كيف تتحدى عملة الدولار المستقرة نظام العملات الورقية وأشكال الدولة؟

١. شبح التاريخ: العودة الرقمية لشركة الهند الشرقية

التاريخ يتكرر دائماً بتشابه مذهل. عندما وقع ترامب على "قانون العبقري"، ظهر شبح تاريخي بهدوء - وهو الوحوش التجارية التي منحتها الدولة سلطات السيادة في القرنين السابع عشر والثامن عشر، مثل شركة الهند الشرقية الهولندية والبريطانية.

تبدو هذه الوثيقة في ظاهرها مجرد تعديل تقني في التنظيم المالي، لكنها في الواقع تمنح ترخيصًا لشركة "الهند الشرقية الجديدة" في القرن الحادي والعشرين، مما يفتح مجالًا لثورة تعيد تشكيل توازن القوى العالمي.

سند السلطة الجديدة

قبل أربعمائة عام، لم تكن شركة الهند الشرقية الهولندية وشركة الهند الشرقية البريطانية مجرد شركات تجارية عادية، بل كانت مزيجًا من التجار والجنود والدبلوماسيين والمستعمرين. منح الحكومة الهولندية شركة الهند الشرقية سلطة تجنيد القوات وإصدار العملة وتوقيع المعاهدات وحتى إعلان الحرب. كما حصلت شركة الهند الشرقية البريطانية على الحق في احتكار التجارة في الهند وإقامة الوظائف العسكرية والإدارية. كانت هذه الشركات تتحكم في عصب العولمة في ذلك الوقت - خطوط التجارة البحرية.

اليوم، يمنح "قانون العباقرة" سلطات جديدة لعمالقة السلطة في العصر الحديث - مُصدري العملات المستقرة. يبدو أنه يهدف إلى تنظيم السوق من خلال وضع معايير، لكن التأثير الفعلي هو إنشاء مجموعة من مُصدري العملات المستقرة المعترف بهم من قبل الحكومة الأمريكية. ستتحكم هذه الشركات في خطوط التجارة العالمية في العصر الحديث - مسارات مالية رقمية بلا حدود تعمل على مدار الساعة.

من طرق التجارة إلى المسار المالي

تستمد قوة شركة الهند الشرقية من احتكارها لطرق التجارة البدنية. بينما تمارس "شركة الهند الشرقية الرقمية" السلطة من خلال السيطرة على المسارات المالية التي تتحكم في تدفق القيمة العالمية. عندما يصبح عملة مستقرة بالدولار خاضعة للتنظيم هي وحدة التسوية الافتراضية للمدفوعات عبر الحدود، وإقراض DeFi، وتجارة RWA، فإن ناشرها يمتلك السلطة لتحديد قواعد النظام المالي الجديد.

بين الدول التعايش والتحدي الغامض

تاريخ شركة الهند الشرقية هو ملحمة تتطور علاقتها مع الوطن الأم باستمرار. في البداية كانت وكيلًا استراتيجيًا للدولة، لكنها سرعان ما انتفخت لتصبح مركز قوة مستقل. من أجل الربح، لم تتردد في شن الحروب والانخراط في تجارة غير أخلاقية، مما أدى مرارًا إلى جر الحكومة إلى الوحل. في النهاية، بسبب سوء الإدارة، كانت على حافة الإفلاس، واضطرت إلى طلب المساعدة من الدولة، مما أدى إلى تعزيز الحكومة للرقابة، وفي النهاية سلبت سلطتها التنفيذية.

تاريخ هذه الفترة يتنبأ بالعلاقة الديناميكية المحتملة بين مُصدري العملات المستقرة والحكومة الأمريكية في المستقبل. عندما تنمو لتصبح "كبيرة جدًا بحيث لا يمكن أن تفشل" كالبنية التحتية المالية العالمية، قد تتعارض مصالحها المؤسسية مع السياسة الخارجية الأمريكية. وهذا يشير إلى أنه عندما يصبح نظام العملات المستقرة بالدولار الذي تصدره المؤسسات الخاصة كبيرًا جدًا، سيتعين حتمًا أن يتعارض مع السيادة الوطنية.

! [قانون العبقرية وشركة الهند الشرقية الجديدة: كيف تتحدى العملات المستقرة بالدولار الأمريكي نظام العملة الورقية وشكل الدولة؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8aeca72b37f785e24000ac03d5af46f0.webp)

٢. تسونامي العملات العالمية: الدولار، الانكماش الكبير ونهاية البنوك المركزية غير الدولارية

"قانون العبقرية" لا يخلق فقط كيانات جديدة للسلطة، بل سيؤدي أيضًا إلى موجة من العملات ستجتاح العالم. هذه الموجة تنبع من انهيار نظام بريتون وودز في عام 1971، مما مهد الطريق لهيمنة الدولار المستقر عالميًا اليوم. بالنسبة للدول التي تعاني من ضعف الائتمان السيادي، سيكون المستقبل هو اختيار الناس بين العملة المحلية المنهارة والدولار الرقمي المتاح. سيؤدي ذلك إلى موجة غير مسبوقة من الدولرة الفائقة، مما ينهي سيادة العديد من العملات الوطنية ويجلب صدمات انكماش مدمرة.

شبح نظام بريتون وودز

نظام بريتون وودز ربط الدولار بالذهب، وربط العملات الأخرى بالدولار، مما شكل هيكلًا ثابتًا بموجب الذهب. ومع ذلك، كان هذا النظام يحتوي على "مشكلة تريفيان" القاتلة. في عام 1971، أغلقت إدارة نيكسون نافذة تحويل الذهب، مما أعلن عن وفاة هذا النظام.

إن موت الدولار هو بداية ولادته الجديدة. في ظل "نظام جامايكا" الذي تلا ذلك، انفصل الدولار عن الذهب، ليصبح عملة ائتمانية بحتة. أصبح بإمكان الاحتياطي الفيدرالي إصدار العملة بحرية أكبر، مما أسس لهيمنة الدولار. تعد عملة مستقرة الشكل التكنولوجي النهائي لهذا النظام بعد بريتون وودز، حيث تعمل على رفع قدرة توفير السيولة للدولار إلى أبعاد جديدة.

وصول الدولار الفائق

توجد العديد من العقبات أمام الدولار التقليدي، بينما أزالت العملة المستقرة هذه الحواجز تمامًا. يمكن لأي شخص يمتلك هاتفًا ذكيًا تحويل عملته المحلية إلى عملة مستقرة بالدولار في ثوانٍ قليلة بتكلفة منخفضة للغاية. سيحول ذلك الدولار إلى عملية فورية تشبه تسونامي. عندما ترتفع توقعات التضخم في بلد ما، ستختفي رؤوس الأموال على الفور من نظام العملة المحلية، وتدخل الشبكة العالمية للعملات المشفرة.

بالنسبة للحكومات التي تتعرض ائتمانها للخطر، ستكون هذه ضربة قاضية. سيتم زعزعة وضع العملة المحلية بشكل كامل، حيث يمتلك الناس والشركات بديلاً أكثر كمالًا وكفاءة.

الانكماش الكبير وتبخر السلطة الوطنية

عندما يجتاح موجة من الدوﻻر الفائق اقتصادًا ما، ستفقد الدول ذات السيادة سلطتين أساسيتين: سلطة تعويض العجز المالي من خلال طباعة النقود وسلطة إدارة الاقتصاد من خلال السياسات النقدية.

عواقب ذلك ستكون كارثية. بعد التخلي عن العملة الوطنية، ستنخفض أسعار الصرف بشكل حلزوني، مما يؤدي إلى التضخم المفرط. لكن على مستوى الأنشطة الاقتصادية المقيمة بالدولار، سيحدث انكماش كبير. ستنخفض أسعار الأصول والأجور وقيمة السلع بشكل كبير إذا تم قياسها بالدولار.

ستتبخر القاعدة الضريبية للحكومة أيضًا. ستصبح الإيرادات الضريبية المقومة بالعملة المحلية المتدهورة بسرعة بلا قيمة، وسيتعرض المالية الوطنية للانهيار. ستدمر هذه الحلقة المفرغة من الموت المالي تمامًا قدرة الدولة على الحكم.

البيت الأبيض vs. الاحتياطي الفيدرالي: صراع السلطة الداخلي في الولايات المتحدة

لا تؤثر هذه الثورة النقدية فقط على المنافسين الأمريكيين، بل ستؤدي أيضًا إلى أزمة داخل الولايات المتحدة. في الوقت الحالي، تحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بالسيطرة على السياسة النقدية الأمريكية. ومع ذلك، فإن نظام الدولار الرقمي الخاص الذي تنظمه وكالة جديدة تابعة لوزارة الخزانة أو البيت الأبيض، سيخلق مسارًا نقديًا موازياً. يمكن للسلطة التنفيذية التأثير على قواعد تنظيم مُصدري العملات المستقرة، مما يسمح لها بالتدخل بشكل غير مباشر أو مباشر في عرض النقود وتدفقها، وبالتالي تجاوز الاحتياطي الفيدرالي. قد يصبح هذا أداة قوية تستخدمها السلطة التنفيذية لتحقيق أهداف سياسية أو استراتيجية، مما يؤدي إلى أزمة ثقة عميقة بشأن استقلالية السياسة النقدية.

ثلاثة، ساحة المعارك المالية في القرن الواحد والعشرين: الولايات المتحدة ضد الصين "نظام التمويل الحر"

بالنسبة للعالم الخارجي، فإن مشروع قانون العملة المستقرة هو نشر مهم للولايات المتحدة في صراعها مع القوة العظمى الصينية. من خلال التشريع، تدعم نظامًا ماليًا "حرًا" خاصًا يعتمد على blockchain العام ويدور حول الدولار.

الستار الحديدي المالي في العصر الجديد

بعد الحرب العالمية الثانية، لم يقم النظام الذي أسسته الولايات المتحدة في بريتون وودز بإعادة بناء النظام الاقتصادي بعد الحرب فحسب، بل أنشأ أيضًا مجموعة اقتصادية غربية تستبعد الاتحاد السوفيتي وحلفاءه في سياق الحرب الباردة. اليوم، تهدف "قانون العبقرية" إلى إنشاء نسخة جديدة من "نظام بريتون وودز" لعصر الرقمية، لإنشاء شبكة مالية عالمية قائمة على عملة الدولار المستقرة، تكون من الناحية الأيديولوجية في مواجهة النموذج الذي تقوده الدولة الصينية.

فتح الحصار المغلق: نظام الترخيص مقابل عدم الحاجة إلى الترخيص

تظهر المسارات الاستراتيجية للصين والولايات المتحدة في العملات الرقمية اختلافات أساسية. الرنمينبي الرقمي في الصين هو نظام نموذجي "مرخص"، يعمل على دفتر أستاذ خاص تتحكم فيه البنك المركزي. بالمقابل، تعتمد العملات المستقرة المدعومة من الولايات المتحدة على بلوكتشين عام "غير مرخص"، حيث يمكن لأي شخص الابتكار في هذه الشبكة دون الحاجة إلى الحصول على موافقة.

هذه استراتيجية غير متماثلة. الولايات المتحدة تستفيد من أضعف حلقة في خصومها - الخوف من الفوضى - لبناء خندقها الخاص، وجذب المبتكرين والمطورين والمستخدمين الباحثين عن الحرية المالية إلى نظام بيئي مفتوح يركز على الدولار.

تجنب SWIFT: ضربة خفض الأبعاد من جذورها

في السنوات الأخيرة، كانت الاستراتيجية الأساسية للدول مثل الصين وروسيا لمواجهة هيمنة الدولار هي إنشاء بنية تحتية مالية تتجاوز السيطرة الأمريكية. ومع ذلك، فإن ظهور العملات المستقرة جعلت هذه الاستراتيجية تبدو عتيقة. فالتداول بالعملات المستقرة المعتمدة على البلوكشين العامة لا يحتاج من حيث الجوهر إلى المرور عبر SWIFT أو أي وسطاء من البنوك التقليدية.

لم تعد الولايات المتحدة بحاجة إلى بذل جهد للدفاع عن القلعة المالية القديمة (SWIFT)، بل فتحت ساحة جديدة تمامًا. في هذه الساحة الجديدة، يتم تحديد القواعد بواسطة الأكواد والبروتوكولات، وليس بواسطة المعاهدات بين الدول. عندما يبدأ معظم القيمة الرقمية العالمية في العمل على هذا المسار الجديد، فإن محاولة إنشاء "بديل لـ SWIFT" تصبح بلا معنى.

الفوز في معركة تأثير الشبكة

الحرب الأساسية في عصر الرقمية هي حرب تأثير الشبكة. من خلال "قانون العبقرية"، تقوم الولايات المتحدة بدمج الدولار مع عالم التشفير، وستكون تأثيرات الشبكة الناتجة عن ذلك أسية.

سيقوم المطورون العالميون بتطوير التطبيقات للعملات المستقرة بالدولار ذات السيولة الأكبر وقاعدة المستخدمين الأكثر اتساعًا. سيتدفق المستخدمون العالميون إلى هذا النظام البيئي بسبب وفرة سيناريوهات التطبيقات واختيار الأصول. بالمقارنة، قد يتم推广 اليوان الرقمي (e-CNY) في نطاق معين، لكن خصائصه المغلقة والمركزية حول اليوان تجعل من الصعب عليه المنافسة على مستوى العالم مع هذا النظام البيئي المفتوح بالدولار.

أربعة، "اللامركزية" في كل شيء: كيف تقوم RWA و DeFi بتفكيك السيطرة الحكومية

العملات المستقرة نفسها ليست نهاية الثورة، بل هي أشبه بحصان طروادة الذي يهاجم المدينة. بمجرد أن يعتاد المستخدمون العالميون على استخدامه لحيازة وتحويل القيمة، ستأتي ثورة أكبر وأعمق. جوهر هذه الثورة هو تحويل جميع الأصول ذات القيمة إلى رموز رقمية يمكن أن تتدفق بحرية على دفتر أستاذ عالمي. هذه العملية، المعروفة باسم "تسجيل الأصول الحقيقية على الشبكة" (RWA)، ستقطع بشكل أساسي الصلة بين الأصول والسلطة القضائية الوطنية المحددة، مما يحقق "عدم الدولة" للأصول، وفي النهاية تقويض النظام المالي التقليدي الذي يركز على البنوك.

عملة مستقرة：طريقك إلى العالم الجديد "حصان طروادة"

تلعب العملات المستقرة دورًا يشبه دور حصان طروادة. في نظر حكومات الدول والهيئات التنظيمية، تبدو العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم والمضمونة بأصول وكأنها "حصان طروادة" لترويض عالم التشفير.

ومع ذلك، فإن مشروع قانون GENIUS، في سعيه لتعزيز السلطة الوطنية من خلال الترويج ل"عملة مستقرة" "آمنة"، قد أنشأ عن غير قصد أكبر قناة للحصول على المستخدمين للعملات غير المركزية الحقيقية على مر التاريخ.

الوظيفة الأساسية للعملة المستقرة هي كونها بوابة تربط بين عالم العملات الورقية التقليدية وعالم الأصول المشفرة. قد يكون المستخدم العادي في البداية مهتمًا فقط بالاستفادة من انخفاض التكاليف وكفاءة التحويلات عبر الحدود أو المدفوعات اليومية التي توفرها العملة المستقرة. ولكن بمجرد أن يقوموا بتنزيل المحفظة الرقمية، ويعتادوا على نمط المعاملات على السلسلة، فإن المسافة بينهم وبين الأصول اللامركزية الحقيقية مثل بيتكوين وإيثيريوم ستصبح مجرد نقرة واحدة.

هذا يخلق مفارقة عميقة للدولة. يجب على الدولة تشجيع ودعم تطوير ونشر المحافظ الصديقة للمستخدم، والبورصات، ومجموعة متنوعة من التطبيقات. ومع ذلك، فإن هذه البنية التحتية محايدة من الناحية التكنولوجية وغير مرتبطة بالبروتوكولات. يمكن أن تحتوي نفس المحفظة على عملة USDC الخاضعة للتنظيم، وكذلك عملة مونيرو المجهولة؛ ويمكن أن تتداول نفس البورصة عملة مستقرة متوافقة، وكذلك بيتكوين اللامركزية تمامًا.

ثورة RWA: كسر قيود الأصول عبر الحدود

الجوهر من RWA هو تحويل الأصول الموجودة في العالم المادي أو النظام المالي التقليدي، من خلال العمليات القانونية والتقنية، إلى رموز على البلوكشين.

العملية بأكملها - توكين الأصول، الرهن، سك وتحويل العملات المستقرة - تتم بالكامل على السلسلة، مما يتجاوز النظام المصرفي التقليدي. هذه ليست مجرد مسار دفع أفضل، إنها كون مالي موازٍ يتجاهل تقريبًا الحدود السياسية والقانونية التي وضعها نظام وستفاليا.

هذا هو بالضبط ما يدفع "إزالة الدولة عن العملة" إلى "إزالة الدولة عن المالية"، وفي النهاية تحقيق "إزالة الدولة عن رأس المال". في حالة إمكانية إزالة الدولة عن رأس المال، فإن رأس المال سيصبح بطبيعة الحال غير تابع للدولة.

النظام المالي التقليدي