La caída de las monedas estables y los modelos de pago tradicionales.
Escrito por: Rob Hadick, socio de Dragonfly
Compilado por: AididiaoJP, Foresight News
Las monedas estables no están destinadas a mejorar la perfección de las redes de pago existentes, sino a derribar por completo las redes de pago tradicionales. Las monedas estables permiten a las empresas eludir completamente los canales de pago tradicionales; en otras palabras, es muy probable que esos canales de pago tradicionales sean completamente reemplazados algún día en el futuro.
Cuando una red de pagos se basa en monedas estables, todas las transacciones son solo cambios numéricos en el libro mayor. Muchas nuevas empresas ya han comenzado a impulsar la reestructuración de la forma en que fluye el capital.
Recientemente, muchas personas han estado discutiendo cómo las monedas estables pueden convertirse en una plataforma de red de banca como servicio (BaaS), que conecta los canales de pago existentes, desde los bancos emisores hasta los comerciantes que aceptan, así como todos los eslabones intermedios. Aunque estoy de acuerdo con estos puntos de vista, cuando pienso en cómo las empresas y los protocolos pueden crear y acumular valor en el futuro bajo un nuevo paradigma, ver las monedas estables simplemente como una plataforma que conecta los canales de pago existentes en realidad subestima su verdadero potencial. El pago con monedas estables es una mejora progresiva que representa la posibilidad de repensar los canales de pago desde la base.
Para entender la dirección del futuro, necesitamos revisar la historia, ya que la historia revela el camino de evolución evidente.
La evolución de los canales de pago modernos
El origen de los sistemas de pago modernos se remonta a principios de la década de 1950. Diners Club, fundado por Frank McNamara, lanzó la primera tarjeta de crédito multipropósito. Esta tarjeta de crédito introdujo un modelo de crédito de circuito cerrado, convirtiendo a Diners Club en un intermediario de pago entre comerciantes y tarjetahabientes. Antes de Diners Club, casi todos los pagos se realizaban en efectivo o a través de acuerdos de crédito bilaterales directos entre comerciantes y clientes.
Tras el éxito del Diners Club, Bank of America (BofA) vio una gran oportunidad para expandir su negocio de crédito y obtener acceso a una base de clientes más amplia y lanzó su primera tarjeta de crédito al consumidor para el mercado masivo. Bank of America envió por correo más de 2 millones de tarjetas de crédito no solicitadas y preaprobadas a consumidores de clase media que se pueden usar en más de 20,000 comercios en California. Debido a las restricciones regulatorias de la época, BofA comenzó a licenciar su tecnología a otros bancos en los EE. UU. e incluso se expandió a los mercados internacionales, lo que resultó en la primera red de pago con tarjeta de crédito. Pero con eso vinieron enormes desafíos operativos y un grave riesgo crediticio, con la tasa vencida disparándose a más del 20%. Al mismo tiempo, junto con el fraude desenfrenado, todo el proyecto estuvo a punto de colapsar.
Las personas comenzaron a darse cuenta de que los desafíos y la confusión en la red bancaria solo podían resolverse mediante la creación de una verdadera organización cooperativa que estableciera las reglas para la gestión del sistema y proporcionara infraestructura. Los miembros de la organización podían competir en la fijación de precios de productos, pero debían seguir estándares unificados. Esta organización más tarde se convirtió en lo que hoy conocemos como Visa. Y otra organización, fundada por bancos de California y que competía con Bank of America, más tarde se convirtió en Mastercard. Este fue el nacimiento de nuestro modelo de pago global moderno y se ha convertido en la estructura dominante en la industria de pagos global.
Desde la década de 1960 hasta principios del siglo XXI, casi todas las innovaciones en el ámbito de los pagos se centraron en mejorar, complementar y digitalizar los actuales modelos de pago globales. Después de que Internet floreció en la década de 1990, muchas innovaciones se trasladaron al desarrollo de software.
El comercio electrónico nació a principios de la década de 1990, cuando la compra del CD de Sting en NetMarket fue el primer pago en línea. Posteriormente, PizzaNet se convirtió en el primer minorista nacional en aceptar pagos en línea. Conocidas empresas de comercio electrónico como Amazon, eBay, Rakuten y Alibaba se establecieron en los años siguientes. La prosperidad de las empresas de comercio electrónico, a su vez, dio lugar a muchas de las primeras empresas independientes de pasarelas de pago y procesadores. Las más famosas son Confinity y X.com, que se fundaron a finales de 1998 y principios de 1999, respectivamente, y que se fusionaron para convertirse en lo que hoy es PayPal.
Los pagos digitales han dado lugar a numerosas empresas conocidas, con un valor de mercado de miles de millones de dólares. Estas empresas conectan a los comerciantes físicos con el comercio en línea, incluidos los proveedores de servicios de pago (PSPs) y los agregadores de pagos (PayFacs), como Stripe, Adyen, Checkout.com, Square, entre otros. Resuelven los problemas del lado del comerciante al combinar pasarelas, procesamiento, conciliación, herramientas de cumplimiento contra el fraude, cuentas de comerciantes y otros software y servicios de valor agregado. Pero, evidentemente, no han realizado cambios disruptivos en las redes de pago de las finanzas tradicionales.
A pesar de que algunas startups se centran en interrumpir las redes de pago bancarias tradicionales y la infraestructura de emisión de tarjetas, empresas reconocidas como Marqeta, Galileo, Lithic y Synapse se dedican principalmente a integrar nuevas empresas en las redes y la infraestructura bancaria existentes, en lugar de interrumpir las redes de pago existentes. Sin embargo, muchas empresas descubren que simplemente agregar una capa de software sobre la infraestructura existente no logra un verdadero crecimiento explosivo.
Algunas empresas son conscientes de las limitaciones de los métodos de pago tradicionales y prevén que a través de monedas nativas basadas en Internet se pueden construir soluciones de pago que no dependan en absoluto de la infraestructura bancaria tradicional, siendo PayPal la más conocida. A principios del siglo XXI, muchas startups se centraron en el desarrollo de billeteras digitales, transacciones de punto a punto y redes de pago alternativas. Al eludir completamente a los bancos y a las alianzas de tarjetas, estas empresas permiten a los clientes finales tener cierto grado de autonomía monetaria, incluyendo a PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm y Klarna.
Originalmente se centraron en proporcionar una mejor experiencia de usuario, una cartera de productos y transacciones más baratas para los grupos desatendidos por las finanzas tradicionales, pero gradualmente comenzaron a capturar cada vez más cuota de mercado. Las empresas de pagos tradicionales sintieron la amenaza de estos métodos de pago alternativos (APMs), y luego Visa y Mastercard lanzaron respectivamente Visa Direct y Mastercard Send, también enfocándose en ofrecer servicios de pago en tiempo real para transacciones de punto a punto. A pesar de que estos modelos han tenido mejoras significativas, todavía enfrentan limitaciones debido a la infraestructura existente. Estas empresas aún necesitan depositar fondos por adelantado o asumir riesgos de divisas / crédito, al mismo tiempo que necesitan cubrir sus propios fondos entre sí, lo que impide la liquidación instantánea y transparente.
Esencialmente, la evolución del camino de los pagos modernos es: circuito cerrado + intermediario de confianza → circuito abierto + intermediario de confianza → circuito abierto + parte de la autonomía personal. Sin embargo, la opacidad y la complejidad siguen dominando, lo que resulta en una peor experiencia del usuario, y hay situaciones de extracción de rentas en cada uno de los eslabones de toda la red.
La evolución del pago de los comerciantes
Las empresas pueden eludir parte o toda la infraestructura técnica de las redes de pago tradicionales a través de moneda estable. La siguiente imagen es un diagrama simplificado de pagos para comerciantes:
y las responsabilidades de cada parte en la red de pago de moneda estable:
Actualmente, Stripe ya puede manejar una gran parte del trabajo del lado de los comerciantes de pagos, incluso incluyendo la provisión de cuentas de comerciantes y diversos software para operar negocios y aceptar pagos. Pero no han formado su propia organización emisora ni emitido tarjetas de pago.
Ahora imagina un mundo donde Stripe se convierte en el banco central, emitiendo su propia moneda estable, respaldada por colaterales aprobados por la ley GENIUS. La moneda estable puede lograr liquidaciones atómicas entre cuentas de consumidores y comerciantes a través de un libro mayor transparente y de código abierto (blockchain). Ya no necesitas pagar a los bancos emisores de tarjetas y a los bancos adquirentes; Stripe (o cualquier otro emisor) solo necesita uno (o algunos) bancos para custodiar el colateral de su moneda estable emitida. Realizan transacciones directamente en la blockchain a través de carteras, o iniciando solicitudes de acuñación/redención a Stripe (emisor/banco central), que luego se liquidan en la blockchain. La liquidación y el asentamiento de fondos se realizan a través de una serie de contratos inteligentes que pueden manejar reembolsos y disputas (ver el acuerdo de reembolso de Circle). De igual manera, el enrutamiento de pagos e incluso la conversión a otras monedas/productos se pueden programar. Con el uso de moneda estable y tecnología blockchain, los estándares de transmisión de datos de bancos a gateways, procesadores y redes se vuelven más fáciles. La transparencia de los datos y la reducción de partes interesadas también simplifican los costos y la contabilidad.
En un mundo así, Stripe parece haber reemplazado casi por completo el modelo de pagos actual: con una infraestructura completa, ofreciendo cuentas, emisión de tarjetas, crédito, servicios de pago y redes, todo esto basado en una mejor tecnología, lo que reduce los intermediarios y permite a los tenedores de billeteras controlar casi por completo el flujo de fondos.
Simon Taylor: "Si se basa en una moneda estable, todas las transacciones son solo cambios de números en el libro mayor. Los comerciantes, pasarelas, PSP y bancos solían tener que conciliar diferentes entradas del libro mayor. Con una moneda estable, cualquiera que opere con una moneda estable es al mismo tiempo una pasarela, un PSP y un banco adquirente; todas las transacciones son solo cambios de números en el libro mayor."
Esto suena como una novela de ciencia ficción. ¿Existen en la realidad muchos problemas relacionados con el fraude, el cumplimiento, la disponibilidad de monedas estables, la liquidez / costos, etc.? ¿Habrá pasos progresivos entre hoy y este futuro potencial? Al igual que la tecnología de pagos en tiempo real (RTPs), también habrá defectos; la programabilidad y la interoperabilidad de las remesas transfronterizas son problemas que RTP no puede resolver.
De todos modos, el futuro está llegando paso a paso, y algunas empresas se están preparando para ello. Los principales emisores como Circle, Paxos y withausd están ampliando sus productos, mientras que las blockchain enfocadas en pagos como Codex, Sphere y PlasmaFDN también se están acercando a los consumidores finales y a las empresas. La red de pagos del futuro reducirá significativamente los intermediarios, aumentará la autonomía, mejorará la transparencia, potenciará la interoperabilidad y brindará más valor a los clientes.
Pagos transfronterizos
Los pagos transfronterizos B2B son uno de los campos donde la aplicación de moneda estable ha crecido significativamente.
Matt Brown escribió un artículo sobre pagos transfronterizos el año pasado, en el que se puede ver:
En muchos casos, hay varios bancos en medio de transacciones transfronterizas, todos los cuales utilizan SWIFT para entregar información, y SWIFT en sí mismo no es un problema, pero hay un costo de tiempo adicional asociado con la comunicación de ida y vuelta entre bancos, a menudo involucrando a otras contrapartes de compensación. El hecho de que el proceso de liquidación normalmente tarde entre 7 y 14 días en completarse es un gran riesgo y costo, y el proceso es extremadamente opaco. Por ejemplo, no es raro que JPMorgan Chase "pierda" millones de dólares durante un período prolongado de tiempo al transferir fondos de una empresa matriz estadounidense a una subsidiaria extranjera. Además de esto, existe un riesgo de tipo de cambio entre múltiples contrapartes, lo que resulta en un aumento del 6,6% en los costos promedio de transacción. Además, cuando el capital de una empresa fluye a través de las fronteras, es casi imposible ganar intereses.
Por lo tanto, no es de extrañar que Stripe anunciara recientemente el lanzamiento de cuentas financieras basadas en stablecoins. Esto permite a las empresas acceder a cuentas financieras en USD respaldadas por stablecoins, acuñar/canjear stablecoins directamente a través de Bridge y transferir fondos a otras direcciones de billetera a través del panel de control de Stripe. Utilice la API de Bridge para depósitos y retiros de dinero fiduciario, emita tarjetas de pago respaldadas por saldos de monedas estables (según la región, actualmente usa Lead Bank), intercambie por otras monedas y, finalmente, conviértalas directamente en productos que devengan intereses para la administración del dinero. Aunque muchas de las funciones actuales siguen dependiendo de los sistemas tradicionales como soluciones temporales, las stablecoins y los activos tokenizados no dependen de los sistemas tradicionales de envío, recepción, emisión e intercambio. Las soluciones de depósito y retiro fiduciario son similares al estado actual de los métodos de pago alternativos (APM), con empresas como Wise y Airwallex creando esencialmente sus propias redes bancarias para depositar fondos en diferentes países y netearlos al final del día. El cofundador de Airwallex, Jack Zhang, señaló esto con razón la semana pasada, pero no consideró cómo cambiaría el mundo si los depósitos y retiros fiduciarios ya no fueran necesarios.
Si solo compras activos tokenizados a través de moneda estable y no necesitas convertirlos a moneda fiduciaria, entonces básicamente has eludido completamente el modelo tradicional de agencias. Esto reducirá significativamente la dependencia de los usuarios en los terceros que realmente poseen y envían los activos, permitiendo a los clientes capturar más valor y reduciendo el costo de transacción para todos. Startups como Squads protocol, Rain cards y Stablesea están trabajando para hacer posible la compra y venta directa de activos tokenizados a través de moneda estable, y todas las empresas que operan en este ámbito eventualmente se expandirán a toda la red.
Pero si deseas cambiar la moneda estable por moneda fiat, Conduit Pay puede colaborar directamente con el banco de divisas más grande del mercado local, logrando transacciones transfronterizas en cadena sin interrupciones, económicas y casi instantáneas. La billetera se convierte en cuenta, los activos tokenizados se convierten en productos, y la blockchain se convierte en red, lo que mejora significativamente la experiencia del usuario; si no se necesita ingresar o retirar moneda fiat, los costos pueden ser aún más bajos. Todo esto se puede lograr a través de una mejor tecnología, y se puede ofrecer una conciliación más simple, mayor autonomía, mayor transparencia, mayor velocidad, mejor interoperabilidad, e incluso costos más bajos.
¿Qué significa todo esto?
Esto significa que está llegando un mundo nativo de pagos que existe en la cadena y se basa en moneda estable (cambios digitales en el libro mayor). No solo conectará los modelos de pago actuales, sino que también los reemplazará gradualmente. Es por eso que veremos nacer a la primera empresa de tecnología financiera del tamaño de un billón de dólares basada en moneda estable.
Sé que este artículo generará muchas críticas razonables, como que no he considerado ciertos problemas. Pero por favor, entiendan que yo y muchos emprendedores en este campo ya hemos reconocido estos problemas y estamos trabajando para resolverlos. La innovación es así, construir de manera progresiva sobre sistemas antiguos nunca traerá realmente un sistema completamente nuevo, porque los interesados siempre obstruirán que esto ocurra.
Cierre + intermediario confiable → apertura + intermediario confiable → apertura + parte de la autonomía personal → un sistema digital nativo verdaderamente abierto, donde cada persona puede competir en toda la red de pagos, y los clientes ejercen su autonomía a través de la red abierta.
Este artículo solo representa la opinión subjetiva del autor y no necesariamente refleja las opiniones de Dragonfly o sus empresas asociadas. Dragonfly puede haber invertido en algunos de los protocolos o monedas criptográficas mencionados en este artículo.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Está a punto de colapsar el modelo de pago tradicional y nacer una compañía financiera de moneda estable de un billón de dólares?
Escrito por: Rob Hadick, socio de Dragonfly
Compilado por: AididiaoJP, Foresight News
Las monedas estables no están destinadas a mejorar la perfección de las redes de pago existentes, sino a derribar por completo las redes de pago tradicionales. Las monedas estables permiten a las empresas eludir completamente los canales de pago tradicionales; en otras palabras, es muy probable que esos canales de pago tradicionales sean completamente reemplazados algún día en el futuro.
Cuando una red de pagos se basa en monedas estables, todas las transacciones son solo cambios numéricos en el libro mayor. Muchas nuevas empresas ya han comenzado a impulsar la reestructuración de la forma en que fluye el capital.
Recientemente, muchas personas han estado discutiendo cómo las monedas estables pueden convertirse en una plataforma de red de banca como servicio (BaaS), que conecta los canales de pago existentes, desde los bancos emisores hasta los comerciantes que aceptan, así como todos los eslabones intermedios. Aunque estoy de acuerdo con estos puntos de vista, cuando pienso en cómo las empresas y los protocolos pueden crear y acumular valor en el futuro bajo un nuevo paradigma, ver las monedas estables simplemente como una plataforma que conecta los canales de pago existentes en realidad subestima su verdadero potencial. El pago con monedas estables es una mejora progresiva que representa la posibilidad de repensar los canales de pago desde la base.
Para entender la dirección del futuro, necesitamos revisar la historia, ya que la historia revela el camino de evolución evidente.
La evolución de los canales de pago modernos
El origen de los sistemas de pago modernos se remonta a principios de la década de 1950. Diners Club, fundado por Frank McNamara, lanzó la primera tarjeta de crédito multipropósito. Esta tarjeta de crédito introdujo un modelo de crédito de circuito cerrado, convirtiendo a Diners Club en un intermediario de pago entre comerciantes y tarjetahabientes. Antes de Diners Club, casi todos los pagos se realizaban en efectivo o a través de acuerdos de crédito bilaterales directos entre comerciantes y clientes.
Tras el éxito del Diners Club, Bank of America (BofA) vio una gran oportunidad para expandir su negocio de crédito y obtener acceso a una base de clientes más amplia y lanzó su primera tarjeta de crédito al consumidor para el mercado masivo. Bank of America envió por correo más de 2 millones de tarjetas de crédito no solicitadas y preaprobadas a consumidores de clase media que se pueden usar en más de 20,000 comercios en California. Debido a las restricciones regulatorias de la época, BofA comenzó a licenciar su tecnología a otros bancos en los EE. UU. e incluso se expandió a los mercados internacionales, lo que resultó en la primera red de pago con tarjeta de crédito. Pero con eso vinieron enormes desafíos operativos y un grave riesgo crediticio, con la tasa vencida disparándose a más del 20%. Al mismo tiempo, junto con el fraude desenfrenado, todo el proyecto estuvo a punto de colapsar.
Las personas comenzaron a darse cuenta de que los desafíos y la confusión en la red bancaria solo podían resolverse mediante la creación de una verdadera organización cooperativa que estableciera las reglas para la gestión del sistema y proporcionara infraestructura. Los miembros de la organización podían competir en la fijación de precios de productos, pero debían seguir estándares unificados. Esta organización más tarde se convirtió en lo que hoy conocemos como Visa. Y otra organización, fundada por bancos de California y que competía con Bank of America, más tarde se convirtió en Mastercard. Este fue el nacimiento de nuestro modelo de pago global moderno y se ha convertido en la estructura dominante en la industria de pagos global.
Desde la década de 1960 hasta principios del siglo XXI, casi todas las innovaciones en el ámbito de los pagos se centraron en mejorar, complementar y digitalizar los actuales modelos de pago globales. Después de que Internet floreció en la década de 1990, muchas innovaciones se trasladaron al desarrollo de software.
El comercio electrónico nació a principios de la década de 1990, cuando la compra del CD de Sting en NetMarket fue el primer pago en línea. Posteriormente, PizzaNet se convirtió en el primer minorista nacional en aceptar pagos en línea. Conocidas empresas de comercio electrónico como Amazon, eBay, Rakuten y Alibaba se establecieron en los años siguientes. La prosperidad de las empresas de comercio electrónico, a su vez, dio lugar a muchas de las primeras empresas independientes de pasarelas de pago y procesadores. Las más famosas son Confinity y X.com, que se fundaron a finales de 1998 y principios de 1999, respectivamente, y que se fusionaron para convertirse en lo que hoy es PayPal.
Los pagos digitales han dado lugar a numerosas empresas conocidas, con un valor de mercado de miles de millones de dólares. Estas empresas conectan a los comerciantes físicos con el comercio en línea, incluidos los proveedores de servicios de pago (PSPs) y los agregadores de pagos (PayFacs), como Stripe, Adyen, Checkout.com, Square, entre otros. Resuelven los problemas del lado del comerciante al combinar pasarelas, procesamiento, conciliación, herramientas de cumplimiento contra el fraude, cuentas de comerciantes y otros software y servicios de valor agregado. Pero, evidentemente, no han realizado cambios disruptivos en las redes de pago de las finanzas tradicionales.
A pesar de que algunas startups se centran en interrumpir las redes de pago bancarias tradicionales y la infraestructura de emisión de tarjetas, empresas reconocidas como Marqeta, Galileo, Lithic y Synapse se dedican principalmente a integrar nuevas empresas en las redes y la infraestructura bancaria existentes, en lugar de interrumpir las redes de pago existentes. Sin embargo, muchas empresas descubren que simplemente agregar una capa de software sobre la infraestructura existente no logra un verdadero crecimiento explosivo.
Algunas empresas son conscientes de las limitaciones de los métodos de pago tradicionales y prevén que a través de monedas nativas basadas en Internet se pueden construir soluciones de pago que no dependan en absoluto de la infraestructura bancaria tradicional, siendo PayPal la más conocida. A principios del siglo XXI, muchas startups se centraron en el desarrollo de billeteras digitales, transacciones de punto a punto y redes de pago alternativas. Al eludir completamente a los bancos y a las alianzas de tarjetas, estas empresas permiten a los clientes finales tener cierto grado de autonomía monetaria, incluyendo a PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm y Klarna.
Originalmente se centraron en proporcionar una mejor experiencia de usuario, una cartera de productos y transacciones más baratas para los grupos desatendidos por las finanzas tradicionales, pero gradualmente comenzaron a capturar cada vez más cuota de mercado. Las empresas de pagos tradicionales sintieron la amenaza de estos métodos de pago alternativos (APMs), y luego Visa y Mastercard lanzaron respectivamente Visa Direct y Mastercard Send, también enfocándose en ofrecer servicios de pago en tiempo real para transacciones de punto a punto. A pesar de que estos modelos han tenido mejoras significativas, todavía enfrentan limitaciones debido a la infraestructura existente. Estas empresas aún necesitan depositar fondos por adelantado o asumir riesgos de divisas / crédito, al mismo tiempo que necesitan cubrir sus propios fondos entre sí, lo que impide la liquidación instantánea y transparente.
Esencialmente, la evolución del camino de los pagos modernos es: circuito cerrado + intermediario de confianza → circuito abierto + intermediario de confianza → circuito abierto + parte de la autonomía personal. Sin embargo, la opacidad y la complejidad siguen dominando, lo que resulta en una peor experiencia del usuario, y hay situaciones de extracción de rentas en cada uno de los eslabones de toda la red.
La evolución del pago de los comerciantes
Las empresas pueden eludir parte o toda la infraestructura técnica de las redes de pago tradicionales a través de moneda estable. La siguiente imagen es un diagrama simplificado de pagos para comerciantes:
y las responsabilidades de cada parte en la red de pago de moneda estable:
Actualmente, Stripe ya puede manejar una gran parte del trabajo del lado de los comerciantes de pagos, incluso incluyendo la provisión de cuentas de comerciantes y diversos software para operar negocios y aceptar pagos. Pero no han formado su propia organización emisora ni emitido tarjetas de pago.
Ahora imagina un mundo donde Stripe se convierte en el banco central, emitiendo su propia moneda estable, respaldada por colaterales aprobados por la ley GENIUS. La moneda estable puede lograr liquidaciones atómicas entre cuentas de consumidores y comerciantes a través de un libro mayor transparente y de código abierto (blockchain). Ya no necesitas pagar a los bancos emisores de tarjetas y a los bancos adquirentes; Stripe (o cualquier otro emisor) solo necesita uno (o algunos) bancos para custodiar el colateral de su moneda estable emitida. Realizan transacciones directamente en la blockchain a través de carteras, o iniciando solicitudes de acuñación/redención a Stripe (emisor/banco central), que luego se liquidan en la blockchain. La liquidación y el asentamiento de fondos se realizan a través de una serie de contratos inteligentes que pueden manejar reembolsos y disputas (ver el acuerdo de reembolso de Circle). De igual manera, el enrutamiento de pagos e incluso la conversión a otras monedas/productos se pueden programar. Con el uso de moneda estable y tecnología blockchain, los estándares de transmisión de datos de bancos a gateways, procesadores y redes se vuelven más fáciles. La transparencia de los datos y la reducción de partes interesadas también simplifican los costos y la contabilidad.
En un mundo así, Stripe parece haber reemplazado casi por completo el modelo de pagos actual: con una infraestructura completa, ofreciendo cuentas, emisión de tarjetas, crédito, servicios de pago y redes, todo esto basado en una mejor tecnología, lo que reduce los intermediarios y permite a los tenedores de billeteras controlar casi por completo el flujo de fondos.
Simon Taylor: "Si se basa en una moneda estable, todas las transacciones son solo cambios de números en el libro mayor. Los comerciantes, pasarelas, PSP y bancos solían tener que conciliar diferentes entradas del libro mayor. Con una moneda estable, cualquiera que opere con una moneda estable es al mismo tiempo una pasarela, un PSP y un banco adquirente; todas las transacciones son solo cambios de números en el libro mayor."
Esto suena como una novela de ciencia ficción. ¿Existen en la realidad muchos problemas relacionados con el fraude, el cumplimiento, la disponibilidad de monedas estables, la liquidez / costos, etc.? ¿Habrá pasos progresivos entre hoy y este futuro potencial? Al igual que la tecnología de pagos en tiempo real (RTPs), también habrá defectos; la programabilidad y la interoperabilidad de las remesas transfronterizas son problemas que RTP no puede resolver.
De todos modos, el futuro está llegando paso a paso, y algunas empresas se están preparando para ello. Los principales emisores como Circle, Paxos y withausd están ampliando sus productos, mientras que las blockchain enfocadas en pagos como Codex, Sphere y PlasmaFDN también se están acercando a los consumidores finales y a las empresas. La red de pagos del futuro reducirá significativamente los intermediarios, aumentará la autonomía, mejorará la transparencia, potenciará la interoperabilidad y brindará más valor a los clientes.
Pagos transfronterizos
Los pagos transfronterizos B2B son uno de los campos donde la aplicación de moneda estable ha crecido significativamente.
Matt Brown escribió un artículo sobre pagos transfronterizos el año pasado, en el que se puede ver:
En muchos casos, hay varios bancos en medio de transacciones transfronterizas, todos los cuales utilizan SWIFT para entregar información, y SWIFT en sí mismo no es un problema, pero hay un costo de tiempo adicional asociado con la comunicación de ida y vuelta entre bancos, a menudo involucrando a otras contrapartes de compensación. El hecho de que el proceso de liquidación normalmente tarde entre 7 y 14 días en completarse es un gran riesgo y costo, y el proceso es extremadamente opaco. Por ejemplo, no es raro que JPMorgan Chase "pierda" millones de dólares durante un período prolongado de tiempo al transferir fondos de una empresa matriz estadounidense a una subsidiaria extranjera. Además de esto, existe un riesgo de tipo de cambio entre múltiples contrapartes, lo que resulta en un aumento del 6,6% en los costos promedio de transacción. Además, cuando el capital de una empresa fluye a través de las fronteras, es casi imposible ganar intereses.
Por lo tanto, no es de extrañar que Stripe anunciara recientemente el lanzamiento de cuentas financieras basadas en stablecoins. Esto permite a las empresas acceder a cuentas financieras en USD respaldadas por stablecoins, acuñar/canjear stablecoins directamente a través de Bridge y transferir fondos a otras direcciones de billetera a través del panel de control de Stripe. Utilice la API de Bridge para depósitos y retiros de dinero fiduciario, emita tarjetas de pago respaldadas por saldos de monedas estables (según la región, actualmente usa Lead Bank), intercambie por otras monedas y, finalmente, conviértalas directamente en productos que devengan intereses para la administración del dinero. Aunque muchas de las funciones actuales siguen dependiendo de los sistemas tradicionales como soluciones temporales, las stablecoins y los activos tokenizados no dependen de los sistemas tradicionales de envío, recepción, emisión e intercambio. Las soluciones de depósito y retiro fiduciario son similares al estado actual de los métodos de pago alternativos (APM), con empresas como Wise y Airwallex creando esencialmente sus propias redes bancarias para depositar fondos en diferentes países y netearlos al final del día. El cofundador de Airwallex, Jack Zhang, señaló esto con razón la semana pasada, pero no consideró cómo cambiaría el mundo si los depósitos y retiros fiduciarios ya no fueran necesarios.
Si solo compras activos tokenizados a través de moneda estable y no necesitas convertirlos a moneda fiduciaria, entonces básicamente has eludido completamente el modelo tradicional de agencias. Esto reducirá significativamente la dependencia de los usuarios en los terceros que realmente poseen y envían los activos, permitiendo a los clientes capturar más valor y reduciendo el costo de transacción para todos. Startups como Squads protocol, Rain cards y Stablesea están trabajando para hacer posible la compra y venta directa de activos tokenizados a través de moneda estable, y todas las empresas que operan en este ámbito eventualmente se expandirán a toda la red.
Pero si deseas cambiar la moneda estable por moneda fiat, Conduit Pay puede colaborar directamente con el banco de divisas más grande del mercado local, logrando transacciones transfronterizas en cadena sin interrupciones, económicas y casi instantáneas. La billetera se convierte en cuenta, los activos tokenizados se convierten en productos, y la blockchain se convierte en red, lo que mejora significativamente la experiencia del usuario; si no se necesita ingresar o retirar moneda fiat, los costos pueden ser aún más bajos. Todo esto se puede lograr a través de una mejor tecnología, y se puede ofrecer una conciliación más simple, mayor autonomía, mayor transparencia, mayor velocidad, mejor interoperabilidad, e incluso costos más bajos.
¿Qué significa todo esto?
Esto significa que está llegando un mundo nativo de pagos que existe en la cadena y se basa en moneda estable (cambios digitales en el libro mayor). No solo conectará los modelos de pago actuales, sino que también los reemplazará gradualmente. Es por eso que veremos nacer a la primera empresa de tecnología financiera del tamaño de un billón de dólares basada en moneda estable.
Sé que este artículo generará muchas críticas razonables, como que no he considerado ciertos problemas. Pero por favor, entiendan que yo y muchos emprendedores en este campo ya hemos reconocido estos problemas y estamos trabajando para resolverlos. La innovación es así, construir de manera progresiva sobre sistemas antiguos nunca traerá realmente un sistema completamente nuevo, porque los interesados siempre obstruirán que esto ocurra.
Cierre + intermediario confiable → apertura + intermediario confiable → apertura + parte de la autonomía personal → un sistema digital nativo verdaderamente abierto, donde cada persona puede competir en toda la red de pagos, y los clientes ejercen su autonomía a través de la red abierta.
Este artículo solo representa la opinión subjetiva del autor y no necesariamente refleja las opiniones de Dragonfly o sus empresas asociadas. Dragonfly puede haber invertido en algunos de los protocolos o monedas criptográficas mencionados en este artículo.