في الآونة الأخيرة، تجاوزت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4% بشكل مت连续، مما جعل استثمارات الدخل الثابت في الأسواق التقليدية أكثر جاذبية. قد يؤدي ذلك إلى تدفق بعض الأموال المؤسسية من سوق العملات المشفرة إلى السوق التقليدي، بحثًا عن عوائد أكثر استقرارًا.
في الوقت نفسه، فإن تطوير مسار توكنز الأصول المادية ( RWA ) قد خلق فرصًا لجذب مستخدمين جدد من السوق التقليدية وزيادة السيولة. من خلال توكين الأصول التقليدية على السلسلة، توفر RWA وسيلة استثمار أكثر سهولة للمشاركين في السوق التقليدية، كما تفتح لهم أيضًا قناة للدخول إلى سوق التشفير. تساعد هذه السيولة الثنائية في زيادة السيولة العامة للسوق وتعزيز تخصيص رأس المال بشكل أكثر كفاءة.
كيف يمكن استخراج مستخدمين جدد من RWA
إن إدخال رموز RWA قد أسس جسر سيولة بين السوق التقليدي وسوق العملات المشفرة. يمكن لمشاركي السوق التقليدي الاستفادة من رموز RWA للمشاركة في سوق العملات المشفرة، ويمكن لمشاركي سوق العملات المشفرة أيضًا الدخول إلى السوق التقليدي من خلال رموز RWA. إن زيادة السيولة عبر الأسواق تساعد على تحسين كفاءة السوق، وجذب المزيد من المستثمرين والمتداولين.
في مجال البنية التحتية، يتم بناء نظام التمويل اللامركزي (DeFi ) على تقنية blockchain، ويقدم مجموعة من الخدمات المالية مثل الإقراض، والتداول، وتعدين السيولة. تُعتبر رموز RWA ممثلة للأصول التقليدية في DeFi، حيث توفر للمستخدمين خيارات أصول أكثر تنوعًا، ويمكن دمجها بسلاسة مع النظام البيئي لـ DeFi. وهذا يجعل RWA تُظهر إمكانيات هائلة في مجال DeFi، مما يجذب المزيد من الاهتمام.
يأمل المستثمرون عادةً في تقليل المخاطر من خلال التنويع في الاستثمار وتنوع الأصول. يوفر رمز RWA وسيلة لدمج الأصول التقليدية مع سوق التشفير، مما يتيح للمستثمرين الوصول إلى فرص استثمارية متنوعة على منصة واحدة. قد يدفع هذا الطلب على تنوع الأصول المستثمرين للاهتمام برمز RWA وإدراجه في محافظهم الاستثمارية.
المشاركون الرئيسيون في اتفاقية الإقراض
مابل
تأسست Maple في عام 2019، بقيادة مصرفيين تقليديين ومحترفي الاستثمار الائتماني. تهدف الاتفاقية إلى تحسين الأسواق المالية التقليدية، وتوفير بنية تحتية لعمليات الإقراض على السلسلة للخبراء الائتمانيين، وربط المقرضين المستثمرين بالمدينين. تجمع Maple بين معايير الامتثال الصناعي وإجراءات العناية الواجبة مع الإقراض الشفاف والسلس الذي تحققه العقود الذكية وتقنية blockchain. تقدم أعمالها على السلسلة بشكل رئيسي خدمات الإقراض بالـ USDC و wETH، وأعلنت مؤخرًا عن خطط لإطلاق تجمع إقراض على السلسلة للاستثمار في السندات الأمريكية.
TrueFi
تم تطوير وإدارة TrueFi بواسطة فريق TrustToken، مع التركيز على الشفافية والائتمان، من خلال إدخال منظمة ذاتية الحكم لإدارة قرارات مثل الموافقة على القروض وتقييم المخاطر. منذ إطلاقها رسميًا في نوفمبر 2020، قامت TrueFi بإصدار قروض تزيد عن 1.7 مليار دولار لأكثر من 30 مقترضًا، حيث تشمل المقترضين بشكل رئيسي شركات التكنولوجيا المالية وصناديق الائتمان ووكالات العملات المشفرة.
كليربول
Clearpool هو نظام بيئي للتمويل اللامركزي يقدم بروتوكول اقتراض بدون ضمانات للكيانات المؤهلة. يمكن للكيانات جمع الأموال القصيرة الأجل من خلال تجمع مقترض واحد، بينما يمكن لمقرضي DeFi الحصول على عوائد منخفضة المخاطر بناءً على أسعار الفائدة المستمدة من السوق. حتى الآن، بلغ إجمالي حجم الإقراض في تجمع Clearpool بدون ترخيص 3.28 مليون دولار، بمعدل عائد متوسط يبلغ 10.24٪.
توسيع RWA في المنتجات المالية: الودائع الهيكلية
بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض الأصلية في سوق العملات المشفرة، يمكننا أيضًا توسيع السرد والمنتجات ذات الصلة من منظور السوق المالية التقليدية. تعتبر منتجات الودائع الهيكلية أداة استثمار شائعة في السوق المالية التقليدية، وغالبًا ما تقدمها المؤسسات المالية. تجمع هذه المنتجات بين أدوات مالية مثل العائد الثابت والمشتقات، لتوفير عائد معين والتحكم في المخاطر إلى حد ما. "إدارة الأموال ثنائية العملة" في سوق العملات المشفرة هي شكل من أشكال الودائع الهيكلية.
تشمل العنصرين الرئيسيين للإيداع الهيكلي:
الأصول المرتبطة: يمكن أن تكون سعر الصرف، سعر الفائدة، المؤشر، ETF، الأسهم، الصناديق، السلع الأساسية، وغيرها.
هيكل المنتج: هياكل مختلفة تناسب ظروف السوق المختلفة (مثل ارتفاع، انخفاض، وتقلبات نطاقية).
سوق العملات المشفرة عادة ما يتميز بتقلبات ومخاطر عالية. قد تقدم منتجات الودائع الهيكلية بعض الآليات للتحوط من المخاطر، مثل عقود المشتقات. يمكن استخدام هذه المنتجات لتقليل التعرض للمخاطر لدى المؤسسات المشفرة خلال تقلبات السوق، وتوفير عوائد أكثر استقرارًا. لذلك، مع دعم RWA، قد يميل بعض المستثمرين المحترفين أو المؤسسات إلى اختيار منتجات الودائع الهيكلية التي تعتبر أكثر نضجًا في الأسواق المالية التقليدية.
بشكل عام، يمثل ارتفاع حرارة RWA اندماج سوق العملات المشفرة مع السوق المالية التقليدية. هذا الاندماج لا يوفر فقط المزيد من خيارات الاستثمار ومحفظة أصول متنوعة للمستثمرين، بل سيجلب أيضًا سيولة وكفاءة أعلى للسوق بأكمله.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
5
مشاركة
تعليق
0/400
NFTRegretful
· 08-04 11:23
ما الذي يحدث هنا مع هذا العبور من العصر القديم؟必هبوط
شاهد النسخة الأصليةرد0
GhostInTheChain
· 08-03 12:19
又到 يُستغل بغباء 时刻了？
شاهد النسخة الأصليةرد0
CrashHotline
· 08-03 12:14
يجب أن يدخل الرجال الذين يحققون الأرباح التقليدية في اللعبة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
faded_wojak.eth
· 08-03 12:11
هل هناك شرح للمبتدئ عن كيفية الدخول إلى rwa؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
AlphaLeaker
· 08-03 12:05
مرة أخرى، هل هو ترويج لـ RWA؟ العوائد الثابتة أفضل بكثير من RWA
ظهور موجة RWA: ارتفاع جاذبية الاستثمار في العائد الثابت وتسريع بروتوكول الإقراض
جاذبية الاستثمار في العائد الثابت ترتفع، وقطاع الأصول الحقيقية يشهد فرصًا للتطور
في الآونة الأخيرة، تجاوزت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4% بشكل مت连续، مما جعل استثمارات الدخل الثابت في الأسواق التقليدية أكثر جاذبية. قد يؤدي ذلك إلى تدفق بعض الأموال المؤسسية من سوق العملات المشفرة إلى السوق التقليدي، بحثًا عن عوائد أكثر استقرارًا.
في الوقت نفسه، فإن تطوير مسار توكنز الأصول المادية ( RWA ) قد خلق فرصًا لجذب مستخدمين جدد من السوق التقليدية وزيادة السيولة. من خلال توكين الأصول التقليدية على السلسلة، توفر RWA وسيلة استثمار أكثر سهولة للمشاركين في السوق التقليدية، كما تفتح لهم أيضًا قناة للدخول إلى سوق التشفير. تساعد هذه السيولة الثنائية في زيادة السيولة العامة للسوق وتعزيز تخصيص رأس المال بشكل أكثر كفاءة.
كيف يمكن استخراج مستخدمين جدد من RWA
إن إدخال رموز RWA قد أسس جسر سيولة بين السوق التقليدي وسوق العملات المشفرة. يمكن لمشاركي السوق التقليدي الاستفادة من رموز RWA للمشاركة في سوق العملات المشفرة، ويمكن لمشاركي سوق العملات المشفرة أيضًا الدخول إلى السوق التقليدي من خلال رموز RWA. إن زيادة السيولة عبر الأسواق تساعد على تحسين كفاءة السوق، وجذب المزيد من المستثمرين والمتداولين.
في مجال البنية التحتية، يتم بناء نظام التمويل اللامركزي (DeFi ) على تقنية blockchain، ويقدم مجموعة من الخدمات المالية مثل الإقراض، والتداول، وتعدين السيولة. تُعتبر رموز RWA ممثلة للأصول التقليدية في DeFi، حيث توفر للمستخدمين خيارات أصول أكثر تنوعًا، ويمكن دمجها بسلاسة مع النظام البيئي لـ DeFi. وهذا يجعل RWA تُظهر إمكانيات هائلة في مجال DeFi، مما يجذب المزيد من الاهتمام.
يأمل المستثمرون عادةً في تقليل المخاطر من خلال التنويع في الاستثمار وتنوع الأصول. يوفر رمز RWA وسيلة لدمج الأصول التقليدية مع سوق التشفير، مما يتيح للمستثمرين الوصول إلى فرص استثمارية متنوعة على منصة واحدة. قد يدفع هذا الطلب على تنوع الأصول المستثمرين للاهتمام برمز RWA وإدراجه في محافظهم الاستثمارية.
المشاركون الرئيسيون في اتفاقية الإقراض
مابل
تأسست Maple في عام 2019، بقيادة مصرفيين تقليديين ومحترفي الاستثمار الائتماني. تهدف الاتفاقية إلى تحسين الأسواق المالية التقليدية، وتوفير بنية تحتية لعمليات الإقراض على السلسلة للخبراء الائتمانيين، وربط المقرضين المستثمرين بالمدينين. تجمع Maple بين معايير الامتثال الصناعي وإجراءات العناية الواجبة مع الإقراض الشفاف والسلس الذي تحققه العقود الذكية وتقنية blockchain. تقدم أعمالها على السلسلة بشكل رئيسي خدمات الإقراض بالـ USDC و wETH، وأعلنت مؤخرًا عن خطط لإطلاق تجمع إقراض على السلسلة للاستثمار في السندات الأمريكية.
TrueFi
تم تطوير وإدارة TrueFi بواسطة فريق TrustToken، مع التركيز على الشفافية والائتمان، من خلال إدخال منظمة ذاتية الحكم لإدارة قرارات مثل الموافقة على القروض وتقييم المخاطر. منذ إطلاقها رسميًا في نوفمبر 2020، قامت TrueFi بإصدار قروض تزيد عن 1.7 مليار دولار لأكثر من 30 مقترضًا، حيث تشمل المقترضين بشكل رئيسي شركات التكنولوجيا المالية وصناديق الائتمان ووكالات العملات المشفرة.
كليربول
Clearpool هو نظام بيئي للتمويل اللامركزي يقدم بروتوكول اقتراض بدون ضمانات للكيانات المؤهلة. يمكن للكيانات جمع الأموال القصيرة الأجل من خلال تجمع مقترض واحد، بينما يمكن لمقرضي DeFi الحصول على عوائد منخفضة المخاطر بناءً على أسعار الفائدة المستمدة من السوق. حتى الآن، بلغ إجمالي حجم الإقراض في تجمع Clearpool بدون ترخيص 3.28 مليون دولار، بمعدل عائد متوسط يبلغ 10.24٪.
توسيع RWA في المنتجات المالية: الودائع الهيكلية
بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض الأصلية في سوق العملات المشفرة، يمكننا أيضًا توسيع السرد والمنتجات ذات الصلة من منظور السوق المالية التقليدية. تعتبر منتجات الودائع الهيكلية أداة استثمار شائعة في السوق المالية التقليدية، وغالبًا ما تقدمها المؤسسات المالية. تجمع هذه المنتجات بين أدوات مالية مثل العائد الثابت والمشتقات، لتوفير عائد معين والتحكم في المخاطر إلى حد ما. "إدارة الأموال ثنائية العملة" في سوق العملات المشفرة هي شكل من أشكال الودائع الهيكلية.
تشمل العنصرين الرئيسيين للإيداع الهيكلي:
سوق العملات المشفرة عادة ما يتميز بتقلبات ومخاطر عالية. قد تقدم منتجات الودائع الهيكلية بعض الآليات للتحوط من المخاطر، مثل عقود المشتقات. يمكن استخدام هذه المنتجات لتقليل التعرض للمخاطر لدى المؤسسات المشفرة خلال تقلبات السوق، وتوفير عوائد أكثر استقرارًا. لذلك، مع دعم RWA، قد يميل بعض المستثمرين المحترفين أو المؤسسات إلى اختيار منتجات الودائع الهيكلية التي تعتبر أكثر نضجًا في الأسواق المالية التقليدية.
بشكل عام، يمثل ارتفاع حرارة RWA اندماج سوق العملات المشفرة مع السوق المالية التقليدية. هذا الاندماج لا يوفر فقط المزيد من خيارات الاستثمار ومحفظة أصول متنوعة للمستثمرين، بل سيجلب أيضًا سيولة وكفاءة أعلى للسوق بأكمله.