تستثمر Crypto Wind في مشاريع TON والمخاطر والفرص تتعايش

مؤخراً، أثارت خبر احتجاز مؤسس تيليجرام في فرنسا ضجة كبيرة في دائرة استثمارات التشفير. يؤثر هذا الحدث بشكل مباشر على أداء سوق العملة الرقمية Toncoin المرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتطبيق المراسلة الفورية هذا.

استثمرت العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة، مثل شركة إدارة رأس المال المحددة، وشركة العلامة التجارية المحددة، وشركة رأس المال الاستثماري المحددة، في Toncoin. ووفقًا للمعلومات، قامت إحدى صناديق رأس المال الاستثماري الكبيرة في التشفير بضخ أكثر من 100 مليون دولار في Toncoin في وقت سابق من هذا العام.

جذب المستثمرون برؤية جذابة: من المتوقع أن تتطور Telegram إلى "تطبيق خارق" للأصول الرقمية مشابه لتطبيقات التواصل الاجتماعي المعروفة. في هذا النظام البيئي، سيعتمد نحو 900 مليون مستخدم على Toncoin للأنشطة المختلفة من المدفوعات إلى ألعاب البلوكشين. من فبراير إلى أوائل يوليو من هذا العام، زادت قيمة Toncoin أربعة أضعاف، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة على البلوكشين الأساسي TON في مرحلة ما مليار دولار.

ومع ذلك، تم احتجاز مؤسس تيليجرام بتهمة عدم كفاية الجهود لمكافحة الجريمة على المنصة، وكشف هذا الحادث عن المخاطر المحتملة. في 29 أغسطس، تم اتهام المؤسس بالمشاركة في نشر محتوى غير قانوني وسلوكيات إجرامية أخرى. وفي هذا السياق، صرحت تيليجرام أنها ستلتزم بالقوانين الأوروبية ذات الصلة.

بعد اعتقال المؤسس في ضواحي باريس في 24 أغسطس، انخفض سعر Toncoin بنسبة تقارب 20% في وقت ما، ثم تعافى قليلاً. وفقًا لإحصائيات منصة بيانات معينة، انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة لشبكة TON إلى 573 مليون دولار.

قال مؤسس مؤسسة استثمارية في التشفير إن معظم المستثمرين يعتقدون أن تطبيق Telegram نفسه سيعزز بشكل كبير من اعتماد شبكة Toncoin. لكن الآن تواجه الشركة ومؤسسها حدثًا من هذا القبيل، مما قد يثير تساؤلات حول التطورات المستقبلية.

المستثمرون المغامرون الذين يستثمرون مبالغ كبيرة في Toncoin (عادة ما يوقعون على اتفاقيات بعدم بيع الرموز لمدة عام على الأقل) يقيمون ما إذا كانت إجراءات فرنسا ضد المؤسسين ستؤدي إلى فقدان المستخدمين. تعود شعبية تيليجرام في دائرة التشفير إلى حد كبير إلى طريقة إدارتها المرنة، وهو ما أدى أيضًا إلى دخولها في نزاعات قانونية.

شركة رأس المال معينة تقول إن Toncoin هي أكبر استثماراتها، لكنها لم تكشف عن المبلغ المحدد. قال الصندوق المسؤول عن إدارة blockchain المعني إنه لم يتم جمع أي تمويل. لم تقدم مؤسسات الاستثمار الأخرى أي تعليقات بشأن استثماراتها.

بعض مؤيدي Toncoin لا يزالون متفائلين بشأن آفاقه. قال أحد مؤسسي شركة صانع السوق إنهم استثمروا "ملايين" الدولارات في شراء هذه العملة الرقمية في السوق العامة بعد انخفاض سعر Toncoin.

بالنسبة لشركات رأس المال الاستثماري، هناك عدة مزايا لاستثمار الرموز، وأوضحها هو سرعة وقت الخروج. الهيكل المعتاد هو أن الرموز تبدأ في الانفتاح بعد 12 شهرًا، وبعد ذلك يمكن للمستثمرين بيعها تدريجيًا. كما أن تقلب الرموز يسمح للمؤيدين بفهم تقدم المشروع بشكل أكثر شمولاً.

تتضمن معاملات الرموز عادةً خصومات كبيرة. يُقال إن شركة استثمار معينة اشترت Toncoin بسعر أقل بنسبة 40% من سعر السوق في ذلك الوقت. بناءً على السعر المتوسط البالغ 6.32 دولار عند إعلان الصفقة في مايو، لا تزال هذه الاستثمار في حالة ربح.

ومع ذلك، فإن استثمار الرموز له مخاطر كبيرة أيضًا. بمجرد حدوث مشكلة في الاستثمار، ستظهر التأثيرات على الفور. عادةً ما تقوم الصناديق بتقييم أصولها المحتفظ بها بشكل دوري وفقًا للقيمة السوقية، مما يعني أن الانخفاض الكبير في السعر سينعكس فورًا في التقارير المقدمة للمستثمرين.

حادثة انهيار مشروع عملة مستقرة في مايو 2022 تعتبر حالة نموذجية، تظهر المخاطر المحتملة لاستثمار الرموز. قبل عدة أشهر من الانهيار، اشترت العديد من المؤسسات الاستثمارية رموزًا مرتبطة بقيمة تفوق مليار دولار. عندما انهارت العملة المستقرة، أصبحت هذه الرموز تقريبًا بلا قيمة، مما أدى إلى سلسلة من ردود الفعل في جميع أنحاء صناعة التشفير.