El Banco de EE. UU. (BAC) tiene programado informar sus ganancias del segundo trimestre de 2025 el 16 de julio, con analistas pronosticando $0.90 por acción, lo que refleja un modesto crecimiento del 8% interanual. Creo que BAC está bien posicionado para superar las expectativas, apoyado por una provisión conservadora para pérdidas por préstamos, recompras de acciones en curso, fortaleza en su división de Mercados Globales y mayores ingresos netos por intereses en medio de recortes de tasas de la Reserva Federal más lentos de lo esperado.
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Las acciones de BAC se cotizan actualmente a $45, a una distancia alcanzable de su máximo histórico de $47 por acción. Con la resistencia claramente establecida, las acciones de BAC necesitarán un fuerte catalizador para avanzar más allá de $50 por acción.
Dada la falta de catalizadores claros, me mantengo Neutral sobre las acciones de BAC. Actualmente se negocia a 1.66x el valor contable tangible y 12.6x las ganancias de 2025, una valoración que es más baja que la de pares como JPMorgan Chase (JPM), pero aún más alta que la de muchos bancos regionales de EE. UU.
Supuestos Macroeconómicos que Sostenien el Sentimiento de BAC
Al entrar en el segundo trimestre de 2025, la provisión del Bank of America parece notablemente conservadora. La perspectiva macroeconómica del banco asume una tasa de desempleo de poco menos del 5% para finales de 2025, manteniéndose en ese nivel durante 2026, lo cual es ligeramente más pesimista que la proyección de la Reserva Federal del 4.5% para ambos años.
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Ver oferta Powered by Money.com - Yahoo puede ganar comisiones por los enlaces anteriores. De manera similar, Bank of America pronostica un crecimiento del PIB del 1% en el cuarto trimestre de 2025, por debajo de la estimación más optimista de la Fed del 1.4%.
En resumen, las reservas actuales del Bank of America ya reflejan una visión económica cautelosa, lo que hace poco probable que se forme una provisión significativa en el segundo trimestre de 2025. El banco parece haber tenido en cuenta ya una desaceleración económica moderada más adelante este año y hasta 2026.
Vista previa de ganancias del Q2 2025
Los analistas esperan que el BAC entregue ganancias de $0.90/acción en el segundo trimestre de 2025, un aumento del 8% interanual. Esto representaría una desaceleración notable respecto al aumento anual del 18% observado en el primer trimestre de 2025.
Creo que el crecimiento proyectado del EPS del 8% es excesivamente conservador. Según mis estimaciones, las recompras de acciones por sí solas podrían contribuir alrededor del 5% al crecimiento del EPS. Además, es probable que Bank of America eleve su guía de ingresos netos por intereses (NII), ya que se espera que la Reserva Federal solo entregue dos recortes de tasas en 2025, en comparación con los cuatro recortes que el banco había anticipado inicialmente en su propia perspectiva.
También espero un rendimiento ligeramente más fuerte de la división de Mercados Globales, respaldado por una mayor volatilidad del mercado a principios del segundo trimestre de 2025, lo que podría contribuir con un magro $0.02 por acción a las ganancias.
La historia continúa En resumen, espero que el Banco de EE. UU. supere modestamente las estimaciones de ganancias del consenso, impulsado por una provisión conservadora, revisiones al alza del NII y un ligero aumento de la actividad comercial. Mi pronóstico es de un EPS de aproximadamente $0.92 para el segundo trimestre de 2025.
Valoración del BAC
Según mis proyecciones, Bank of America está en camino de entregar ganancias de aproximadamente $3.57 por acción en 2025, asumiendo un crecimiento consistente del 8% tanto en el tercer como en el cuarto trimestre de 2024. Esto se traduciría en un retorno sobre el valor contable tangible de alrededor del 13% para el año.
Sin embargo, esta sólida rentabilidad parece estar en gran medida incorporada en el precio, con las acciones de BAC cotizando a 1.66x su valor contable tangible de $27.12 por acción. Su múltiplo P/E de 2025 de 12.6x es más atractivo que el de grandes pares como JPMorgan Chase (14.6x), pero aún por encima del promedio de los bancos regionales, que cotizan más cerca de 10.7x ganancias futuras.
Mirando hacia 2026, se espera que el crecimiento de las ganancias se modere, sin la repetición del viento a favor de los Mercados Globales y con una presión potencial de los anticipados recortes de tasas de la Fed. Dada esta perspectiva, creo que una calificación de Mantener es apropiada para BAC en los niveles actuales.
Esta postura cautelosa también está respaldada por la reducción continua de Berkshire Hathaway en su participación en BAC, a pesar de que la acción sigue siendo la cuarta mayor tenencia de la firma, que comprende el 10.19% del portafolio de Buffett. El limitado potencial de aumento sugiere que es prudente mantenerse neutral por ahora.
¿Es Bank of America una compra, venta o retención?
Al mirar hacia Wall Street, Bank of America obtiene una calificación de consenso de Compra Fuerte basada en 18 calificaciones de compra y 2 calificaciones de mantener en los últimos tres meses. Notablemente, ningún analista es pesimista sobre Bank of America. El objetivo promedio del precio de las acciones de BAC es de $49.38, lo que implica un potencial de aumento del 9%.
Ver más calificaciones de analistas de BAC ## Límite de potencial alcista para las acciones de BAC a pesar de un sólida perspectiva de ganancias
El panorama macroeconómico de Bank of America sigue siendo más conservador que el de la Reserva Federal, lo que sugiere que sus ganancias están mejor protegidas en caso de una desaceleración en la actividad económica de EE. UU. más adelante en 2025 y en 2026.
Espero que BAC supere ligeramente las estimaciones de ganancias del segundo trimestre de 2025, respaldado por un mayor ingreso neto por intereses, continuas recompras de acciones y un modesto aumento en la rentabilidad por parte de la división de Mercados Globales.
Dicho esto, me mantengo neutral sobre la acción. Al igual que Warren Buffett, quien recientemente ha reducido la posición de Berkshire en BAC, creo que la sólida rentabilidad del banco ya está reflejada en el precio de la acción, que se negocia a 1.66x el valor contable tangible.
Por último, aunque los analistas de Wall Street mantienen una calificación de Compra Fuerte, el potencial implícito de solo 9.59% sugiere una recompensa limitada a corto plazo para los nuevos inversores a los niveles actuales.
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Las acciones de Bank of America (BAC) se acercan a un máximo histórico mientras se avecina un informe de ganancias fundamental.
El Banco de EE. UU. (BAC) tiene programado informar sus ganancias del segundo trimestre de 2025 el 16 de julio, con analistas pronosticando $0.90 por acción, lo que refleja un modesto crecimiento del 8% interanual. Creo que BAC está bien posicionado para superar las expectativas, apoyado por una provisión conservadora para pérdidas por préstamos, recompras de acciones en curso, fortaleza en su división de Mercados Globales y mayores ingresos netos por intereses en medio de recortes de tasas de la Reserva Federal más lentos de lo esperado.
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Las acciones de BAC se cotizan actualmente a $45, a una distancia alcanzable de su máximo histórico de $47 por acción. Con la resistencia claramente establecida, las acciones de BAC necesitarán un fuerte catalizador para avanzar más allá de $50 por acción.
Dada la falta de catalizadores claros, me mantengo Neutral sobre las acciones de BAC. Actualmente se negocia a 1.66x el valor contable tangible y 12.6x las ganancias de 2025, una valoración que es más baja que la de pares como JPMorgan Chase (JPM), pero aún más alta que la de muchos bancos regionales de EE. UU.
Supuestos Macroeconómicos que Sostenien el Sentimiento de BAC
Al entrar en el segundo trimestre de 2025, la provisión del Bank of America parece notablemente conservadora. La perspectiva macroeconómica del banco asume una tasa de desempleo de poco menos del 5% para finales de 2025, manteniéndose en ese nivel durante 2026, lo cual es ligeramente más pesimista que la proyección de la Reserva Federal del 4.5% para ambos años.
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En resumen, las reservas actuales del Bank of America ya reflejan una visión económica cautelosa, lo que hace poco probable que se forme una provisión significativa en el segundo trimestre de 2025. El banco parece haber tenido en cuenta ya una desaceleración económica moderada más adelante este año y hasta 2026.
Vista previa de ganancias del Q2 2025
Los analistas esperan que el BAC entregue ganancias de $0.90/acción en el segundo trimestre de 2025, un aumento del 8% interanual. Esto representaría una desaceleración notable respecto al aumento anual del 18% observado en el primer trimestre de 2025.
Creo que el crecimiento proyectado del EPS del 8% es excesivamente conservador. Según mis estimaciones, las recompras de acciones por sí solas podrían contribuir alrededor del 5% al crecimiento del EPS. Además, es probable que Bank of America eleve su guía de ingresos netos por intereses (NII), ya que se espera que la Reserva Federal solo entregue dos recortes de tasas en 2025, en comparación con los cuatro recortes que el banco había anticipado inicialmente en su propia perspectiva.
También espero un rendimiento ligeramente más fuerte de la división de Mercados Globales, respaldado por una mayor volatilidad del mercado a principios del segundo trimestre de 2025, lo que podría contribuir con un magro $0.02 por acción a las ganancias.
La historia continúa En resumen, espero que el Banco de EE. UU. supere modestamente las estimaciones de ganancias del consenso, impulsado por una provisión conservadora, revisiones al alza del NII y un ligero aumento de la actividad comercial. Mi pronóstico es de un EPS de aproximadamente $0.92 para el segundo trimestre de 2025.
Valoración del BAC
Según mis proyecciones, Bank of America está en camino de entregar ganancias de aproximadamente $3.57 por acción en 2025, asumiendo un crecimiento consistente del 8% tanto en el tercer como en el cuarto trimestre de 2024. Esto se traduciría en un retorno sobre el valor contable tangible de alrededor del 13% para el año.
Sin embargo, esta sólida rentabilidad parece estar en gran medida incorporada en el precio, con las acciones de BAC cotizando a 1.66x su valor contable tangible de $27.12 por acción. Su múltiplo P/E de 2025 de 12.6x es más atractivo que el de grandes pares como JPMorgan Chase (14.6x), pero aún por encima del promedio de los bancos regionales, que cotizan más cerca de 10.7x ganancias futuras.
Mirando hacia 2026, se espera que el crecimiento de las ganancias se modere, sin la repetición del viento a favor de los Mercados Globales y con una presión potencial de los anticipados recortes de tasas de la Fed. Dada esta perspectiva, creo que una calificación de Mantener es apropiada para BAC en los niveles actuales.
Esta postura cautelosa también está respaldada por la reducción continua de Berkshire Hathaway en su participación en BAC, a pesar de que la acción sigue siendo la cuarta mayor tenencia de la firma, que comprende el 10.19% del portafolio de Buffett. El limitado potencial de aumento sugiere que es prudente mantenerse neutral por ahora.
¿Es Bank of America una compra, venta o retención?
Al mirar hacia Wall Street, Bank of America obtiene una calificación de consenso de Compra Fuerte basada en 18 calificaciones de compra y 2 calificaciones de mantener en los últimos tres meses. Notablemente, ningún analista es pesimista sobre Bank of America. El objetivo promedio del precio de las acciones de BAC es de $49.38, lo que implica un potencial de aumento del 9%.
Ver más calificaciones de analistas de BAC ## Límite de potencial alcista para las acciones de BAC a pesar de un sólida perspectiva de ganancias
El panorama macroeconómico de Bank of America sigue siendo más conservador que el de la Reserva Federal, lo que sugiere que sus ganancias están mejor protegidas en caso de una desaceleración en la actividad económica de EE. UU. más adelante en 2025 y en 2026.
Espero que BAC supere ligeramente las estimaciones de ganancias del segundo trimestre de 2025, respaldado por un mayor ingreso neto por intereses, continuas recompras de acciones y un modesto aumento en la rentabilidad por parte de la división de Mercados Globales.
Dicho esto, me mantengo neutral sobre la acción. Al igual que Warren Buffett, quien recientemente ha reducido la posición de Berkshire en BAC, creo que la sólida rentabilidad del banco ya está reflejada en el precio de la acción, que se negocia a 1.66x el valor contable tangible.
Por último, aunque los analistas de Wall Street mantienen una calificación de Compra Fuerte, el potencial implícito de solo 9.59% sugiere una recompensa limitada a corto plazo para los nuevos inversores a los niveles actuales.
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