REX Shares y Osprey Funds están planeando lanzar fondos ETF de staking – un producto de inversión que permite a los inversores recibir recompensas por staking activos digitales, al mismo tiempo que se sigue el valor real de Ethereum (ETH) y Solana (SOL). La información fue revelada en el expediente enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores de EE. UU. (SEC) el viernes.
Según el formulario de registro de la SEC Form N-1A, cada fondo invertirá "al menos el 80% de los activos netos totales en el activo de referencia correspondiente", es decir, ETH o SOL. Además, cada fondo también realizará staking "al menos el 50% de la cantidad de activos en posesión" para generar recompensas de staking para los inversores. Sin embargo, no está claro qué unidad de custodia o servicio de staking utilizará REX-Osprey.
El ETF se está convirtiendo cada vez más en un canal popular para que los inversores accedan al mercado de criptomonedas, especialmente desde que la SEC aprobó una serie de ETF de Bitcoin al contado a principios de 2024. Los ETF de Bitcoin, liderados por el IBIT de BlackRock, rápidamente se convirtieron en uno de los productos de inversión de mejor rendimiento en el mercado.
A pesar de que la SEC ha aprobado fondos de Ethereum al contado y algunos otros productos combinados, la agencia sigue siendo cautelosa con los ETF que permiten el staking de activos subyacentes, debido a las cuestiones relacionadas con la regulación fiscal y la identificación legal poco clara.
Sin embargo, el 30 de mayo, la SEC anunció que algunas actividades de staking en la blockchain no estaban relacionadas con la oferta de valores, un indicio de que podrían aceptar el ETF de staking.
Sin embargo, después de la elección del presidente Donald Trump, muchas organizaciones del sector han intensificado el cabildeo y se han reunido con las autoridades para aclarar el marco legal para las actividades de staking, incluyendo la aprobación de fondos de staking y las obligaciones fiscales relacionadas con la recompensa de staking. Entre ellas, la organización Jito Foundation es una de las primeras entidades en reunirse directamente con el equipo especializado en criptomonedas de la SEC para discutir este tema.
El sistema de proof-of-stake requiere que los usuarios bloqueen activos para proteger la red de comportamientos maliciosos; a cambio, recibirán recompensas de staking, que son el incentivo para mantener la seguridad y el funcionamiento de la blockchain.
Es importante destacar que, si se aprueba, los fondos de REX-Osprey serán clasificados como "compañía C normal" (C Corporation) en lugar de "compañía de inversión regulada" (regulated investment company) como los fondos de Bitcoin y Ethereum en la actualidad. Esto significa que la recompensa del staking se considerará como dividendos sujetos a impuestos, en lugar de bajo el mecanismo de exención fiscal específico de los ETF normales.
"Supongamos que estos productos se lanzan en el futuro cercano, en realidad son enfoques legales y regulatorios muy inteligentes para llevar productos al mercado", comentó el analista James Seyffart de Bloomberg Intelligence en X. "Sin embargo, todavía existe la posibilidad de que aparezcan estructuras de productos más eficientes en el futuro cercano, tal vez incluso este año."
La SEC aún no ha aprobado ningún fondo de Solana al contado, ni siquiera en su forma no staking, a pesar de que hay varias solicitudes de registro en espera de revisión. La cotización de contratos de futuros de SOL por parte de CME en marzo es considerada por algunos expertos como un trampolín para un ETF al contado. El analista Eric Balchunas de Bloomberg también ha comentado que la estrategia de REX-Osprey podría ser "el camino más rápido" para acceder al mercado.
Según el informe, la tarifa de operación anual del fondo ETH es del 1,28%, mientras que el fondo SOL es del 1,4%.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
REX Shares y Osprey proponen ETF de staking para Ethereum y Solana, esperando la aprobación de la SEC
REX Shares y Osprey Funds están planeando lanzar fondos ETF de staking – un producto de inversión que permite a los inversores recibir recompensas por staking activos digitales, al mismo tiempo que se sigue el valor real de Ethereum (ETH) y Solana (SOL). La información fue revelada en el expediente enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores de EE. UU. (SEC) el viernes.
Según el formulario de registro de la SEC Form N-1A, cada fondo invertirá "al menos el 80% de los activos netos totales en el activo de referencia correspondiente", es decir, ETH o SOL. Además, cada fondo también realizará staking "al menos el 50% de la cantidad de activos en posesión" para generar recompensas de staking para los inversores. Sin embargo, no está claro qué unidad de custodia o servicio de staking utilizará REX-Osprey.
El ETF se está convirtiendo cada vez más en un canal popular para que los inversores accedan al mercado de criptomonedas, especialmente desde que la SEC aprobó una serie de ETF de Bitcoin al contado a principios de 2024. Los ETF de Bitcoin, liderados por el IBIT de BlackRock, rápidamente se convirtieron en uno de los productos de inversión de mejor rendimiento en el mercado.
A pesar de que la SEC ha aprobado fondos de Ethereum al contado y algunos otros productos combinados, la agencia sigue siendo cautelosa con los ETF que permiten el staking de activos subyacentes, debido a las cuestiones relacionadas con la regulación fiscal y la identificación legal poco clara.
Sin embargo, el 30 de mayo, la SEC anunció que algunas actividades de staking en la blockchain no estaban relacionadas con la oferta de valores, un indicio de que podrían aceptar el ETF de staking.
Sin embargo, después de la elección del presidente Donald Trump, muchas organizaciones del sector han intensificado el cabildeo y se han reunido con las autoridades para aclarar el marco legal para las actividades de staking, incluyendo la aprobación de fondos de staking y las obligaciones fiscales relacionadas con la recompensa de staking. Entre ellas, la organización Jito Foundation es una de las primeras entidades en reunirse directamente con el equipo especializado en criptomonedas de la SEC para discutir este tema.
El sistema de proof-of-stake requiere que los usuarios bloqueen activos para proteger la red de comportamientos maliciosos; a cambio, recibirán recompensas de staking, que son el incentivo para mantener la seguridad y el funcionamiento de la blockchain.
Es importante destacar que, si se aprueba, los fondos de REX-Osprey serán clasificados como "compañía C normal" (C Corporation) en lugar de "compañía de inversión regulada" (regulated investment company) como los fondos de Bitcoin y Ethereum en la actualidad. Esto significa que la recompensa del staking se considerará como dividendos sujetos a impuestos, en lugar de bajo el mecanismo de exención fiscal específico de los ETF normales.
"Supongamos que estos productos se lanzan en el futuro cercano, en realidad son enfoques legales y regulatorios muy inteligentes para llevar productos al mercado", comentó el analista James Seyffart de Bloomberg Intelligence en X. "Sin embargo, todavía existe la posibilidad de que aparezcan estructuras de productos más eficientes en el futuro cercano, tal vez incluso este año."
La SEC aún no ha aprobado ningún fondo de Solana al contado, ni siquiera en su forma no staking, a pesar de que hay varias solicitudes de registro en espera de revisión. La cotización de contratos de futuros de SOL por parte de CME en marzo es considerada por algunos expertos como un trampolín para un ETF al contado. El analista Eric Balchunas de Bloomberg también ha comentado que la estrategia de REX-Osprey podría ser "el camino más rápido" para acceder al mercado.
Según el informe, la tarifa de operación anual del fondo ETH es del 1,28%, mientras que el fondo SOL es del 1,4%.