“Los gobiernos del mundo están emitiendo más deuda que nunca”, comentó la Carta de Kobeissi durante el fin de semana.
Las emisiones de bonos soberanos globales alcanzaron un récord de $18 billones el año pasado, y $16 billones de esa deuda fue emitida por países desarrollados.
Además, la emisión de bonos gubernamentales globales casi se ha duplicado desde 2019 en una trayectoria de deuda insostenible, señaló.
“El gasto público históricamente alto en programas sociales y defensa, nuevas políticas fiscales y de gasto, así como tasas de interés elevadas, han estado detrás de este enorme aumento.”
Los gobiernos del mundo están emitiendo más deuda que nunca:
Las emisiones de bonos soberanos globales alcanzaron un récord de ~$18 BILLONES en 2024.
~$16 billones de deuda fueron emitidos por países desarrollados, y ~$2 billones por economías de mercados emergentes.
La emisión de bonos del gobierno mundial ha casi DOBLADO… pic.twitter.com/X0QxXwtdIo
— La Carta Kobeissi (@KobeissiLetter) 7 de junio de 2025
Más Deuda Más Bonos
Los bonos del gobierno son una forma en que las naciones recaudan dinero emitiendo valores de deuda que generan intereses para financiar el gasto público.
A medida que la deuda aumenta, se necesita refinanciar más, lo que significa que se necesitan más compradores de bonos, lo que ejerce presión sobre los mercados de bonos.
El 6 de junio, el Financial Times informó que la demanda de los inversores por la deuda gubernamental a largo plazo está debilitándose, como lo evidencian las recientes subastas de bonos a 20 años en Japón y Estados Unidos, que fueron mal recibidas, lo que provocó caídas bruscas en los precios y aumentos en los rendimientos.
Inversores prominentes como Larry Fink de BlackRock y el multimillonario gerente de fondos de cobertura Ray Dalio advirtieron sobre déficits insostenibles, especialmente en EE. UU., que está considerando un aumento de deuda de $2.4 billones, lo que provoca temores de un camino hacia la insolvencia.
Los rendimientos de los bonos a largo plazo sirven como referencia para la deuda corporativa, y un aumento en los rendimientos elevará los costos de endeudamiento para las empresas, poniendo en riesgo el crecimiento. Además, un mercado de deuda dominado por fondos de cobertura y jugadores a corto plazo puede volverse más volátil.
Bitcoin El Beneficiario
Los activos de reserva de valor como Bitcoin podrían beneficiarse significativamente de la tensión que se desarrolla en el mercado global de bonos y la pérdida de fe en la deuda soberana.
Si la deuda gubernamental se vuelve menos atractiva debido a los altos rendimientos, el mal rendimiento en las subastas y las rebajas de calificación crediticia, los inversores pueden buscar alternativas para almacenar capital.
Los gobiernos también pueden depender cada vez más de la inflación para erosionar el valor real de la deuda, y a menudo se ha considerado que BTC es una cobertura contra la inflación.
Al ser no soberano y descentralizado, Bitcoin también ofrece un sistema financiero paralelo que es inmune a la manipulación política o a la monetización de la deuda.
A medida que los países y los inversores se diversifican de los bonos del Tesoro de EE. UU. y del dólar, Bitcoin también podría ser parte de una nueva canasta de activos de reserva neutrales, especialmente en los mercados emergentes.
El activo se mantenía estable en torno a los USD 105,500 en el momento de escribir este artículo, habiéndose recuperado de su caída del viernes a USD 101,000.BTC ha ganado más del 50% en los últimos 12 meses.
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Los gobiernos del mundo están emitiendo más deuda que nunca, ¿se beneficiará Bitcoin?
“Los gobiernos del mundo están emitiendo más deuda que nunca”, comentó la Carta de Kobeissi durante el fin de semana.
Las emisiones de bonos soberanos globales alcanzaron un récord de $18 billones el año pasado, y $16 billones de esa deuda fue emitida por países desarrollados.
Además, la emisión de bonos gubernamentales globales casi se ha duplicado desde 2019 en una trayectoria de deuda insostenible, señaló.
Más Deuda Más Bonos
Los bonos del gobierno son una forma en que las naciones recaudan dinero emitiendo valores de deuda que generan intereses para financiar el gasto público.
A medida que la deuda aumenta, se necesita refinanciar más, lo que significa que se necesitan más compradores de bonos, lo que ejerce presión sobre los mercados de bonos.
El 6 de junio, el Financial Times informó que la demanda de los inversores por la deuda gubernamental a largo plazo está debilitándose, como lo evidencian las recientes subastas de bonos a 20 años en Japón y Estados Unidos, que fueron mal recibidas, lo que provocó caídas bruscas en los precios y aumentos en los rendimientos.
Inversores prominentes como Larry Fink de BlackRock y el multimillonario gerente de fondos de cobertura Ray Dalio advirtieron sobre déficits insostenibles, especialmente en EE. UU., que está considerando un aumento de deuda de $2.4 billones, lo que provoca temores de un camino hacia la insolvencia.
Los rendimientos de los bonos a largo plazo sirven como referencia para la deuda corporativa, y un aumento en los rendimientos elevará los costos de endeudamiento para las empresas, poniendo en riesgo el crecimiento. Además, un mercado de deuda dominado por fondos de cobertura y jugadores a corto plazo puede volverse más volátil.
Bitcoin El Beneficiario
Los activos de reserva de valor como Bitcoin podrían beneficiarse significativamente de la tensión que se desarrolla en el mercado global de bonos y la pérdida de fe en la deuda soberana.
Si la deuda gubernamental se vuelve menos atractiva debido a los altos rendimientos, el mal rendimiento en las subastas y las rebajas de calificación crediticia, los inversores pueden buscar alternativas para almacenar capital.
Los gobiernos también pueden depender cada vez más de la inflación para erosionar el valor real de la deuda, y a menudo se ha considerado que BTC es una cobertura contra la inflación.
Al ser no soberano y descentralizado, Bitcoin también ofrece un sistema financiero paralelo que es inmune a la manipulación política o a la monetización de la deuda.
A medida que los países y los inversores se diversifican de los bonos del Tesoro de EE. UU. y del dólar, Bitcoin también podría ser parte de una nueva canasta de activos de reserva neutrales, especialmente en los mercados emergentes.
El activo se mantenía estable en torno a los USD 105,500 en el momento de escribir este artículo, habiéndose recuperado de su caída del viernes a USD 101,000.BTC ha ganado más del 50% en los últimos 12 meses.