سوق العملات الرقمية الأسبوعي: مفاوضات الرسوم الجمركية تتقدم بثبات، BTC شهدت ارتفاعًا طفيفًا

هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية تقلبات، حيث ارتفع BTC بنسبة 1.84% ليغلق عند 117312.70 دولار. وصلت الأسعار إلى أعلى مستوى عند 120300.00 دولار، وانخفضت إلى أدنى مستوى عند 114750.00 دولار، مع تقلب بنسبة 4.73%. ظل حجم التداول عند مستويات مرتفعة.

تظل بيانات الاقتصاد الأمريكي بشكل عام تدعم توقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، لكن احتمالية خفض الفائدة انخفضت إلى 64.5%. مع اقتراب موعد انتهاء مفاوضات التعريفات في 1 أغسطس، واصل كبار المستثمرين جني الأرباح عند مستوى 120,000 دولار، لكن القوة الشرائية من المؤسسات وشراء ETF البيتكوين الفوري امتصت بشكل فعال ضغط البيع، مما أدى إلى ظهور حالة من النشاط في السوق.

استقرت إيثيريوم هذا الأسبوع عند مستويات عالية، بارتفاع 3.07%، مستمرة في اتجاهها القوي البالغ 26.4% من الأسبوع الماضي، مما دعم توقعات سوق العملات الرقمية. شهدت معظم العملات البديلة ذات القيمة السوقية الصغيرة بعض التصحيحات، لكن المشاريع عالية الجودة لا تزال تحتفظ بقوتها، مما أدى إلى انخفاض طفيف في حصة سوق BTC إلى 60%.

بخلاف توقعات تخفيض سعر الفائدة، فإن تقدم محادثات التعريفات المتساوية هو عامل آخر يؤثر على السوق. هذا الأسبوع، وافقت اليابان والاتحاد الأوروبي على زيادة التعريفات بنسبة 15%، وهو ما يتماشى بشكل عام مع توقعات السوق، وقد استجابت الأسهم الأمريكية بشكل إيجابي لذلك.

فيما يتعلق بالاقتصاد الكلي، كان عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة أقل من المتوقع، مما يدل على أن سوق العمل لا يزال قويًا. كانت القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات الصناعي في يوليو أقل من المتوقع، مما شكل دعمًا طفيفًا لتوقعات خفض الفائدة. هناك انقسامات داخل الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض الفائدة، ومن الصعب توقع نتيجة اجتماع السياسة النقدية في 31 يوليو، لكن السوق تعتقد عمومًا أن احتمال خفض الفائدة في يوليو ضئيل جدًا.

أحرزت مفاوضات الرسوم الجمركية المتساوية تقدمًا هامًا. توصلت الولايات المتحدة واليابان إلى اتفاق، حيث ستطبق اليابان رسومًا موحدة بنسبة 15% على السلع المصدرة إلى أمريكا، وتعهدت باستثمار 500 مليار دولار في أمريكا على مدى السنوات العشر المقبلة. كما توصلت الولايات المتحدة وأوروبا إلى اتفاق، حيث تفرض الاتحاد الأوروبي رسومًا بنسبة 15% على السلع المصدرة إلى أمريكا، بينما تستفيد السلع الأمريكية المصدرة إلى أوروبا من عدم وجود رسوم. وتعهد الاتحاد الأوروبي باستثمار كبير وشراء المنتجات الأمريكية.

تحديث البيت الأبيض لمشروع قانون التعريفات الجمركية، حيث تم رفع التعريفات العامة إلى 12%، مع الاحتفاظ بمساحة معدل إضافي يصل إلى 70%. على الرغم من أن بعض الشركاء التجاريين الرئيسيين لم يوقعوا على الاتفاق النهائي بعد، إلا أن السوق بشكل عام يعتقد أن حرب التعريفات الجمركية تقترب من نهايتها، وستتحول الأنظار إلى البيانات الاقتصادية وتوقعات خفض الفائدة.

أظهر موسم تقارير الأرباح للربع الثاني في الولايات المتحدة أداءً رائعًا، حيث جاءت نتائج معظم الشركات أفضل من المتوقع، مما يوفر دعمًا للشراء عند المستويات العالية. سجلت المؤشرات الثلاثة الرئيسية هذا الأسبوع ارتفاعًا بنسبة حوالي 1%. توقعات خفض الفائدة، وتقدم مفاوضات الرسوم الجمركية، ودفع الذكاء الاصطناعي لنمو الأرباح، هي العوامل الرئيسية التي تدعم تقييم الأسهم الأمريكية المرتفع.

فيما يتعلق بسوق العملات الرقمية، تحركت بيتكوين هذا الأسبوع في نطاق 115000 إلى 120000 دولار. تلاصق خط 5 أيام وخط 10 أيام، وقد ارتد في وقت قصير إلى متوسط 20 يوم. انخفضت قوة الزخم الصاعد القوي في الفترة السابقة، تأثراً بعدم اليقين في مفاوضات الرسوم الجمركية وبيع الكبار المستمر.

من الجدير بالذكر أن الأموال تنتقل من BTC إلى العملات البديلة مثل الإيثيريوم، وقد يكون السوق في فترة تغيير نمط. قد تأتي القوة الدافعة لارتفاع BTC في المستقبل بشكل أكبر من مشتريات المؤسسات وتدفقات الأموال من ETFs الفورية.

على مدار الأسابيع الثلاثة الماضية، تجاوز حجم مبيعات كبار المستثمرين 190,000 عملة بيتكوين، مما أدى إلى تباطؤ سرعة تخفيض المخزون في البورصات. خاصةً أن نشاط وبيع الحيتان في المراحل المبكرة شكل ضغطًا نفسيًا كبيرًا على السوق. ومع ذلك، فإن الطلب القوي من خارج البورصة يوفر دعمًا قويًا لسعر البيتكوين.

هذا الأسبوع بلغ حجم تدفق الأموال في السوق بالكامل 60.02 مليار دولار، منها 31.92 مليار من قنوات العملات المستقرة، و7.02 مليار من قنوات ETF الخاصة ببيتكوين، و8.98 مليار شراء مؤسسي، و18.42 مليار من قنوات ETF الخاصة بإيثيريوم، متجاوزةً طلب شراء ETF لبيتكوين. أصبح الشراء المؤسسي القوة الشرائية الرئيسية، بالإضافة إلى تحول أموال ETF من بيتكوين إلى إيثيريوم، وهو اتجاهان جديدان يستحقان الانتباه.