Magic Eden es un mercado de tokens no fungibles (NFT) compatible con múltiples cadenas, que ha surgido rápidamente como una de las plataformas líderes en el mercado para el 2024, gracias a su presencia en los ecosistemas de Solana, Ethereum, Polygon y Bitcoin, entre otras cadenas. Desde su lanzamiento en septiembre de 2021, Magic Eden ha ampliado rápidamente su participación en el mercado a través de su mercado intercadenas y sus funciones innovadoras, especialmente después de integrar los Ordinals de Bitcoin, convirtiéndose en un jugador importante en este campo. Esta investigación tiene como objetivo analizar su modelo económico, posición en el mercado y direcciones futuras, evaluando su potencial de crecimiento futuro.
二、Desempeño del mercado y análisis de la competencia
Sentimiento del mercado y rendimiento de tokens
fuente: coinmarketcap
El token ME se lanzó por primera vez en agosto de 2024 y está programado para tener su primer evento de generación de tokens (TGE) en diciembre. El sentimiento del mercado inicial fue bastante positivo, pero según la tendencia actual del mercado, el precio del token ME no pudo alcanzar las expectativas y mostró una tendencia a abrir alto y cerrar bajo. Después de caer por debajo de los 3 dólares, el precio se recuperó hasta cerca de 3.3 dólares, con una capitalización de mercado circulante de 424 millones de dólares y un FDV de 32.64 mil millones de dólares. Una de las principales razones de este fenómeno es la baja actividad del mercado en general, especialmente en el mercado de tokens de valor inferior, y la continua caída del precio del token sin un soporte efectivo también refleja la actitud cautelosa de los inversores hacia las perspectivas futuras de la plataforma. Este fenómeno indica que tanto el mercado de NFT como el mercado de tokens de valor inferior están en baja, y los inversores están adoptando una postura de espera para el crecimiento futuro.
Cuota de mercado y competencia
fuente: nftpluse
Magic Eden ocupa una posición dominante en el ecosistema de Solana y Bitcoin, especialmente con una participación de más del 80% en los mercados de Ordinals de Bitcoin y NFT de Runescape. Sin embargo, se enfrenta a una gran presión competitiva frente a los gigantes del mercado en la cadena de bloques de Ethereum, como OpenSea y Blur. OpenSea sigue siendo el líder del mercado de Ethereum, mientras que Blur ha obtenido una ventaja competitiva en el mercado de NFT de alta gama mediante bajos costos de transacción y operaciones frecuentes.
Análisis de competidores:
Actualmente, los principales competidores en el mercado son OpenSea, Magic Eden y Tensor. En cuanto a los datos de usuarios, OpenSea y Magic Eden mantienen una posición sólida en sus respectivos ecosistemas principales. OpenSea mantiene una posición dominante absoluta en la red principal de Ethereum y en su red de capa dos, gracias a su ventaja inicial; mientras que Magic Eden tiene la mayor parte de la cuota en el ecosistema de Solana y Bitcoin. La competencia futura entre estos dos dependerá principalmente del desarrollo y crecimiento de usuarios en sus respectivos mercados.
En el mercado de Solana, el competidor directo de Magic Eden es Tensor, pero las debilidades de Tensor son bastante evidentes. En primer lugar, la calidad de los usuarios de Tensor es relativamente baja, muchas transacciones de bajo impuesto atraen a muchos minoristas, lo que resulta en una baja lealtad de los usuarios y un precio promedio de transacción mucho más bajo que otras plataformas.
fuente: nftpluse
Plataforma principal de competencia:
OpenSea: Liderando el mercado dentro del ecosistema Ethereum, mantiene su posición líder gracias a su fuerte marca y base de usuarios.
Blur: Se centra en operaciones con comisiones bajas y operaciones de alta frecuencia, atrayendo a una gran cantidad de usuarios de alto nivel de NFT, especialmente destacándose en operaciones de activos de alto valor.
Tensor: compite principalmente en el mercado de Solana y, aunque ha obtenido una cierta cuota de mercado en esa cadena, todavía existe una brecha en términos de usuarios y profundidad de mercado en comparación con Magic Eden.
A corto plazo, la sólida posición de Magic Eden en los mercados de Solana y Bitcoin no se ve sacudida fácilmente, especialmente después de TGE, donde su mayor financiación y exposición pueden ampliar aún más su ventaja. Sin embargo, el mayor desafío de Magic Eden sigue siendo romper el monopolio de Blur y OpenSea en el mercado de Ethereum. A pesar del auge de los ordinales e inscripciones de Bitcoin, su estabilidad de mercado es mucho menor que la de Ethereum, e incluso cuando el mercado de NFT de Ethereum está en recesión, OpenSea y Blur siguen monopolizando la mayoría de los proyectos de primer orden, con una mayor cohesión de la comunidad y reconocimiento del mercado. El llamado "Blur controla a los grandes distribuidores, y OS ocupa a los comerciantes minoristas". ”
Resumen del análisis del mercado
fuente: nftpluse
Aunque los orígenes y las inscripciones de Bitcoin han experimentado un crecimiento explosivo, su estabilidad en el mercado está muy por debajo de la de ETH. Incluso en un mercado de NFT de Ethereum muy deprimido, Bitcoin sigue dominando algunos de los reconocidos proyectos de gran capitalización, con una comunidad cohesionada y un alto nivel de reconocimiento. Por otro lado, a pesar de que SOL y BTC, como Bitcoin Frogs, han superado los precios de BAYC en algún momento, también han sido efímeros y han perdido rápidamente su popularidad. Si Magic Eden no puede lanzar algunos proyectos sostenibles en el futuro, la capacidad de generación de ingresos de su protocolo aún está por verse.
Tres, análisis del modelo económico y la economía de tokens
Emisión y distribución de tokens
El suministro total de tokens de Magic Eden ($ME) es de 1 mil millones, con planes para emitir gradualmente durante 4 años. Más de la mitad de los tokens se asignarán a la comunidad, con la siguiente distribución específica:
Reclamación inicial de tokens (12.5%)
Una parte de la distribución inicial aérea se desbloqueará por completo durante el evento de generación de tokens (TGE) y se distribuirá a usuarios activos de ecosistemas como Bitcoin, Solana y Ethereum. Estos usuarios formarán parte de Magic Eden DAO. La parte no reclamada se devolverá a los usuarios que hayan apostado $ME como parte de las recompensas comunitarias futuras.
Comunidad y ecosistema (37.7%)
Recompensa de usuarios activos (22.5%): Esta parte se distribuirá a través del programa de recompensas de Magic Eden, principalmente para recompensar a los usuarios activos y distribuirse a través de la aplicación descentralizada (dApp) de la plataforma móvil.
Desarrollo del ecosistema (15.2%): incluye inversiones a largo plazo en el ecosistema, apoyo financiero a creadores y defensores activos. Estos fondos se proporcionarán a través de acuerdos a largo plazo para garantizar la participación a largo plazo de las partes interesadas. Además, el 5% de los fondos de desarrollo del ecosistema se asignarán a la tesorería de la Fundación Magic Eden para respaldar el protocolo y proporcionar liquidez.
Contribuidor (26.2%)
Esta parte está principalmente destinada a asesores, contratistas y empleados de la plataforma que apoyan el protocolo y la plataforma Magic Eden. Para garantizar un compromiso a largo plazo, los principales contribuyentes (que representan más del 60% del suministro de tokens de contribuyentes) estarán sujetos a un bloqueo durante 18 meses después del TGE, seguido de un desbloqueo gradual.
Socio estratégico (23.6%)
Los socios estratégicos brindan un importante apoyo para el desarrollo del acuerdo de la Fundación Magic Eden. Todos los participantes estratégicos bloquearán sus tokens durante al menos 12 meses después de la TGE, y la liberación de los tokens seguirá un horario de liberación de tokens designado.
En general, esta estructura no presenta mecanismos especialmente innovadores, y depende principalmente de las transacciones de apuestas habituales y la gobernanza comunitaria para fomentar la participación de los usuarios y el desarrollo del ecosistema.
El token inicialmente liberado representa el 12.5% del total, lo que puede generar cierta presión de venta en el mercado. Sin embargo, los tokens no reclamados se devolverán al pool de recompensas de staking, y los inversores a largo plazo suelen preferir esperar y ver, por lo que el impacto a corto plazo es bastante controlable.
Los tokens desbloqueados de contribuyentes a medio plazo y socios estratégicos pueden aumentar gradualmente la oferta en el mercado, lo que puede causar grandes fluctuaciones en esta etapa del mercado. Si la demanda del mercado es insuficiente en este momento, es posible que el precio de los tokens esté bajo presión a la baja.
Si Magic Eden puede atraer a más usuarios a través de la expansión e innovación de su ecosistema, la presión de venta de sus tokens puede ser absorbida por una fuerte demanda.
Sostenibilidad del modelo económico
fuente: nftpluse
El modelo de ingresos de Magic Eden actualmente depende principalmente de las comisiones de negociación y los ingresos del mercado. Su estrategia multi-cadena (especialmente la integración profunda de Solana y Bitcoin) le permite obtener volumen de operaciones de usuarios de diferentes cadenas. Sin embargo, con la intensificación de la competencia en el mercado, especialmente en Ethereum y soluciones de capa 2, Magic Eden necesita diversificar su modelo de ingresos a través de un ecosistema innovador y funciones de producto.
Los ingresos comerciales de Magic Eden en el mes anterior al lanzamiento de la moneda fueron de 2,8 millones de dólares, lo que representa una cuota de mercado del 45,4%, superando a OpenSea, que ocupa el segundo lugar, con unos 600.000 dólares. Es 9,3 veces los ingresos de la plataforma Blur (30.100 dólares) después de su lanzamiento. A pesar de la distribución de tokens, estos ingresos se mantienen sólidos, con ingresos de 91.000 dólares en las últimas 24 horas y 1,1 millones de dólares en los últimos 7 días. Aunque su cuota de mercado ha sido superada por OpenSea debido a la recuperación reciente de las acciones de Ethereum, todavía muestra una capacidad de ganancias bastante sólida. Sin embargo, según los ingresos de 60 millones de dólares de Magic Eden en el último año, su relación precio-beneficio (PE) es de 50, y los ingresos recientes muestran una disminución, lo que indica cierta presión en su capacidad de ganancias a largo plazo y su valoración en el mercado. Aunque la evaluación del valor de mercado de los proyectos Web3 es más compleja en comparación con el mercado tradicional, sigue siendo un indicador de referencia muy importante.
Cuatro, desafíos y perspectivas futuras
Cuello de botella del mercado
A pesar de que Magic Eden tiene una posición dominante en el ecosistema de Solana y Bitcoin, la competencia en el ecosistema de Ethereum sigue siendo un desafío importante. La sólida posición de OpenSea y Blur en el mercado de Ethereum pone una gran presión en Magic Eden para atraer usuarios de Ethereum.
Desbloqueo de tokens y presión de venta en el mercado
La estructura de distribución de la token ME es bastante agresiva, especialmente con una liberación inicial de tokens limitada y una gran cantidad de desbloqueo posterior que puede aumentar la oferta en el mercado y ejercer presión sobre el precio de la token. Este mecanismo de desbloqueo puede causar fluctuaciones de precios y aumentar la inestabilidad del mercado.
Falta de innovación y expansión del ecosistema
La actual inversión de Magic Eden en la innovación de productos y en la construcción del ecosistema sigue siendo insuficiente. La plataforma necesita acelerar la innovación y expansión del ecosistema, especialmente en la diferenciación de la funcionalidad del mercado NFT y la gobernanza comunitaria en el soporte de la cadena cruzada.
Conclusión
Magic Eden, with its market share and revenue potential in the Solana and Bitcoin ecosystems, demonstrates a stable industry position. However, its token $ME faces multiple challenges such as market confidence, intense competition, and unlocking pressure since its issuance. Breaking through the bottleneck of the Ethereum market is crucial in competition with Blur and OpenSea. In the future, the platform needs to strengthen token economics design, enhance ecosystem construction and user stickiness, and lead the market through innovative products to continuously consolidate and expand its leading position.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Magic Eden después de lanzar moneda: oportunidades y desafíos en el mercado de tokens no fungibles multiplataforma
Escrito por: Riffi / Mat / Darl
Editorial y corrección: Nora
Fuente: WolfDAO
I. Descripción del proyecto
Magic Eden es un mercado de tokens no fungibles (NFT) compatible con múltiples cadenas, que ha surgido rápidamente como una de las plataformas líderes en el mercado para el 2024, gracias a su presencia en los ecosistemas de Solana, Ethereum, Polygon y Bitcoin, entre otras cadenas. Desde su lanzamiento en septiembre de 2021, Magic Eden ha ampliado rápidamente su participación en el mercado a través de su mercado intercadenas y sus funciones innovadoras, especialmente después de integrar los Ordinals de Bitcoin, convirtiéndose en un jugador importante en este campo. Esta investigación tiene como objetivo analizar su modelo económico, posición en el mercado y direcciones futuras, evaluando su potencial de crecimiento futuro.
二、Desempeño del mercado y análisis de la competencia
fuente: coinmarketcap
El token ME se lanzó por primera vez en agosto de 2024 y está programado para tener su primer evento de generación de tokens (TGE) en diciembre. El sentimiento del mercado inicial fue bastante positivo, pero según la tendencia actual del mercado, el precio del token ME no pudo alcanzar las expectativas y mostró una tendencia a abrir alto y cerrar bajo. Después de caer por debajo de los 3 dólares, el precio se recuperó hasta cerca de 3.3 dólares, con una capitalización de mercado circulante de 424 millones de dólares y un FDV de 32.64 mil millones de dólares. Una de las principales razones de este fenómeno es la baja actividad del mercado en general, especialmente en el mercado de tokens de valor inferior, y la continua caída del precio del token sin un soporte efectivo también refleja la actitud cautelosa de los inversores hacia las perspectivas futuras de la plataforma. Este fenómeno indica que tanto el mercado de NFT como el mercado de tokens de valor inferior están en baja, y los inversores están adoptando una postura de espera para el crecimiento futuro.
fuente: nftpluse
Magic Eden ocupa una posición dominante en el ecosistema de Solana y Bitcoin, especialmente con una participación de más del 80% en los mercados de Ordinals de Bitcoin y NFT de Runescape. Sin embargo, se enfrenta a una gran presión competitiva frente a los gigantes del mercado en la cadena de bloques de Ethereum, como OpenSea y Blur. OpenSea sigue siendo el líder del mercado de Ethereum, mientras que Blur ha obtenido una ventaja competitiva en el mercado de NFT de alta gama mediante bajos costos de transacción y operaciones frecuentes.
Análisis de competidores:
Actualmente, los principales competidores en el mercado son OpenSea, Magic Eden y Tensor. En cuanto a los datos de usuarios, OpenSea y Magic Eden mantienen una posición sólida en sus respectivos ecosistemas principales. OpenSea mantiene una posición dominante absoluta en la red principal de Ethereum y en su red de capa dos, gracias a su ventaja inicial; mientras que Magic Eden tiene la mayor parte de la cuota en el ecosistema de Solana y Bitcoin. La competencia futura entre estos dos dependerá principalmente del desarrollo y crecimiento de usuarios en sus respectivos mercados.
En el mercado de Solana, el competidor directo de Magic Eden es Tensor, pero las debilidades de Tensor son bastante evidentes. En primer lugar, la calidad de los usuarios de Tensor es relativamente baja, muchas transacciones de bajo impuesto atraen a muchos minoristas, lo que resulta en una baja lealtad de los usuarios y un precio promedio de transacción mucho más bajo que otras plataformas.
fuente: nftpluse
Plataforma principal de competencia:
OpenSea: Liderando el mercado dentro del ecosistema Ethereum, mantiene su posición líder gracias a su fuerte marca y base de usuarios.
Blur: Se centra en operaciones con comisiones bajas y operaciones de alta frecuencia, atrayendo a una gran cantidad de usuarios de alto nivel de NFT, especialmente destacándose en operaciones de activos de alto valor.
Tensor: compite principalmente en el mercado de Solana y, aunque ha obtenido una cierta cuota de mercado en esa cadena, todavía existe una brecha en términos de usuarios y profundidad de mercado en comparación con Magic Eden.
A corto plazo, la sólida posición de Magic Eden en los mercados de Solana y Bitcoin no se ve sacudida fácilmente, especialmente después de TGE, donde su mayor financiación y exposición pueden ampliar aún más su ventaja. Sin embargo, el mayor desafío de Magic Eden sigue siendo romper el monopolio de Blur y OpenSea en el mercado de Ethereum. A pesar del auge de los ordinales e inscripciones de Bitcoin, su estabilidad de mercado es mucho menor que la de Ethereum, e incluso cuando el mercado de NFT de Ethereum está en recesión, OpenSea y Blur siguen monopolizando la mayoría de los proyectos de primer orden, con una mayor cohesión de la comunidad y reconocimiento del mercado. El llamado "Blur controla a los grandes distribuidores, y OS ocupa a los comerciantes minoristas". ”
fuente: nftpluse
Aunque los orígenes y las inscripciones de Bitcoin han experimentado un crecimiento explosivo, su estabilidad en el mercado está muy por debajo de la de ETH. Incluso en un mercado de NFT de Ethereum muy deprimido, Bitcoin sigue dominando algunos de los reconocidos proyectos de gran capitalización, con una comunidad cohesionada y un alto nivel de reconocimiento. Por otro lado, a pesar de que SOL y BTC, como Bitcoin Frogs, han superado los precios de BAYC en algún momento, también han sido efímeros y han perdido rápidamente su popularidad. Si Magic Eden no puede lanzar algunos proyectos sostenibles en el futuro, la capacidad de generación de ingresos de su protocolo aún está por verse.
Tres, análisis del modelo económico y la economía de tokens
El suministro total de tokens de Magic Eden ($ME) es de 1 mil millones, con planes para emitir gradualmente durante 4 años. Más de la mitad de los tokens se asignarán a la comunidad, con la siguiente distribución específica:
Reclamación inicial de tokens (12.5%)
Una parte de la distribución inicial aérea se desbloqueará por completo durante el evento de generación de tokens (TGE) y se distribuirá a usuarios activos de ecosistemas como Bitcoin, Solana y Ethereum. Estos usuarios formarán parte de Magic Eden DAO. La parte no reclamada se devolverá a los usuarios que hayan apostado $ME como parte de las recompensas comunitarias futuras.
Comunidad y ecosistema (37.7%)
Recompensa de usuarios activos (22.5%): Esta parte se distribuirá a través del programa de recompensas de Magic Eden, principalmente para recompensar a los usuarios activos y distribuirse a través de la aplicación descentralizada (dApp) de la plataforma móvil.
Desarrollo del ecosistema (15.2%): incluye inversiones a largo plazo en el ecosistema, apoyo financiero a creadores y defensores activos. Estos fondos se proporcionarán a través de acuerdos a largo plazo para garantizar la participación a largo plazo de las partes interesadas. Además, el 5% de los fondos de desarrollo del ecosistema se asignarán a la tesorería de la Fundación Magic Eden para respaldar el protocolo y proporcionar liquidez.
Contribuidor (26.2%)
Esta parte está principalmente destinada a asesores, contratistas y empleados de la plataforma que apoyan el protocolo y la plataforma Magic Eden. Para garantizar un compromiso a largo plazo, los principales contribuyentes (que representan más del 60% del suministro de tokens de contribuyentes) estarán sujetos a un bloqueo durante 18 meses después del TGE, seguido de un desbloqueo gradual.
Socio estratégico (23.6%)
Los socios estratégicos brindan un importante apoyo para el desarrollo del acuerdo de la Fundación Magic Eden. Todos los participantes estratégicos bloquearán sus tokens durante al menos 12 meses después de la TGE, y la liberación de los tokens seguirá un horario de liberación de tokens designado.
En general, esta estructura no presenta mecanismos especialmente innovadores, y depende principalmente de las transacciones de apuestas habituales y la gobernanza comunitaria para fomentar la participación de los usuarios y el desarrollo del ecosistema.
El token inicialmente liberado representa el 12.5% del total, lo que puede generar cierta presión de venta en el mercado. Sin embargo, los tokens no reclamados se devolverán al pool de recompensas de staking, y los inversores a largo plazo suelen preferir esperar y ver, por lo que el impacto a corto plazo es bastante controlable.
Los tokens desbloqueados de contribuyentes a medio plazo y socios estratégicos pueden aumentar gradualmente la oferta en el mercado, lo que puede causar grandes fluctuaciones en esta etapa del mercado. Si la demanda del mercado es insuficiente en este momento, es posible que el precio de los tokens esté bajo presión a la baja.
Si Magic Eden puede atraer a más usuarios a través de la expansión e innovación de su ecosistema, la presión de venta de sus tokens puede ser absorbida por una fuerte demanda.
fuente: nftpluse
El modelo de ingresos de Magic Eden actualmente depende principalmente de las comisiones de negociación y los ingresos del mercado. Su estrategia multi-cadena (especialmente la integración profunda de Solana y Bitcoin) le permite obtener volumen de operaciones de usuarios de diferentes cadenas. Sin embargo, con la intensificación de la competencia en el mercado, especialmente en Ethereum y soluciones de capa 2, Magic Eden necesita diversificar su modelo de ingresos a través de un ecosistema innovador y funciones de producto.
Los ingresos comerciales de Magic Eden en el mes anterior al lanzamiento de la moneda fueron de 2,8 millones de dólares, lo que representa una cuota de mercado del 45,4%, superando a OpenSea, que ocupa el segundo lugar, con unos 600.000 dólares. Es 9,3 veces los ingresos de la plataforma Blur (30.100 dólares) después de su lanzamiento. A pesar de la distribución de tokens, estos ingresos se mantienen sólidos, con ingresos de 91.000 dólares en las últimas 24 horas y 1,1 millones de dólares en los últimos 7 días. Aunque su cuota de mercado ha sido superada por OpenSea debido a la recuperación reciente de las acciones de Ethereum, todavía muestra una capacidad de ganancias bastante sólida. Sin embargo, según los ingresos de 60 millones de dólares de Magic Eden en el último año, su relación precio-beneficio (PE) es de 50, y los ingresos recientes muestran una disminución, lo que indica cierta presión en su capacidad de ganancias a largo plazo y su valoración en el mercado. Aunque la evaluación del valor de mercado de los proyectos Web3 es más compleja en comparación con el mercado tradicional, sigue siendo un indicador de referencia muy importante.
Cuatro, desafíos y perspectivas futuras
A pesar de que Magic Eden tiene una posición dominante en el ecosistema de Solana y Bitcoin, la competencia en el ecosistema de Ethereum sigue siendo un desafío importante. La sólida posición de OpenSea y Blur en el mercado de Ethereum pone una gran presión en Magic Eden para atraer usuarios de Ethereum.
La estructura de distribución de la token ME es bastante agresiva, especialmente con una liberación inicial de tokens limitada y una gran cantidad de desbloqueo posterior que puede aumentar la oferta en el mercado y ejercer presión sobre el precio de la token. Este mecanismo de desbloqueo puede causar fluctuaciones de precios y aumentar la inestabilidad del mercado.
La actual inversión de Magic Eden en la innovación de productos y en la construcción del ecosistema sigue siendo insuficiente. La plataforma necesita acelerar la innovación y expansión del ecosistema, especialmente en la diferenciación de la funcionalidad del mercado NFT y la gobernanza comunitaria en el soporte de la cadena cruzada.
Conclusión
Magic Eden, with its market share and revenue potential in the Solana and Bitcoin ecosystems, demonstrates a stable industry position. However, its token $ME faces multiple challenges such as market confidence, intense competition, and unlocking pressure since its issuance. Breaking through the bottleneck of the Ethereum market is crucial in competition with Blur and OpenSea. In the future, the platform needs to strengthen token economics design, enhance ecosystem construction and user stickiness, and lead the market through innovative products to continuously consolidate and expand its leading position.