البلوكتشين تكنولوجيا تمكين الفرص الجديدة للأصول العالمية

تعتبر الأصول الواقعية ( RWA ) كفئة أصول ناشئة في صناعة العملات المشفرة تتصاعد بسرعة. حتى مايو 2024، تجاوز حجم سوق RWA 6.6 مليار دولار، مما يبرز اهتمام المستثمرين الكبير وطلبهم المتزايد على هذا المنتج المالي المبتكر. إن صعود RWA مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالتطبيق الواسع لتقنية البلوكتشين. من خلال التوكنينغ، يمكن تمثيل الأصول المادية مثل العقارات والسلع وحقوق الملكية الفكرية على البلوكتشين في شكل رموز رقمية. وقد جلبت هذه العملية عدة مزايا رئيسية:

1. تقسيم ملكية الأصول: الأصول التي لم يكن بالإمكان تقسيمها سابقًا يمكن الآن تقسيمها إلى وحدات رمزية أصغر، مما يمنح المزيد من المستثمرين الفرصة للمشاركة.

2. تعزيز السيولة: تقوم الرموز بتبسيط عملية تداول الأصول، مما يُتوقع أن يزيد من سيولة الأسواق التقليدية غير السائلة.

3. زيادة الشفافية والأمان: تضمن تقنية البلوكتشين أمان المعاملات وشفافيتها، مما يقلل من مخاطر الأطراف المقابلة.

تعتبر RWA بعد التوكنينغ ورفعها على البلوكتشين مصدراً مهماً للإيرادات في التمويل اللامركزي (DeFi). يتوقع الخبراء أن تصل سوق توكنينغ الأصول إلى 10 تريليون دولار بحلول عام 2030. مع استمرار ارتفاع اهتمام المستثمرين، من المحتمل أن تحتل بعض المشاريع موقعاً متميزاً في هذه الموجة من النمو. أصبحت RWA تدريجياً نواة سوق DeFi المبني على الأسهم والأصول المادية والدخل الثابت، حيث تتزايد المشاريع ذات الصلة.

ستتناول هذه المقالة شبكة Dusk، وهو مشروع بنية تحتية يركز على الامتثال في مجال RWA الخاص بـ Web3. بعد تطوير طويل، من المقرر إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Dusk في الربع الثاني من عام 2024، مما سيكون معلمًا مهمًا لهذا المشروع.

نظرة عامة على شبكة Dusk

Dusk Network هو منصة بلوكتشين مصممة خصيصًا للتنظيم والتمويل اللامركزي. إنها تهدف إلى إصدار الأوراق المالية الرقمية مع السعي لتحقيق الأتمتة المتوافقة مع حماية خصوصية بيانات المستخدمين. من خلال دمج الخصوصية والامتثال، يوفر Dusk Network دعمًا قويًا للتداول الآمن للأصول الحقيقية على البلوكتشين.

تستخدم المنصة آلية إجماع فريدة تجمع بين إثبات الحصة ( PoS ) وتقنية التشفير القائم على المعرفة الصفرية لضمان السرية والامتثال. تهدف شبكة Dusk إلى تبسيط الأسواق التنظيمية من خلال القضاء على الوسطاء ذوي التكلفة العالية، مع الالتزام الصارم بالمعايير التنظيمية.

الخصائص الرئيسية

1. حلول البلوكتشين المتوافقة: تهدف شبكة Dusk إلى تلبية احتياجات التنظيم الخاصة بالمؤسسات. كبلوكتشين مفتوح المصدر، عام، وغير مرخص، يمكن للشركات بمختلف أحجامها استخدامه.

2. حماية الخصوصية المدمجة: تقدم Dusk نظامًا يركز على الخصوصية، مستخدمًا لتوكنات، والتسويات، وتسوية الأدوات المالية. تم دمج بروتوكول Citadel الذي تم تطويره في نظام الهوية الذاتية في البلوكتشين، كما تم تطوير نسخة خارج السلسلة تُسمى Shelter للاستخدام الخاص في KYC للمؤسسات. يمكن للمستخدمين اختيار الكشف عن المعلومات وحماية البيانات.

3. العقود الذكية السرية: Dusk هي واحدة من أوائل البلوكتشين التي تحتوي على وظيفة العقود الذكية السرية الأصلية، يمكن إنشاء وإصدار الأوراق المالية المرمزة التي تدعم الخصوصية. هذا يبسط العمليات التجارية، من خلال أتمتة التدقيق، وتقليل التكاليف الإدارية والقانونية، مما يزيد من الكفاءة العامة. يمكن للمؤسسات أيضًا الاستفادة من هذه العقود، مع الاستمتاع بمزايا الشبكة العامة مع الالتزام بالامتثال.

4. تقنية إثبات المعرفة الصفرية: تستخدم Dusk تقنية إثبات المعرفة الصفرية، مما يسمح بالتحقق دون تسريب البيانات الأساسية. من خلال دمج PLONK( وهي تقنية تشفير صفرية متقدمة)، تضمن Dusk حماية قوية للخصوصية.

هيكل المنافسة

تتميز شبكة Dusk في مجال RWA، حيث تركز على الامتثال التنظيمي وتؤكد على حماية الخصوصية. فيما يلي مقارنة مع المنافسين الرئيسيين:

1. مقارنةً بـ Mantra، تركز Dusk بشكل أكبر على دعم الخصوصية في البلوكتشين والعقود الذكية السرية.

2. بالمقارنة مع Nexera، تركز Dusk على الخصوصية وتتجه نحو الحصول على ترخيص من الاتحاد الأوروبي.

3. مقارنة بين Securitize و Dusk و BWRE لإطلاق سندات ذات عائد مرتفع، مع التركيز أكثر على حماية الخصوصية.

4. مقارنةً بشبكة Oasis وشبكة Secret، تقدم Dusk دعم الخصوصية الأصلي والامتثال التنظيمي.

5. مقارنةً بـ Ondo Finance، توفر Dusk دعم الخصوصية لـ RWA على البلوكتشين والعقود الذكية السرية.

تتمثل مزايا Dusk في دعمها للخصوصية على مستوى البلوكتشين، والعقود الذكية السرية، والامتثال التنظيمي، مما يجعلها خيارًا مثاليًا للتطبيقات المالية اللامركزية (dApps) والمؤسسات التي تحتاج إلى الخصوصية والامتثال. ومع ذلك، تواجه Dusk أيضًا تحديات مثل انخفاض الشهرة، وقيمة سوقية صغيرة، وكونها في مرحلة مبكرة. قد يحد تركيزها على الخصوصية والامتثال التنظيمي من جاذبيتها لمشاريع البلوكتشين وDeFi الأوسع.

اقتصاد التوكنات

رمز DUSK هو الجوهر لشبكة Dusk، والخصائص الرئيسية هي كما يلي:

• القيمة السوقية: 2.2072 مليون دولار ( بناءً على العرض المتداول والسعر )
• القيمة المخففة بالكامل ( FDV ): 2.3765 مليون دولار ( بناءً على إجمالي العرض والسعر )
• العرض المتداول: 4.6962 مليون DUSK ( 46.96% من الحد الأقصى للعرض )
• إجمالي المعروض: 5亿DUSK
• الحد الأقصى للإمداد: 10亿DUSK

تتضمن استخدامات الرموز التخزين والمكافآت، ودفع رسوم المعاملات وتكاليف الغاز، بالإضافة إلى الدفع داخل الشبكة واستخدامها كضمان لإصدار الأصول الرقمية.

الفريق والنظام البيئي

تقود شبكة Dusk المؤسسون إيمانويل فرانسيوني، فلفيو فينتوريلي، وجيل بول، حيث يجمع الفريق بين الخبرة التقنية والتجارية. وقد حصل المشروع على دعم مالي كبير، بما في ذلك جمع 1,000,000 دولار من خلال الطرح الأولي للعملات في عام 2020، وجمع 8,080,000 دولار من خلال بيع خاص مدعوم من منصة تداول معينة في عام 2018، بالإضافة إلى 1,000,000 دولار من صندوق Seed التابع لـ BlockVenture.

من خلال التعاون مع NPEX، يقوم Dusk Network بإنشاء أول بورصة أوروبية مدفوعة بالبلوكتشين. تعرض خريطة الطريق الأخيرة التي تم الإعلان عنها في سبتمبر 2023 خطة إطلاق الشبكة الرئيسية في عام 2024، بما في ذلك اختبار الشبكة التحفيزي (ITN) وعملية تدقيق شاملة.

آفاق الاستثمار

عوامل الصعود:

• آفاق سوق RWA واسعة
• الفرص في الأصول الرقمية في السوق الخاصة ضخمة
• لقب أول بورصة أسهم بلوكتشين في أوروبا
• دعم لغات برمجة متنوعة
• خطة منح Dusk تعزز الابتكار
• الشبكة الرئيسية ستبدأ قريبا

عوامل الهبوط:

• تواجه ضغوط المنافسة الشديدة
• نقص اهتمام الأموال الذكية
• التركيز الاستراتيجي ضيق للغاية
• تحديات البيئة التنظيمية المعقدة

بشكل عام، تمتلك شبكة Dusk مزايا فريدة في مجالات الأصول الحقيقية وحماية الخصوصية، ولكن لا يزال يتعين عليها التغلب على العديد من التحديات لتبرز في سوق تنافسية. يجب على المستثمرين متابعة تقدم إطلاق الشبكة الرئيسية والتطورات اللاحقة.