Autor: Tuongvy Le, Fuente: Coindesk, Traducción: Shaw Jinse Caijing
Como asesor de empresas nativas de criptomonedas y de finanzas tradicionales (TradFi), estoy emocionado por el potencial de la blockchain y la tokenización, ya que pueden ayudar a las instituciones de gestión de activos a atender a la próxima generación de inversores.
Estas instituciones financieras se enorgullecen de dominar situaciones complejas y de perseguir estrategias innovadoras. Gestionan trillones de dólares en fondos en las áreas de capital privado, crédito, capital de riesgo y activos físicos. Sin embargo, a pesar de su notable habilidad en la construcción de carteras, muchas de estas instituciones aún dependen de infraestructuras más adecuadas para la era del fax.
Los registros de los inversores se guardan en una hoja de cálculo y la recaudación de capital se envía por correo electrónico. El cálculo en cascada se realiza manualmente. Los socios limitados reciben un archivo PDF cada trimestre, y no hay nada más. La arquitectura tecnológica de estas empresas es frágil y opaca, y necesita una actualización significativa con urgencia.
La blockchain no es una forma de especulación, sino un sistema operativo financiero moderno. Para los gestores de activos, no solo ofrece oportunidades de gestión y operación de fondos modernizados, sino que también abre nuevos campos para diversificar la gama de productos y servir mejor a la actual y futura clientela.
Infraestructura de fondos moderna
La mayoría de las empresas de inversión aún dependen de complejos administradores, custodios y agentes de transferencia, cada uno utilizando sus propios sistemas, verificando manualmente los registros en cada etapa del ciclo de vida del fondo (incluyendo la creación, preparación, recaudación e introducción, operación, negociación y liquidez, así como liquidación). Dado que la mayor parte de estos procesos son manuales y personalizados, son propensos a errores, con frecuentes retrasos, baja transparencia, mientras que los costos de cumplimiento y gestión continúan aumentando.
La blockchain y la tokenización resuelven estos problemas de baja eficiencia al estandarizar los flujos de trabajo entre múltiples participantes. Un libro mayor autorizado compartido por todas las partes, incluidos los socios generales, socios limitados, administradores de fondos, agentes de transferencia y auditores, puede convertirse en la única fuente veraz de las cuentas de los inversores, la dirección de los fondos y el historial de transacciones. De esta manera, ya no hay sistemas descentralizados, información aislada y conciliaciones semanales, sino que todos operan basándose en los mismos datos, que se actualizan en tiempo real y son visibles.
Los contratos inteligentes pueden ejecutar automáticamente llamadas de fondos, asignaciones e incluso lógicas complejas en cascada, asegurando que los pagos correctos se realicen de inmediato y de manera transparente al contraparte correcto. Además, la tokenización de diferentes tipos de activos y la interoperabilidad pueden lograr liquidaciones automáticas e instantáneas, sin preocuparse por archivos PDF, retrasos en transferencias bancarias y errores humanos.
No son meras estrategias de marketing, sino una actualización operativa. Los inversores pueden mantener acciones de fondos digitales, liquidar reembolsos en stablecoins y rastrear en tiempo real la acumulación de ganancias. En términos de gestión de efectivo, esto representa un cambio disruptivo. Para el equipo operativo, significa reducir cuellos de botella y tener procesos de auditoría más claros.
La blockchain y la tokenización no solo se refieren a la liquidez, sino que también brindan una oportunidad para la operación de fondos, reemplazando esos sistemas torpes y parcheados con una infraestructura simplificada y programable.
Herramientas de inversión de próxima generación
Si se dice que la blockchain ya está revolucionando la infraestructura de fondos, entonces el siguiente campo de vanguardia es aún más emocionante: utilizar esta tecnología para crear productos sin precedentes.
Comencemos con el crédito privado tokenizado. Echemos un vistazo al fondo de crédito privado tokenizado de Apollo, que ha transferido más de 100 millones de dólares en la cadena y existe simultáneamente en múltiples blockchains, lo que le permite interoperar con sistemas de custodia digital. O la plataforma Benji de Franklin Templeton, cuyo fondo de mercado monetario tokenizado se distribuye en múltiples blockchains, permitiendo a sus inversionistas realizar transferencias de acciones punto a punto utilizando stablecoins, obteniendo rendimientos intradía precisos hasta el segundo y accediendo a la liquidez del mercado monetario tokenizado. Mientras tanto, el fondo de mercado monetario institucional tokenizado de BlackRock ha superado los 2,5 mil millones de dólares en activos bajo gestión un año después de su lanzamiento.
Estos productos no solo traen mejoras en la operación; permiten la propiedad parcial, la liquidez en el mercado secundario y proporcionan una vía extremadamente conveniente para aquellos inversores que desean acceder a estos productos sin asumir los compromisos tradicionales de una estructura de socios limitados.
Las empresas más visionarias incluso van más allá: crean productos completamente nuevos en la cadena. Tomemos como ejemplo el tesoro de rendimiento en cadena, que es un concepto relativamente nuevo en el campo de las criptomonedas, y funciona como una estrategia de inversión que se puede ejecutar por sí misma.
Empresas como Veda Labs están liderando el camino en la implementación de contratos inteligentes, que pueden apalancar activos tokenizados, vender opciones de compra cubiertas, proporcionar préstamos a protocolos o hacer arbitraje en DeFi, permitiendo que instituciones como las compañías de gestión de activos ofrezcan estrategias de inversión de marca blanca y personalizadas, que se pueden ejecutar automáticamente, integrando directamente la lógica de cumplimiento y tarifas en el protocolo. Sin necesidad de hojas de cálculo o intermediarios, solo es necesario construir productos de inversión combinables y auditable para configuradores nativos digitales. No es necesario depender de cálculos opacos del valor neto de los activos, los rendimientos pueden ser verificados en la cadena.
En pocas palabras: esta es una nueva categoría de productos de inversión. Es más transparente que los fondos cotizados (ETF), más automatizada que los fondos de cobertura y más programable que cualquier herramienta de inversión tradicional.
Ahora es el momento de construir
Las compañías de gestión de activos no necesitan renunciar a sus fortalezas, pero definitivamente necesitan innovar en su forma y contenido de servicio.
La blockchain no representa una amenaza para el mercado privado, sino que es la actualización que el mercado privado ha estado esperando. Puede simplificar la complejidad de las operaciones de backend, reducir el riesgo operativo y proporcionar a los clientes productos más rápidos, inteligentes y eficientes.
Las herramientas están listas y la infraestructura está en línea. Los pioneros han demostrado posibilidades infinitas. Los gestores de activos que ignoren esta innovación se enfrentarán al riesgo de ser eliminados por la época, porque mientras otros gestores de activos todavía envían solicitudes de transferencia de fondos por correo electrónico, la próxima generación de plataformas de inversión ya se está construyendo: basada en blockchain, en tiempo real y a gran escala.
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La Cadena de bloques puede modernizar el modelo operativo de gestión de activos y revitalizar el sistema de productos.
Autor: Tuongvy Le, Fuente: Coindesk, Traducción: Shaw Jinse Caijing
Como asesor de empresas nativas de criptomonedas y de finanzas tradicionales (TradFi), estoy emocionado por el potencial de la blockchain y la tokenización, ya que pueden ayudar a las instituciones de gestión de activos a atender a la próxima generación de inversores.
Estas instituciones financieras se enorgullecen de dominar situaciones complejas y de perseguir estrategias innovadoras. Gestionan trillones de dólares en fondos en las áreas de capital privado, crédito, capital de riesgo y activos físicos. Sin embargo, a pesar de su notable habilidad en la construcción de carteras, muchas de estas instituciones aún dependen de infraestructuras más adecuadas para la era del fax.
Los registros de los inversores se guardan en una hoja de cálculo y la recaudación de capital se envía por correo electrónico. El cálculo en cascada se realiza manualmente. Los socios limitados reciben un archivo PDF cada trimestre, y no hay nada más. La arquitectura tecnológica de estas empresas es frágil y opaca, y necesita una actualización significativa con urgencia.
La blockchain no es una forma de especulación, sino un sistema operativo financiero moderno. Para los gestores de activos, no solo ofrece oportunidades de gestión y operación de fondos modernizados, sino que también abre nuevos campos para diversificar la gama de productos y servir mejor a la actual y futura clientela.
Infraestructura de fondos moderna
La mayoría de las empresas de inversión aún dependen de complejos administradores, custodios y agentes de transferencia, cada uno utilizando sus propios sistemas, verificando manualmente los registros en cada etapa del ciclo de vida del fondo (incluyendo la creación, preparación, recaudación e introducción, operación, negociación y liquidez, así como liquidación). Dado que la mayor parte de estos procesos son manuales y personalizados, son propensos a errores, con frecuentes retrasos, baja transparencia, mientras que los costos de cumplimiento y gestión continúan aumentando.
La blockchain y la tokenización resuelven estos problemas de baja eficiencia al estandarizar los flujos de trabajo entre múltiples participantes. Un libro mayor autorizado compartido por todas las partes, incluidos los socios generales, socios limitados, administradores de fondos, agentes de transferencia y auditores, puede convertirse en la única fuente veraz de las cuentas de los inversores, la dirección de los fondos y el historial de transacciones. De esta manera, ya no hay sistemas descentralizados, información aislada y conciliaciones semanales, sino que todos operan basándose en los mismos datos, que se actualizan en tiempo real y son visibles.
Los contratos inteligentes pueden ejecutar automáticamente llamadas de fondos, asignaciones e incluso lógicas complejas en cascada, asegurando que los pagos correctos se realicen de inmediato y de manera transparente al contraparte correcto. Además, la tokenización de diferentes tipos de activos y la interoperabilidad pueden lograr liquidaciones automáticas e instantáneas, sin preocuparse por archivos PDF, retrasos en transferencias bancarias y errores humanos.
No son meras estrategias de marketing, sino una actualización operativa. Los inversores pueden mantener acciones de fondos digitales, liquidar reembolsos en stablecoins y rastrear en tiempo real la acumulación de ganancias. En términos de gestión de efectivo, esto representa un cambio disruptivo. Para el equipo operativo, significa reducir cuellos de botella y tener procesos de auditoría más claros.
La blockchain y la tokenización no solo se refieren a la liquidez, sino que también brindan una oportunidad para la operación de fondos, reemplazando esos sistemas torpes y parcheados con una infraestructura simplificada y programable.
Herramientas de inversión de próxima generación
Si se dice que la blockchain ya está revolucionando la infraestructura de fondos, entonces el siguiente campo de vanguardia es aún más emocionante: utilizar esta tecnología para crear productos sin precedentes.
Comencemos con el crédito privado tokenizado. Echemos un vistazo al fondo de crédito privado tokenizado de Apollo, que ha transferido más de 100 millones de dólares en la cadena y existe simultáneamente en múltiples blockchains, lo que le permite interoperar con sistemas de custodia digital. O la plataforma Benji de Franklin Templeton, cuyo fondo de mercado monetario tokenizado se distribuye en múltiples blockchains, permitiendo a sus inversionistas realizar transferencias de acciones punto a punto utilizando stablecoins, obteniendo rendimientos intradía precisos hasta el segundo y accediendo a la liquidez del mercado monetario tokenizado. Mientras tanto, el fondo de mercado monetario institucional tokenizado de BlackRock ha superado los 2,5 mil millones de dólares en activos bajo gestión un año después de su lanzamiento.
Estos productos no solo traen mejoras en la operación; permiten la propiedad parcial, la liquidez en el mercado secundario y proporcionan una vía extremadamente conveniente para aquellos inversores que desean acceder a estos productos sin asumir los compromisos tradicionales de una estructura de socios limitados.
Las empresas más visionarias incluso van más allá: crean productos completamente nuevos en la cadena. Tomemos como ejemplo el tesoro de rendimiento en cadena, que es un concepto relativamente nuevo en el campo de las criptomonedas, y funciona como una estrategia de inversión que se puede ejecutar por sí misma.
Empresas como Veda Labs están liderando el camino en la implementación de contratos inteligentes, que pueden apalancar activos tokenizados, vender opciones de compra cubiertas, proporcionar préstamos a protocolos o hacer arbitraje en DeFi, permitiendo que instituciones como las compañías de gestión de activos ofrezcan estrategias de inversión de marca blanca y personalizadas, que se pueden ejecutar automáticamente, integrando directamente la lógica de cumplimiento y tarifas en el protocolo. Sin necesidad de hojas de cálculo o intermediarios, solo es necesario construir productos de inversión combinables y auditable para configuradores nativos digitales. No es necesario depender de cálculos opacos del valor neto de los activos, los rendimientos pueden ser verificados en la cadena.
En pocas palabras: esta es una nueva categoría de productos de inversión. Es más transparente que los fondos cotizados (ETF), más automatizada que los fondos de cobertura y más programable que cualquier herramienta de inversión tradicional.
Ahora es el momento de construir
Las compañías de gestión de activos no necesitan renunciar a sus fortalezas, pero definitivamente necesitan innovar en su forma y contenido de servicio.
La blockchain no representa una amenaza para el mercado privado, sino que es la actualización que el mercado privado ha estado esperando. Puede simplificar la complejidad de las operaciones de backend, reducir el riesgo operativo y proporcionar a los clientes productos más rápidos, inteligentes y eficientes.
Las herramientas están listas y la infraestructura está en línea. Los pioneros han demostrado posibilidades infinitas. Los gestores de activos que ignoren esta innovación se enfrentarán al riesgo de ser eliminados por la época, porque mientras otros gestores de activos todavía envían solicitudes de transferencia de fondos por correo electrónico, la próxima generación de plataformas de inversión ya se está construyendo: basada en blockchain, en tiempo real y a gran escala.