاطر عالميًا إلى مجالات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، مما يجعلها المجال الرائد في التمويل. تظهر البيانات أن تمويل الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تجاوز 100 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 80٪ على أساس سنوي، متجاوزًا أي عام من السنوات العشر الماضية.

بلغت التمويلات المتأخرة في الربع الرابع من عام 2024 61 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 70% على أساس ربع سنوي، وزيادة كبيرة على أساس سنوي. التغيير الأكبر هو زيادة في جولة بقيمة مليار دولار، تشمل مجالات متعددة مثل الذكاء الاصطناعي، تطبيقات الذكاء الاصطناعي، الطاقة، أشباه الموصلات، البنوك، الأمن، والطيران والفضاء.

بالإضافة إلى ذلك، تظهر بيانات مايو 2024 أن الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي تتفوق على الشركات الناشئة غير الذكاء الاصطناعي في تمويل رأس المال الاستثماري في جولات التمويل الأولي، وجولة A، وجولة B.

وفقًا لمصادر مطلعة، تخطط حكومة دولة ما لإلغاء القيود السابقة على رقائق الذكاء الاصطناعي، كجزء من جهد أوسع لتعديل قيود تجارة أشباه الموصلات، والتي قوبلت بمعارضة شديدة من قبل الشركات التقنية الكبرى والحكومات الأجنبية.

تحتل دولة ما الصدارة في تمويل الذكاء الاصطناعي، حيث يمثل تمويل الذكاء الاصطناعي 46.4% من قيمة صفقات رأس المال المخاطر في تلك الدولة في عام 2024، بإجمالي يقارب 97 مليار دولار، وعدد الصفقات يقارب 4000 صفقة. وفقًا لظروف التطوير، من المتوقع أن يشهد عدد مشاريع الذكاء الاصطناعي في Web3 هذا العام نموًا انفجاريًا، مما قد يخلق فرص ثروة جديدة ومساحات لخلق القيمة في السوق.

المشاريع الذكاء الاصطناعي التي تستحق الانتباه والتي لم يتم إصدارها حتى الآن: 0G (تمويل 1.05 مليار دولار)، Sentient (تمويل 85 مليون دولار).

في مجال PayFi، أطلقت إحدى البورصات خدمة تركز على دفع العملات المستقرة، حيث تدعم في المرحلة الأولى USDT و USDC، ومن المتوقع أن تدعم المزيد من العملات المستقرة في المستقبل. أما بورصة أخرى فقد تعاونت مع دولة ما لتقديم أول نظام دفع سياحي مشفر على مستوى الدولة في العالم. يبدو أن تخطيط هاتين البورصتين يؤكد على إمكانيات مجال PayFi، خاصة في سياق الامتثال التنظيمي للعملات المستقرة.

كان حدث الإيداع لمشروع PayFi المذكور سابقًا شائعًا جدًا، حيث أعلن فريقه أنه سيصدر العملة في الربع الثاني. وقد حصل المشروع على تمويل بقيمة إجمالية بلغت 46.3 مليون دولار أمريكي من جولتين، بمشاركة العديد من المؤسسات المعروفة.

٣. التنظيم والسياسات

1. 【5.7】州 تمرر قانون احتياطي البيتكوين الاستراتيجي، وتمنح مسؤول المالية في الولاية صلاحية شراء البيتكوين.

• أصبحت الولاية الأولى التي تمرر مثل هذا القانون، حيث تخول مسؤولي المالية بالولاية شراء البيتكوين بشكل مباشر أو من خلال ETP.
• يسمح القانون باستثمار ما يصل إلى 5% من الأموال (حوالي 280 مليون إلى 770 مليون دولار) في المعادن الثمينة والعملات المشفرة التي تتجاوز قيمتها السوقية 500 مليار دولار، والبتكوين فقط هو المؤهل حالياً.
• هذه الخطوة تُشير إلى دخول الدولة في مجال الاستثمار المتوافق مع العملات المشفرة، مما يُنبئ بأن المزيد من الولايات قد تتبع. سيدخل القانون حيز التنفيذ بعد 60 يومًا.
• من الجدير بالذكر أن نظام بريتون وودز وُلِد أيضًا في هذه الولاية. في عام 1944، اجتمع ممثلو 44 دولة حليفة هنا لإنشاء صندوق النقد الدولي والبنك الدولي، وتأسيس نظام سعر صرف ثابت يعتمد على الدولار والذهب، والذي انهار في عام 1971.

2. 【5.9】رفض مجلس الشيوخ في دولة ما قانون "ابتكار وأمان العملات المستقرة" (GENIUS Act)

• تهدف هذه الوثيقة إلى إنشاء إطار تنظيمي اتحادي واضح للعملات المستقرة في البلاد، وتعريف العملات المستقرة المدفوعة وطلب دعم احتياطي بنسبة 1:1.
• ينص القانون على طرق الرقابة على المصدّرين بأحجام سوق مختلفة، ويطلب تقارير سيولة دورية وكشف احتياطيات.
• إن عدم تمرير القانون أدى إلى بقاء سوق العملات المستقرة في البلاد تحت تنظيم الولايات الحالي، مما يفتقر إلى إطار فدرالي موحد، مما قد يحد من نمو السوق ويضعف قدرة البلاد على المنافسة في التمويل الرقمي العالمي.
• إذا تم الموافقة، قد تستفيد ETH. إيثريوم هي المنصة الرئيسية لإصدار USDC، وقد يؤدي القانون إلى زيادة استخدام العملات المستقرة، مما يرفع الطلب على ETH، خاصة في مجالات DeFi والدفع.