تواجه تجربة المعاملات داخل السلسلة حواجز هيكلية. على الرغم من أن نموذج صانع السوق الآلي (AMM) قد دفع تطوير بورصات التداول اللامركزية في البداية، إلا أن هناك قيودًا لا تزال قائمة في كفاءة استخدام السيولة وآليات اكتشاف الأسعار ودعم أوامر الحد. من ناحية أخرى، على الرغم من أن نموذج دفتر الطلبات المحدودة المركزي (CLOB) يوفر مرونة ودقة أعلى، إلا أنه مقيد منذ فترة طويلة بأداء السلاسل العامة وتكاليف التنفيذ داخل السلسلة، مما يجعل من الصعب تحقيقه بشكل فعلي.
مؤخراً، أكملت منصة Kuru Labs للتبادل اللامركزي على Monad Layer 1 جولة تمويل من الفئة A بقيمة 11.5 مليون دولار، بقيادة إحدى المؤسسات الاستثمارية المعروفة، وشارك فيها عدة شخصيات بارزة في الصناعة. تسعى Kuru Labs إلى بناء منصة تداول شاملة تجمع بين هيكل دفتر الطلبات ومنطق السوق الآلي على سلسلة Monad عالية الأداء. يهدف المشروع من خلال إعادة هيكلة البنية التحتية الأساسية إلى تقديم تجربة منتجات أكثر توازناً للمتداولين المحترفين والمستخدمين العاديين.
خلفية المشروع
تأسست Kuru Labs في عام 2024، وهي مشروع ناشئ يركز على بناء منصة تداول دفتر الطلبات داخل السلسلة. يمتلك فريقها خبرة في التداول عالي التردد، وتطوير بروتوكولات DeFi، وتحسين الأنظمة داخل السلسلة. هدف المشروع هو إنشاء منصة تداول لامركزية تعتمد بالكامل على blockchain، مع وظائف دفتر الطلبات وصنع السوق التلقائي. رؤية Kuru لا تتعلق بالاستفادة من الهياكل الحالية، بل تستند إلى الأساس، وتجمع بين مزايا النموذجين الرئيسيين الحاليين، لإعادة إنتاج نظام تداول فوري أقرب إلى تجربة البورصات المركزية داخل السلسلة.
في مجال التمويل، أكملت Kuru جولة التمويل الأولية في منتصف عام 2024، حيث حصلت على 2 مليون دولار لتأسيس فريق تقني، وبناء منتج قابل للتطبيق بأدنى حد (MVP) والاستعداد لمرحلة الاختبار. بلغت إجمالي جولة التمويل A 1150 مليون دولار، وتخطط Kuru لاستخدام الأموال لتوسيع حجم الفريق بشكل أكبر، وتحقيق رؤية دفتر الطلبات الكامل داخل السلسلة على الشبكة الرئيسية Monad.
الهيكلية الفنية وتصميم المنتج
تحاول Kuru إنشاء نظام هجين يجمع بين دفتر الطلبات ووظيفة صناعة السوق الآلي. الفكرة الأساسية هي إدخال خوارزمية صناعة السوق الآلية الافتراضية في دفتر الطلبات لكل زوج تداول داخل السلسلة، مما يمكّن المستخدمين من الحصول على دعم للأسعار الأساسية حتى في حالة نقص مزودي السيولة النشطين. لا يعتمد هذا التصميم على صانعي السوق المركزيين للحفاظ على سيولة السوق، كما أنه لا يختلف عن القيود الموحدة لمنحنيات الأسعار في AMM، بل يوفر إمكانية التبديل المرن بين الاثنين.
في طريقة التشغيل، قامت Kuru بتصميم آلية إدارة الطلبات المناسبة لداخل السلسلة. يتم تقديم وإلغاء أوامر الشراء بسعر محدد بتكلفة غاز منخفضة وقابلة للتنبؤ، مما يسمح لصانعي السوق أو المتداولين الاستراتيجيين بالقيام بعمليات متكررة دون أن تقيدهم التكاليف العالية. كما أن الفريق يعمل على تطوير مجموعة من آليات السيولة السلبية، مما يتيح للمستخدمين العاديين استخدام الأصول لدعم السيولة عبر عقود استراتيجية دون الحاجة إلى إدارة الأوامر المعلقة.
تقنيًا، اختارت Kuru سلسلة Monad كمنصة نشر. Monad هي سلسلة كتلة من الطبقة 1 متوافقة مع EVM من إيثيريوم، ولا تزال في مرحلة الاختبار حاليًا. لم تقم Monad ببساطة بنسخ كود إيثيريوم، بل أعادت بناء محرك التنفيذ من الأسفل، مستخدمةً هيكلًا متوازيًا وآلية جدولة خطية، لتعزيز قدرة المعالجة في الثانية الواحدة وتقليل تأخير كتلة الإخراج. تظهر بيانات الاختبار الداخلية أن Monad يمكن أن تصل إلى قدرة معالجة تبلغ 10,000 TPS في بيئة خاضعة للتحكم، وتحافظ على سرعة كتلة واحدة في الثانية.
آفاق النظام البيئي وعدم اليقين
نموذج دفتر الطلبات المختلط الذي تم بناؤه بواسطة Kuru ، في مرحلة التحقق من السوق الأولية. يحاول هذا النموذج تقديم خيار جديد داخل السلسلة بين AMM الحالي ودفتر الطلبات المركزي، مما يجعل سلوك السوق أقرب إلى أنظمة التداول التقليدية، مع الحفاظ على انفتاح وبناء بروتوكولات لامركزية. في الحالة المثالية، يمكن أن تغطي هذه البنية ليس فقط أزواج التداول الرئيسية، ولكن أيضًا خدمة الأصول ذات الذيل الطويل، وبالتالي توفير بنية تحتية موحدة للتداول لمختلف أنواع الأصول.
ومع ذلك، لا تزال هناك سلسلة من العوامل غير المؤكدة في المرحلة الحالية. أولاً، هناك مخاطر تنفيذ التكنولوجيا، على الرغم من أن الأهداف التصميمية لـ Monad جذابة، إلا أنه لا يزال هناك فجوة بين الورقة البيضاء وبيئة التشغيل الفعلية. ثانياً، الدافع الحقيقي لنقل المستخدمين، حيث أن معظم مستخدمي المعاملات داخل السلسلة قد شكلوا بالفعل عادات استخدام منصات AMM، لذا فإن إقناعهم بالتحول إلى نموذج دفتر الطلبات ليس سهلاً. على الرغم من أن Kuru تدعم من الناحية الآلية أساليب تبسيط المشاركة في السيولة، إلا أن الفعالية الفعلية لا تزال بحاجة إلى وقت للمراقبة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Kuru Labs أطلقت دفتر أوامر مختلط Monad داخل السلسلة وحصلت على تمويل من الجولة A بقيمة 11.5 مليون دولار
كورو لابز: خيار جديد للتداول داخل السلسلة
تواجه تجربة المعاملات داخل السلسلة حواجز هيكلية. على الرغم من أن نموذج صانع السوق الآلي (AMM) قد دفع تطوير بورصات التداول اللامركزية في البداية، إلا أن هناك قيودًا لا تزال قائمة في كفاءة استخدام السيولة وآليات اكتشاف الأسعار ودعم أوامر الحد. من ناحية أخرى، على الرغم من أن نموذج دفتر الطلبات المحدودة المركزي (CLOB) يوفر مرونة ودقة أعلى، إلا أنه مقيد منذ فترة طويلة بأداء السلاسل العامة وتكاليف التنفيذ داخل السلسلة، مما يجعل من الصعب تحقيقه بشكل فعلي.
مؤخراً، أكملت منصة Kuru Labs للتبادل اللامركزي على Monad Layer 1 جولة تمويل من الفئة A بقيمة 11.5 مليون دولار، بقيادة إحدى المؤسسات الاستثمارية المعروفة، وشارك فيها عدة شخصيات بارزة في الصناعة. تسعى Kuru Labs إلى بناء منصة تداول شاملة تجمع بين هيكل دفتر الطلبات ومنطق السوق الآلي على سلسلة Monad عالية الأداء. يهدف المشروع من خلال إعادة هيكلة البنية التحتية الأساسية إلى تقديم تجربة منتجات أكثر توازناً للمتداولين المحترفين والمستخدمين العاديين.
خلفية المشروع
تأسست Kuru Labs في عام 2024، وهي مشروع ناشئ يركز على بناء منصة تداول دفتر الطلبات داخل السلسلة. يمتلك فريقها خبرة في التداول عالي التردد، وتطوير بروتوكولات DeFi، وتحسين الأنظمة داخل السلسلة. هدف المشروع هو إنشاء منصة تداول لامركزية تعتمد بالكامل على blockchain، مع وظائف دفتر الطلبات وصنع السوق التلقائي. رؤية Kuru لا تتعلق بالاستفادة من الهياكل الحالية، بل تستند إلى الأساس، وتجمع بين مزايا النموذجين الرئيسيين الحاليين، لإعادة إنتاج نظام تداول فوري أقرب إلى تجربة البورصات المركزية داخل السلسلة.
في مجال التمويل، أكملت Kuru جولة التمويل الأولية في منتصف عام 2024، حيث حصلت على 2 مليون دولار لتأسيس فريق تقني، وبناء منتج قابل للتطبيق بأدنى حد (MVP) والاستعداد لمرحلة الاختبار. بلغت إجمالي جولة التمويل A 1150 مليون دولار، وتخطط Kuru لاستخدام الأموال لتوسيع حجم الفريق بشكل أكبر، وتحقيق رؤية دفتر الطلبات الكامل داخل السلسلة على الشبكة الرئيسية Monad.
الهيكلية الفنية وتصميم المنتج
تحاول Kuru إنشاء نظام هجين يجمع بين دفتر الطلبات ووظيفة صناعة السوق الآلي. الفكرة الأساسية هي إدخال خوارزمية صناعة السوق الآلية الافتراضية في دفتر الطلبات لكل زوج تداول داخل السلسلة، مما يمكّن المستخدمين من الحصول على دعم للأسعار الأساسية حتى في حالة نقص مزودي السيولة النشطين. لا يعتمد هذا التصميم على صانعي السوق المركزيين للحفاظ على سيولة السوق، كما أنه لا يختلف عن القيود الموحدة لمنحنيات الأسعار في AMM، بل يوفر إمكانية التبديل المرن بين الاثنين.
في طريقة التشغيل، قامت Kuru بتصميم آلية إدارة الطلبات المناسبة لداخل السلسلة. يتم تقديم وإلغاء أوامر الشراء بسعر محدد بتكلفة غاز منخفضة وقابلة للتنبؤ، مما يسمح لصانعي السوق أو المتداولين الاستراتيجيين بالقيام بعمليات متكررة دون أن تقيدهم التكاليف العالية. كما أن الفريق يعمل على تطوير مجموعة من آليات السيولة السلبية، مما يتيح للمستخدمين العاديين استخدام الأصول لدعم السيولة عبر عقود استراتيجية دون الحاجة إلى إدارة الأوامر المعلقة.
تقنيًا، اختارت Kuru سلسلة Monad كمنصة نشر. Monad هي سلسلة كتلة من الطبقة 1 متوافقة مع EVM من إيثيريوم، ولا تزال في مرحلة الاختبار حاليًا. لم تقم Monad ببساطة بنسخ كود إيثيريوم، بل أعادت بناء محرك التنفيذ من الأسفل، مستخدمةً هيكلًا متوازيًا وآلية جدولة خطية، لتعزيز قدرة المعالجة في الثانية الواحدة وتقليل تأخير كتلة الإخراج. تظهر بيانات الاختبار الداخلية أن Monad يمكن أن تصل إلى قدرة معالجة تبلغ 10,000 TPS في بيئة خاضعة للتحكم، وتحافظ على سرعة كتلة واحدة في الثانية.
آفاق النظام البيئي وعدم اليقين
نموذج دفتر الطلبات المختلط الذي تم بناؤه بواسطة Kuru ، في مرحلة التحقق من السوق الأولية. يحاول هذا النموذج تقديم خيار جديد داخل السلسلة بين AMM الحالي ودفتر الطلبات المركزي، مما يجعل سلوك السوق أقرب إلى أنظمة التداول التقليدية، مع الحفاظ على انفتاح وبناء بروتوكولات لامركزية. في الحالة المثالية، يمكن أن تغطي هذه البنية ليس فقط أزواج التداول الرئيسية، ولكن أيضًا خدمة الأصول ذات الذيل الطويل، وبالتالي توفير بنية تحتية موحدة للتداول لمختلف أنواع الأصول.
ومع ذلك، لا تزال هناك سلسلة من العوامل غير المؤكدة في المرحلة الحالية. أولاً، هناك مخاطر تنفيذ التكنولوجيا، على الرغم من أن الأهداف التصميمية لـ Monad جذابة، إلا أنه لا يزال هناك فجوة بين الورقة البيضاء وبيئة التشغيل الفعلية. ثانياً، الدافع الحقيقي لنقل المستخدمين، حيث أن معظم مستخدمي المعاملات داخل السلسلة قد شكلوا بالفعل عادات استخدام منصات AMM، لذا فإن إقناعهم بالتحول إلى نموذج دفتر الطلبات ليس سهلاً. على الرغم من أن Kuru تدعم من الناحية الآلية أساليب تبسيط المشاركة في السيولة، إلا أن الفعالية الفعلية لا تزال بحاجة إلى وقت للمراقبة.