De «manipulación del margen de puntos alcista» a «alcista de valor»: ¿por qué se dice que este ciclo de encriptación es el más difícil para los inversores minoristas, pero también la época más dorada?
La entrada de fondos institucionales, el Halving de Bitcoin y el auge de aplicaciones reales han creado oportunidades para los inversores a largo plazo.
Escrito por: Luke, Mars Finance
Para los inversores en criptomonedas que vivieron el espectacular mercado alcista de 2020-2021, el mercado actual es sin duda confuso y angustiante. Fue una era de festividades encendidas por la "gran inyección de liquidez" de los bancos centrales globales, con un exceso de liquidez y un aumento generalizado, donde parecía que cerrar los ojos y comprar cualquier proyecto podía resultar en sorprendentes retornos. Sin embargo, esos días han quedado atrás. Hoy en día, los mercados financieros globales están suspendidos en un delicado punto de equilibrio: por un lado, los inesperadamente fuertes datos económicos de EE. UU., y por el otro, la inquebrantable postura alcista de la Reserva Federal, en un entorno de tasas de interés históricamente altas que pesa como una montaña sobre todos los activos de riesgo.
Esta transferencia de paradigma dominada por el entorno macroeconómico ha convertido este ciclo criptográfico en "la época más difícil" para los inversores minoristas. El antiguo modelo de "vaca de liquidez" que dependía del impulso de la liquidez y de la pura especulación emocional ha dejado de funcionar, siendo reemplazado por un mercado "buey de valor" que se centra más en el valor intrínseco, impulsado por narrativas claras y fundamentos.
Sin embargo, en el otro lado de la dificultad, es precisamente la oportunidad. Cuando la marea retroceda, los verdaderos inversores en valor marcarán el comienzo de su propia "edad de oro". Porque es en ese entorno donde el cumplimiento de las instituciones, la deflación programática de la tecnología y la aplicación real de la integración con la economía real pueden resaltar su valor real a lo largo del ciclo. El propósito de este artículo es deconstruir este cambio profundo y explicar por qué estos tiempos difíciles para los especuladores son el camino dorado pavimentado para los inversores preparados.
Uno, los tiempos más difíciles: cuando la marea de "gran inyección de liquidez" retrocede
Las dificultades de este ciclo se originan en un giro fundamental de la política monetaria macroeconómica. En comparación con el entorno extremadamente favorable de la última fase alcista de "tasa de interés cero + relajación cuantitativa ilimitada", el mercado actual enfrenta los vientos macroeconómicos más severos en décadas. La Reserva Federal, para frenar la inflación más severa en cuarenta años, ha iniciado un ciclo de endurecimiento sin precedentes, lo que ha traído una doble presión al mercado de criptomonedas y ha puesto fin al antiguo modelo de ganancias fáciles.
1. El laberinto de los datos macroeconómicos: ¿por qué la reducción de tasas está tan lejana?
La clave para resolver la actual crisis del mercado radica en entender por qué la Reserva Federal se niega a ceder en el punto final de las subidas de tasas de interés. La respuesta está oculta en los recientes datos macroeconómicos: estos datos que parecen "buenos", se han convertido en "malas noticias" para los inversores que esperan un alivio.
Inflación persistente y gráfico de puntos agresivo: A pesar de que la inflación ha retrocedido desde su pico, su adherencia supera con creces las expectativas. Los últimos datos muestran que la tasa interanual del IPC de EE.UU. en mayo fue ligeramente inferior a lo esperado, pero la tasa de inflación subyacente se mantiene obstinadamente alta en un 2.8%.
Esto sigue estando muy por debajo del objetivo del 2% de la Fed. Esta terquedad se refleja directamente en las últimas Proyecciones Económicas (SEP) de la Fed y en el "diagrama de puntos" que se sigue de cerca. Después de la reunión de junio, los funcionarios de la Fed redujeron drásticamente sus expectativas de recortes de tasas, reduciendo el número medio de recortes de tasas este año a solo uno, desde los tres anteriores. Este cambio agresivo ha asestado un duro golpe al optimismo del mercado. Como dijo Powell en su conferencia de prensa posterior a la reunión, "Necesitamos ver más datos buenos para fortalecer nuestra confianza en que la inflación sigue avanzando hacia el 2%". En otras palabras, el umbral de recorte de tasas de la Fed se ha vuelto muy alto.
Fuerte mercado laboral: Al mismo tiempo, el mercado laboral de EE. UU. sigue siendo sorprendentemente resistente. El informe de nóminas no agrícolas de mayo mostró que se agregaron 139.000 puestos de trabajo, mejor que las expectativas del mercado, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo baja en el 4,2%. Un mercado laboral sólido significa que el gasto de los consumidores está respaldado, lo que a su vez ejerce presión al alza sobre la inflación, lo que hace que la Fed dude más en recortar las tasas de interés.
El "guion histórico" de Powell: Como señaló Nicholas Colas, cofundador de DataTrek Research, el actual presidente Powell está siguiendo el guion de sus predecesores, adoptando un tono agresivo en la última etapa de su mandato para consolidar su legado histórico de éxito en la contención de la inflación. Esta consideración de la reputación personal e institucional significa que, a menos que los datos económicos muestren un desplome abrupto, el cambio en la política será extremadamente cauteloso y lento.
2. La «gravedad» de las altas tasas de interés: el efecto de «pérdida» de los activos criptográficos
Este contexto macroeconómico ha llevado directamente a la difícil situación del mercado de criptomonedas:
Agotamiento de liquidez: Las altas tasas de interés significan una reducción del "dinero caliente" en el mercado. Para el mercado de criptomonedas, que depende en gran medida de la entrada de nuevos fondos para impulsar el aumento de precios, especialmente en altcoins, el endurecimiento de la liquidez es su golpe más mortal. La vez que "todo subía" ha sido reemplazada en este ciclo por un mercado estructural de "rotación de sectores" o incluso "solo algunos puntos calientes".
Aumento drástico del costo de oportunidad: Cuando los inversionistas pueden obtener fácilmente más del 5% de rendimiento sin riesgo de los bonos del Tesoro de EE. UU., el costo de oportunidad de mantener activos como Bitcoin, que no generan flujo de efectivo y tienen una alta volatilidad de precios, aumenta drásticamente. Esto ha llevado a una gran cantidad de fondos que buscan rendimientos estables a salir del mercado de criptomonedas, exacerbando aún más el efecto de "pérdida de sangre" en el mercado.
Para los inversores minoristas acostumbrados a perseguir tendencias en un entorno de liquidez abundante, este cambio de ambiente es brutal. La falta de una investigación profunda y la estrategia de simplemente seguir la corriente son propensas a sufrir grandes golpes en este ciclo, que es precisamente el núcleo de la "dificultad" de este ciclo.
Dos, la era más dorada: de la especulación al valor, la aparición de nuevas oportunidades
Sin embargo, el otro lado de la crisis es una oportunidad. Los vientos en contra macroeconómicos son como una prueba de estrés, están exprimiendo las burbujas del mercado, filtrando los verdaderos activos y narrativas que tienen valor a largo plazo, abriendo así una era dorada sin precedentes para los inversores preparados. La resiliencia de este ciclo está impulsada precisamente por varias potentes fuerzas endógenas independientes de la política monetaria macroeconómica.
Puente de oro: el ETF de contado inicia el año institucional.
A principios de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó históricamente la cotización de un ETF de Bitcoin al contado. No es solo un lanzamiento de producto, sino una revolución en el mundo de las criptomonedas. Abre una "puerta dorada" para invertir en Bitcoin de manera conforme y conveniente para billones de dólares en el ámbito financiero tradicional.
Agua viva constante: Hasta el segundo trimestre de 2025, solo los ETF IBIT de BlackRock y FBTC de Fidelity han superado los cientos de miles de millones de dólares en activos bajo gestión, con un flujo neto diario continuo que proporciona un gran poder de compra al mercado. Este "nuevo agua viva" de Wall Street ha compensado en gran medida la contracción de liquidez provocada por las altas tasas de interés.
El ancla de confianza: Larry Fink, CEO de BlackRock, calificó el éxito del ETF de Bitcoin como "una revolución en los mercados de capitales" y afirmó que esto es solo "el primer paso hacia la tokenización de activos". Este respaldo de la mayor compañía de gestión de activos del mundo ha elevado enormemente la confianza del mercado y ha proporcionado a los inversores minoristas una señal clara para seguir el camino de las instituciones y realizar inversiones de valor a largo plazo.
La fe en el código: el soporte sólido bajo la narrativa de Halving
El cuarto "halving" de Bitcoin en abril de 2024 redujo su nueva oferta diaria de 900 a 450. Esta deflación de la oferta predecible y escrita en código es lo que diferencia a Bitcoin de todos los activos financieros tradicionales. En el contexto de que la demanda (especialmente de los ETF) se mantiene estable o incluso creciente, la reducción a la mitad de la oferta proporciona un soporte sólido y matemáticamente subyacente para el precio de Bitcoin. Los datos históricos muestran que dentro de los 12-18 meses posteriores a los tres halvings anteriores, el precio de Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos. Para los inversores en valor, no se trata de un truco publicitario a corto plazo, sino de una lógica a largo plazo en la que se puede confiar a lo largo del ciclo.
La revolución narrativa: cuando Web3 comienza a resolver problemas reales
Los vientos macroeconómicos han forzado a los participantes del mercado a pasar de la mera especulación a la exploración del valor intrínseco de los proyectos. El núcleo de los puntos calientes de este ciclo ya no son las "monedas perro" sin fundamentos, sino aquellas narrativas innovadoras que intentan resolver problemas del mundo real:
Inteligencia Artificial (IA) + Crypto: Combinar la capacidad de cálculo de la IA con el mecanismo de incentivos de blockchain y la propiedad de datos para crear nuevas aplicaciones inteligentes descentralizadas.
Tokenización de activos del mundo real (RWA): Llevar activos del mundo real como bienes raíces, bonos, obras de arte, etc. a la cadena, liberando su liquidez y rompiendo las barreras entre las finanzas tradicionales y las finanzas digitales.
Red de infraestructura física descentralizada (DePIN): Utilizar incentivos en tokens para que los usuarios de todo el mundo construyan y operen conjuntamente una red de infraestructura del mundo físico, como estaciones base 5G, redes de sensores, etc.
El auge de estas narrativas marca un cambio fundamental en la industria de las criptomonedas, pasando de "especular" a "invertir en valor". El gigante del capital de riesgo en criptomonedas a16z Crypto enfatizó en su informe anual el potencial de "AI+Crypto" como el motor central de la próxima ola de innovación. Para los inversores minoristas, esto significa que las oportunidades de descubrir valor a través de la investigación profunda se han incrementado significativamente, y el conocimiento y la comprensión se han vuelto más importantes que la mera audacia y suerte en este mercado.
Tres, la ley de supervivencia del nuevo ciclo: planificar pacientemente entre el epílogo y la obertura
Estamos en un punto de intersección de una era. El "capítulo final de la política monetaria restrictiva" de la Reserva Federal se está desarrollando, y la obertura de la flexibilización aún no ha comenzado. Para los inversores minoristas, entender y adaptarse a las nuevas reglas del juego es clave para atravesar ciclos y aprovechar oportunidades doradas.
Cambio fundamental en el paradigma de inversión
De seguir las tendencias a la inversión en valor: abandona la ilusión de buscar "la próxima moneda que se multiplique por cien" y enfócate en investigar los fundamentos del proyecto, entendiendo su tecnología, equipo, modelo económico y el panorama de su sector.
De la especulación a corto plazo a la tenencia a largo plazo: En un mercado de "valor alcista", los verdaderos rendimientos pertenecen a aquellos que pueden identificar activos centrales y mantenerlos a largo plazo, atravesando la volatilidad, en lugar de a los traders frecuentes.
Construir una cartera diferenciada: En el nuevo ciclo, los roles de los diferentes activos se volverán más distintos. ** Bitcoin (BTC)** Como el "oro digital" reconocido por la institución, es la "piedra de lastre" de la cartera de inversiones; Ethereum (ETH), con su sólido ecosistema y sus expectativas de ETF, es un activo central con atributos tanto de almacenamiento de valor como de medios de producción; Las altcoins de alto crecimiento, por otro lado, deberían ser "propulsores de cohetes" basados en una investigación en profundidad y un diseño de posición pequeña, centrándose en pistas de vanguardia con potencial real como la IA y DePIN.
Mantén la paciencia y planifica con anticipación
La investigación de DataTrek revela un fenómeno interesante: en los últimos 12 meses de mandato de los tres últimos presidentes de la Reserva Federal, incluso con tasas de interés en niveles altos, el índice S&P 500 aumentó un promedio del 16%. Esto sugiere que, una vez que el mercado está convencido de que el ciclo de restricción ha terminado, incluso si no ha habido recortes de tasas, la aversión al riesgo podría recuperarse anticipadamente.
También es probable que este tipo de "front-running" ocurra en el mercado de criptomonedas. Cuando la atención del mercado se centra generalmente en el juego a corto plazo de "cuándo recortar los tipos de interés", los verdaderos sabios han empezado a pensar en qué activos y qué trayectorias ocuparán la posición más ventajosa en este futuro festín impulsado por los vientos de cola macroeconómicos y la resonancia del ciclo industrial cuando finalmente suene la apertura de la flexibilización.
Conclusión
Este ciclo de criptomonedas es, sin duda, una prueba extrema para la percepción y la mentalidad de los inversores minoristas. La era del "buey de liquidez" en la que se podía obtener ganancias fácilmente gracias al coraje y la suerte ha llegado a su fin, y ha llegado una era de "buey de valor" que requiere investigación profunda, pensamiento independiente y paciencia a largo plazo. Esta es precisamente su "dificultad".
Sin embargo, también es en esta era cuando los fondos institucionales han llegado a una escala sin precedentes, proporcionando un fondo sólido para el mercado; La lógica de valor de los activos principales es cada vez más clara; Las aplicaciones que realmente crean valor están empezando a echar raíces. Para los inversores minoristas que están dispuestos a aprender, aceptar el cambio y ver la inversión como un viaje de monetización cognitiva, esta es sin duda una "edad de oro" en la que pueden competir con las mejores mentes y compartir los dividendos del crecimiento a largo plazo de la industria. La historia no se repite sin más, sino que siempre es sorprendentemente similar. Entre el final y la obertura, la paciencia y la previsión serán el único camino hacia el éxito.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
De «manipulación del margen de puntos alcista» a «alcista de valor»: ¿por qué se dice que este ciclo de encriptación es el más difícil para los inversores minoristas, pero también la época más dorada?
Escrito por: Luke, Mars Finance
Para los inversores en criptomonedas que vivieron el espectacular mercado alcista de 2020-2021, el mercado actual es sin duda confuso y angustiante. Fue una era de festividades encendidas por la "gran inyección de liquidez" de los bancos centrales globales, con un exceso de liquidez y un aumento generalizado, donde parecía que cerrar los ojos y comprar cualquier proyecto podía resultar en sorprendentes retornos. Sin embargo, esos días han quedado atrás. Hoy en día, los mercados financieros globales están suspendidos en un delicado punto de equilibrio: por un lado, los inesperadamente fuertes datos económicos de EE. UU., y por el otro, la inquebrantable postura alcista de la Reserva Federal, en un entorno de tasas de interés históricamente altas que pesa como una montaña sobre todos los activos de riesgo.
Esta transferencia de paradigma dominada por el entorno macroeconómico ha convertido este ciclo criptográfico en "la época más difícil" para los inversores minoristas. El antiguo modelo de "vaca de liquidez" que dependía del impulso de la liquidez y de la pura especulación emocional ha dejado de funcionar, siendo reemplazado por un mercado "buey de valor" que se centra más en el valor intrínseco, impulsado por narrativas claras y fundamentos.
Sin embargo, en el otro lado de la dificultad, es precisamente la oportunidad. Cuando la marea retroceda, los verdaderos inversores en valor marcarán el comienzo de su propia "edad de oro". Porque es en ese entorno donde el cumplimiento de las instituciones, la deflación programática de la tecnología y la aplicación real de la integración con la economía real pueden resaltar su valor real a lo largo del ciclo. El propósito de este artículo es deconstruir este cambio profundo y explicar por qué estos tiempos difíciles para los especuladores son el camino dorado pavimentado para los inversores preparados.
Uno, los tiempos más difíciles: cuando la marea de "gran inyección de liquidez" retrocede
Las dificultades de este ciclo se originan en un giro fundamental de la política monetaria macroeconómica. En comparación con el entorno extremadamente favorable de la última fase alcista de "tasa de interés cero + relajación cuantitativa ilimitada", el mercado actual enfrenta los vientos macroeconómicos más severos en décadas. La Reserva Federal, para frenar la inflación más severa en cuarenta años, ha iniciado un ciclo de endurecimiento sin precedentes, lo que ha traído una doble presión al mercado de criptomonedas y ha puesto fin al antiguo modelo de ganancias fáciles.
1. El laberinto de los datos macroeconómicos: ¿por qué la reducción de tasas está tan lejana?
La clave para resolver la actual crisis del mercado radica en entender por qué la Reserva Federal se niega a ceder en el punto final de las subidas de tasas de interés. La respuesta está oculta en los recientes datos macroeconómicos: estos datos que parecen "buenos", se han convertido en "malas noticias" para los inversores que esperan un alivio.
Inflación persistente y gráfico de puntos agresivo: A pesar de que la inflación ha retrocedido desde su pico, su adherencia supera con creces las expectativas. Los últimos datos muestran que la tasa interanual del IPC de EE.UU. en mayo fue ligeramente inferior a lo esperado, pero la tasa de inflación subyacente se mantiene obstinadamente alta en un 2.8%.
Esto sigue estando muy por debajo del objetivo del 2% de la Fed. Esta terquedad se refleja directamente en las últimas Proyecciones Económicas (SEP) de la Fed y en el "diagrama de puntos" que se sigue de cerca. Después de la reunión de junio, los funcionarios de la Fed redujeron drásticamente sus expectativas de recortes de tasas, reduciendo el número medio de recortes de tasas este año a solo uno, desde los tres anteriores. Este cambio agresivo ha asestado un duro golpe al optimismo del mercado. Como dijo Powell en su conferencia de prensa posterior a la reunión, "Necesitamos ver más datos buenos para fortalecer nuestra confianza en que la inflación sigue avanzando hacia el 2%". En otras palabras, el umbral de recorte de tasas de la Fed se ha vuelto muy alto.
Fuerte mercado laboral: Al mismo tiempo, el mercado laboral de EE. UU. sigue siendo sorprendentemente resistente. El informe de nóminas no agrícolas de mayo mostró que se agregaron 139.000 puestos de trabajo, mejor que las expectativas del mercado, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo baja en el 4,2%. Un mercado laboral sólido significa que el gasto de los consumidores está respaldado, lo que a su vez ejerce presión al alza sobre la inflación, lo que hace que la Fed dude más en recortar las tasas de interés.
El "guion histórico" de Powell: Como señaló Nicholas Colas, cofundador de DataTrek Research, el actual presidente Powell está siguiendo el guion de sus predecesores, adoptando un tono agresivo en la última etapa de su mandato para consolidar su legado histórico de éxito en la contención de la inflación. Esta consideración de la reputación personal e institucional significa que, a menos que los datos económicos muestren un desplome abrupto, el cambio en la política será extremadamente cauteloso y lento.
2. La «gravedad» de las altas tasas de interés: el efecto de «pérdida» de los activos criptográficos
Este contexto macroeconómico ha llevado directamente a la difícil situación del mercado de criptomonedas:
Agotamiento de liquidez: Las altas tasas de interés significan una reducción del "dinero caliente" en el mercado. Para el mercado de criptomonedas, que depende en gran medida de la entrada de nuevos fondos para impulsar el aumento de precios, especialmente en altcoins, el endurecimiento de la liquidez es su golpe más mortal. La vez que "todo subía" ha sido reemplazada en este ciclo por un mercado estructural de "rotación de sectores" o incluso "solo algunos puntos calientes".
Aumento drástico del costo de oportunidad: Cuando los inversionistas pueden obtener fácilmente más del 5% de rendimiento sin riesgo de los bonos del Tesoro de EE. UU., el costo de oportunidad de mantener activos como Bitcoin, que no generan flujo de efectivo y tienen una alta volatilidad de precios, aumenta drásticamente. Esto ha llevado a una gran cantidad de fondos que buscan rendimientos estables a salir del mercado de criptomonedas, exacerbando aún más el efecto de "pérdida de sangre" en el mercado.
Para los inversores minoristas acostumbrados a perseguir tendencias en un entorno de liquidez abundante, este cambio de ambiente es brutal. La falta de una investigación profunda y la estrategia de simplemente seguir la corriente son propensas a sufrir grandes golpes en este ciclo, que es precisamente el núcleo de la "dificultad" de este ciclo.
Dos, la era más dorada: de la especulación al valor, la aparición de nuevas oportunidades
Sin embargo, el otro lado de la crisis es una oportunidad. Los vientos en contra macroeconómicos son como una prueba de estrés, están exprimiendo las burbujas del mercado, filtrando los verdaderos activos y narrativas que tienen valor a largo plazo, abriendo así una era dorada sin precedentes para los inversores preparados. La resiliencia de este ciclo está impulsada precisamente por varias potentes fuerzas endógenas independientes de la política monetaria macroeconómica.
A principios de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó históricamente la cotización de un ETF de Bitcoin al contado. No es solo un lanzamiento de producto, sino una revolución en el mundo de las criptomonedas. Abre una "puerta dorada" para invertir en Bitcoin de manera conforme y conveniente para billones de dólares en el ámbito financiero tradicional.
Agua viva constante: Hasta el segundo trimestre de 2025, solo los ETF IBIT de BlackRock y FBTC de Fidelity han superado los cientos de miles de millones de dólares en activos bajo gestión, con un flujo neto diario continuo que proporciona un gran poder de compra al mercado. Este "nuevo agua viva" de Wall Street ha compensado en gran medida la contracción de liquidez provocada por las altas tasas de interés.
El ancla de confianza: Larry Fink, CEO de BlackRock, calificó el éxito del ETF de Bitcoin como "una revolución en los mercados de capitales" y afirmó que esto es solo "el primer paso hacia la tokenización de activos". Este respaldo de la mayor compañía de gestión de activos del mundo ha elevado enormemente la confianza del mercado y ha proporcionado a los inversores minoristas una señal clara para seguir el camino de las instituciones y realizar inversiones de valor a largo plazo.
El cuarto "halving" de Bitcoin en abril de 2024 redujo su nueva oferta diaria de 900 a 450. Esta deflación de la oferta predecible y escrita en código es lo que diferencia a Bitcoin de todos los activos financieros tradicionales. En el contexto de que la demanda (especialmente de los ETF) se mantiene estable o incluso creciente, la reducción a la mitad de la oferta proporciona un soporte sólido y matemáticamente subyacente para el precio de Bitcoin. Los datos históricos muestran que dentro de los 12-18 meses posteriores a los tres halvings anteriores, el precio de Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos. Para los inversores en valor, no se trata de un truco publicitario a corto plazo, sino de una lógica a largo plazo en la que se puede confiar a lo largo del ciclo.
Los vientos macroeconómicos han forzado a los participantes del mercado a pasar de la mera especulación a la exploración del valor intrínseco de los proyectos. El núcleo de los puntos calientes de este ciclo ya no son las "monedas perro" sin fundamentos, sino aquellas narrativas innovadoras que intentan resolver problemas del mundo real:
El auge de estas narrativas marca un cambio fundamental en la industria de las criptomonedas, pasando de "especular" a "invertir en valor". El gigante del capital de riesgo en criptomonedas a16z Crypto enfatizó en su informe anual el potencial de "AI+Crypto" como el motor central de la próxima ola de innovación. Para los inversores minoristas, esto significa que las oportunidades de descubrir valor a través de la investigación profunda se han incrementado significativamente, y el conocimiento y la comprensión se han vuelto más importantes que la mera audacia y suerte en este mercado.
Tres, la ley de supervivencia del nuevo ciclo: planificar pacientemente entre el epílogo y la obertura
Estamos en un punto de intersección de una era. El "capítulo final de la política monetaria restrictiva" de la Reserva Federal se está desarrollando, y la obertura de la flexibilización aún no ha comenzado. Para los inversores minoristas, entender y adaptarse a las nuevas reglas del juego es clave para atravesar ciclos y aprovechar oportunidades doradas.
La investigación de DataTrek revela un fenómeno interesante: en los últimos 12 meses de mandato de los tres últimos presidentes de la Reserva Federal, incluso con tasas de interés en niveles altos, el índice S&P 500 aumentó un promedio del 16%. Esto sugiere que, una vez que el mercado está convencido de que el ciclo de restricción ha terminado, incluso si no ha habido recortes de tasas, la aversión al riesgo podría recuperarse anticipadamente.
También es probable que este tipo de "front-running" ocurra en el mercado de criptomonedas. Cuando la atención del mercado se centra generalmente en el juego a corto plazo de "cuándo recortar los tipos de interés", los verdaderos sabios han empezado a pensar en qué activos y qué trayectorias ocuparán la posición más ventajosa en este futuro festín impulsado por los vientos de cola macroeconómicos y la resonancia del ciclo industrial cuando finalmente suene la apertura de la flexibilización.
Conclusión
Este ciclo de criptomonedas es, sin duda, una prueba extrema para la percepción y la mentalidad de los inversores minoristas. La era del "buey de liquidez" en la que se podía obtener ganancias fácilmente gracias al coraje y la suerte ha llegado a su fin, y ha llegado una era de "buey de valor" que requiere investigación profunda, pensamiento independiente y paciencia a largo plazo. Esta es precisamente su "dificultad".
Sin embargo, también es en esta era cuando los fondos institucionales han llegado a una escala sin precedentes, proporcionando un fondo sólido para el mercado; La lógica de valor de los activos principales es cada vez más clara; Las aplicaciones que realmente crean valor están empezando a echar raíces. Para los inversores minoristas que están dispuestos a aprender, aceptar el cambio y ver la inversión como un viaje de monetización cognitiva, esta es sin duda una "edad de oro" en la que pueden competir con las mejores mentes y compartir los dividendos del crecimiento a largo plazo de la industria. La historia no se repite sin más, sino que siempre es sorprendentemente similar. Entre el final y la obertura, la paciencia y la previsión serán el único camino hacia el éxito.