Las monedas estables tienen la esperanza de ayudar a minoristas como Walmart y Amazon a evitar las tarifas de transacción de miles de millones de dólares en las redes de pago tradicionales; al mismo tiempo, permiten un asentamiento inmediato de los fondos, mientras que las transacciones con tarjeta de crédito tradicionales requieren esperar varios días. Frente a esta amenaza, proveedores de pago tradicionales como Visa y Mastercard están tratando de posicionarse como proveedores clave de infraestructura en el ecosistema de monedas estables. Para los consumidores, los analistas afirman que "los precios y los tiempos de asentamiento son realmente beneficiosos para los comerciantes, pero no significan mucho para los consumidores."
Escrito por: Long Yue
Fuente: Wall Street Journal
Los gigantes minoristas como Walmart y Amazon están silenciosamente configurando el panorama de pagos con moneda estable. Este experimento financiero, que parece una innovación tecnológica, es en realidad una guerra frontal contra los tradicionales titanes de pago como Visa y Mastercard: el gasto en comisiones de miles de millones de dólares cada año finalmente está obligando a estos gigantes minoristas a buscar soluciones que alteren completamente las reglas del juego existentes.
Un artículo anterior de Wall Street Journal mencionó que gigantes multinacionales como Walmart y Amazon han comenzado a explorar la posibilidad de emitir su propia moneda estable en Estados Unidos. El gigante de viajes en línea Expedia y otras grandes empresas, incluidas las aerolíneas, también están discutiendo planes para emitir monedas estables.
El análisis más reciente de Bloomberg indica que la motivación de estas empresas para emitir moneda estable no es abrazar la innovación en criptomonedas, sino obtener nuevas palancas de negociación en la larga disputa de tarifas con Visa y Mastercard, e incluso eludir completamente la red de pago tradicional. Cada año, estos minoristas pagan miles de millones de dólares en tarifas en sistemas de pago tradicionales, incluyendo las tarifas de intercambio generadas cuando los clientes utilizan tarjetas de crédito para comprar. Lo que resulta aún más frustrante es que el asentamiento de pagos a menudo lleva varios días, retrasando el tiempo que los comerciantes tardan en recibir los ingresos por ventas.
Las stablecoins, por otro lado, ofrecen la tentadora perspectiva de una liquidación instantánea: los fondos no tienen que esperar días para su llegada como las transacciones tradicionales con tarjeta de crédito. Además, podría ayudarles a salir de la trampa de pagar altas tarifas de procesamiento a los bancos y las redes de pago.
El asesor legal general de la Asociación Nacional de Tiendas de Conveniencia de EE. UU., Doug Kantor, no se anda con rodeos y dice:
La razón por la que los costos son tan altos es que Visa y MasterCard han organizado a los bancos de todo el país en un caso de estudio de cárteles de precios, diciéndoles a los bancos cuánto cobrar a los comerciantes. El resultado es que todos estos bancos que deberían competir entre sí no lo hacen en cuanto a las tarifas de transacción para los comerciantes.
Los gigantes del retail intentan eludir la red de pago tradicional
Los gigantes del comercio minorista han estado intentando durante mucho tiempo lanzar alternativas de pago para eludir los sistemas basados en tarjetas dominados por Visa y Mastercard.
Walmart ya se encuentra en una posición de liderazgo en el campo de la pago por banco, un método que permite a los consumidores pagar directamente a los comerciantes desde su cuenta bancaria, sin necesidad de usar una tarjeta de crédito o débito. El año pasado, Walmart anunció una versión mejorada del servicio de pago por banco.
Un artículo de Wall Street Journal menciona que Walmart también ha estado haciendo lobby para agregar una enmienda separada en la ley GENIUS, introduciendo más competencia en la industria de tarjetas de crédito. La compañía ha estado buscando durante mucho tiempo entrar en el sector de servicios financieros, esperando aprovechar la ventaja de su red de millones de clientes y empleados.
Los esfuerzos relacionados de Amazon todavía se encuentran en una etapa temprana, y parte de la discusión se centra en lanzar su propia moneda para compras en línea. Incluso si deciden no emitir una moneda estable propia, estas empresas están sopesando cómo utilizar monedas estables externas, como a través de una alianza de comerciantes liderada por un emisor de alguna moneda estable.
Con el gobierno de Trump relajando la regulación de las criptomonedas y promoviendo el proyecto de ley GENIUS para establecer un marco regulatorio para la moneda estable, la moneda estable está experimentando oportunidades de desarrollo sin precedentes.
Y la organización comercial liderada por la Alianza de Pagos de Comerciantes ha estado en conversaciones con los legisladores estadounidenses en los últimos meses para impulsar la aprobación de la ley GENIUS. Estas organizaciones comerciales han indicado que el marco regulatorio para las monedas estables proporcionará a los comerciantes una alternativa de pago que puede reducir significativamente sus costos y competir con Visa y Mastercard.
Redes de pago tradicionales contraatacan
Frente a amenazas potenciales, Visa y Mastercard no se quedan de brazos cruzados. Ambas compañías están tratando de posicionarse como proveedores clave de infraestructura en el ecosistema de monedas estables.
El año pasado, Visa anunció el lanzamiento de una plataforma para ayudar a los bancos a emitir sus propios tokens respaldados por moneda fiduciaria. Recientemente, esta red también colaboró con el departamento Bridge de Stripe, permitiendo a las empresas lanzar tarjetas de crédito asociadas a monedas estables. Por su parte, Mastercard añadió soporte de asentamiento en moneda estable para los comerciantes.
El director de productos de Mastercard, Jorn Lambert, declaró el mes pasado: "Liberar este potencial es crucial para cómo respondemos a un mundo en rápida evolución, proporcionando a las personas y empresas la libertad que desean al ofrecerles las opciones que merecen."
Mientras tanto, otros participantes en el ecosistema de pagos también están acelerando su despliegue. Shopify anunció esta semana que permitirá a los comerciantes en su plataforma aceptar pagos en moneda estable, un servicio respaldado por Stripe y Coinbase.
Desafíos reales de la aceptación del consumidor
A pesar de que las monedas estables ofrecen ventajas significativas a los comerciantes, convencer a los consumidores de abandonar el uso de sus tarjetas de crédito es otro asunto. Sanjay Sakhrani, director general y analista senior de Keefe, Bruyette & Woods, señala: "El precio y el asentamiento son realmente beneficiosos para los comerciantes, pero no tienen mucho significado para los consumidores."
Las monedas estables también requieren que los consumidores tengan una billetera de criptomonedas, que generalmente necesita ser configurada a través de plataformas de terceros como MetaMask o Coinbase Wallet, lo que añade fricción a la experiencia de compra. Más importante aún, los consumidores necesitan ver una ventaja clara en comparación con las tarjetas de crédito tradicionales, especialmente en el caso de productos de crédito que ofrecen puntos de recompensa.
PayPal está intentando resolver parte de los problemas de casos de uso construyendo una plataforma que ayude a los comerciantes a pagar a proveedores en el extranjero con moneda estable.
Sin embargo, la historia demuestra que este camino no es fácil de recorrer. La promoción del pago directo por parte de los bancos en Estados Unidos ha sido lenta, dejando numerosos casos de fracaso. Por ejemplo, el sistema de intercambio de clientes comerciantes (MCX) respaldado por una alianza de minoristas estadounidenses que incluye a Walmart y Target, no logró una adopción generalizada antes de ser adquirido por JPMorgan hace casi diez años.
El vicepresidente ejecutivo de la Asociación de Comercio Electrónico, Scott Talbott, advirtió que: "Cualquier nuevo sistema enfrentará sus desafíos, riesgos y costos, y las monedas estables también estarán sujetas a estas mismas fuerzas."
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
La "amenaza mortal" de las tarjetas de crédito y los pagos en línea: ¿por qué Walmart y Amazon también quieren emitir moneda estable?
Escrito por: Long Yue
Fuente: Wall Street Journal
Los gigantes minoristas como Walmart y Amazon están silenciosamente configurando el panorama de pagos con moneda estable. Este experimento financiero, que parece una innovación tecnológica, es en realidad una guerra frontal contra los tradicionales titanes de pago como Visa y Mastercard: el gasto en comisiones de miles de millones de dólares cada año finalmente está obligando a estos gigantes minoristas a buscar soluciones que alteren completamente las reglas del juego existentes.
Un artículo anterior de Wall Street Journal mencionó que gigantes multinacionales como Walmart y Amazon han comenzado a explorar la posibilidad de emitir su propia moneda estable en Estados Unidos. El gigante de viajes en línea Expedia y otras grandes empresas, incluidas las aerolíneas, también están discutiendo planes para emitir monedas estables.
El análisis más reciente de Bloomberg indica que la motivación de estas empresas para emitir moneda estable no es abrazar la innovación en criptomonedas, sino obtener nuevas palancas de negociación en la larga disputa de tarifas con Visa y Mastercard, e incluso eludir completamente la red de pago tradicional. Cada año, estos minoristas pagan miles de millones de dólares en tarifas en sistemas de pago tradicionales, incluyendo las tarifas de intercambio generadas cuando los clientes utilizan tarjetas de crédito para comprar. Lo que resulta aún más frustrante es que el asentamiento de pagos a menudo lleva varios días, retrasando el tiempo que los comerciantes tardan en recibir los ingresos por ventas.
Las stablecoins, por otro lado, ofrecen la tentadora perspectiva de una liquidación instantánea: los fondos no tienen que esperar días para su llegada como las transacciones tradicionales con tarjeta de crédito. Además, podría ayudarles a salir de la trampa de pagar altas tarifas de procesamiento a los bancos y las redes de pago.
El asesor legal general de la Asociación Nacional de Tiendas de Conveniencia de EE. UU., Doug Kantor, no se anda con rodeos y dice:
Los gigantes del retail intentan eludir la red de pago tradicional
Los gigantes del comercio minorista han estado intentando durante mucho tiempo lanzar alternativas de pago para eludir los sistemas basados en tarjetas dominados por Visa y Mastercard.
Walmart ya se encuentra en una posición de liderazgo en el campo de la pago por banco, un método que permite a los consumidores pagar directamente a los comerciantes desde su cuenta bancaria, sin necesidad de usar una tarjeta de crédito o débito. El año pasado, Walmart anunció una versión mejorada del servicio de pago por banco.
Un artículo de Wall Street Journal menciona que Walmart también ha estado haciendo lobby para agregar una enmienda separada en la ley GENIUS, introduciendo más competencia en la industria de tarjetas de crédito. La compañía ha estado buscando durante mucho tiempo entrar en el sector de servicios financieros, esperando aprovechar la ventaja de su red de millones de clientes y empleados.
Los esfuerzos relacionados de Amazon todavía se encuentran en una etapa temprana, y parte de la discusión se centra en lanzar su propia moneda para compras en línea. Incluso si deciden no emitir una moneda estable propia, estas empresas están sopesando cómo utilizar monedas estables externas, como a través de una alianza de comerciantes liderada por un emisor de alguna moneda estable.
Con el gobierno de Trump relajando la regulación de las criptomonedas y promoviendo el proyecto de ley GENIUS para establecer un marco regulatorio para la moneda estable, la moneda estable está experimentando oportunidades de desarrollo sin precedentes.
Y la organización comercial liderada por la Alianza de Pagos de Comerciantes ha estado en conversaciones con los legisladores estadounidenses en los últimos meses para impulsar la aprobación de la ley GENIUS. Estas organizaciones comerciales han indicado que el marco regulatorio para las monedas estables proporcionará a los comerciantes una alternativa de pago que puede reducir significativamente sus costos y competir con Visa y Mastercard.
Redes de pago tradicionales contraatacan
Frente a amenazas potenciales, Visa y Mastercard no se quedan de brazos cruzados. Ambas compañías están tratando de posicionarse como proveedores clave de infraestructura en el ecosistema de monedas estables.
El año pasado, Visa anunció el lanzamiento de una plataforma para ayudar a los bancos a emitir sus propios tokens respaldados por moneda fiduciaria. Recientemente, esta red también colaboró con el departamento Bridge de Stripe, permitiendo a las empresas lanzar tarjetas de crédito asociadas a monedas estables. Por su parte, Mastercard añadió soporte de asentamiento en moneda estable para los comerciantes.
El director de productos de Mastercard, Jorn Lambert, declaró el mes pasado: "Liberar este potencial es crucial para cómo respondemos a un mundo en rápida evolución, proporcionando a las personas y empresas la libertad que desean al ofrecerles las opciones que merecen."
Mientras tanto, otros participantes en el ecosistema de pagos también están acelerando su despliegue. Shopify anunció esta semana que permitirá a los comerciantes en su plataforma aceptar pagos en moneda estable, un servicio respaldado por Stripe y Coinbase.
Desafíos reales de la aceptación del consumidor
A pesar de que las monedas estables ofrecen ventajas significativas a los comerciantes, convencer a los consumidores de abandonar el uso de sus tarjetas de crédito es otro asunto. Sanjay Sakhrani, director general y analista senior de Keefe, Bruyette & Woods, señala: "El precio y el asentamiento son realmente beneficiosos para los comerciantes, pero no tienen mucho significado para los consumidores."
Las monedas estables también requieren que los consumidores tengan una billetera de criptomonedas, que generalmente necesita ser configurada a través de plataformas de terceros como MetaMask o Coinbase Wallet, lo que añade fricción a la experiencia de compra. Más importante aún, los consumidores necesitan ver una ventaja clara en comparación con las tarjetas de crédito tradicionales, especialmente en el caso de productos de crédito que ofrecen puntos de recompensa.
PayPal está intentando resolver parte de los problemas de casos de uso construyendo una plataforma que ayude a los comerciantes a pagar a proveedores en el extranjero con moneda estable.
Sin embargo, la historia demuestra que este camino no es fácil de recorrer. La promoción del pago directo por parte de los bancos en Estados Unidos ha sido lenta, dejando numerosos casos de fracaso. Por ejemplo, el sistema de intercambio de clientes comerciantes (MCX) respaldado por una alianza de minoristas estadounidenses que incluye a Walmart y Target, no logró una adopción generalizada antes de ser adquirido por JPMorgan hace casi diez años.
El vicepresidente ejecutivo de la Asociación de Comercio Electrónico, Scott Talbott, advirtió que: "Cualquier nuevo sistema enfrentará sus desafíos, riesgos y costos, y las monedas estables también estarán sujetas a estas mismas fuerzas."