تقييم سمعة العملات يكشف عن تباين في سوق العملات الرقمية

في ظل الاتجاه الهبوطي العام لسوق العملات الرقمية، انخفضت أسعار العديد من العملات بنسبة 80%-90% من أعلى مستوياتها التاريخية. مؤخراً، قامت شركة تحليل بيانات باستخدام خوارزميات الذكاء الاصطناعي بتقييم شامل لمليوني عملة استناداً إلى 16 مؤشراً، بهدف قياس مصداقية المشاريع وصحة السوق.

أظهرت بيانات التحليل الأخيرة أن تقييم سمعة العملات يظهر هيكلًا هرميًا واضحًا. تتركز الغالبية العظمى من العملات في نطاق "متوسط" و"ضعيف"، بينما العملات ذات التقييم العالي نادرة للغاية. تعكس هذه الظاهرة ليس فقط التباين العالي في السوق، ولكن أيضًا تكشف عن الفروق العميقة في جودة العملات بين منصات البلوكتشين المختلفة. ستتناول هذه المقالة العوامل الدافعة وراء تقييم السمعة وتأثيرها على اتجاهات السوق المستقبلية.

مؤشر سمعة العملة: المشاريع عالية الجودة نادرة للغاية

تشير البيانات إلى أن Ethereum لا يزال هو المنصة الرئيسية لإصدار العملات، حيث يشكل 54.56% من الإجمالي الإحصائي. تليها Polygon (21.88%) وBase (16.32%)، بينما حصة Avalanche وLinea صغيرة نسبيًا.

من حيث تقييم السمعة، تتركز الغالبية العظمى من العملات في الفئتين "متوسط" و"ضعيف" من المستويات المتوسطة إلى المنخفضة. على سبيل المثال، يوجد حوالي 116,000 عملة على مستوى متوسط، و573,000 عملة مصنفة على أنها ضعيفة. في فئات التقييم الممتاز والجيد، فإن عدد العملات في كل منصة محدود للغاية. يوجد في الإيثيريوم فقط 7 عملات حصلت على تقييم ممتاز، و310 عملات حصلت على تقييم جيد.

تتشابه حالة Polygon مع Base. تمت تقييم 5 عملات من Polygon على أنها "ممتازة"، ولكن نسبة العملات التي تقع في نطاق "سيء" و"سيء جداً" تصل إلى 96.7%. 75.6% من العملات على سلسلة Base تقع في النطاق "سيء"، حيث أن 67 عملة فقط وصلت إلى مستوى "متوسط".

من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن إجمالي عملة Avalanche يمثل 10.7% فقط من Ethereum، إلا أن نسبة عملات النطاق "المتوسط" تبلغ 4.03%، وهي أعلى بكثير من 0.34% الخاصة بـ Ethereum.

هذه البيانات تعكس أن نظام إيثيريوم البيئي، على الرغم من أنه جذب عددًا كبيرًا من المشاريع، إلا أنه أدى أيضًا إلى "أثر الذيل الطويل" - حيث تتواجد عدد قليل من المشاريع عالية الجودة مع عدد هائل من العملات منخفضة الجودة. بالمقارنة، فإن الشبكات الناشئة مثل بوليجون وأفالانش تظهر أداءً ملحوظًا في "المدى المتوسط".

عوامل تأثير تقييم السمعة: الخصائص المشتركة للعملات ذات الدرجات المنخفضة

يتكون مؤشر سمعة العملة من 16 بُعدًا، بما في ذلك وقت الإصدار، وحجم تجمع السيولة، وتوزيع حاملي العملة، إلخ. من خلال مقارنة خصائص العملات ذات الدرجات العالية والمنخفضة، يمكن ملاحظة أن العملات ذات الدرجات المنخفضة تعاني عمومًا من المشكلات التالية:

1. نقص السيولة وانخفاض مستوى المشاركة في السوق: حجم حوض السيولة للعملات ذات التصنيف المنخفض وعدد المشاركين منخفض بشكل ملحوظ، مما يؤدي إلى تقلبات سعرية حادة ويضعف الثقة في السوق.

2. تركيز حاملي العملة مرتفع جداً: النسبة المئوية لأكبر عشرة حاملي عملات في الرموز منخفضة التصنيف مرتفعة جداً، مما يسهل على المخاطر الناتجة عن التلاعب في السوق، وهو أحد الأسباب الرئيسية التي يتجنبها المستثمرون.

3. نشاط التداول ونقص الربحية: العملات ذات النقاط المنخفضة تتخلف بوضوح في حجم التداول ونسبة المتداولين الرابحين، مما يجعل من الصعب جذب المستثمرين على المدى الطويل.

حصة السوق واستراتيجية النظام البيئي

ترتبط كمية العملات بمدى تقييم السمعة، مما يكشف عن اختلاف استراتيجيات النظام البيئي بين منصات blockchain المختلفة. تعتبر Ethereum منصة ناضجة، حيث تتواجد فيها المزايا والعيوب. تتمتع بأدوات تطوير متكاملة، وقاعدة مستخدمين كبيرة، وبنية تحتية غنية لـ DeFi، لكن تكاليف الغاز العالية ومشاكل الازدحام في الشبكة تجبر العديد من المشاريع على التحول إلى سلاسل منخفضة التكلفة.

تتوسع بيئة Polygon و Base بسرعة، لكن العديد من المشاريع لا تزال في مراحلها المبكرة. بينما تجذب Avalanche و Linea مشاريع معينة من خلال التمايز التكنولوجي، إلا أن قاعدة المستخدمين لا تزال محدودة.

الاستنتاج

من الجولة السابقة للسوق الصاعدة حتى الآن، شهد عدد العملات زيادة بشكل كبير، لكن السوق تظهر تبايناً واضحاً. في المستقبل، مع تشديد التنظيم واحترافية المستثمرين، قد يصبح مؤشر سمعة العملات أداة رئيسية لتصفية الأصول عالية الجودة. فقط المشاريع التي تتطور بشكل متوازن في مجالات السيولة، توزيع حاملي العملات، واستدامة التداول، يمكن أن تحقق ميزة في جولة إعادة ترتيب السوق القادمة.