Detrás de la salida a bolsa del segundo mayor gigante de la moneda estable del mundo, Circle: el viaje de 7 años del fundador en el mundo de las monedas estables
El segundo mayor gigante de las monedas estables del mundo, Circle, se ha listado en la Bolsa de Nueva York y ha comenzado a operar. Esto es, después de que una plataforma de intercambio se listara en 2021, la segunda empresa nativa de acciones estadounidenses nacida en la industria de las criptomonedas. Hace cuatro años, la salida a bolsa de una plataforma de intercambio fue testigo del momento culminante de Bitcoin, y cuatro años después, justo después de un ciclo alcista y bajista de las criptomonedas, la salida a bolsa de Circle ha mostrado a la industria una nueva narrativa sobre las criptomonedas: las monedas estables.
En pocas palabras, una stablecoin es la tokenización del dólar estadounidense, mientras que el valor está vinculado al dólar estadounidense, 1 token = 1 dólar estadounidense.
Las stablecoins y el concepto de RWA (activo en cadena del mundo real) que hay detrás de ellas han sido significativamente diferentes a las de años anteriores desde principios de este año. La política favorable de stablecoins de los Estados Unidos y la política de stablecoins de Hong Kong, China, junto con la atención de Wall Street a los proyectos de RWA, y la situación actual de muchas instituciones financieras tradicionales que ingresan a las stablecoins, han hecho que el concepto de RWA y las stablecoins se salga rápidamente del círculo. Circle, que no era optimista al principio, ha subido su valoración de 5.400 millones de dólares a unos 7.000 millones de dólares ahora, gracias a la lucha de muchas instituciones de inversión por comprar acciones de la OPI.
El documento técnico de Bitcoin define a Bitcoin como "un sistema de efectivo electrónico peer-to-peer". Pero ahora que Bitcoin se ha convertido en una mercancía financiera, casi nadie lo usa para pagos. Lo único que realmente se puede usar como un sistema de efectivo electrónico peer-to-peer ahora son las stablecoins, que es el verdadero espacio de imaginación de las stablecoins.
Y Jeremy Allaire, el fundador de Circle, ya previó todo esto hace 7 años.
Los "vendedores de palas" en la era de la Web 1.0
"Comencé a trabajar con Internet en 1990, y lo que realmente me impactó fue experimentar de primera mano el poder de las redes abiertas, los sistemas distribuidos, las arquitecturas descentralizadas, los protocolos abiertos y el software de código abierto, a los que a menudo me refiero como el 'ADN de Internet'".
"Durante ese tiempo, también estaba siguiendo el colapso de la Unión Soviética, y estaba profundamente conmocionado por este cambio estructural, y al mismo tiempo comencé a profundizar en la tecnología, y me convencí cada vez más de que Internet cambiaría el mundo".
En 1994, se presentó la primera tecnología de navegador web gráfico. Jeremy se dio cuenta de que finalmente teníamos un software que podía mostrar contenido y aplicaciones en páginas web, lo que dio lugar al concepto de "Web como plataforma de aplicaciones".
Así, Jeremy y su hermano, junto con algunos compañeros, fundaron la empresa Allaire y lanzaron ColdFusion, que fue el primer lenguaje de programación web comercial.
"En ese momento, existía Perl y había personas que escribían lógica de página dinámica en C en un servidor web, pero ColdFusion realmente hizo que el desarrollo de aplicaciones web fuera fácil de usar: si tenías una idea y alrededor de mil dólares, podías hacer una aplicación web que funcionara de forma interactiva en el navegador".
En 1995, esto ya era un gran avance. Con el auge de los sitios web, el comercio electrónico y el contenido en línea, Allaire se ha subido al carro y ha desarrollado un conjunto de herramientas que son utilizadas por millones de desarrolladores en todo el mundo.
Con la madurez del mercado, Allaire salió a bolsa con éxito a principios de 1999. En ese momento era un poco "alternativo", porque fueron rentables al salir a bolsa, en una época de burbuja de Internet, cuando la mayoría de las empresas estaban en pérdidas al salir a bolsa. Pero eran más como los "vendedores de palas" de la era de Internet 1.0, proporcionando herramientas básicas para toda la industria.
Después de la salida a bolsa, Allaire se fusionó con Macromedia, que en ese momento también era un gigante en la creación de herramientas para el desarrollo de Internet y contenido. Jeremy asumió el cargo de CTO de la nueva empresa tras la fusión y comenzó a impulsar el desarrollo de aplicaciones Flash, permitiendo que las páginas web lograran presentaciones multimedia más complejas y experiencias interactivas.
El "economista político en el sofá" cayó en la madriguera del conejo de las criptomonedas
Jeremy entró en contacto por primera vez con Internet porque estudió economía política internacional, prestó atención a la comparación de varios sistemas económicos y sistemas políticos, y estaba muy interesado en temas macro como el sistema económico internacional. Está entusiasmado con los cambios en la forma en que se transmite la información y se distribuye el software a través de la red abierta de Internet.
Durante la era de Macromedia, ya en marzo de 2002, agregaron la capacidad de reproducir videos sin problemas en Flash Player, lo que hizo que la reproducción de video fuera omnipresente en Internet. Por primera vez, cualquiera puede incrustar fácilmente un video en un navegador. YouTube, que más tarde explotó, se construyó sobre esta tecnología.
Más tarde, Jeremy fundó Brightcove, que todavía se basa en el ADN subyacente de Internet: redes abiertas, protocolos abiertos y sistemas distribuidos.
"Estaba pensando: ¿puede cualquier empresa, cualquier organización de medios, ser capaz de publicar contenido de video y televisión directamente en Internet? Era 2004, la banda ancha estaba comenzando, había Wi-Fi al principio, aún no había teléfonos inteligentes, pero la gente ya hablaba del futuro de los 'dispositivos conectados'. "
"Una cosa está muy clara, puedo ver que habrá una gran cantidad de dispositivos en red en el futuro, incluidos Wi-Fi y banda ancha móvil, y la transmisión de video se liberará por completo".
Así que construyeron un sistema de distribución de video en línea, que puede entenderse como una "plataforma de televisión en línea". Es una extensión de las capacidades de Internet: en la era de la Web 2.0, lo que se imaginaba en la Web 1.0 finalmente se ha realizado. El negocio de Brightcove tuvo bastante éxito y finalmente salió a bolsa a principios de 2012.
¿Por qué fundaste Circle?
La crisis financiera de 2008 despertó en Jeremy reflexiones de su época académica, convirtiéndose en un "economista político en el sofá", leyendo frenéticamente sobre la naturaleza de la moneda, los bancos centrales, el sistema monetario internacional y el sistema de reservas fraccionarias. Se preguntaba: "¿Qué está pasando?" y "¿Hay un mejor sistema monetario? ¿Hay una mejor manera de construir el sistema financiero internacional?"
En 2012, poco después de que Brightcove saliera a bolsa, Jeremy se encontró con las criptomonedas y desde entonces se sumergió de lleno en este mundo.
"Yo mismo soy una persona de tecnología y producto, y cuando entré en este campo desde una perspectiva técnica, vi algo impactante: era un verdadero avance tecnológico. Se han resuelto algunos acertijos de informática y estas soluciones son extremadamente poderosas. Por primera vez, sincronizé la cadena de bloques de Bitcoin en mi computadora portátil y la usé para completar una transacción entre pares, directamente en Internet, confiando completamente en protocolos abiertos. Fue como abrir una página web para mí por primera vez: pensé: '¡Dios mío, esta es la infraestructura de Internet que realmente falta!'". '"
A continuación, Jeremy y sus cofundadores profundizaron cada vez más, especialmente en la comunidad tecnológica de la época, donde participaron en discusiones sobre la emisión de otros tipos de activos digitales en las redes blockchain. Jeremy, que ha trabajado en máquinas virtuales y lenguajes de programación, piensa naturalmente en cómo hacer que estos activos digitales sean "programables", cómo implementar el "dinero programable" y cómo construir contratos inteligentes.
"En ese momento, estas eran solo ideas en servilletas, algunos libros blancos acababan de aparecer, pero teníamos muy claro que todo esto se haría realidad, solo era cuestión de tiempo."
Combina estas ideas con otra pregunta: ¿cómo construir un sistema financiero más seguro y más abierto? Estos pensamientos se entrelazan, convirtiéndose en lo único en lo que Jeremy podía pensar, casi obsesionándolo, y finalmente decidió fundar Circle.
"¿Nuestra intención original era crear un protocolo similar a HTTP para 'dinero'? ¿Es posible crear un protocolo abierto de Internet para el dólar estadounidense? Este protocolo es abierto, programable, etc. "
"Esto era lo que imaginamos hace diez años, y ahora es una realidad y se ha convertido en una verdadera 'aplicación asesina' en el espacio de las criptomonedas. Aunque se tardó mucho tiempo en construir este sistema, ahora es bastante grande, aunque todavía está en sus primeras etapas. "
En la primavera de 2018, el mercado de criptomonedas experimentó una fuerte corrección, y luego toda la industria cayó en un invierno severo, con casi todo el mercado cayendo drásticamente. Los productos de Circle que en ese momento podían generar ingresos y beneficios, o se convirtieron en apenas rentables, o comenzaron a perder dinero, y la empresa comenzó a quemar dinero a una velocidad extrema.
En 2019, es decir, en el punto más profundo de ese invierno, la financiación se volvió extremadamente difícil. Al mismo tiempo, los costos operativos de Circle se habían salido de control y el efectivo estaba a punto de agotarse; si no se tomaban medidas, se enfrentaría a la bancarrota.
También fue en ese momento cuando lanzaron oficialmente USDC en octubre de 2018.
una gran apuesta
En 2019, los protocolos DeFi comenzaron a integrar a gran escala la moneda estable USDC, y el mercado también mostró una primera adecuación del producto al mercado. Aunque en ese momento el mercado seguía siendo muy volátil, a nivel técnico, Ethereum ya había madurado lo suficiente como para realmente soportar estas aplicaciones, y los desarrolladores finalmente pudieron comenzar a utilizar estas herramientas.
Aunque el volumen de operaciones todavía era pequeño en ese momento, la aceptación de USDC por parte de la comunidad de desarrolladores fue muy alta. Circle vio esto y se dio cuenta de que esta era la visión original de la empresa, este era el núcleo de lo que eran, y esto era lo que realmente querían hacer.
Entonces, en un período muy corto de tiempo, vendieron rápidamente tres negocios: un exchange, un negocio extrabursátil y un producto de inversión para inversores minoristas, al mismo tiempo que cerraron y liquidaron la aplicación de pago que una vez habían lanzado.
A través de la venta de estos activos, la empresa obtuvo el financiamiento urgentemente necesario y realizó una reestructuración completa internamente. Una parte de los empleados fue trasladada a estos negocios desincorporados, y la empresa en su conjunto experimentó ajustes drásticos.
En el otoño de 2019, Circle estaba nuevamente al borde de la quiebra, pero en ese momento USDC comenzó a mostrar signos tempranos de vitalidad en el mercado. Así que la compañía tomó una decisión: apostar todo por USDC, dedicando todos sus esfuerzos a construir una plataforma completa en torno a él y promover su adopción generalizada.
"Esto es el equivalente a una decisión de 'gran apostador', en ese momento USDC en sí mismo no ha generado ningún ingreso, e incluso toda la empresa básicamente no tiene ingresos. Pero estaba muy convencido de que la era de las stablecoins había llegado, que acabarían convirtiéndose en un componente central del sistema monetario mundial, y que las stablecoins serían la arquitectura monetaria más adecuada para la era de Internet. "
"En ese momento teníamos el producto correcto, solo teníamos que perseverar y seguramente encontraríamos el camino correcto y crearíamos algo valioso. Así que nos esforzamos al máximo para impulsarlo."
Este es el primer desafío verdaderamente significativo en el desarrollo de USDC. Aunque ha habido muchas dificultades antes, este momento es un momento crítico para la supervivencia de toda la empresa. Si bien USDC ya tenía un impulso inicial en ese momento, no fue suficiente para respaldar a una empresa a escala.
Circle desvía todos los recursos de la empresa a USDC y apuesta todos sus fondos en él. "Recuerdo muy bien cuando anunciamos oficialmente esta estrategia en enero de 2020, cuando la página principal del sitio web oficial de Circle se renovó por completo y se convirtió en una valla publicitaria gigante que promocionaba 'las stablecoins son el futuro del sistema financiero internacional'. El único botón de acción en la página es: 'Obtener USDC'. Eso es todo, y todo lo demás se ha eliminado. "
Luego, el 10 de marzo de 2020, Circle lanzó una actualización de la plataforma, actualizó de manera integral el sistema de cuentas de USDC y lanzó un conjunto de nuevas API para facilitar a los desarrolladores conectar sin problemas bancos, tarjetas bancarias y otros sistemas de pago para realizar operaciones de depósito y retiro de USDC, y toda la plataforma se basa en USDC.
Y solo tres días después, el 13 de marzo, el mundo entró en un estado de confinamiento debido a la pandemia de COVID-19. Curiosamente, de hecho, antes del lanzamiento oficial de Circle en febrero de 2020, el USDC ya había comenzado a crecer, lo que podría deberse a que los usuarios del mercado asiático ya habían tomado conciencia de la gravedad de la pandemia y comenzaron a reaccionar con anticipación.
Durante ese tiempo ocurrió un fenómeno muy complejo: muchas personas, por desconfianza en el sistema financiero de sus países, comenzaron a transferir fondos al dólar digital; Al mismo tiempo, los gobiernos de todo el mundo han introducido políticas de estímulo de emergencia a gran escala en un intento de inyectar liquidez en el mercado para evitar que la economía caiga en una "Gran Depresión".
Ha habido una política ultralaxa muy coordinada en todo el mundo, que ha llevado a una afluencia de dinero en el mercado. La gente se sienta en casa con los cheques de subsidio emitidos por el gobierno y comienza a pensar: "¿Qué voy a hacer con este dinero?" "
En ese momento, el mundo experimentó una aceleración repentina de la digitalización. El concepto de metaverso se hizo popular y la gente se volvió "online" de la noche a la mañana. Todos los productos digitales han marcado el comienzo de un crecimiento explosivo, desde el software de videoconferencia hasta los productos de fitness para el hogar, pasando por el comercio electrónico, los pagos digitales y los mercados en línea: casi todas las industrias digitales han experimentado una aceleración de crecimiento de cinco años en esa etapa.
Al mismo tiempo, la adopción de la tecnología blockchain y el mercado de activos digitales también han entrado en una fase de explosión. El verano de 2020 se conoce como el "verano DeFi", y USDC también aumentó de un volumen de circulación de 400 millones de dólares a principios de 2020, alcanzando los 40 mil millones de dólares en un año, experimentando un crecimiento dramático y explosivo.
Precondiciones para la popularización de las monedas estables
A lo largo de los años, la gente a menudo se ha preguntado: "¿Cómo se puede popularizar esto realmente a gran escala?" La respuesta de Jeremy es que hay tres cuestiones clave que deben abordarse. El "nosotros" aquí no es solo Circle, sino toda la industria, que necesita trabajar en conjunto para promover.
La primera cuestión es la infraestructura, es decir, la red de blockchain en sí misma.
"Mi modelo para pensar en las redes blockchain es que son como 'sistemas operativos para Internet'. Lo que necesitamos es una red blockchain basada en el sistema operativo con mayor rendimiento y mayor rendimiento. En los últimos años se ha avanzado mucho en este ámbito. Ahora hemos entrado en la era de la "red blockchain de tercera generación", es decir, la cadena pública de capa 1 de alto rendimiento y la red extendida de capa 2. "
Esto significa que se puede lograr un mayor rendimiento de transacciones y el costo de una sola transacción es extremadamente bajo, que puede ser menos de un centavo o incluso menos de un centavo. El progreso de estas redes de alto rendimiento también está impulsando el crecimiento de todo el ecosistema. Porque se reduce el costo unitario, el costo marginal y, al mismo tiempo, se aumenta la velocidad de transacción, esto es como la transición de la era de Internet de acceso telefónico a Internet de banda ancha, de la Web 1.0 a la Web 2.0.
El segundo problema son los efectos de red. Las stablecoins como USDC son en realidad plataformas de productos basadas en la web en las que los desarrolladores crean aplicaciones. Cuantas más aplicaciones estén conectadas, más práctica será toda la red, más usuarios tendrán stablecoins y mayor será la utilidad de la red, lo que formará un ciclo positivo.
Luego está el tercer problema, que también se conoce como mejoras de "disponibilidad", que también están estrechamente relacionadas con las actualizaciones de infraestructura. Todavía recuerdo hace dos o tres años, si desea usar monedas estables, primero debe ir a una determinada plataforma para comprarlas y luego instalar una billetera complementaria del navegador, para usar la billetera, primero debe comprar Ethereum, pagar costosas tarifas de manejo y luego transferir ETH a su propia billetera de autocustodia, todo el proceso no menciona siete u ocho minutos, y es particularmente problemático, y se puede decir que todo el proceso es completamente irrazonable.
"En aquel entonces, si alguien decía: '¿Quién va a querer usar esto?' En realidad, es completamente comprensible. Pero ahora puede ingresar al sistema de billetera directamente a través de la interfaz web o la aplicación móvil, y toda la experiencia es como registrarse en un software de mensajería instantánea, que solo puede requerir un número de teléfono móvil, un reconocimiento facial o un código biométrico, sin necesidad de memorizar mnemotécnicos y sin necesidad de hacer un montón de configuraciones complicadas. "
Todos estos cambios se están acumulando, formando un buen entorno de uso que hace que la moneda estable sea más fácil de aceptar y utilizar.
El último nivel definitivo es la regulación gubernamental.
"Lo más emocionante es que, a nivel mundial, desde Japón, Hong Kong, Singapur, hasta toda Europa, el Reino Unido, los Emiratos Árabes Unidos, y luego hasta los Estados Unidos, casi todas las jurisdicciones principales están lanzando leyes relacionadas, definiendo la moneda estable como moneda electrónica legal y incorporándola en el sistema financiero formal."
"Una vez que se implementen estas leyes, el uso de monedas estables se expandirá desde los primeros nativos criptográficos hasta un público más amplio y general. Por lo tanto, creemos que, para finales de 2025, es muy probable que las monedas estables se conviertan en una parte integral y ampliamente legal del sistema financiero global."
Por supuesto, todo esto todavía se encuentra en una etapa muy temprana. Se puede ver el estado actual a través de la teoría de "cruzar el abismo": como si estuviera en el proceso de saltar sobre ese "abismo" en el aire, aún no ha aterrizado realmente y todavía existe la posibilidad de fallar y caer. Pero Jeremy cree que la industria logrará cruzarlo.
"Podemos ver cada vez más 'bancos amigables con FinTech', o lo que es lo mismo, 'nuevos bancos digitales' que comienzan a apoyar de manera nativa el uso de monedas estables. Por ejemplo, NuBank en América Latina, Revolut en Europa, o aplicaciones de corretaje como Robinhood."
"Por supuesto, también están las grandes empresas de criptomonedas, que en realidad se han convertido en 'súper aplicaciones financieras' en cierto modo: puedes depositar saldos, recibir salarios, vincular tarjetas para gastar, y el proceso de obtención y uso de USDC se ha vuelto muy fluido".
Jeremy observa una tendencia en la que la gente está empezando a pensar en el "dólar" como una reserva de valor, pero su forma subyacente es en realidad USDC.
Ya existen asociaciones con gigantes de los pagos que permiten a los emisores de tarjetas emitir un tipo de tarjeta que aparentemente es una tarjeta de pago tradicional, pero que en realidad se gasta utilizando una stablecoin, como USDC.
Este modelo ha emergido en gran medida en los mercados emergentes, donde los usuarios obtienen una tarjeta física o virtual a través de una nueva aplicación de billetera digital estilo bancario, y esta tarjeta está vinculada a su saldo de moneda estable. Dado que muchas personas desean mantener dólares, estas tarjetas les permiten seguir gastando en redes de tarjetas tradicionales, solo que el método de liquidación en el backend se ha convertido en USDC.
Incluso para estos emisores de tarjetas, los fondos compensados que pagan a la red de pago ahora se pueden hacer directamente a través de USDC. De hecho, USDC se ha utilizado como canal de compensación entre las instituciones financieras y las redes de tarjetas.
Al mismo tiempo, los adquirentes de comercios están empezando a unirse, y varias empresas de procesamiento de pagos están ofreciendo a los comerciantes la opción de liquidar en USDC.
"A principios de este año vimos un ejemplo muy interesante: un cofundador de una empresa de pagos dijo en su conferencia anual al presentar un nuevo producto: 'Las criptomonedas han vuelto, pero esta vez no es Bitcoin, sino USDC, es una moneda estable.'"
Él demostró en el acto una nueva función en su producto de pago: permite a los comerciantes incrustar directamente la entrada de pago en su propio sitio web o aplicación. En la demostración, el USDC se mostraba junto a las tarjetas de crédito como una forma de pago, y los comerciantes podían elegir recibir USDC.
A medida que se clarifica gradualmente el estatus legal de la moneda estable, cada vez más instituciones financieras la verán como una capa básica de liquidación. Los comerciantes pueden decir: "Estoy dispuesto a recibir USDC, porque puedo recibir el dinero de inmediato y ahorrar en tarifas, es una mejor opción para mí."
En el lado del usuario, también han surgido cada vez más tipos de productos terminales: ya sean bancos tradicionales, bancos digitales emergentes o superapps de criptomonedas, todos están creando una experiencia sin fisuras que permite a los usuarios realizar pagos simplemente escaneando un código QR.
"Hay otra gran noticia que mencioné en las redes sociales a principios de este año: iOS ha comenzado a abrir NFC para su uso por billeteras de terceros. Esto significa que en el futuro, las billeteras Web3 podrían soportar pagos de 'pagar con el teléfono', permitiendo a los usuarios realizar pagos directamente en terminales de comerciantes físicos utilizando una billetera que contenga USDC en su teléfono."
Por supuesto, lograr esto requiere la cooperación de múltiples partes, como los procesadores de pagos y los adquirentes para respaldar las transacciones en la cadena, y los desarrolladores de billeteras para integrar las funciones NFC en sus productos, que también deben ser aprobadas por Apple. Sin embargo, estos ya se están planificando y se espera que se vea una escala mayor en 2025.
El entorno político sigue siendo favorable
Desde el primer día de su fundación, Circle ha tenido la filosofía de situarse en el punto de intersección entre el sistema financiero tradicional y el nuevo mundo de la blockchain. Para lograr esto, el gobierno de EE. UU. ya había aclarado su posición legal en marzo de 2013:
Si eres una empresa que conecta simultáneamente el sistema bancario y el mundo de las monedas virtuales, entonces perteneces a la "institución de transmisión de moneda electrónica", debes registrarte a nivel federal, tener un conjunto completo de procedimientos contra el lavado de dinero, y solicitar licencias en cada estado donde haya requisitos legales relacionados.
"Somos la primera empresa de la industria de las criptomonedas en pasar del principio al conjunto completo de licencias de cumplimiento, somos la primera empresa de criptomonedas en obtener una licencia de institución de dinero electrónico en Europa y la primera empresa en obtener la llamada 'BitLicense' en Nueva York, la primera licencia regulatoria creada específicamente para la industria de las criptomonedas. Casi un año después de eso, éramos los únicos que teníamos esta licencia. "
Circle siempre se adhiere al concepto de "prioridad regulatoria" y elige seguir la ruta de "la puerta principal", asegurando un buen y sólido sistema de cumplimiento. Es precisamente gracias a esta base de cumplimiento que pueden lograr otro objetivo clave: la liquidez.
Jeremy explica: "¿Qué es la liquidez? Es decir, puedes crear y canjear stablecoins, puedes conectarte a cuentas bancarias reales y comprar y canjear stablecoins con moneda fiduciaria. Si usted es una empresa offshore sospechosa y nadie quiere abrir una cuenta bancaria para usted, simplemente no puede hacer eso. Ni siquiera sabes dónde está tu banco. "
"Somos la primera empresa en establecer una asociación bancaria de alta calidad, y también hemos introducido socios estratégicos para distribuir USDC a escala en el extremo minorista, de modo que cualquier usuario ordinario con una cuenta bancaria pueda comprar y canjear USDC fácilmente. También ofrecemos servicios de nivel institucional. Es decir, desde la transparencia, el cumplimiento, el marco regulatorio hasta la liquidez real, lo hacemos todo. "
En términos de innovación tecnológica, Circle también ha estado explorando qué más puede hacer el propio protocolo. Ven a USDC como un protocolo de red de stablecoin y han estado pensando en cómo pueden trabajar con los desarrolladores para impulsar su integración y adopción. Estos principios básicos son la razón fundamental por la que han llegado a donde están hoy.
Se ha trabajado mucho en Estados Unidos en lo que respecta a las stablecoins de pago, y la Ley de Stablecoins de Pago es bastante madura, con apoyo bipartidista en la Cámara de Representantes y participación activa en el liderazgo del Senado. Esta cuestión figura como una de las prioridades del Gobierno desde hace varios años.
El Senado de Estados Unidos aprobó el 19 de mayo una votación procesal sobre el "Proyecto de Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación de Monedas Estables de Estados Unidos de 2025", tratando de proporcionar regulación federal para las monedas estables vinculadas al dólar.
El sistema financiero en sí mismo es una industria altamente regulada, el sistema energético está altamente regulado, el sistema de transporte está altamente regulado, el sistema aeroespacial está altamente regulado, y la producción de medicamentos también está altamente regulada. La mayoría de las tecnologías clave o infraestructuras en la sociedad están bajo una regulación intensa.
"La industria del software ha sido probablemente una excepción durante los últimos 30 años, ha tenido muy poca regulación. Pero en este momento, si estás haciendo algo realmente grande, muy de vanguardia, como la inteligencia artificial, el hardware combinado con la conducción autónoma, o estás construyendo un sistema global de moneda digital, estas áreas están comenzando a cruzarse con esas industrias tradicionales y altamente reguladas, y tienen un enorme impacto potencial en la sociedad, tiene sentido estar regulado. "
"No creo que 'la innovación no deba ser regulada'". Si algo se vuelve extremadamente importante para la sociedad en su conjunto, entonces debe coincidir con el espíritu del contrato y el marco de la responsabilidad social, que es un sistema real. La regulación puede ser tanto ligera como pesada: los bancos de importancia sistémica mundial, por ejemplo, están mucho más regulados que un banco comunitario local. "
En lo que Circle se centra realmente ahora es en cómo hacer realidad la visión del sistema financiero de Internet y en cómo hacer realidad el "dinero abierto, programable y combinable". Esperan que esta innovación se implemente realmente, no se ahogue. Para ello, los responsables de la formulación de políticas y los gobiernos tendrán más libertad para innovar.
Modelo de negocio de Circle
"Creo que Circle es una de las instituciones financieras más transparentes de la historia. Si tú
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El viaje de 7 años de la stablecoin del fundador de Circle: desde casi la bancarrota hasta la cotización en la Bolsa de Nueva York
Detrás de la salida a bolsa del segundo mayor gigante de la moneda estable del mundo, Circle: el viaje de 7 años del fundador en el mundo de las monedas estables
El segundo mayor gigante de las monedas estables del mundo, Circle, se ha listado en la Bolsa de Nueva York y ha comenzado a operar. Esto es, después de que una plataforma de intercambio se listara en 2021, la segunda empresa nativa de acciones estadounidenses nacida en la industria de las criptomonedas. Hace cuatro años, la salida a bolsa de una plataforma de intercambio fue testigo del momento culminante de Bitcoin, y cuatro años después, justo después de un ciclo alcista y bajista de las criptomonedas, la salida a bolsa de Circle ha mostrado a la industria una nueva narrativa sobre las criptomonedas: las monedas estables.
En pocas palabras, una stablecoin es la tokenización del dólar estadounidense, mientras que el valor está vinculado al dólar estadounidense, 1 token = 1 dólar estadounidense.
Las stablecoins y el concepto de RWA (activo en cadena del mundo real) que hay detrás de ellas han sido significativamente diferentes a las de años anteriores desde principios de este año. La política favorable de stablecoins de los Estados Unidos y la política de stablecoins de Hong Kong, China, junto con la atención de Wall Street a los proyectos de RWA, y la situación actual de muchas instituciones financieras tradicionales que ingresan a las stablecoins, han hecho que el concepto de RWA y las stablecoins se salga rápidamente del círculo. Circle, que no era optimista al principio, ha subido su valoración de 5.400 millones de dólares a unos 7.000 millones de dólares ahora, gracias a la lucha de muchas instituciones de inversión por comprar acciones de la OPI.
El documento técnico de Bitcoin define a Bitcoin como "un sistema de efectivo electrónico peer-to-peer". Pero ahora que Bitcoin se ha convertido en una mercancía financiera, casi nadie lo usa para pagos. Lo único que realmente se puede usar como un sistema de efectivo electrónico peer-to-peer ahora son las stablecoins, que es el verdadero espacio de imaginación de las stablecoins.
Y Jeremy Allaire, el fundador de Circle, ya previó todo esto hace 7 años.
Los "vendedores de palas" en la era de la Web 1.0
"Comencé a trabajar con Internet en 1990, y lo que realmente me impactó fue experimentar de primera mano el poder de las redes abiertas, los sistemas distribuidos, las arquitecturas descentralizadas, los protocolos abiertos y el software de código abierto, a los que a menudo me refiero como el 'ADN de Internet'".
"Durante ese tiempo, también estaba siguiendo el colapso de la Unión Soviética, y estaba profundamente conmocionado por este cambio estructural, y al mismo tiempo comencé a profundizar en la tecnología, y me convencí cada vez más de que Internet cambiaría el mundo".
En 1994, se presentó la primera tecnología de navegador web gráfico. Jeremy se dio cuenta de que finalmente teníamos un software que podía mostrar contenido y aplicaciones en páginas web, lo que dio lugar al concepto de "Web como plataforma de aplicaciones".
Así, Jeremy y su hermano, junto con algunos compañeros, fundaron la empresa Allaire y lanzaron ColdFusion, que fue el primer lenguaje de programación web comercial.
"En ese momento, existía Perl y había personas que escribían lógica de página dinámica en C en un servidor web, pero ColdFusion realmente hizo que el desarrollo de aplicaciones web fuera fácil de usar: si tenías una idea y alrededor de mil dólares, podías hacer una aplicación web que funcionara de forma interactiva en el navegador".
En 1995, esto ya era un gran avance. Con el auge de los sitios web, el comercio electrónico y el contenido en línea, Allaire se ha subido al carro y ha desarrollado un conjunto de herramientas que son utilizadas por millones de desarrolladores en todo el mundo.
Con la madurez del mercado, Allaire salió a bolsa con éxito a principios de 1999. En ese momento era un poco "alternativo", porque fueron rentables al salir a bolsa, en una época de burbuja de Internet, cuando la mayoría de las empresas estaban en pérdidas al salir a bolsa. Pero eran más como los "vendedores de palas" de la era de Internet 1.0, proporcionando herramientas básicas para toda la industria.
Después de la salida a bolsa, Allaire se fusionó con Macromedia, que en ese momento también era un gigante en la creación de herramientas para el desarrollo de Internet y contenido. Jeremy asumió el cargo de CTO de la nueva empresa tras la fusión y comenzó a impulsar el desarrollo de aplicaciones Flash, permitiendo que las páginas web lograran presentaciones multimedia más complejas y experiencias interactivas.
El "economista político en el sofá" cayó en la madriguera del conejo de las criptomonedas
Jeremy entró en contacto por primera vez con Internet porque estudió economía política internacional, prestó atención a la comparación de varios sistemas económicos y sistemas políticos, y estaba muy interesado en temas macro como el sistema económico internacional. Está entusiasmado con los cambios en la forma en que se transmite la información y se distribuye el software a través de la red abierta de Internet.
Durante la era de Macromedia, ya en marzo de 2002, agregaron la capacidad de reproducir videos sin problemas en Flash Player, lo que hizo que la reproducción de video fuera omnipresente en Internet. Por primera vez, cualquiera puede incrustar fácilmente un video en un navegador. YouTube, que más tarde explotó, se construyó sobre esta tecnología.
Más tarde, Jeremy fundó Brightcove, que todavía se basa en el ADN subyacente de Internet: redes abiertas, protocolos abiertos y sistemas distribuidos.
"Estaba pensando: ¿puede cualquier empresa, cualquier organización de medios, ser capaz de publicar contenido de video y televisión directamente en Internet? Era 2004, la banda ancha estaba comenzando, había Wi-Fi al principio, aún no había teléfonos inteligentes, pero la gente ya hablaba del futuro de los 'dispositivos conectados'. "
"Una cosa está muy clara, puedo ver que habrá una gran cantidad de dispositivos en red en el futuro, incluidos Wi-Fi y banda ancha móvil, y la transmisión de video se liberará por completo".
Así que construyeron un sistema de distribución de video en línea, que puede entenderse como una "plataforma de televisión en línea". Es una extensión de las capacidades de Internet: en la era de la Web 2.0, lo que se imaginaba en la Web 1.0 finalmente se ha realizado. El negocio de Brightcove tuvo bastante éxito y finalmente salió a bolsa a principios de 2012.
¿Por qué fundaste Circle?
La crisis financiera de 2008 despertó en Jeremy reflexiones de su época académica, convirtiéndose en un "economista político en el sofá", leyendo frenéticamente sobre la naturaleza de la moneda, los bancos centrales, el sistema monetario internacional y el sistema de reservas fraccionarias. Se preguntaba: "¿Qué está pasando?" y "¿Hay un mejor sistema monetario? ¿Hay una mejor manera de construir el sistema financiero internacional?"
En 2012, poco después de que Brightcove saliera a bolsa, Jeremy se encontró con las criptomonedas y desde entonces se sumergió de lleno en este mundo.
"Yo mismo soy una persona de tecnología y producto, y cuando entré en este campo desde una perspectiva técnica, vi algo impactante: era un verdadero avance tecnológico. Se han resuelto algunos acertijos de informática y estas soluciones son extremadamente poderosas. Por primera vez, sincronizé la cadena de bloques de Bitcoin en mi computadora portátil y la usé para completar una transacción entre pares, directamente en Internet, confiando completamente en protocolos abiertos. Fue como abrir una página web para mí por primera vez: pensé: '¡Dios mío, esta es la infraestructura de Internet que realmente falta!'". '"
A continuación, Jeremy y sus cofundadores profundizaron cada vez más, especialmente en la comunidad tecnológica de la época, donde participaron en discusiones sobre la emisión de otros tipos de activos digitales en las redes blockchain. Jeremy, que ha trabajado en máquinas virtuales y lenguajes de programación, piensa naturalmente en cómo hacer que estos activos digitales sean "programables", cómo implementar el "dinero programable" y cómo construir contratos inteligentes.
"En ese momento, estas eran solo ideas en servilletas, algunos libros blancos acababan de aparecer, pero teníamos muy claro que todo esto se haría realidad, solo era cuestión de tiempo."
Combina estas ideas con otra pregunta: ¿cómo construir un sistema financiero más seguro y más abierto? Estos pensamientos se entrelazan, convirtiéndose en lo único en lo que Jeremy podía pensar, casi obsesionándolo, y finalmente decidió fundar Circle.
"¿Nuestra intención original era crear un protocolo similar a HTTP para 'dinero'? ¿Es posible crear un protocolo abierto de Internet para el dólar estadounidense? Este protocolo es abierto, programable, etc. "
"Esto era lo que imaginamos hace diez años, y ahora es una realidad y se ha convertido en una verdadera 'aplicación asesina' en el espacio de las criptomonedas. Aunque se tardó mucho tiempo en construir este sistema, ahora es bastante grande, aunque todavía está en sus primeras etapas. "
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El ascenso de USDC
En la primavera de 2018, el mercado de criptomonedas experimentó una fuerte corrección, y luego toda la industria cayó en un invierno severo, con casi todo el mercado cayendo drásticamente. Los productos de Circle que en ese momento podían generar ingresos y beneficios, o se convirtieron en apenas rentables, o comenzaron a perder dinero, y la empresa comenzó a quemar dinero a una velocidad extrema.
En 2019, es decir, en el punto más profundo de ese invierno, la financiación se volvió extremadamente difícil. Al mismo tiempo, los costos operativos de Circle se habían salido de control y el efectivo estaba a punto de agotarse; si no se tomaban medidas, se enfrentaría a la bancarrota.
También fue en ese momento cuando lanzaron oficialmente USDC en octubre de 2018.
una gran apuesta
En 2019, los protocolos DeFi comenzaron a integrar a gran escala la moneda estable USDC, y el mercado también mostró una primera adecuación del producto al mercado. Aunque en ese momento el mercado seguía siendo muy volátil, a nivel técnico, Ethereum ya había madurado lo suficiente como para realmente soportar estas aplicaciones, y los desarrolladores finalmente pudieron comenzar a utilizar estas herramientas.
Aunque el volumen de operaciones todavía era pequeño en ese momento, la aceptación de USDC por parte de la comunidad de desarrolladores fue muy alta. Circle vio esto y se dio cuenta de que esta era la visión original de la empresa, este era el núcleo de lo que eran, y esto era lo que realmente querían hacer.
Entonces, en un período muy corto de tiempo, vendieron rápidamente tres negocios: un exchange, un negocio extrabursátil y un producto de inversión para inversores minoristas, al mismo tiempo que cerraron y liquidaron la aplicación de pago que una vez habían lanzado.
A través de la venta de estos activos, la empresa obtuvo el financiamiento urgentemente necesario y realizó una reestructuración completa internamente. Una parte de los empleados fue trasladada a estos negocios desincorporados, y la empresa en su conjunto experimentó ajustes drásticos.
En el otoño de 2019, Circle estaba nuevamente al borde de la quiebra, pero en ese momento USDC comenzó a mostrar signos tempranos de vitalidad en el mercado. Así que la compañía tomó una decisión: apostar todo por USDC, dedicando todos sus esfuerzos a construir una plataforma completa en torno a él y promover su adopción generalizada.
"Esto es el equivalente a una decisión de 'gran apostador', en ese momento USDC en sí mismo no ha generado ningún ingreso, e incluso toda la empresa básicamente no tiene ingresos. Pero estaba muy convencido de que la era de las stablecoins había llegado, que acabarían convirtiéndose en un componente central del sistema monetario mundial, y que las stablecoins serían la arquitectura monetaria más adecuada para la era de Internet. "
"En ese momento teníamos el producto correcto, solo teníamos que perseverar y seguramente encontraríamos el camino correcto y crearíamos algo valioso. Así que nos esforzamos al máximo para impulsarlo."
Este es el primer desafío verdaderamente significativo en el desarrollo de USDC. Aunque ha habido muchas dificultades antes, este momento es un momento crítico para la supervivencia de toda la empresa. Si bien USDC ya tenía un impulso inicial en ese momento, no fue suficiente para respaldar a una empresa a escala.
Circle desvía todos los recursos de la empresa a USDC y apuesta todos sus fondos en él. "Recuerdo muy bien cuando anunciamos oficialmente esta estrategia en enero de 2020, cuando la página principal del sitio web oficial de Circle se renovó por completo y se convirtió en una valla publicitaria gigante que promocionaba 'las stablecoins son el futuro del sistema financiero internacional'. El único botón de acción en la página es: 'Obtener USDC'. Eso es todo, y todo lo demás se ha eliminado. "
Luego, el 10 de marzo de 2020, Circle lanzó una actualización de la plataforma, actualizó de manera integral el sistema de cuentas de USDC y lanzó un conjunto de nuevas API para facilitar a los desarrolladores conectar sin problemas bancos, tarjetas bancarias y otros sistemas de pago para realizar operaciones de depósito y retiro de USDC, y toda la plataforma se basa en USDC.
Y solo tres días después, el 13 de marzo, el mundo entró en un estado de confinamiento debido a la pandemia de COVID-19. Curiosamente, de hecho, antes del lanzamiento oficial de Circle en febrero de 2020, el USDC ya había comenzado a crecer, lo que podría deberse a que los usuarios del mercado asiático ya habían tomado conciencia de la gravedad de la pandemia y comenzaron a reaccionar con anticipación.
Durante ese tiempo ocurrió un fenómeno muy complejo: muchas personas, por desconfianza en el sistema financiero de sus países, comenzaron a transferir fondos al dólar digital; Al mismo tiempo, los gobiernos de todo el mundo han introducido políticas de estímulo de emergencia a gran escala en un intento de inyectar liquidez en el mercado para evitar que la economía caiga en una "Gran Depresión".
Ha habido una política ultralaxa muy coordinada en todo el mundo, que ha llevado a una afluencia de dinero en el mercado. La gente se sienta en casa con los cheques de subsidio emitidos por el gobierno y comienza a pensar: "¿Qué voy a hacer con este dinero?" "
En ese momento, el mundo experimentó una aceleración repentina de la digitalización. El concepto de metaverso se hizo popular y la gente se volvió "online" de la noche a la mañana. Todos los productos digitales han marcado el comienzo de un crecimiento explosivo, desde el software de videoconferencia hasta los productos de fitness para el hogar, pasando por el comercio electrónico, los pagos digitales y los mercados en línea: casi todas las industrias digitales han experimentado una aceleración de crecimiento de cinco años en esa etapa.
Al mismo tiempo, la adopción de la tecnología blockchain y el mercado de activos digitales también han entrado en una fase de explosión. El verano de 2020 se conoce como el "verano DeFi", y USDC también aumentó de un volumen de circulación de 400 millones de dólares a principios de 2020, alcanzando los 40 mil millones de dólares en un año, experimentando un crecimiento dramático y explosivo.
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Precondiciones para la popularización de las monedas estables
A lo largo de los años, la gente a menudo se ha preguntado: "¿Cómo se puede popularizar esto realmente a gran escala?" La respuesta de Jeremy es que hay tres cuestiones clave que deben abordarse. El "nosotros" aquí no es solo Circle, sino toda la industria, que necesita trabajar en conjunto para promover.
La primera cuestión es la infraestructura, es decir, la red de blockchain en sí misma.
"Mi modelo para pensar en las redes blockchain es que son como 'sistemas operativos para Internet'. Lo que necesitamos es una red blockchain basada en el sistema operativo con mayor rendimiento y mayor rendimiento. En los últimos años se ha avanzado mucho en este ámbito. Ahora hemos entrado en la era de la "red blockchain de tercera generación", es decir, la cadena pública de capa 1 de alto rendimiento y la red extendida de capa 2. "
Esto significa que se puede lograr un mayor rendimiento de transacciones y el costo de una sola transacción es extremadamente bajo, que puede ser menos de un centavo o incluso menos de un centavo. El progreso de estas redes de alto rendimiento también está impulsando el crecimiento de todo el ecosistema. Porque se reduce el costo unitario, el costo marginal y, al mismo tiempo, se aumenta la velocidad de transacción, esto es como la transición de la era de Internet de acceso telefónico a Internet de banda ancha, de la Web 1.0 a la Web 2.0.
El segundo problema son los efectos de red. Las stablecoins como USDC son en realidad plataformas de productos basadas en la web en las que los desarrolladores crean aplicaciones. Cuantas más aplicaciones estén conectadas, más práctica será toda la red, más usuarios tendrán stablecoins y mayor será la utilidad de la red, lo que formará un ciclo positivo.
Luego está el tercer problema, que también se conoce como mejoras de "disponibilidad", que también están estrechamente relacionadas con las actualizaciones de infraestructura. Todavía recuerdo hace dos o tres años, si desea usar monedas estables, primero debe ir a una determinada plataforma para comprarlas y luego instalar una billetera complementaria del navegador, para usar la billetera, primero debe comprar Ethereum, pagar costosas tarifas de manejo y luego transferir ETH a su propia billetera de autocustodia, todo el proceso no menciona siete u ocho minutos, y es particularmente problemático, y se puede decir que todo el proceso es completamente irrazonable.
"En aquel entonces, si alguien decía: '¿Quién va a querer usar esto?' En realidad, es completamente comprensible. Pero ahora puede ingresar al sistema de billetera directamente a través de la interfaz web o la aplicación móvil, y toda la experiencia es como registrarse en un software de mensajería instantánea, que solo puede requerir un número de teléfono móvil, un reconocimiento facial o un código biométrico, sin necesidad de memorizar mnemotécnicos y sin necesidad de hacer un montón de configuraciones complicadas. "
Todos estos cambios se están acumulando, formando un buen entorno de uso que hace que la moneda estable sea más fácil de aceptar y utilizar.
El último nivel definitivo es la regulación gubernamental.
"Lo más emocionante es que, a nivel mundial, desde Japón, Hong Kong, Singapur, hasta toda Europa, el Reino Unido, los Emiratos Árabes Unidos, y luego hasta los Estados Unidos, casi todas las jurisdicciones principales están lanzando leyes relacionadas, definiendo la moneda estable como moneda electrónica legal y incorporándola en el sistema financiero formal."
"Una vez que se implementen estas leyes, el uso de monedas estables se expandirá desde los primeros nativos criptográficos hasta un público más amplio y general. Por lo tanto, creemos que, para finales de 2025, es muy probable que las monedas estables se conviertan en una parte integral y ampliamente legal del sistema financiero global."
Por supuesto, todo esto todavía se encuentra en una etapa muy temprana. Se puede ver el estado actual a través de la teoría de "cruzar el abismo": como si estuviera en el proceso de saltar sobre ese "abismo" en el aire, aún no ha aterrizado realmente y todavía existe la posibilidad de fallar y caer. Pero Jeremy cree que la industria logrará cruzarlo.
"Podemos ver cada vez más 'bancos amigables con FinTech', o lo que es lo mismo, 'nuevos bancos digitales' que comienzan a apoyar de manera nativa el uso de monedas estables. Por ejemplo, NuBank en América Latina, Revolut en Europa, o aplicaciones de corretaje como Robinhood."
"Por supuesto, también están las grandes empresas de criptomonedas, que en realidad se han convertido en 'súper aplicaciones financieras' en cierto modo: puedes depositar saldos, recibir salarios, vincular tarjetas para gastar, y el proceso de obtención y uso de USDC se ha vuelto muy fluido".
Jeremy observa una tendencia en la que la gente está empezando a pensar en el "dólar" como una reserva de valor, pero su forma subyacente es en realidad USDC.
Ya existen asociaciones con gigantes de los pagos que permiten a los emisores de tarjetas emitir un tipo de tarjeta que aparentemente es una tarjeta de pago tradicional, pero que en realidad se gasta utilizando una stablecoin, como USDC.
Este modelo ha emergido en gran medida en los mercados emergentes, donde los usuarios obtienen una tarjeta física o virtual a través de una nueva aplicación de billetera digital estilo bancario, y esta tarjeta está vinculada a su saldo de moneda estable. Dado que muchas personas desean mantener dólares, estas tarjetas les permiten seguir gastando en redes de tarjetas tradicionales, solo que el método de liquidación en el backend se ha convertido en USDC.
Incluso para estos emisores de tarjetas, los fondos compensados que pagan a la red de pago ahora se pueden hacer directamente a través de USDC. De hecho, USDC se ha utilizado como canal de compensación entre las instituciones financieras y las redes de tarjetas.
Al mismo tiempo, los adquirentes de comercios están empezando a unirse, y varias empresas de procesamiento de pagos están ofreciendo a los comerciantes la opción de liquidar en USDC.
"A principios de este año vimos un ejemplo muy interesante: un cofundador de una empresa de pagos dijo en su conferencia anual al presentar un nuevo producto: 'Las criptomonedas han vuelto, pero esta vez no es Bitcoin, sino USDC, es una moneda estable.'"
Él demostró en el acto una nueva función en su producto de pago: permite a los comerciantes incrustar directamente la entrada de pago en su propio sitio web o aplicación. En la demostración, el USDC se mostraba junto a las tarjetas de crédito como una forma de pago, y los comerciantes podían elegir recibir USDC.
A medida que se clarifica gradualmente el estatus legal de la moneda estable, cada vez más instituciones financieras la verán como una capa básica de liquidación. Los comerciantes pueden decir: "Estoy dispuesto a recibir USDC, porque puedo recibir el dinero de inmediato y ahorrar en tarifas, es una mejor opción para mí."
En el lado del usuario, también han surgido cada vez más tipos de productos terminales: ya sean bancos tradicionales, bancos digitales emergentes o superapps de criptomonedas, todos están creando una experiencia sin fisuras que permite a los usuarios realizar pagos simplemente escaneando un código QR.
"Hay otra gran noticia que mencioné en las redes sociales a principios de este año: iOS ha comenzado a abrir NFC para su uso por billeteras de terceros. Esto significa que en el futuro, las billeteras Web3 podrían soportar pagos de 'pagar con el teléfono', permitiendo a los usuarios realizar pagos directamente en terminales de comerciantes físicos utilizando una billetera que contenga USDC en su teléfono."
Por supuesto, lograr esto requiere la cooperación de múltiples partes, como los procesadores de pagos y los adquirentes para respaldar las transacciones en la cadena, y los desarrolladores de billeteras para integrar las funciones NFC en sus productos, que también deben ser aprobadas por Apple. Sin embargo, estos ya se están planificando y se espera que se vea una escala mayor en 2025.
El entorno político sigue siendo favorable
Desde el primer día de su fundación, Circle ha tenido la filosofía de situarse en el punto de intersección entre el sistema financiero tradicional y el nuevo mundo de la blockchain. Para lograr esto, el gobierno de EE. UU. ya había aclarado su posición legal en marzo de 2013:
Si eres una empresa que conecta simultáneamente el sistema bancario y el mundo de las monedas virtuales, entonces perteneces a la "institución de transmisión de moneda electrónica", debes registrarte a nivel federal, tener un conjunto completo de procedimientos contra el lavado de dinero, y solicitar licencias en cada estado donde haya requisitos legales relacionados.
"Somos la primera empresa de la industria de las criptomonedas en pasar del principio al conjunto completo de licencias de cumplimiento, somos la primera empresa de criptomonedas en obtener una licencia de institución de dinero electrónico en Europa y la primera empresa en obtener la llamada 'BitLicense' en Nueva York, la primera licencia regulatoria creada específicamente para la industria de las criptomonedas. Casi un año después de eso, éramos los únicos que teníamos esta licencia. "
Circle siempre se adhiere al concepto de "prioridad regulatoria" y elige seguir la ruta de "la puerta principal", asegurando un buen y sólido sistema de cumplimiento. Es precisamente gracias a esta base de cumplimiento que pueden lograr otro objetivo clave: la liquidez.
Jeremy explica: "¿Qué es la liquidez? Es decir, puedes crear y canjear stablecoins, puedes conectarte a cuentas bancarias reales y comprar y canjear stablecoins con moneda fiduciaria. Si usted es una empresa offshore sospechosa y nadie quiere abrir una cuenta bancaria para usted, simplemente no puede hacer eso. Ni siquiera sabes dónde está tu banco. "
"Somos la primera empresa en establecer una asociación bancaria de alta calidad, y también hemos introducido socios estratégicos para distribuir USDC a escala en el extremo minorista, de modo que cualquier usuario ordinario con una cuenta bancaria pueda comprar y canjear USDC fácilmente. También ofrecemos servicios de nivel institucional. Es decir, desde la transparencia, el cumplimiento, el marco regulatorio hasta la liquidez real, lo hacemos todo. "
En términos de innovación tecnológica, Circle también ha estado explorando qué más puede hacer el propio protocolo. Ven a USDC como un protocolo de red de stablecoin y han estado pensando en cómo pueden trabajar con los desarrolladores para impulsar su integración y adopción. Estos principios básicos son la razón fundamental por la que han llegado a donde están hoy.
Se ha trabajado mucho en Estados Unidos en lo que respecta a las stablecoins de pago, y la Ley de Stablecoins de Pago es bastante madura, con apoyo bipartidista en la Cámara de Representantes y participación activa en el liderazgo del Senado. Esta cuestión figura como una de las prioridades del Gobierno desde hace varios años.
El Senado de Estados Unidos aprobó el 19 de mayo una votación procesal sobre el "Proyecto de Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación de Monedas Estables de Estados Unidos de 2025", tratando de proporcionar regulación federal para las monedas estables vinculadas al dólar.
El sistema financiero en sí mismo es una industria altamente regulada, el sistema energético está altamente regulado, el sistema de transporte está altamente regulado, el sistema aeroespacial está altamente regulado, y la producción de medicamentos también está altamente regulada. La mayoría de las tecnologías clave o infraestructuras en la sociedad están bajo una regulación intensa.
"La industria del software ha sido probablemente una excepción durante los últimos 30 años, ha tenido muy poca regulación. Pero en este momento, si estás haciendo algo realmente grande, muy de vanguardia, como la inteligencia artificial, el hardware combinado con la conducción autónoma, o estás construyendo un sistema global de moneda digital, estas áreas están comenzando a cruzarse con esas industrias tradicionales y altamente reguladas, y tienen un enorme impacto potencial en la sociedad, tiene sentido estar regulado. "
"No creo que 'la innovación no deba ser regulada'". Si algo se vuelve extremadamente importante para la sociedad en su conjunto, entonces debe coincidir con el espíritu del contrato y el marco de la responsabilidad social, que es un sistema real. La regulación puede ser tanto ligera como pesada: los bancos de importancia sistémica mundial, por ejemplo, están mucho más regulados que un banco comunitario local. "
En lo que Circle se centra realmente ahora es en cómo hacer realidad la visión del sistema financiero de Internet y en cómo hacer realidad el "dinero abierto, programable y combinable". Esperan que esta innovación se implemente realmente, no se ahogue. Para ello, los responsables de la formulación de políticas y los gobiernos tendrán más libertad para innovar.
Modelo de negocio de Circle
"Creo que Circle es una de las instituciones financieras más transparentes de la historia. Si tú