Análisis detallado del informe financiero de Coinbase del primer trimestre: las pérdidas no realizadas en la cartera provocan una Gran caída del 94% en las ganancias netas, la adquisición de Deribit emprende un esfuerzo decidido en derivación.
Los ingresos no cumplieron con las expectativas, la utilidad neta tuvo una Gran caída del 94%, el volumen disminuyó un 10%, los ingresos por transacciones de inversores minoristas cayeron un 19% en comparación con el trimestre anterior, y los ingresos por transacciones institucionales cayeron un 30% en comparación con el trimestre anterior.
Redactado por: Felix, PANews
La bolsa de criptomonedas estadounidense Coinbase publicó su informe financiero del primer trimestre (Q1) el 8 de mayo, hora local. Debido a que el volumen de transacciones en el mercado se ha enfriado en comparación con el aumento posterior a las elecciones presidenciales en EE. UU., los ingresos y las ganancias netas no alcanzaron las expectativas.
Los ingresos netos ajustados para el año finalizado el 31 de marzo fueron de 527 millones de dólares. El beneficio por acción se situó en 0,24 dólares, por debajo de la estimación de consenso de 1,93 dólares. Los ingresos totales se situaron en 2.000 millones de dólares, ligeramente por debajo de las expectativas de 2.120 millones de dólares y por debajo de los 2.300 millones de dólares del cuarto trimestre de 2024. Los ingresos por operaciones del primer trimestre cayeron un 19% hasta los 1.200 millones de dólares y el volumen de operaciones bajó un 10%.
O podría ser que, influenciado por esta noticia, el precio de las acciones de Coinbase (COIN) cayera un 2.67% en las operaciones después del cierre, mientras que el día anterior había subido un 5%. COIN ha caído un 16.83% desde principios de este año.
Ingresos
Q1 La volatilidad promedio de los activos de criptomonedas ha aumentado, BTC alcanzó un nuevo máximo histórico en enero. Sin embargo, afectado por las políticas arancelarias y la incertidumbre macroeconómica, el precio de las criptomonedas cayó en sincronía con el mercado en general. En comparación con finales del cuarto trimestre, el valor total de mercado de las criptomonedas disminuyó un 19% a finales del primer trimestre, hasta 2.7 billones de dólares.
En este contexto, los ingresos de Coinbase alcanzaron los 2 mil millones de dólares, con una caída del 10% en comparación con el trimestre anterior; el ingreso neto cayó drásticamente un 94%, a 66 millones de dólares, principalmente debido a una pérdida fiscal previa de 597 millones de dólares en la cartera de activos criptográficos, de la cual la mayor parte son pérdidas no realizadas. El beneficio neto ajustado fue de 527 millones de dólares, y el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización ajustado fue de 930 millones de dólares.
ingresos por transacciones
El informe financiero de Coinbase muestra que el comercio es su principal fuente de ingresos, representando más del 60% de sus ingresos totales. Los ingresos por comercio en el Q1 fueron de 1.3 mil millones de dólares, con una caída del 19% en comparación con el trimestre anterior. El volumen total de comercio al contado de Coinbase disminuyó un 10% en comparación con el trimestre anterior, alcanzando los 393.1 mil millones de dólares, pero superó al mercado global de al contado, cuyo volumen de comercio disminuyó un 13% en comparación con el trimestre anterior. En cuanto a los derivados, el volumen de comercio de Coinbase alcanzó los 803.6 mil millones de dólares, con una participación de mercado en continuo crecimiento.
Entre ellos, el volumen de transacciones de inversores minoristas en Q1 fue de 781 mil millones de dólares, con una disminución del 17% en comparación con el trimestre anterior. Los ingresos de las transacciones de inversores minoristas fueron de 11 mil millones de dólares, con una disminución del 19%, que es básicamente consistente con la caída en el volumen de transacciones. En cuanto a las transacciones institucionales, el volumen de transacciones institucionales fue de 3150 mil millones de dólares, con una disminución del 9% en comparación con el trimestre anterior, y los ingresos de las transacciones institucionales fueron de 9900 millones de dólares, con una disminución del 30%.
Además de la influencia del contexto macroeconómico, el segundo factor que contribuye a la caída de los ingresos es el negocio de derivados. El informe financiero menciona que Coinbase está invirtiendo en reembolsos de transacciones y medidas de incentivo para establecer liquidez y atraer clientes. Estos reembolsos y recompensas se han deducido de los ingresos por transacciones institucionales.
otros ingresos por transacciones
Q1 otros ingresos por transacciones fueron 68 millones de dólares, sin cambios respecto al trimestre anterior. El número de transacciones de Base creció un 16% en comparación con el trimestre anterior, pero el ingreso promedio por transacción cayó un 21%.
Ingresos por suscripción y servicios
Los ingresos por suscripciones y servicios del Q1 fueron de 698 millones de dólares, con un aumento del 9% en comparación con el trimestre anterior, gracias principalmente al crecimiento de los ingresos por stablecoins y Coinbase One, donde la capitalización de mercado de USDC alcanzó un nuevo máximo histórico de más de 60 mil millones de dólares. Sin embargo, los ingresos por recompensas de blockchain cayeron un 9% en comparación con el trimestre anterior, lo que compensó parcialmente este crecimiento. La principal razón de la caída fue la disminución de los precios promedio de los activos en comparación con el trimestre anterior, especialmente de ETH y SOL.
Q1 Los ingresos de las stablecoins crecieron un 32% en comparación con el trimestre anterior, alcanzando 298 millones de dólares. Coinbase indicó que este crecimiento fue parcialmente compensado por tasas de interés promedio más bajas. El saldo promedio de USDC en los productos de Coinbase creció un 49% en comparación con el trimestre anterior, alcanzando 12,3 mil millones de dólares.
Otros ingresos por suscripciones y servicios fueron de 141 millones de dólares, con un crecimiento del 5% en comparación con el trimestre anterior. El número de suscriptores de Coinbase One alcanzó un nuevo récord histórico en el Q1, y el servicio Coinbase One Premium (300 dólares al mes) también experimentó un crecimiento.
Gastos
Q1 El costo total de operación fue de 1.3 mil millones de dólares, con un aumento del 7% en comparación con el trimestre anterior, es decir, 91 millones de dólares. La principal razón fue el aumento de los costos variables debido a la actividad del mercado al inicio de este trimestre, así como las pérdidas en activos criptográficos mantenidos para operaciones. Los costos de tecnología y desarrollo, gestión general y administrativa, así como ventas y marketing aumentaron en total 40 millones de dólares, lo que representa un incremento del 4% en comparación con el trimestre anterior, debido principalmente al aumento del gasto en marketing (incluido el marketing de rendimiento y recompensas en USDC) y al aumento de los costos de soporte al cliente. Al final de este trimestre, el número de empleados a tiempo completo de Coinbase aumentó un 5% en comparación con el trimestre anterior, alcanzando un total de 3959.
Los costos de transacción fueron de 303 millones de dólares, lo que representa el 15% de los ingresos netos, y disminuyó un 4% en comparación con el período anterior. La disminución en comparación con el período anterior se debe principalmente a la reducción de las actividades de negociación de los clientes y a la disminución de los costos de recompensas de blockchain relacionados con la caída de los precios promedio de los activos.
Los costos de tecnología y desarrollo fueron de 355 millones de dólares, con una caída del 4% en comparación con el trimestre anterior. La principal razón de la disminución es que, a pesar del aumento en el número total de empleados, los costos relacionados con el personal disminuyeron. Los costos generales y administrativos fueron de 394 millones de dólares, con un aumento del 9% en comparación con el trimestre anterior. El crecimiento se debe principalmente al aumento en el soporte al cliente y los costos relacionados con el personal. Los costos de ventas y marketing fueron de 247 millones de dólares, con un aumento del 10% en comparación con el trimestre anterior.
Perspectivas
En abril, los ingresos totales de transacciones de Coinbase fueron de aproximadamente 240 millones de dólares. Coinbase espera que los ingresos de suscripciones y servicios en el segundo trimestre se sitúen entre 600 y 680 millones de dólares, ya que se prevé que el crecimiento intertrimestral de los ingresos por stablecoins se vea compensado por la caída en los ingresos por recompensas de blockchain debido a la caída de los precios de los activos; la proporción de tarifas de transacción sobre los ingresos netos estará alrededor del 15%; los gastos de tecnología y desarrollo, así como los gastos generales y administrativos, estarán entre 700 y 750 millones de dólares.
Vale la pena mencionar que Coinbase ha hecho una incursión en el mercado de derivados, anunciando la adquisición de Deribit, el exchange de opciones de Bitcoin y Ether más grande del mundo, por USD 2.9 mil millones, incluidos USD 700 millones en efectivo y 11 millones de acciones ordinarias de Coinbase, sujeto a los ajustes habituales del precio de compra. La transacción está sujeta a las aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales y se espera que se cierre a finales de año. El año pasado, Deribit tuvo más de 30.000 millones de dólares en interés abierto y más de 1 billón de dólares en volumen de operaciones.
La directora financiera de Coinbase, Alesia Haas, declaró en la conferencia telefónica de resultados: "Se espera que Derebit pueda mejorar nuestra rentabilidad de inmediato y aumentar la diversidad y durabilidad de los ingresos por transacciones."
Además, el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, indicó en una conferencia telefónica con inversores que, en este trimestre, Coinbase lanzará un proyecto piloto que permitirá a las empresas realizar pagos y gastos utilizando stablecoins.
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Análisis detallado del informe financiero de Coinbase del primer trimestre: las pérdidas no realizadas en la cartera provocan una Gran caída del 94% en las ganancias netas, la adquisición de Deribit emprende un esfuerzo decidido en derivación.
Redactado por: Felix, PANews
La bolsa de criptomonedas estadounidense Coinbase publicó su informe financiero del primer trimestre (Q1) el 8 de mayo, hora local. Debido a que el volumen de transacciones en el mercado se ha enfriado en comparación con el aumento posterior a las elecciones presidenciales en EE. UU., los ingresos y las ganancias netas no alcanzaron las expectativas.
Los ingresos netos ajustados para el año finalizado el 31 de marzo fueron de 527 millones de dólares. El beneficio por acción se situó en 0,24 dólares, por debajo de la estimación de consenso de 1,93 dólares. Los ingresos totales se situaron en 2.000 millones de dólares, ligeramente por debajo de las expectativas de 2.120 millones de dólares y por debajo de los 2.300 millones de dólares del cuarto trimestre de 2024. Los ingresos por operaciones del primer trimestre cayeron un 19% hasta los 1.200 millones de dólares y el volumen de operaciones bajó un 10%.
O podría ser que, influenciado por esta noticia, el precio de las acciones de Coinbase (COIN) cayera un 2.67% en las operaciones después del cierre, mientras que el día anterior había subido un 5%. COIN ha caído un 16.83% desde principios de este año.
Ingresos
Q1 La volatilidad promedio de los activos de criptomonedas ha aumentado, BTC alcanzó un nuevo máximo histórico en enero. Sin embargo, afectado por las políticas arancelarias y la incertidumbre macroeconómica, el precio de las criptomonedas cayó en sincronía con el mercado en general. En comparación con finales del cuarto trimestre, el valor total de mercado de las criptomonedas disminuyó un 19% a finales del primer trimestre, hasta 2.7 billones de dólares.
En este contexto, los ingresos de Coinbase alcanzaron los 2 mil millones de dólares, con una caída del 10% en comparación con el trimestre anterior; el ingreso neto cayó drásticamente un 94%, a 66 millones de dólares, principalmente debido a una pérdida fiscal previa de 597 millones de dólares en la cartera de activos criptográficos, de la cual la mayor parte son pérdidas no realizadas. El beneficio neto ajustado fue de 527 millones de dólares, y el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización ajustado fue de 930 millones de dólares.
ingresos por transacciones
El informe financiero de Coinbase muestra que el comercio es su principal fuente de ingresos, representando más del 60% de sus ingresos totales. Los ingresos por comercio en el Q1 fueron de 1.3 mil millones de dólares, con una caída del 19% en comparación con el trimestre anterior. El volumen total de comercio al contado de Coinbase disminuyó un 10% en comparación con el trimestre anterior, alcanzando los 393.1 mil millones de dólares, pero superó al mercado global de al contado, cuyo volumen de comercio disminuyó un 13% en comparación con el trimestre anterior. En cuanto a los derivados, el volumen de comercio de Coinbase alcanzó los 803.6 mil millones de dólares, con una participación de mercado en continuo crecimiento.
Entre ellos, el volumen de transacciones de inversores minoristas en Q1 fue de 781 mil millones de dólares, con una disminución del 17% en comparación con el trimestre anterior. Los ingresos de las transacciones de inversores minoristas fueron de 11 mil millones de dólares, con una disminución del 19%, que es básicamente consistente con la caída en el volumen de transacciones. En cuanto a las transacciones institucionales, el volumen de transacciones institucionales fue de 3150 mil millones de dólares, con una disminución del 9% en comparación con el trimestre anterior, y los ingresos de las transacciones institucionales fueron de 9900 millones de dólares, con una disminución del 30%.
Además de la influencia del contexto macroeconómico, el segundo factor que contribuye a la caída de los ingresos es el negocio de derivados. El informe financiero menciona que Coinbase está invirtiendo en reembolsos de transacciones y medidas de incentivo para establecer liquidez y atraer clientes. Estos reembolsos y recompensas se han deducido de los ingresos por transacciones institucionales.
otros ingresos por transacciones
Q1 otros ingresos por transacciones fueron 68 millones de dólares, sin cambios respecto al trimestre anterior. El número de transacciones de Base creció un 16% en comparación con el trimestre anterior, pero el ingreso promedio por transacción cayó un 21%.
Ingresos por suscripción y servicios
Los ingresos por suscripciones y servicios del Q1 fueron de 698 millones de dólares, con un aumento del 9% en comparación con el trimestre anterior, gracias principalmente al crecimiento de los ingresos por stablecoins y Coinbase One, donde la capitalización de mercado de USDC alcanzó un nuevo máximo histórico de más de 60 mil millones de dólares. Sin embargo, los ingresos por recompensas de blockchain cayeron un 9% en comparación con el trimestre anterior, lo que compensó parcialmente este crecimiento. La principal razón de la caída fue la disminución de los precios promedio de los activos en comparación con el trimestre anterior, especialmente de ETH y SOL.
Q1 Los ingresos de las stablecoins crecieron un 32% en comparación con el trimestre anterior, alcanzando 298 millones de dólares. Coinbase indicó que este crecimiento fue parcialmente compensado por tasas de interés promedio más bajas. El saldo promedio de USDC en los productos de Coinbase creció un 49% en comparación con el trimestre anterior, alcanzando 12,3 mil millones de dólares.
Otros ingresos por suscripciones y servicios fueron de 141 millones de dólares, con un crecimiento del 5% en comparación con el trimestre anterior. El número de suscriptores de Coinbase One alcanzó un nuevo récord histórico en el Q1, y el servicio Coinbase One Premium (300 dólares al mes) también experimentó un crecimiento.
Gastos
Q1 El costo total de operación fue de 1.3 mil millones de dólares, con un aumento del 7% en comparación con el trimestre anterior, es decir, 91 millones de dólares. La principal razón fue el aumento de los costos variables debido a la actividad del mercado al inicio de este trimestre, así como las pérdidas en activos criptográficos mantenidos para operaciones. Los costos de tecnología y desarrollo, gestión general y administrativa, así como ventas y marketing aumentaron en total 40 millones de dólares, lo que representa un incremento del 4% en comparación con el trimestre anterior, debido principalmente al aumento del gasto en marketing (incluido el marketing de rendimiento y recompensas en USDC) y al aumento de los costos de soporte al cliente. Al final de este trimestre, el número de empleados a tiempo completo de Coinbase aumentó un 5% en comparación con el trimestre anterior, alcanzando un total de 3959.
Los costos de transacción fueron de 303 millones de dólares, lo que representa el 15% de los ingresos netos, y disminuyó un 4% en comparación con el período anterior. La disminución en comparación con el período anterior se debe principalmente a la reducción de las actividades de negociación de los clientes y a la disminución de los costos de recompensas de blockchain relacionados con la caída de los precios promedio de los activos.
Los costos de tecnología y desarrollo fueron de 355 millones de dólares, con una caída del 4% en comparación con el trimestre anterior. La principal razón de la disminución es que, a pesar del aumento en el número total de empleados, los costos relacionados con el personal disminuyeron. Los costos generales y administrativos fueron de 394 millones de dólares, con un aumento del 9% en comparación con el trimestre anterior. El crecimiento se debe principalmente al aumento en el soporte al cliente y los costos relacionados con el personal. Los costos de ventas y marketing fueron de 247 millones de dólares, con un aumento del 10% en comparación con el trimestre anterior.
Perspectivas
En abril, los ingresos totales de transacciones de Coinbase fueron de aproximadamente 240 millones de dólares. Coinbase espera que los ingresos de suscripciones y servicios en el segundo trimestre se sitúen entre 600 y 680 millones de dólares, ya que se prevé que el crecimiento intertrimestral de los ingresos por stablecoins se vea compensado por la caída en los ingresos por recompensas de blockchain debido a la caída de los precios de los activos; la proporción de tarifas de transacción sobre los ingresos netos estará alrededor del 15%; los gastos de tecnología y desarrollo, así como los gastos generales y administrativos, estarán entre 700 y 750 millones de dólares.
Vale la pena mencionar que Coinbase ha hecho una incursión en el mercado de derivados, anunciando la adquisición de Deribit, el exchange de opciones de Bitcoin y Ether más grande del mundo, por USD 2.9 mil millones, incluidos USD 700 millones en efectivo y 11 millones de acciones ordinarias de Coinbase, sujeto a los ajustes habituales del precio de compra. La transacción está sujeta a las aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales y se espera que se cierre a finales de año. El año pasado, Deribit tuvo más de 30.000 millones de dólares en interés abierto y más de 1 billón de dólares en volumen de operaciones.
La directora financiera de Coinbase, Alesia Haas, declaró en la conferencia telefónica de resultados: "Se espera que Derebit pueda mejorar nuestra rentabilidad de inmediato y aumentar la diversidad y durabilidad de los ingresos por transacciones."
Además, el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, indicó en una conferencia telefónica con inversores que, en este trimestre, Coinbase lanzará un proyecto piloto que permitirá a las empresas realizar pagos y gastos utilizando stablecoins.