Eric Balchunas, analista senior de ETF de Bloomberg, atribuyó la resistencia del mercado estadounidense al comportamiento profundamente arraigado de los inversores. El 17 de junio, Balchunas tuiteó que la "rendición", el "matrimonio" y el "excepcionalismo" mantienen fuertes las entradas de ETF y la demanda de acciones intacta. Muchos inversores han dejado de cronometrar el mercado y, en cambio, se han aferrado a los fondos indexados estadounidenses de bajo coste. Las entradas de ETF continúan apoyando al mercado. Los ETF de activos digitales han experimentado entradas constantes durante nueve semanas, lo que pone de manifiesto la confianza a largo plazo. Sin embargo, la cautela impulsa ahora las mesas de negociación, con JPMorgan retirando su postura alcista debido a los riesgos geopolíticos e inflacionarios.
Eric Balchunas Explica el Comportamiento de los Inversores Detrás de la Resiliencia
Los datos de sentimiento de los inversores estadounidenses para la semana del 12 de junio de 2025 muestran una lectura alcista del 33.59%. Esta cifra marca una caída significativa desde los picos recientes observados en abril de 2025. Durante el último año, el sentimiento alcista alcanzó un máximo por encima del 45%, pero el nivel actual refleja una creciente cautela. A pesar de esto, el S&P 500 se ha acercado a máximos históricos. El índice rebotó ~1% a principios de esta semana mientras los traders respondían a la disminución de tensiones en el conflicto Israel-Irán. La volatilidad cayó y el petróleo cayó por debajo de $72 por barril.
Balchunas destacó el excepcionalismo estadounidense como otra razón. Los inversores siguen comprometidos con empresas como Nvidia y Apple, prefiriéndolas a sus contrapartes europeas o chinas como Nestlé y HSBC. Incluso dentro de las empresas financieras, los profesionales mantienen estas posiciones en cuentas personales, independientemente de las narrativas pesimistas de los medios. El resultado es una tendencia fuerte de entradas de ETF que continúa a pesar de los titulares contradictorios y las amenazas macroeconómicas. Este comportamiento suaviza el impacto de las ventas temporales y explica la brecha entre los titulares y el movimiento del mercado.
Los Miedos Geopolíticos Cambian la Perspectiva de Wall Street
La mesa de JPMorgan ha pasado de alcista a cautelosa debido a los crecientes riesgos geopolíticos. Las tensiones entre Israel e Irán siguen siendo una preocupación central. Las advertencias de evacuación desde Teherán y el riesgo sobre el Estrecho de Ormuz asustaron a los mercados. Los futuros del S&P cayeron un 0,4% durante la semana, y el petróleo repuntó un 0,7%. Los activos de refugio seguro subieron a medida que el oro y los bonos del Tesoro de EE.UU. experimentaron nuevas compras. Las entradas de ETF siguen siendo positivas, pero el sentimiento sigue siendo frágil. La volatilidad se mantiene cerca de la media, pero podría aumentar con una mayor escalada. Los inversores siguen atentos a las noticias de Oriente Medio en busca de señales sobre la dirección del mercado.
Los riesgos de inflación añaden incertidumbre al mercado
La inflación sigue siendo otra amenaza clave. RBC Capital Markets ha advertido que el aumento de los precios del petróleo podría reavivar la inflación. Si el petróleo empuja los gastos de consumo personal (PCE) la inflación al 4%, entonces la Fed podría retrasar los recortes. Este tep puede hacer que el S&P 500 caiga a 4.800, lo que supone una caída del 20% respecto al crecimiento reciente. De todos modos, RCB recibió el pronóstico del S&P 500 para fin de año de 5,975 a 5,730. Esto contrasta con instituciones como Citi, Barclays y JPMorgan en el rango de predicción de 6k a 6.3k. Las entradas de ETF pueden ralentizarse si continúan las presiones inflacionarias. Sin embargo, la lealtad actual de los inversores a los fondos indexados sigue siendo una fuerza estabilizadora clave.
Aumenta el Sentimiento Bajista, Pero el Mercado Mantiene Su Posición
La lectura de sentimiento bajista de AAII del 33.59% para el 12 de junio de 2025 refleja un cambio respecto al optimismo visto a principios de este año. La lectura había aumentado en abril, pero ahora se ha moderado. Un nivel por encima del 30% típicamente señala precaución. Este cambio refleja los riesgos macroeconómicos y la retirada de posiciones alcistas por parte de los principales escritorios.
Fuente: Datos de Sentimientos de Inversores en EE. UU. de Y Charts
Las entradas de ETF siguen siendo positivas a pesar de la creciente cautela. Los inversores continúan favoreciendo las acciones estadounidenses, manteniendo asignaciones en ETFs basados en índices. El contraste entre el sentimiento cauteloso y las firmes entradas refleja la creencia de los inversores en ganancias a largo plazo. Los mercados pueden seguir siendo volátiles, pero la actividad subyacente de los ETF muestra una resiliencia que tempera los movimientos impulsados por el pánico.
Resiliencia Anclada en la Estructura, No en el Sentimiento
La estructura del mercado y el comportamiento de los inversores continúan apoyando las acciones estadounidenses. Las entradas de ETFs destacan una fuerte demanda a pesar del aumento del sentimiento bajista y la volatilidad geopolítica. La opinión de Balchunas captura la psicología del inversor, los fondos indexados de bajo costo, la fe en las empresas impulsadas por la innovación y la paciencia aprendida. Wall Street se mantiene cautelosa, observando la inflación y la geopolítica. Los analistas advierten sobre riesgos a la baja, incluyendo recortes atrasados de la Fed e inflación inducida por el petróleo. El sentimiento puede seguir siendo frágil, sin embargo, la actividad de los ETFs señala que los inversores todavía confían en el mercado en general. Los niveles del S&P 500 están cerca de máximos históricos, pero la incertidumbre acecha.
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Eric Balchunas Atribuye los Entradas Estables de ETF a la Lealtad del Índice
Eric Balchunas, analista senior de ETF de Bloomberg, atribuyó la resistencia del mercado estadounidense al comportamiento profundamente arraigado de los inversores. El 17 de junio, Balchunas tuiteó que la "rendición", el "matrimonio" y el "excepcionalismo" mantienen fuertes las entradas de ETF y la demanda de acciones intacta. Muchos inversores han dejado de cronometrar el mercado y, en cambio, se han aferrado a los fondos indexados estadounidenses de bajo coste. Las entradas de ETF continúan apoyando al mercado. Los ETF de activos digitales han experimentado entradas constantes durante nueve semanas, lo que pone de manifiesto la confianza a largo plazo. Sin embargo, la cautela impulsa ahora las mesas de negociación, con JPMorgan retirando su postura alcista debido a los riesgos geopolíticos e inflacionarios.
Eric Balchunas Explica el Comportamiento de los Inversores Detrás de la Resiliencia
Los datos de sentimiento de los inversores estadounidenses para la semana del 12 de junio de 2025 muestran una lectura alcista del 33.59%. Esta cifra marca una caída significativa desde los picos recientes observados en abril de 2025. Durante el último año, el sentimiento alcista alcanzó un máximo por encima del 45%, pero el nivel actual refleja una creciente cautela. A pesar de esto, el S&P 500 se ha acercado a máximos históricos. El índice rebotó ~1% a principios de esta semana mientras los traders respondían a la disminución de tensiones en el conflicto Israel-Irán. La volatilidad cayó y el petróleo cayó por debajo de $72 por barril.
Balchunas destacó el excepcionalismo estadounidense como otra razón. Los inversores siguen comprometidos con empresas como Nvidia y Apple, prefiriéndolas a sus contrapartes europeas o chinas como Nestlé y HSBC. Incluso dentro de las empresas financieras, los profesionales mantienen estas posiciones en cuentas personales, independientemente de las narrativas pesimistas de los medios. El resultado es una tendencia fuerte de entradas de ETF que continúa a pesar de los titulares contradictorios y las amenazas macroeconómicas. Este comportamiento suaviza el impacto de las ventas temporales y explica la brecha entre los titulares y el movimiento del mercado.
Los Miedos Geopolíticos Cambian la Perspectiva de Wall Street
La mesa de JPMorgan ha pasado de alcista a cautelosa debido a los crecientes riesgos geopolíticos. Las tensiones entre Israel e Irán siguen siendo una preocupación central. Las advertencias de evacuación desde Teherán y el riesgo sobre el Estrecho de Ormuz asustaron a los mercados. Los futuros del S&P cayeron un 0,4% durante la semana, y el petróleo repuntó un 0,7%. Los activos de refugio seguro subieron a medida que el oro y los bonos del Tesoro de EE.UU. experimentaron nuevas compras. Las entradas de ETF siguen siendo positivas, pero el sentimiento sigue siendo frágil. La volatilidad se mantiene cerca de la media, pero podría aumentar con una mayor escalada. Los inversores siguen atentos a las noticias de Oriente Medio en busca de señales sobre la dirección del mercado.
Los riesgos de inflación añaden incertidumbre al mercado
La inflación sigue siendo otra amenaza clave. RBC Capital Markets ha advertido que el aumento de los precios del petróleo podría reavivar la inflación. Si el petróleo empuja los gastos de consumo personal (PCE) la inflación al 4%, entonces la Fed podría retrasar los recortes. Este tep puede hacer que el S&P 500 caiga a 4.800, lo que supone una caída del 20% respecto al crecimiento reciente. De todos modos, RCB recibió el pronóstico del S&P 500 para fin de año de 5,975 a 5,730. Esto contrasta con instituciones como Citi, Barclays y JPMorgan en el rango de predicción de 6k a 6.3k. Las entradas de ETF pueden ralentizarse si continúan las presiones inflacionarias. Sin embargo, la lealtad actual de los inversores a los fondos indexados sigue siendo una fuerza estabilizadora clave.
Aumenta el Sentimiento Bajista, Pero el Mercado Mantiene Su Posición
La lectura de sentimiento bajista de AAII del 33.59% para el 12 de junio de 2025 refleja un cambio respecto al optimismo visto a principios de este año. La lectura había aumentado en abril, pero ahora se ha moderado. Un nivel por encima del 30% típicamente señala precaución. Este cambio refleja los riesgos macroeconómicos y la retirada de posiciones alcistas por parte de los principales escritorios.
Las entradas de ETF siguen siendo positivas a pesar de la creciente cautela. Los inversores continúan favoreciendo las acciones estadounidenses, manteniendo asignaciones en ETFs basados en índices. El contraste entre el sentimiento cauteloso y las firmes entradas refleja la creencia de los inversores en ganancias a largo plazo. Los mercados pueden seguir siendo volátiles, pero la actividad subyacente de los ETF muestra una resiliencia que tempera los movimientos impulsados por el pánico.
Resiliencia Anclada en la Estructura, No en el Sentimiento
La estructura del mercado y el comportamiento de los inversores continúan apoyando las acciones estadounidenses. Las entradas de ETFs destacan una fuerte demanda a pesar del aumento del sentimiento bajista y la volatilidad geopolítica. La opinión de Balchunas captura la psicología del inversor, los fondos indexados de bajo costo, la fe en las empresas impulsadas por la innovación y la paciencia aprendida. Wall Street se mantiene cautelosa, observando la inflación y la geopolítica. Los analistas advierten sobre riesgos a la baja, incluyendo recortes atrasados de la Fed e inflación inducida por el petróleo. El sentimiento puede seguir siendo frágil, sin embargo, la actividad de los ETFs señala que los inversores todavía confían en el mercado en general. Los niveles del S&P 500 están cerca de máximos históricos, pero la incertidumbre acecha.