Con la llegada al poder del presidente de EE.UU. pro-criptomonedas Donald Trump y la salida del presidente de la SEC Gary Gensler, el entorno regulatorio para las criptomonedas ha cambiado significativamente hacia una mayor flexibilidad. El nuevo presidente de la SEC, Paul Atkins, ha anunciado una nueva visión para las criptomonedas, afirmando que adoptará políticas de regulación más relajadas, lo que refuerza aún más las expectativas del mercado sobre el ETF de Solana. Actualmente, cuatro instituciones, incluidas Bitwise, VanEck, 21Shares y Canary Funds, han presentado solicitudes para el ETF de SOL, y el analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, predice que la probabilidad de aprobación es del 75%.
Anteriormente, la SEC era conservadora en su aprobación de los ETF que no eran BTC y ETH, pero Solana ha construido gradualmente una base de cumplimiento para los "atributos de las materias primas" aumentando el grado de descentralización, mejorando la red de validadores y respaldando los precedentes legales. Además, Rob Marrocco, vicepresidente de la Bolsa Mercantil de Chicago, señaló que si el ETF de futuros de Solana se lanza primero y acumula volumen de negociación, acelerará la implementación de ETF al contado.
Potencial del mercado ETF de SOL: flujos de capital y predicciones de precios
Si se aprueba el ETF de SOL, su impacto en el mercado podría superar al de las monedas Meme, convirtiéndose en el primer producto institucional basado en una cadena pública de alto rendimiento. Según las estimaciones del analista de Bloomberg, James Seyffart, la demanda total del ETF de SOL podría alcanzar decenas de miles de millones de dólares. Además, el análisis técnico muestra que el precio de SOL podría superar la formación de triángulo simétrico, con un precio objetivo de 1,000 dólares.
La experiencia histórica muestra que los ETF tienen un efecto catalizador significativo en los precios de los activos criptográficos. Por ejemplo, el ETF de Bitcoin atraerá más de 40 mil millones de dólares en fondos en 2024, impulsando el precio por encima de los 100,000 dólares. Si el ETF de SOL replica este camino, incluso si solo atrae el 10% de los fondos del ETF de Bitcoin, su capitalización de mercado podría aumentar en 460.2 mil millones de dólares, lo que correspondería a un precio de SOL de 885 dólares.
Ventaja competitiva: ecosistema tecnológico y disposición institucional
La principal ventaja de Solana radica en su alta capacidad de procesamiento (65,000 transacciones por segundo) y bajas tarifas (aproximadamente 0.00025 dólares por transacción), lo que la posiciona como líder en los campos de DeFi, NFT y GameFi. A principios de 2025, el volumen diario de transacciones en el intercambio descentralizado (DEX) del ecosistema de Solana superó los 60 millones de dólares, superando los 38 millones de dólares de Ethereum, lo que demuestra la expansión de sus escenarios de aplicación práctica.
A nivel institucional, Grayscale ha lanzado un fondo fiduciario de Solana (con activos bajo gestión de 70 millones de dólares), mientras que instituciones como VanEck están explorando activamente la inclusión de SOL en su cartera de ETF de múltiples activos. Los datos de Polymarket muestran que la probabilidad de aprobación del ETF de SOL (84%) supera con creces a la de sus competidores XRP (65%) y Cardano (50%), reflejando el reconocimiento del mercado hacia Solana.
Riesgos y Desafíos: Ambigüedad Regulatoria y Volatilidad del Mercado
A pesar de las perspectivas optimistas, el ETF de SOL aún enfrenta múltiples riesgos:
Controversia sobre la calificación de valores: La SEC incluyó a SOL en 2023 como "valor no registrado", a pesar de que VanEck sostiene su naturaleza de mercancía, pero la clasificación regulatoria aún no se ha aclarado definitivamente;
Dependencia de la liquidez: Las 100 principales direcciones de SOL aún controlan el 27% de la circulación, si el ETF no logra diversificar efectivamente la estructura de tenencia de monedas, podría suscitar dudas sobre la manipulación;
Estabilidad técnica: A pesar de que Solana ha solucionado los problemas de caídas frecuentes, su mecanismo de prueba de historia (PoH) aún necesita enfrentar la prueba a largo plazo en escenarios de alta concurrencia.
Además, la tasa de inflación anual de SOL (3.8%) contrasta con el modelo deflacionario de Bitcoin; si los flujos de fondos ETF son inferiores a lo esperado, esto podría aumentar la volatilidad de los precios.
Perspectivas futuras del ETF de SOL
Si el ETF de SOL tiene éxito, marcará la entrada oficial de los activos de cadena pública en el sistema financiero mainstream. A diferencia de la narrativa de "oro digital" de Bitcoin, la posición de Solana se inclina más hacia "infraestructura financiera de alta velocidad", y su ETF podría atraer a inversores institucionales que valoran la utilidad tecnológica. Al mismo tiempo, esto podría abrir caminos de cumplimiento para competidores como Avalanche y Polygon, impulsando la pista de cadena pública de una "carrera tecnológica" a una competencia en "dimensiones ecológicas y de cumplimiento".
En 2025, la aprobación del ETF de SOL no solo será una prueba del enfoque regulatorio, sino que también será un punto de inflexión clave en la reevaluación del valor de la blockchain pública. A corto plazo, si se aprueba, el precio de SOL podría alcanzar un máximo histórico de 300 dólares; a largo plazo, será necesario observar la implementación de sus aplicaciones ecológicas y el proceso de descentralización. Para los inversores, es necesario encontrar un equilibrio entre las tendencias regulatorias, las actualizaciones tecnológicas y el sentimiento del mercado, aprovechando el histórico dividendo de la fusión entre Web3 y las finanzas tradicionales.
Autor: Icing, investigador de Gate.io
*Este artículo solo representa la opinión del autor y no constituye ningún consejo de inversión. La inversión conlleva riesgos, los usuarios deben tomar decisiones con precaución.
*El contenido de este artículo es original, y los derechos de autor pertenecen a Gate.io. Si se necesita reproducir, se debe indicar el autor y la fuente; de lo contrario, se tomarán acciones legales.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Análisis de perspectivas de SOL ETF
Con la llegada al poder del presidente de EE.UU. pro-criptomonedas Donald Trump y la salida del presidente de la SEC Gary Gensler, el entorno regulatorio para las criptomonedas ha cambiado significativamente hacia una mayor flexibilidad. El nuevo presidente de la SEC, Paul Atkins, ha anunciado una nueva visión para las criptomonedas, afirmando que adoptará políticas de regulación más relajadas, lo que refuerza aún más las expectativas del mercado sobre el ETF de Solana. Actualmente, cuatro instituciones, incluidas Bitwise, VanEck, 21Shares y Canary Funds, han presentado solicitudes para el ETF de SOL, y el analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, predice que la probabilidad de aprobación es del 75%.
Anteriormente, la SEC era conservadora en su aprobación de los ETF que no eran BTC y ETH, pero Solana ha construido gradualmente una base de cumplimiento para los "atributos de las materias primas" aumentando el grado de descentralización, mejorando la red de validadores y respaldando los precedentes legales. Además, Rob Marrocco, vicepresidente de la Bolsa Mercantil de Chicago, señaló que si el ETF de futuros de Solana se lanza primero y acumula volumen de negociación, acelerará la implementación de ETF al contado.
Potencial del mercado ETF de SOL: flujos de capital y predicciones de precios
Si se aprueba el ETF de SOL, su impacto en el mercado podría superar al de las monedas Meme, convirtiéndose en el primer producto institucional basado en una cadena pública de alto rendimiento. Según las estimaciones del analista de Bloomberg, James Seyffart, la demanda total del ETF de SOL podría alcanzar decenas de miles de millones de dólares. Además, el análisis técnico muestra que el precio de SOL podría superar la formación de triángulo simétrico, con un precio objetivo de 1,000 dólares.
La experiencia histórica muestra que los ETF tienen un efecto catalizador significativo en los precios de los activos criptográficos. Por ejemplo, el ETF de Bitcoin atraerá más de 40 mil millones de dólares en fondos en 2024, impulsando el precio por encima de los 100,000 dólares. Si el ETF de SOL replica este camino, incluso si solo atrae el 10% de los fondos del ETF de Bitcoin, su capitalización de mercado podría aumentar en 460.2 mil millones de dólares, lo que correspondería a un precio de SOL de 885 dólares.
Ventaja competitiva: ecosistema tecnológico y disposición institucional
La principal ventaja de Solana radica en su alta capacidad de procesamiento (65,000 transacciones por segundo) y bajas tarifas (aproximadamente 0.00025 dólares por transacción), lo que la posiciona como líder en los campos de DeFi, NFT y GameFi. A principios de 2025, el volumen diario de transacciones en el intercambio descentralizado (DEX) del ecosistema de Solana superó los 60 millones de dólares, superando los 38 millones de dólares de Ethereum, lo que demuestra la expansión de sus escenarios de aplicación práctica.
A nivel institucional, Grayscale ha lanzado un fondo fiduciario de Solana (con activos bajo gestión de 70 millones de dólares), mientras que instituciones como VanEck están explorando activamente la inclusión de SOL en su cartera de ETF de múltiples activos. Los datos de Polymarket muestran que la probabilidad de aprobación del ETF de SOL (84%) supera con creces a la de sus competidores XRP (65%) y Cardano (50%), reflejando el reconocimiento del mercado hacia Solana.
Riesgos y Desafíos: Ambigüedad Regulatoria y Volatilidad del Mercado
A pesar de las perspectivas optimistas, el ETF de SOL aún enfrenta múltiples riesgos:
Además, la tasa de inflación anual de SOL (3.8%) contrasta con el modelo deflacionario de Bitcoin; si los flujos de fondos ETF son inferiores a lo esperado, esto podría aumentar la volatilidad de los precios.
Perspectivas futuras del ETF de SOL
Si el ETF de SOL tiene éxito, marcará la entrada oficial de los activos de cadena pública en el sistema financiero mainstream. A diferencia de la narrativa de "oro digital" de Bitcoin, la posición de Solana se inclina más hacia "infraestructura financiera de alta velocidad", y su ETF podría atraer a inversores institucionales que valoran la utilidad tecnológica. Al mismo tiempo, esto podría abrir caminos de cumplimiento para competidores como Avalanche y Polygon, impulsando la pista de cadena pública de una "carrera tecnológica" a una competencia en "dimensiones ecológicas y de cumplimiento".
En 2025, la aprobación del ETF de SOL no solo será una prueba del enfoque regulatorio, sino que también será un punto de inflexión clave en la reevaluación del valor de la blockchain pública. A corto plazo, si se aprueba, el precio de SOL podría alcanzar un máximo histórico de 300 dólares; a largo plazo, será necesario observar la implementación de sus aplicaciones ecológicas y el proceso de descentralización. Para los inversores, es necesario encontrar un equilibrio entre las tendencias regulatorias, las actualizaciones tecnológicas y el sentimiento del mercado, aprovechando el histórico dividendo de la fusión entre Web3 y las finanzas tradicionales.
Autor: Icing, investigador de Gate.io *Este artículo solo representa la opinión del autor y no constituye ningún consejo de inversión. La inversión conlleva riesgos, los usuarios deben tomar decisiones con precaución. *El contenido de este artículo es original, y los derechos de autor pertenecen a Gate.io. Si se necesita reproducir, se debe indicar el autor y la fuente; de lo contrario, se tomarán acciones legales.