التحليل عن الاتجاهات الجديدة للأصول الرقمية بعد التقلب في الأسواق المالية
شهد السوق فرصة للتنفس بعد أسبوع من احتكاكات التعريفات الجمركية، لكن لا يزال من غير المؤكد مدى استمرار هذه الهدوء. تعتبر مشكلة التعريفات الجمركية حدثاً مفاجئاً، مما أدى إلى هروب الأموال إلى الملاذات الآمنة وانهيار مؤقت في المشاعر، مما تسبب في تقلبات شديدة في السوق.
عندما يقيم السوق التغييرات الأساسية الناجمة عن الرسوم الجمركية وإطلاق مشاعر الحذر، ستجد الأسواق المالية نقطة توازن جديدة. هذا يفسر لماذا أغلقت الأسواق العالمية، وخاصة سوق الأسهم الأمريكية، الأسبوع الماضي بارتفاع، منهيةً أسبوعًا من التقلب. يمكن رؤية ذلك من خلال التغيرات في مؤشر تقلب مؤشر S&P 500.
سجل مؤشر التقلبات الأسبوع الماضي أعلى مستوى له في الآونة الأخيرة، ولم يكن هناك سوى أحداث متطرفة في العام الماضي عندما رفع البنك المركزي الياباني أسعار الفائدة والاضطراب المالي الناجم عن الوباء في عام 2020 يمكن مقارنته به في السنوات القليلة الماضية. وهذا يفسر أيضًا سبب حدوث مثل هذا التقلب الكبير في السوق خلال الأسبوع الماضي، حيث أن هذه الحالة ليست شائعة في التاريخ.
مع تراجع التقلبات الهائلة مؤقتًا، عادت العوامل التي تؤثر على اتجاه سوق الأصول الرقمية إلى "التضخم" و"خفض الفائدة". فقط خفض الفائدة يمكن أن يجلب تدفقًا كبيرًا من الأموال، مما يوفر فرص نمو للأصول ذات المخاطر بقيادة عملة البيتكوين.
من خلال مقارنة المعروض النقدي العالمي الأوسع (M2) مع اتجاه بيتكوين على مدى السنوات العشر الماضية، يمكننا أن نرى هذه العلاقة. كانت الزيادة الكبيرة في بيتكوين خلال السنوات العشر الماضية تستند إلى الارتفاع الهائل في M2 العالمي، وهذه العلاقة تتجاوز بكثير البيانات المالية الأخرى.
هذا هو السبب في أنه كلما أعلنت الولايات المتحدة عن بيانات تتعلق بالتضخم أو خفض الفائدة، فإن البيتكوين دائمًا ما يشهد تقلبات، لأن هذا يؤثر في النهاية على ما إذا كانت هناك أموال جديدة تدخل في مجال الأصول الرقمية.
ومع ذلك، يبدو أن معظم الناس في سوق الأصول الرقمية الحالية يركزون فقط على مسار تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، متجاهلين بيانات أخرى تستحق الانتباه - وهي حجم أصول البنك المركزي. وهذا يعكس الوضع الحالي لسيولة العملة المحلية.
عندما كان الجميع يركزون على الأسواق المالية الغربية، تجاهلوا تمامًا السيولة المالية في بلادهم. في الواقع، هي مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتقلبات البيتكوين. من خلال مقارنة ارتفاعات البيتكوين في الدورات الثلاث الماضية مع نمو حجم أصول البنك المركزي، يمكننا أن نرى أن هذه التقلبات كانت موجودة تقريبًا في كل ارتفاع كبير للبيتكوين، وتتوافق تمامًا مع الدورة التي تحدث كل أربع سنوات.
كان لسيولة البنك المركزي دور في سوق العملات الرقمية الصاعدة من 2020 إلى 2021، وسوق الدب في 2022، والانتعاش من أدنى نقطة في الدورة من 2022 إلى أوائل 2023، والارتفاع في الربع الرابع من 2023، وكذلك التصحيح من الربع الثاني إلى الثالث من 2024. وبالمثل، قبل عدة أشهر من الانتخابات الأمريكية في 2024، تحولت سيولة البنك المركزي مرة أخرى إلى قيمة إيجابية، مما جلب موجة من "سوق الانتخابات الصاعدة".
من خلال البيانات التاريخية، فإن معامل الارتباط السنوي بين إجمالي أصول البنك المركزي ومؤشر ستاندرد آند بور 500 يبلغ حوالي 0.32 (استنادًا إلى بيانات 2015-2024). إلى حد ما، يعود ذلك أيضًا إلى تداخل فترة تقرير السياسة النقدية ربع السنوي للبنك المركزي مع مواعيد اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، مما يؤدي إلى تضخيم الارتباط على المدى القصير.
وبناءً على ما سبق، بالإضافة إلى متابعة سياسة الولايات المتحدة النقدية عن كثب، نحتاج أيضًا إلى الانتباه إلى التغيرات في البيانات المالية المحلية. وقد وردت مؤخرًا أخبار تفيد بأن "أدوات السياسة النقدية مثل خفض الاحتياطي وخفض الفائدة لا تزال تمتلك مجالًا كافيًا للتعديل، ويمكن تنفيذها في أي وقت"، ونحتاج إلى متابعة هذا التغير باستمرار.
من الجدير بالذكر أنه حتى يناير 2025، يبلغ إجمالي ودائع بلادنا 42.3 تريليون دولار، بينما يبلغ إجمالي ودائع الولايات المتحدة حوالي 17.93 تريليون دولار. من حيث حجم الودائع، هناك المزيد من الإمكانيات المالية في بلادنا. إذا تحسنت السيولة، فقد يؤدي ذلك إلى بعض التغييرات.
بالطبع، هناك مسألة أخرى تحتاج إلى المناقشة، وهي ما إذا كانت السيولة المتزايدة ستتدفق إلى سوق الأصول الرقمية، على الرغم من وجود بعض القيود. ومع ذلك، فإن السياسات في هونغ كونغ قد أعطت بعض الإشارات الإيجابية، من حيث مدى تشديد أو تخفيف السياسة وسهولة الوصول، فإن الوضع أصبح مختلفًا عما كان عليه قبل بضع سنوات.
بشكل عام، تشبه بيئة السوق "عندما تأتي الرياح، ستطير الخنازير"، فإن العمل وفقًا للاتجاه أكثر فاعلية من مواجهة التيار. ما علينا القيام به هو الانتظار، بالإضافة إلى الشجاعة في استغلال الفرص عندما تأتي، والتقدم مع الرياح.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
6
مشاركة
تعليق
0/400
MemeCurator
· 08-02 16:43
أنت تتمتع بالكثير من الحيوية، يا أخي!
شاهد النسخة الأصليةرد0
LuckyHashValue
· 08-02 16:41
لقد لعبت بالتقلب حتى شعرت بالغثيان... من يستطيع تحمل ذلك
شاهد النسخة الأصليةرد0
IronHeadMiner
· 08-02 16:40
رُبِّي رُبِّي، السوق سيشهد تقلبات كبيرة مرة أخرى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FarmToRiches
· 08-02 16:40
ما فائدة القيام بتلك الأشياء، شراء الانخفاض هو الحل.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GhostAddressMiner
· 08-02 16:38
تم رصد أن الحوت في العنوان بدأ يتحرك مرة أخرى، وما زال الصغار يتفاعلون بحماس.
البنك المركزي السيولة مع بيتكوين走势: تحليل الأصول الرقمية في ظل التوازن الجديد للأسواق المالية
التحليل عن الاتجاهات الجديدة للأصول الرقمية بعد التقلب في الأسواق المالية
شهد السوق فرصة للتنفس بعد أسبوع من احتكاكات التعريفات الجمركية، لكن لا يزال من غير المؤكد مدى استمرار هذه الهدوء. تعتبر مشكلة التعريفات الجمركية حدثاً مفاجئاً، مما أدى إلى هروب الأموال إلى الملاذات الآمنة وانهيار مؤقت في المشاعر، مما تسبب في تقلبات شديدة في السوق.
عندما يقيم السوق التغييرات الأساسية الناجمة عن الرسوم الجمركية وإطلاق مشاعر الحذر، ستجد الأسواق المالية نقطة توازن جديدة. هذا يفسر لماذا أغلقت الأسواق العالمية، وخاصة سوق الأسهم الأمريكية، الأسبوع الماضي بارتفاع، منهيةً أسبوعًا من التقلب. يمكن رؤية ذلك من خلال التغيرات في مؤشر تقلب مؤشر S&P 500.
سجل مؤشر التقلبات الأسبوع الماضي أعلى مستوى له في الآونة الأخيرة، ولم يكن هناك سوى أحداث متطرفة في العام الماضي عندما رفع البنك المركزي الياباني أسعار الفائدة والاضطراب المالي الناجم عن الوباء في عام 2020 يمكن مقارنته به في السنوات القليلة الماضية. وهذا يفسر أيضًا سبب حدوث مثل هذا التقلب الكبير في السوق خلال الأسبوع الماضي، حيث أن هذه الحالة ليست شائعة في التاريخ.
مع تراجع التقلبات الهائلة مؤقتًا، عادت العوامل التي تؤثر على اتجاه سوق الأصول الرقمية إلى "التضخم" و"خفض الفائدة". فقط خفض الفائدة يمكن أن يجلب تدفقًا كبيرًا من الأموال، مما يوفر فرص نمو للأصول ذات المخاطر بقيادة عملة البيتكوين.
من خلال مقارنة المعروض النقدي العالمي الأوسع (M2) مع اتجاه بيتكوين على مدى السنوات العشر الماضية، يمكننا أن نرى هذه العلاقة. كانت الزيادة الكبيرة في بيتكوين خلال السنوات العشر الماضية تستند إلى الارتفاع الهائل في M2 العالمي، وهذه العلاقة تتجاوز بكثير البيانات المالية الأخرى.
هذا هو السبب في أنه كلما أعلنت الولايات المتحدة عن بيانات تتعلق بالتضخم أو خفض الفائدة، فإن البيتكوين دائمًا ما يشهد تقلبات، لأن هذا يؤثر في النهاية على ما إذا كانت هناك أموال جديدة تدخل في مجال الأصول الرقمية.
ومع ذلك، يبدو أن معظم الناس في سوق الأصول الرقمية الحالية يركزون فقط على مسار تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، متجاهلين بيانات أخرى تستحق الانتباه - وهي حجم أصول البنك المركزي. وهذا يعكس الوضع الحالي لسيولة العملة المحلية.
عندما كان الجميع يركزون على الأسواق المالية الغربية، تجاهلوا تمامًا السيولة المالية في بلادهم. في الواقع، هي مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتقلبات البيتكوين. من خلال مقارنة ارتفاعات البيتكوين في الدورات الثلاث الماضية مع نمو حجم أصول البنك المركزي، يمكننا أن نرى أن هذه التقلبات كانت موجودة تقريبًا في كل ارتفاع كبير للبيتكوين، وتتوافق تمامًا مع الدورة التي تحدث كل أربع سنوات.
كان لسيولة البنك المركزي دور في سوق العملات الرقمية الصاعدة من 2020 إلى 2021، وسوق الدب في 2022، والانتعاش من أدنى نقطة في الدورة من 2022 إلى أوائل 2023، والارتفاع في الربع الرابع من 2023، وكذلك التصحيح من الربع الثاني إلى الثالث من 2024. وبالمثل، قبل عدة أشهر من الانتخابات الأمريكية في 2024، تحولت سيولة البنك المركزي مرة أخرى إلى قيمة إيجابية، مما جلب موجة من "سوق الانتخابات الصاعدة".
من خلال البيانات التاريخية، فإن معامل الارتباط السنوي بين إجمالي أصول البنك المركزي ومؤشر ستاندرد آند بور 500 يبلغ حوالي 0.32 (استنادًا إلى بيانات 2015-2024). إلى حد ما، يعود ذلك أيضًا إلى تداخل فترة تقرير السياسة النقدية ربع السنوي للبنك المركزي مع مواعيد اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، مما يؤدي إلى تضخيم الارتباط على المدى القصير.
وبناءً على ما سبق، بالإضافة إلى متابعة سياسة الولايات المتحدة النقدية عن كثب، نحتاج أيضًا إلى الانتباه إلى التغيرات في البيانات المالية المحلية. وقد وردت مؤخرًا أخبار تفيد بأن "أدوات السياسة النقدية مثل خفض الاحتياطي وخفض الفائدة لا تزال تمتلك مجالًا كافيًا للتعديل، ويمكن تنفيذها في أي وقت"، ونحتاج إلى متابعة هذا التغير باستمرار.
من الجدير بالذكر أنه حتى يناير 2025، يبلغ إجمالي ودائع بلادنا 42.3 تريليون دولار، بينما يبلغ إجمالي ودائع الولايات المتحدة حوالي 17.93 تريليون دولار. من حيث حجم الودائع، هناك المزيد من الإمكانيات المالية في بلادنا. إذا تحسنت السيولة، فقد يؤدي ذلك إلى بعض التغييرات.
بالطبع، هناك مسألة أخرى تحتاج إلى المناقشة، وهي ما إذا كانت السيولة المتزايدة ستتدفق إلى سوق الأصول الرقمية، على الرغم من وجود بعض القيود. ومع ذلك، فإن السياسات في هونغ كونغ قد أعطت بعض الإشارات الإيجابية، من حيث مدى تشديد أو تخفيف السياسة وسهولة الوصول، فإن الوضع أصبح مختلفًا عما كان عليه قبل بضع سنوات.
بشكل عام، تشبه بيئة السوق "عندما تأتي الرياح، ستطير الخنازير"، فإن العمل وفقًا للاتجاه أكثر فاعلية من مواجهة التيار. ما علينا القيام به هو الانتظار، بالإضافة إلى الشجاعة في استغلال الفرص عندما تأتي، والتقدم مع الرياح.