تحليل بروتوكول السيولة المركزية Cetus في بيئة Sui و Aptos
Cetus هو بورصة لامركزية وبروتوكول السيولة قائم على نظام Move، يستخدم خوارزمية مشابهة لـ Uniswap V3 لبناء بروتوكول سيولة مركزي والميزات ذات الصلة، بهدف توفير تجربة تداول عالية الجودة وكفاءة أعلى في رأس المال للمستخدمين. في الوقت نفسه، يستفيد من ميزات SUI لتطوير بعض الوظائف القابلة للتجميع الفريدة.
الخدمات المقدمة من قبل البورصات اللامركزية
على الرغم من أن سوق التداول المشفر على البلوكشين صغير نسبيًا، إلا أنه ينمو بسرعة. تتمثل الخصائص الرئيسية لهذا السوق في أن معظم الأصول تنتمي إلى فئات ذات سيولة منخفضة وقيمة سوقية منخفضة، ويتدفق عدد كبير من الأصول الجديدة يوميًا، مما يزيد من الطلب على اكتشاف الأسعار. في هذه الحالة، فإن كيفية تحسين اكتشاف الأسعار لجذب السيولة هي المفتاح لدفع ازدهار التداول على البلوكشين. لذلك، يجب أن تخدم البورصات اللامركزية أولاً مزودي السيولة (LP).
تختلف احتياجات LP حسب سيناريوهات التداول. يمكننا تقسيم الأصول على السلسلة إلى أصول رئيسية (أعلى عشرة من حيث حجم التداول في السلاسل العامة) وأصول ذيل طويل، حيث تختلف احتياجات LP لكل منهما:
LP الرئيسية: تسعى لتحقيق المزيد من إيرادات الرسوم وأقل خسارة غير دائمة (Uniswap V3 لديها ميزة أكبر)
أصول طويلة الذيل LP: تبحث عن استراتيجية قيمة سوقية أكثر فعالية من حيث التكلفة، قابلة للتحكم، ومرنة (Uniswap V2 أكثر سهولة، تكلفة إدارة السيولة منخفضة)
على المدى الطويل، فإن V3 ذات كفاءة رأس المال الأعلى هي الاتجاه السائد، لكن بسبب اختلاف الطلب، لا يزال بإمكان Uniswap V2 وV3 التواجد معًا على البيانات. ومع ذلك، من المؤكد أن السوق ستظهر لاعبين جدد قادرين على تلبية النوعين من الطلب. في بيئة ناشئة مثل SUI، تظهر Cetus قوة تنافسية أكبر.
Cetus：بروتوكول Dex المركزي الأول للسيولة في بيئة Move
أطلقت Cetus حاليًا مجموعة كاملة من المنتجات بما في ذلك Swap، وحوض السيولة بدون إذن وجسر عبر السلاسل.
سيولة مركزة
يستخدم Cetus خوارزمية صنع السوق ذات السيولة المركزة المشابهة لـ Uniswap V3. يمكن لمزودي السيولة إنشاء عدة مراكز في نفس البركة من خلال تعيين نطاقات أسعار مختلفة لمحاكاة منحنيات أسعار متنوعة، مما يحقق استراتيجيات مخصصة. عند تغير الأسعار، يقوم العقد الذكي باستهلاك السيولة المتاحة ضمن نطاق السعر الحالي، حتى الوصول إلى نقطة السعر التالية. في هذه المرحلة، يقوم العقد بالتحول على الفور إلى نقطة جديدة، مما ينشط السيولة النائمة ضمن النطاق الجديد. يرتبط تباعد النقاط بتكاليف المعاملات، كلما كانت الرسوم أعلى، كانت نقاط التTick أكثر كثافة.
من خلال تركيز السيولة، يمكن لمزودي السيولة الحصول على المزيد من رسوم المعاملات وزيادة كفاءة رأس المال.
بناء بركة بدون ترخيص
Cetus يسمح للمستخدمين بإنشاء السيولة دون إذن، ويمكن لمشاريع العملات الرقمية إطلاق رموز جديدة مباشرة على المنصة. هذا يساعد في جذب المشاريع المبكرة، وتشكيل القوة السعرية للأصول طويلة الذيل بسرعة.
رسوم تداول مرنة
تقدم Cetus خيارات متعددة لمعدل رسوم التداول المخصصة، بما في ذلك 0.01% و0.05% و0.25% و1% بأربعة مستويات. يمكن إعداد برك متعددة لمستويات رسوم مختلفة لنفس الرمز، لتشجيع السوق على البحث عن أفضل خطة لتوزيع السيولة، مما يوفر مزيدًا من المرونة لمزودي السيولة ومستخدمي التداول.
إدارة تلقائية للمراكز
يمكن للمستخدمين تنفيذ أوامر جني الأرباح والأوامر المحددة بناءً على أوامر النطاق. لتجنب إعادة دخول سعر السوق إلى نطاق السعر، يمكن للمستخدمين الخروج من أصول المراكز بشكل سريع بعد حدوث الانزلاق. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين استخدام مدير المراكز الخارجي المتكامل مع Cetus، مما يقلل من صعوبة إدارة السيولة ويسهل LP للأصول ذات الذيل الطويل.
القابلية للتكوين
يدعم Cetus قابلية التكوين العالية، حيث يمكن لفرق المشاريع الأخرى من خلال دمج Cetus SDK بناء واجهات تبادل بسهولة في واجهاتهم الأمامية، والوصول بسرعة إلى السيولة الخاصة بـ Cetus. على سبيل المثال، حقق مشروع الخيارات Typus ضمن النظام البيئي من خلال الاتصال بـ Cetus تحوط الأصول ذات الذيل الطويل بنقرة واحدة، بينما عزز أيضًا سيولة خياراته ونطاق تغطيته.
جسر عابر آمن
تم إطلاق جسر كروس تشين الذي تم تطويره بواسطة Cetus بناءً على Wormhole في نوفمبر من العام الماضي، مما يتيح للمستخدمين نقل أصولهم بأمان وسهولة عبر ما يقرب من 20 سلسلة عامة.
نموذج اقتصاد الرموز المرتبطة بشكل قوي
تستخدم Cetus نموذج الاقتصاد xToken. يمكن للمستخدمين من خلال امتلاك رمز CETUS و xCETUS الحصول على حصة من أرباح البروتوكول، مما يضمن توافق مصالح المجتمع مع مصالح البروتوكول.
فريق Cetus: يمتلك خبرة متقدمة في تطوير خوارزميات السوق المركزية للسيولة
Uniswap v3 هي ثورة في هيكل DeFi ، حيث أن جوهرها هو خوارزمية صنع السوق للسيولة المركزة (CLMM) ، التي يمكن أن تعظم كفاءة استخدام أموال LP. ومع ذلك ، وضعت Uniswap في مارس 2021 رخصة مصدر تجاري لمنع الآخرين من تفرع كودها المصدري ، وقد انتهت صلاحية هذه الرخصة في أبريل. على سلسلة EVM ، أطلق العديد من المنافسين بدائل V3. لكن على السلاسل السريعة غير EVM ، هناك عدد قليل من المنافسين في مضمار CLMM. في المستقبل ، ستميل المنافسة بين DEX من نوع CLMM نحو الجانب التشغيلي ، وقد تصبح Uniswap ذات العمليات الخفيفة في وضع ضعيف تدريجياً.
تتمتع فريق Dex الذي يقف وراء Cetus بخبرة تطوير وتشغيل ناضجة، وقد تم نشر نسخة APTOS الخاصة بهم وهي تعمل بشكل مستقر. في ظل وجود ضمان للمنتج، وقوة في قدرات تطوير الأعمال داخل النظام البيئي، وقدرة مستمرة على السرد في التشغيل، من المتوقع أن يحصل فريق Cetus على مكانة رائدة في بنية CLMM التحتية على SUI.
فرص الابتكار في DeFi التي تقدمها بروتوكول السيولة المركزية
بروتوكول إدارة السيولة التلقائي
تحت بروتوكول السيولة المركزة، عادة ما يقدم LP السيولة بالقرب من الأسعار السوقية. ولكن عندما يتجاوز السعر السوقي نطاق الاستراتيجية، يواجه LP ليس فقط خسائر غير دائمة، بل أيضًا يفقد فرصة كسب رسوم LP. ظهر بروتوكول إدارة السيولة الآلية لمساعدة LP في تنفيذ استراتيجيات صنع السوق تلقائيًا.
يمكن أن تحقق هذه البروتوكولات أيضًا:
تعدين LP للأصول أحادية الجانب: يمكن لـ LP نشر السيولة الأولية بشكل مائل، يساعد البروتوكول في امتصاص الأصول الأساسية لتحقيق توازن في مجموعة السيولة.
إصدار رموز LP من نوع ERC20 لمزودي LP: هذه الرموز ليست فقط قابلة للتداول، بل يمكن إعادة رهنها أيضاً، مما يعزز بشكل أكبر من كفاءة رأس المال لأصول LP.
حوض المدفع الرشاش الجديد والتعدين بالرافعة
تحت خوارزمية CLMM، يتم تضخيم ميزة رأس المال، حيث يمكن للمؤسسات المهنية تحقيق المزيد من الاستراتيجيات المخصصة. يمكن لبركة المدافع الحصول على رأس المال من مستخدمي البروتوكول أو من بروتوكولات الإقراض، واتباع استراتيجيات نشطة ومستقرة لتحقيق الأرباح، وهذا له قيمة كبيرة للمستخدمين ذوي الحجم الكبير.
نظام المشتقات الجديد
في إطار نظام CLMM، يزداد عائد LP بينما يواجه أيضًا مخاطر غير دائمة أعلى. يعد إنشاء مشتقات يمكن أن تحمي مخاطر صنع السوق LP، لتخفيف الأضرار التي تلحق بمصالح LP نتيجة هجمات المشروع الخبيثة، مجالًا يستحق الانتباه.
بناءً على مزايا القابلية للتجميع القائمة على خوارزمية CLMM، لا يزال هناك الكثير من بروتوكولات Defi التي يمكن اكتشافها. خاصة بعد سلسلة من الأحداث الأخيرة، أصبحت أهمية Defi أكثر وضوحًا، والمنتجات الثلاثة المذكورة هي مجرد قمة الجليد.
ملخص
أظهر فريق Cetus قدرة ناضجة على تسليم المنتجات، وقدرة قوية على تطوير الأعمال والعمليات في البيئة البيئية. لديهم فهم عميق وفريد من نوعه لمنتج DEX والمسار. ضمن مسار بيئي فريد مثل SUI، يمتلك Cetus إمكانيات عالية ليصبح مشروع رائد.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
CryptoAdventurer
· منذ 48 د
أيوه، جاء خبير آخر في خداع الناس لتحقيق الربح، حتى أن اسمه يبدو رفيع المستوى.
Cetus: رائد DEX المركزي للسيولة في نظامي Sui و Aptos البيئيين
تحليل بروتوكول السيولة المركزية Cetus في بيئة Sui و Aptos
Cetus هو بورصة لامركزية وبروتوكول السيولة قائم على نظام Move، يستخدم خوارزمية مشابهة لـ Uniswap V3 لبناء بروتوكول سيولة مركزي والميزات ذات الصلة، بهدف توفير تجربة تداول عالية الجودة وكفاءة أعلى في رأس المال للمستخدمين. في الوقت نفسه، يستفيد من ميزات SUI لتطوير بعض الوظائف القابلة للتجميع الفريدة.
الخدمات المقدمة من قبل البورصات اللامركزية
على الرغم من أن سوق التداول المشفر على البلوكشين صغير نسبيًا، إلا أنه ينمو بسرعة. تتمثل الخصائص الرئيسية لهذا السوق في أن معظم الأصول تنتمي إلى فئات ذات سيولة منخفضة وقيمة سوقية منخفضة، ويتدفق عدد كبير من الأصول الجديدة يوميًا، مما يزيد من الطلب على اكتشاف الأسعار. في هذه الحالة، فإن كيفية تحسين اكتشاف الأسعار لجذب السيولة هي المفتاح لدفع ازدهار التداول على البلوكشين. لذلك، يجب أن تخدم البورصات اللامركزية أولاً مزودي السيولة (LP).
تختلف احتياجات LP حسب سيناريوهات التداول. يمكننا تقسيم الأصول على السلسلة إلى أصول رئيسية (أعلى عشرة من حيث حجم التداول في السلاسل العامة) وأصول ذيل طويل، حيث تختلف احتياجات LP لكل منهما:
على المدى الطويل، فإن V3 ذات كفاءة رأس المال الأعلى هي الاتجاه السائد، لكن بسبب اختلاف الطلب، لا يزال بإمكان Uniswap V2 وV3 التواجد معًا على البيانات. ومع ذلك، من المؤكد أن السوق ستظهر لاعبين جدد قادرين على تلبية النوعين من الطلب. في بيئة ناشئة مثل SUI، تظهر Cetus قوة تنافسية أكبر.
Cetus：بروتوكول Dex المركزي الأول للسيولة في بيئة Move
أطلقت Cetus حاليًا مجموعة كاملة من المنتجات بما في ذلك Swap، وحوض السيولة بدون إذن وجسر عبر السلاسل.
سيولة مركزة
يستخدم Cetus خوارزمية صنع السوق ذات السيولة المركزة المشابهة لـ Uniswap V3. يمكن لمزودي السيولة إنشاء عدة مراكز في نفس البركة من خلال تعيين نطاقات أسعار مختلفة لمحاكاة منحنيات أسعار متنوعة، مما يحقق استراتيجيات مخصصة. عند تغير الأسعار، يقوم العقد الذكي باستهلاك السيولة المتاحة ضمن نطاق السعر الحالي، حتى الوصول إلى نقطة السعر التالية. في هذه المرحلة، يقوم العقد بالتحول على الفور إلى نقطة جديدة، مما ينشط السيولة النائمة ضمن النطاق الجديد. يرتبط تباعد النقاط بتكاليف المعاملات، كلما كانت الرسوم أعلى، كانت نقاط التTick أكثر كثافة.
من خلال تركيز السيولة، يمكن لمزودي السيولة الحصول على المزيد من رسوم المعاملات وزيادة كفاءة رأس المال.
بناء بركة بدون ترخيص
Cetus يسمح للمستخدمين بإنشاء السيولة دون إذن، ويمكن لمشاريع العملات الرقمية إطلاق رموز جديدة مباشرة على المنصة. هذا يساعد في جذب المشاريع المبكرة، وتشكيل القوة السعرية للأصول طويلة الذيل بسرعة.
رسوم تداول مرنة
تقدم Cetus خيارات متعددة لمعدل رسوم التداول المخصصة، بما في ذلك 0.01% و0.05% و0.25% و1% بأربعة مستويات. يمكن إعداد برك متعددة لمستويات رسوم مختلفة لنفس الرمز، لتشجيع السوق على البحث عن أفضل خطة لتوزيع السيولة، مما يوفر مزيدًا من المرونة لمزودي السيولة ومستخدمي التداول.
إدارة تلقائية للمراكز
يمكن للمستخدمين تنفيذ أوامر جني الأرباح والأوامر المحددة بناءً على أوامر النطاق. لتجنب إعادة دخول سعر السوق إلى نطاق السعر، يمكن للمستخدمين الخروج من أصول المراكز بشكل سريع بعد حدوث الانزلاق. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين استخدام مدير المراكز الخارجي المتكامل مع Cetus، مما يقلل من صعوبة إدارة السيولة ويسهل LP للأصول ذات الذيل الطويل.
القابلية للتكوين
يدعم Cetus قابلية التكوين العالية، حيث يمكن لفرق المشاريع الأخرى من خلال دمج Cetus SDK بناء واجهات تبادل بسهولة في واجهاتهم الأمامية، والوصول بسرعة إلى السيولة الخاصة بـ Cetus. على سبيل المثال، حقق مشروع الخيارات Typus ضمن النظام البيئي من خلال الاتصال بـ Cetus تحوط الأصول ذات الذيل الطويل بنقرة واحدة، بينما عزز أيضًا سيولة خياراته ونطاق تغطيته.
جسر عابر آمن
تم إطلاق جسر كروس تشين الذي تم تطويره بواسطة Cetus بناءً على Wormhole في نوفمبر من العام الماضي، مما يتيح للمستخدمين نقل أصولهم بأمان وسهولة عبر ما يقرب من 20 سلسلة عامة.
نموذج اقتصاد الرموز المرتبطة بشكل قوي
تستخدم Cetus نموذج الاقتصاد xToken. يمكن للمستخدمين من خلال امتلاك رمز CETUS و xCETUS الحصول على حصة من أرباح البروتوكول، مما يضمن توافق مصالح المجتمع مع مصالح البروتوكول.
فريق Cetus: يمتلك خبرة متقدمة في تطوير خوارزميات السوق المركزية للسيولة
Uniswap v3 هي ثورة في هيكل DeFi ، حيث أن جوهرها هو خوارزمية صنع السوق للسيولة المركزة (CLMM) ، التي يمكن أن تعظم كفاءة استخدام أموال LP. ومع ذلك ، وضعت Uniswap في مارس 2021 رخصة مصدر تجاري لمنع الآخرين من تفرع كودها المصدري ، وقد انتهت صلاحية هذه الرخصة في أبريل. على سلسلة EVM ، أطلق العديد من المنافسين بدائل V3. لكن على السلاسل السريعة غير EVM ، هناك عدد قليل من المنافسين في مضمار CLMM. في المستقبل ، ستميل المنافسة بين DEX من نوع CLMM نحو الجانب التشغيلي ، وقد تصبح Uniswap ذات العمليات الخفيفة في وضع ضعيف تدريجياً.
تتمتع فريق Dex الذي يقف وراء Cetus بخبرة تطوير وتشغيل ناضجة، وقد تم نشر نسخة APTOS الخاصة بهم وهي تعمل بشكل مستقر. في ظل وجود ضمان للمنتج، وقوة في قدرات تطوير الأعمال داخل النظام البيئي، وقدرة مستمرة على السرد في التشغيل، من المتوقع أن يحصل فريق Cetus على مكانة رائدة في بنية CLMM التحتية على SUI.
فرص الابتكار في DeFi التي تقدمها بروتوكول السيولة المركزية
بروتوكول إدارة السيولة التلقائي
تحت بروتوكول السيولة المركزة، عادة ما يقدم LP السيولة بالقرب من الأسعار السوقية. ولكن عندما يتجاوز السعر السوقي نطاق الاستراتيجية، يواجه LP ليس فقط خسائر غير دائمة، بل أيضًا يفقد فرصة كسب رسوم LP. ظهر بروتوكول إدارة السيولة الآلية لمساعدة LP في تنفيذ استراتيجيات صنع السوق تلقائيًا.
يمكن أن تحقق هذه البروتوكولات أيضًا:
حوض المدفع الرشاش الجديد والتعدين بالرافعة
تحت خوارزمية CLMM، يتم تضخيم ميزة رأس المال، حيث يمكن للمؤسسات المهنية تحقيق المزيد من الاستراتيجيات المخصصة. يمكن لبركة المدافع الحصول على رأس المال من مستخدمي البروتوكول أو من بروتوكولات الإقراض، واتباع استراتيجيات نشطة ومستقرة لتحقيق الأرباح، وهذا له قيمة كبيرة للمستخدمين ذوي الحجم الكبير.
نظام المشتقات الجديد
في إطار نظام CLMM، يزداد عائد LP بينما يواجه أيضًا مخاطر غير دائمة أعلى. يعد إنشاء مشتقات يمكن أن تحمي مخاطر صنع السوق LP، لتخفيف الأضرار التي تلحق بمصالح LP نتيجة هجمات المشروع الخبيثة، مجالًا يستحق الانتباه.
بناءً على مزايا القابلية للتجميع القائمة على خوارزمية CLMM، لا يزال هناك الكثير من بروتوكولات Defi التي يمكن اكتشافها. خاصة بعد سلسلة من الأحداث الأخيرة، أصبحت أهمية Defi أكثر وضوحًا، والمنتجات الثلاثة المذكورة هي مجرد قمة الجليد.
ملخص
أظهر فريق Cetus قدرة ناضجة على تسليم المنتجات، وقدرة قوية على تطوير الأعمال والعمليات في البيئة البيئية. لديهم فهم عميق وفريد من نوعه لمنتج DEX والمسار. ضمن مسار بيئي فريد مثل SUI، يمتلك Cetus إمكانيات عالية ليصبح مشروع رائد.