Para los inversores en criptomonedas que vivieron el gran mercado alcista de 2020-2021, el mercado actual es sin duda confuso y agobiante. Fue una época de festividades encendidas por la "gran inyección de dinero" de los bancos centrales globales, donde la liquidez era abundante, todo subía de precio, y parecía que comprar cualquier proyecto con los ojos cerrados ofrecía retornos sorprendentes. Sin embargo, esos días ya han quedado atrás. Hoy en día, los mercados financieros globales están suspendidos en un delicado punto de equilibrio: por un lado, los datos económicos estadounidenses sorprendentemente fuertes, y por el otro, la postura decididamente agresiva de la Reserva Federal, con un entorno de tasas de interés históricamente altas que pesa sobre todos los activos de riesgo.
Esta transición de paradigma dominada por el entorno macroeconómico ha convertido este ciclo criptográfico en "la era más difícil" para los inversores minoristas. El antiguo modelo de "toro de liquidez" basado puramente en el impulso emocional ya no es efectivo; en su lugar, ha surgido un mercado de "toro de valor" que se centra más en el valor intrínseco, impulsado por una narrativa clara y fundamentos sólidos.
Sin embargo, el otro lado de la dificultad es precisamente la oportunidad. Cuando la marea se retira, los verdaderos inversores de valor se encontrarán en su "edad de oro". Porque es en un entorno como este donde la entrada regulada de las instituciones, la programática deflación tecnológica y las aplicaciones reales que se combinan con la economía real destacan su verdadero valor, que atraviesa los ciclos. Este artículo tiene como objetivo desentrañar esta profunda transformación y explicar por qué esta época, que resulta difícil para los especuladores, es precisamente el camino dorado pavimentado para los inversores preparados.
Uno, los tiempos más difíciles: cuando la marea de "gran expansión monetaria" retrocede
La dificultad de este ciclo radica en la inversión fundamental de la política monetaria macroeconómica. En comparación con el entorno extremadamente amigable de "tasa de interés cero + flexibilización cuantitativa ilimitada" en el último mercado alcista, el mercado actual se enfrenta a los vientos en contra macroeconómicos más severos en décadas. La Reserva Federal se ha embarcado en un ciclo de endurecimiento sin precedentes para frenar la peor inflación en cuatro décadas, lo que ha provocado una doble contracción en el mercado de las criptomonedas, acabando por completo con el viejo modelo de beneficios fáciles.
1. El enigma de los datos macroeconómicos: ¿por qué la reducción de tasas está tan lejana?
La clave para resolver la actual crisis del mercado radica en entender por qué la Reserva Federal se niega a ceder en el final de su ciclo de aumentos de tasas. La respuesta se encuentra en los recientes datos macroeconómicos: estos datos que parecen "buenos", se han convertido en "malas noticias" para los inversores que esperan un alivio.
La inflación persistente y el gráfico de puntos hawkish: A pesar de que la inflación ha retrocedido desde su pico, su persistencia supera con creces las expectativas. Los últimos datos muestran que la tasa interanual del IPC de EE. UU. en mayo, aunque ligeramente por debajo de lo esperado, sigue manteniéndose obstinadamente alta en un 2.8%.
Esto sigue estando muy por debajo del objetivo del 2% de la Fed. Esta terquedad se refleja directamente en las últimas Proyecciones Económicas (SEP) de la Fed y en el "diagrama de puntos" que se sigue de cerca. Después de la reunión de junio, los funcionarios de la Fed redujeron drásticamente sus expectativas de recortes de tasas, reduciendo el número medio de recortes de tasas este año a solo uno, desde los tres anteriores. Este cambio agresivo ha asestado un duro golpe al optimismo del mercado. Como dijo Powell en su conferencia de prensa posterior a la reunión, "Necesitamos ver más datos buenos para fortalecer nuestra confianza en que la inflación sigue avanzando hacia el 2%". En otras palabras, el umbral de recorte de tasas de la Fed se ha vuelto muy alto.
Un mercado laboral robusto: Al mismo tiempo, el mercado laboral de EE. UU. continúa mostrando una sorprendente resiliencia. El informe de empleo no agrícola de mayo mostró que se crearon 139,000 puestos de trabajo, mejor de lo esperado por el mercado, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo en un bajo 4.2%. Un mercado laboral fuerte significa que el gasto del consumidor tiene soporte, lo que a su vez generará presión alcista sobre la inflación, haciendo que la Reserva Federal sea más indecisa respecto a la posibilidad de recortes en las tasas de interés.
El "guion histórico" de Powell: Como señaló Nicholas Colas, cofundador de DataTrek Research, el actual presidente Powell está siguiendo el guion de sus predecesores, adoptando un tono más hawkish en la fase final de su mandato para consolidar su legado histórico de éxito en la contención de la inflación. Esta consideración de la reputación personal e institucional significa que, a menos que los datos económicos experimenten una caída abrupta, el cambio de política será extremadamente cauteloso y lento.
2. La "gravedad" de las altas tasas de interés: el efecto de "pérdida de sangre" de los activos criptográficos
Este contexto macroeconómico ha llevado directamente a la difícil situación del mercado de criptomonedas:
Agotamiento de la liquidez: las altas tasas de interés significan una reducción del "dinero caliente" en el mercado. Para el mercado de criptomonedas, que depende en gran medida de la entrada de nuevos fondos para impulsar el aumento de precios, especialmente las altcoins, el endurecimiento de la liquidez es su golpe más mortal. El antiguo auge de "todo sube" ha sido reemplazado en este ciclo por un mercado estructural de "rotación de sectores" o incluso "solo unos pocos puntos calientes".
Aumento drástico del costo de oportunidad: cuando los inversores pueden obtener fácilmente más del 5% de rendimiento sin riesgo de los bonos del gobierno de EE. UU., el costo de oportunidad de mantener activos como Bitcoin, que no generan flujo de caja y tienen una volatilidad de precios extrema, aumenta drásticamente. Esto ha provocado una gran salida de capital que busca rendimientos estables del mercado de criptomonedas, lo que ha exacerbado aún más el efecto de "pérdida de sangre" en el mercado.
Para los inversores minoristas que están acostumbrados a perseguir tendencias en un entorno de liquidez abundante, el cambio en este entorno es brutal. La falta de investigación profunda y la estrategia de seguir la moda son propensas a sufrir grandes golpes en este ciclo, que es precisamente el núcleo de lo "difícil" de este ciclo.
II. La época más dorada: de la especulación al valor, la aparición de nuevas oportunidades
Sin embargo, el otro lado de la crisis es la oportunidad. Los vientos en contra macroeconómicos son como una prueba de estrés, están sacando las burbujas del mercado y seleccionando los activos y narrativas centrales que realmente tienen un valor a largo plazo, abriendo así una era dorada sin precedentes para los inversores preparados. La resiliencia de este ciclo es impulsada precisamente por varios poderosos motores endógenos independientes de la política monetaria macroeconómica.
1. Puente de oro: el ETF de contado inicia el año de la institucionalización
A principios de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó históricamente la cotización de un ETF de Bitcoin al contado. No es solo un lanzamiento de producto, sino una revolución en el mundo de las criptomonedas. Abre una "puerta dorada" para que billones de dólares en el ámbito financiero tradicional inviertan en Bitcoin de manera regulada y conveniente.
Agua fresca inagotable: A partir del segundo trimestre de 2025, solo los ETF IBIT de BlackRock y FBTC de Fidelity han superado los cientos de miles de millones de dólares en activos gestionados, con un flujo neto diario continuo que proporciona un fuerte poder de compra al mercado. Este "nuevo flujo de agua" proveniente de Wall Street ha compensado en gran medida la contracción de liquidez causada por las altas tasas de interés.
El ancla de confianza: Larry Fink, CEO de BlackRock, calificó el éxito del ETF de Bitcoin como "una revolución en los mercados de capitales" y afirmó que esto es solo "el primer paso hacia la tokenización de activos". Este respaldo de la mayor empresa de gestión de activos del mundo ha elevado enormemente la confianza del mercado y ha proporcionado a los inversores minoristas una señal clara para seguir los pasos de las instituciones y realizar inversiones de valor a largo plazo.
2. La fe en el código: el apoyo duro bajo la narrativa de la reducción a la mitad
El cuarto "halving" de Bitcoin en abril de 2024 redujo su nueva oferta diaria de 900 a 450. Esta deflación de la oferta predecible y escrita en código es lo que diferencia a Bitcoin de todos los activos financieros tradicionales. En el contexto de que la demanda (especialmente de los ETF) se mantiene estable o incluso creciente, la reducción a la mitad de la oferta proporciona un soporte sólido y matemáticamente subyacente para el precio de Bitcoin. Los datos históricos muestran que dentro de los 12-18 meses posteriores a los tres halvings anteriores, el precio de Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos. Para los inversores en valor, no se trata de un truco publicitario a corto plazo, sino de una lógica a largo plazo en la que se puede confiar a lo largo del ciclo.
3. La revolución narrativa: cuando Web3 comienza a resolver problemas reales
Los vientos macroeconómicos adversos han obligado a los participantes del mercado a pasar de la especulación pura a la exploración del valor intrínseco de los proyectos. El núcleo de los temas candentes de este ciclo ya no son las "dogecoins" sin fundamentos, sino aquellas narrativas innovadoras que intentan resolver problemas del mundo real:
Inteligencia Artificial (IA) + Crypto: Combinar la capacidad de cálculo de la IA con los mecanismos de incentivación de la blockchain y la propiedad de datos para crear nuevas aplicaciones inteligentes descentralizadas.
Tokenización de activos del mundo real (RWA): llevar activos del mundo real como bienes raíces, bonos, obras de arte, etc. a la cadena, liberando su liquidez y rompiendo las barreras entre las finanzas tradicionales y las finanzas digitales.
Red de infraestructura física descentralizada (DePIN): utiliza incentivos en forma de tokens para permitir que usuarios de todo el mundo construyan y operen conjuntamente una red de infraestructura del mundo físico, como estaciones base 5G, redes de sensores, etc.
El surgimiento de estas narrativas marca un cambio fundamental en la industria de criptomonedas, pasando de "especulación" a "inversión en valor". El gigante del capital de riesgo en criptomonedas a16z Crypto enfatizó en su informe anual el potencial de "AI+Crypto" como el motor central de la próxima ronda de innovación. Para los inversores minoristas, esto significa que las oportunidades de descubrir valor a través de una investigación profunda han aumentado significativamente; el conocimiento y la comprensión se han vuelto más importantes que simplemente el coraje y la suerte en este mercado.
Tres, la ley de supervivencia del nuevo ciclo: planificar pacientemente entre el epílogo y la obertura.
Estamos en la intersección de una era. La "última etapa agresiva" de la Reserva Federal se está desarrollando, mientras que la obertura de la flexibilización aún no ha comenzado. Para los inversores minoristas, entender y adaptarse a las nuevas reglas del juego es clave para atravesar ciclos y aprovechar oportunidades doradas.
Cambio fundamental en el paradigma de inversión
De perseguir tendencias a la inversión en valor: abandonar la ilusión de buscar "la próxima moneda que se multiplique por cien" y centrarse en el estudio de los fundamentos del proyecto, comprendiendo su tecnología, equipo, modelo económico y el panorama de su sector.
De la especulación a corto plazo a la tenencia a largo plazo: en un mercado de «valores alcistas», los verdaderos rendimientos pertenecen a aquellos que pueden identificar activos fundamentales y mantenerlos a largo plazo, atravesando la volatilidad, en lugar de a los traders de corto plazo que operan con frecuencia.
Construir una cartera diferenciada: En el nuevo ciclo, los roles de los diferentes activos se volverán más claros. ** Bitcoin (BTC)** Como el "oro digital" reconocido por la institución, es la "piedra de lastre" de la cartera de inversiones; Ethereum (ETH), con su sólido ecosistema y sus expectativas de ETF, es un activo central con atributos tanto de almacenamiento de valor como de medios de producción; Las altcoins de alto crecimiento, por otro lado, deberían ser "propulsores de cohetes" basados en una investigación en profundidad y un diseño de posición pequeña, centrándose en pistas de vanguardia con potencial real como la IA y DePIN.
Mantén la paciencia y planifica con anticipación
La investigación de DataTrek revela un fenómeno interesante: en los últimos 12 meses de los mandatos de los tres últimos presidentes de la Reserva Federal, incluso con las tasas de interés manteniéndose altas, el índice S&P 500 aumentó un promedio del 16%. Esto sugiere que, una vez que el mercado está convencido de que el ciclo de contracción ha terminado, incluso antes de que ocurran los recortes de tasas, la aversión al riesgo podría comenzar a mejorar.
También es probable que este tipo de "front-running" ocurra en el mercado de criptomonedas. Cuando la atención del mercado se centra generalmente en el juego a corto plazo de "cuándo recortar los tipos de interés", los verdaderos sabios han empezado a pensar en qué activos y qué trayectorias ocuparán la posición más ventajosa en este futuro festín impulsado por los vientos de cola macroeconómicos y la resonancia del ciclo industrial cuando finalmente suene la apertura de la flexibilización.
Conclusión
Este ciclo de criptomonedas sin duda ha sido una prueba extrema para la comprensión y la mentalidad de los inversores minoristas. La era del "buey de liquidez" en la que se podía obtener ganancias fácilmente con valentía y suerte ha llegado a su fin, y ha comenzado una era de "buey de valor" que requiere una investigación profunda, pensamiento independiente y paciencia a largo plazo. Esta es precisamente su "dificultad".
Sin embargo, también es en esta era cuando los fondos institucionales han llegado a una escala sin precedentes, proporcionando un fondo sólido para el mercado; La lógica de valor de los activos principales es cada vez más clara; Las aplicaciones que realmente crean valor están empezando a echar raíces. Para los inversores minoristas que están dispuestos a aprender, aceptar el cambio y ver la inversión como un viaje de monetización cognitiva, esta es sin duda una "edad de oro" en la que pueden competir con las mejores mentes y compartir los dividendos del crecimiento a largo plazo de la industria. La historia no se repite sin más, sino que siempre es sorprendentemente similar. Entre el final y la obertura, la paciencia y la previsión serán el único camino hacia el éxito.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Por qué los inversores minoristas viven de manera tan difícil desde la "manipulación del margen de puntos alcista" hasta el "alcista de valor"?
Autor: Luke, Mars Finance
Para los inversores en criptomonedas que vivieron el gran mercado alcista de 2020-2021, el mercado actual es sin duda confuso y agobiante. Fue una época de festividades encendidas por la "gran inyección de dinero" de los bancos centrales globales, donde la liquidez era abundante, todo subía de precio, y parecía que comprar cualquier proyecto con los ojos cerrados ofrecía retornos sorprendentes. Sin embargo, esos días ya han quedado atrás. Hoy en día, los mercados financieros globales están suspendidos en un delicado punto de equilibrio: por un lado, los datos económicos estadounidenses sorprendentemente fuertes, y por el otro, la postura decididamente agresiva de la Reserva Federal, con un entorno de tasas de interés históricamente altas que pesa sobre todos los activos de riesgo.
Esta transición de paradigma dominada por el entorno macroeconómico ha convertido este ciclo criptográfico en "la era más difícil" para los inversores minoristas. El antiguo modelo de "toro de liquidez" basado puramente en el impulso emocional ya no es efectivo; en su lugar, ha surgido un mercado de "toro de valor" que se centra más en el valor intrínseco, impulsado por una narrativa clara y fundamentos sólidos.
Sin embargo, el otro lado de la dificultad es precisamente la oportunidad. Cuando la marea se retira, los verdaderos inversores de valor se encontrarán en su "edad de oro". Porque es en un entorno como este donde la entrada regulada de las instituciones, la programática deflación tecnológica y las aplicaciones reales que se combinan con la economía real destacan su verdadero valor, que atraviesa los ciclos. Este artículo tiene como objetivo desentrañar esta profunda transformación y explicar por qué esta época, que resulta difícil para los especuladores, es precisamente el camino dorado pavimentado para los inversores preparados.
Uno, los tiempos más difíciles: cuando la marea de "gran expansión monetaria" retrocede
La dificultad de este ciclo radica en la inversión fundamental de la política monetaria macroeconómica. En comparación con el entorno extremadamente amigable de "tasa de interés cero + flexibilización cuantitativa ilimitada" en el último mercado alcista, el mercado actual se enfrenta a los vientos en contra macroeconómicos más severos en décadas. La Reserva Federal se ha embarcado en un ciclo de endurecimiento sin precedentes para frenar la peor inflación en cuatro décadas, lo que ha provocado una doble contracción en el mercado de las criptomonedas, acabando por completo con el viejo modelo de beneficios fáciles.
1. El enigma de los datos macroeconómicos: ¿por qué la reducción de tasas está tan lejana?
La clave para resolver la actual crisis del mercado radica en entender por qué la Reserva Federal se niega a ceder en el final de su ciclo de aumentos de tasas. La respuesta se encuentra en los recientes datos macroeconómicos: estos datos que parecen "buenos", se han convertido en "malas noticias" para los inversores que esperan un alivio.
La inflación persistente y el gráfico de puntos hawkish: A pesar de que la inflación ha retrocedido desde su pico, su persistencia supera con creces las expectativas. Los últimos datos muestran que la tasa interanual del IPC de EE. UU. en mayo, aunque ligeramente por debajo de lo esperado, sigue manteniéndose obstinadamente alta en un 2.8%.
Esto sigue estando muy por debajo del objetivo del 2% de la Fed. Esta terquedad se refleja directamente en las últimas Proyecciones Económicas (SEP) de la Fed y en el "diagrama de puntos" que se sigue de cerca. Después de la reunión de junio, los funcionarios de la Fed redujeron drásticamente sus expectativas de recortes de tasas, reduciendo el número medio de recortes de tasas este año a solo uno, desde los tres anteriores. Este cambio agresivo ha asestado un duro golpe al optimismo del mercado. Como dijo Powell en su conferencia de prensa posterior a la reunión, "Necesitamos ver más datos buenos para fortalecer nuestra confianza en que la inflación sigue avanzando hacia el 2%". En otras palabras, el umbral de recorte de tasas de la Fed se ha vuelto muy alto.
Un mercado laboral robusto: Al mismo tiempo, el mercado laboral de EE. UU. continúa mostrando una sorprendente resiliencia. El informe de empleo no agrícola de mayo mostró que se crearon 139,000 puestos de trabajo, mejor de lo esperado por el mercado, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo en un bajo 4.2%. Un mercado laboral fuerte significa que el gasto del consumidor tiene soporte, lo que a su vez generará presión alcista sobre la inflación, haciendo que la Reserva Federal sea más indecisa respecto a la posibilidad de recortes en las tasas de interés.
El "guion histórico" de Powell: Como señaló Nicholas Colas, cofundador de DataTrek Research, el actual presidente Powell está siguiendo el guion de sus predecesores, adoptando un tono más hawkish en la fase final de su mandato para consolidar su legado histórico de éxito en la contención de la inflación. Esta consideración de la reputación personal e institucional significa que, a menos que los datos económicos experimenten una caída abrupta, el cambio de política será extremadamente cauteloso y lento.
2. La "gravedad" de las altas tasas de interés: el efecto de "pérdida de sangre" de los activos criptográficos
Este contexto macroeconómico ha llevado directamente a la difícil situación del mercado de criptomonedas:
Agotamiento de la liquidez: las altas tasas de interés significan una reducción del "dinero caliente" en el mercado. Para el mercado de criptomonedas, que depende en gran medida de la entrada de nuevos fondos para impulsar el aumento de precios, especialmente las altcoins, el endurecimiento de la liquidez es su golpe más mortal. El antiguo auge de "todo sube" ha sido reemplazado en este ciclo por un mercado estructural de "rotación de sectores" o incluso "solo unos pocos puntos calientes".
Aumento drástico del costo de oportunidad: cuando los inversores pueden obtener fácilmente más del 5% de rendimiento sin riesgo de los bonos del gobierno de EE. UU., el costo de oportunidad de mantener activos como Bitcoin, que no generan flujo de caja y tienen una volatilidad de precios extrema, aumenta drásticamente. Esto ha provocado una gran salida de capital que busca rendimientos estables del mercado de criptomonedas, lo que ha exacerbado aún más el efecto de "pérdida de sangre" en el mercado.
Para los inversores minoristas que están acostumbrados a perseguir tendencias en un entorno de liquidez abundante, el cambio en este entorno es brutal. La falta de investigación profunda y la estrategia de seguir la moda son propensas a sufrir grandes golpes en este ciclo, que es precisamente el núcleo de lo "difícil" de este ciclo.
II. La época más dorada: de la especulación al valor, la aparición de nuevas oportunidades
Sin embargo, el otro lado de la crisis es la oportunidad. Los vientos en contra macroeconómicos son como una prueba de estrés, están sacando las burbujas del mercado y seleccionando los activos y narrativas centrales que realmente tienen un valor a largo plazo, abriendo así una era dorada sin precedentes para los inversores preparados. La resiliencia de este ciclo es impulsada precisamente por varios poderosos motores endógenos independientes de la política monetaria macroeconómica.
1. Puente de oro: el ETF de contado inicia el año de la institucionalización
A principios de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó históricamente la cotización de un ETF de Bitcoin al contado. No es solo un lanzamiento de producto, sino una revolución en el mundo de las criptomonedas. Abre una "puerta dorada" para que billones de dólares en el ámbito financiero tradicional inviertan en Bitcoin de manera regulada y conveniente.
Agua fresca inagotable: A partir del segundo trimestre de 2025, solo los ETF IBIT de BlackRock y FBTC de Fidelity han superado los cientos de miles de millones de dólares en activos gestionados, con un flujo neto diario continuo que proporciona un fuerte poder de compra al mercado. Este "nuevo flujo de agua" proveniente de Wall Street ha compensado en gran medida la contracción de liquidez causada por las altas tasas de interés.
El ancla de confianza: Larry Fink, CEO de BlackRock, calificó el éxito del ETF de Bitcoin como "una revolución en los mercados de capitales" y afirmó que esto es solo "el primer paso hacia la tokenización de activos". Este respaldo de la mayor empresa de gestión de activos del mundo ha elevado enormemente la confianza del mercado y ha proporcionado a los inversores minoristas una señal clara para seguir los pasos de las instituciones y realizar inversiones de valor a largo plazo.
2. La fe en el código: el apoyo duro bajo la narrativa de la reducción a la mitad
El cuarto "halving" de Bitcoin en abril de 2024 redujo su nueva oferta diaria de 900 a 450. Esta deflación de la oferta predecible y escrita en código es lo que diferencia a Bitcoin de todos los activos financieros tradicionales. En el contexto de que la demanda (especialmente de los ETF) se mantiene estable o incluso creciente, la reducción a la mitad de la oferta proporciona un soporte sólido y matemáticamente subyacente para el precio de Bitcoin. Los datos históricos muestran que dentro de los 12-18 meses posteriores a los tres halvings anteriores, el precio de Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos. Para los inversores en valor, no se trata de un truco publicitario a corto plazo, sino de una lógica a largo plazo en la que se puede confiar a lo largo del ciclo.
3. La revolución narrativa: cuando Web3 comienza a resolver problemas reales
Los vientos macroeconómicos adversos han obligado a los participantes del mercado a pasar de la especulación pura a la exploración del valor intrínseco de los proyectos. El núcleo de los temas candentes de este ciclo ya no son las "dogecoins" sin fundamentos, sino aquellas narrativas innovadoras que intentan resolver problemas del mundo real:
El surgimiento de estas narrativas marca un cambio fundamental en la industria de criptomonedas, pasando de "especulación" a "inversión en valor". El gigante del capital de riesgo en criptomonedas a16z Crypto enfatizó en su informe anual el potencial de "AI+Crypto" como el motor central de la próxima ronda de innovación. Para los inversores minoristas, esto significa que las oportunidades de descubrir valor a través de una investigación profunda han aumentado significativamente; el conocimiento y la comprensión se han vuelto más importantes que simplemente el coraje y la suerte en este mercado.
Tres, la ley de supervivencia del nuevo ciclo: planificar pacientemente entre el epílogo y la obertura.
Estamos en la intersección de una era. La "última etapa agresiva" de la Reserva Federal se está desarrollando, mientras que la obertura de la flexibilización aún no ha comenzado. Para los inversores minoristas, entender y adaptarse a las nuevas reglas del juego es clave para atravesar ciclos y aprovechar oportunidades doradas.
La investigación de DataTrek revela un fenómeno interesante: en los últimos 12 meses de los mandatos de los tres últimos presidentes de la Reserva Federal, incluso con las tasas de interés manteniéndose altas, el índice S&P 500 aumentó un promedio del 16%. Esto sugiere que, una vez que el mercado está convencido de que el ciclo de contracción ha terminado, incluso antes de que ocurran los recortes de tasas, la aversión al riesgo podría comenzar a mejorar.
También es probable que este tipo de "front-running" ocurra en el mercado de criptomonedas. Cuando la atención del mercado se centra generalmente en el juego a corto plazo de "cuándo recortar los tipos de interés", los verdaderos sabios han empezado a pensar en qué activos y qué trayectorias ocuparán la posición más ventajosa en este futuro festín impulsado por los vientos de cola macroeconómicos y la resonancia del ciclo industrial cuando finalmente suene la apertura de la flexibilización.
Conclusión
Este ciclo de criptomonedas sin duda ha sido una prueba extrema para la comprensión y la mentalidad de los inversores minoristas. La era del "buey de liquidez" en la que se podía obtener ganancias fácilmente con valentía y suerte ha llegado a su fin, y ha comenzado una era de "buey de valor" que requiere una investigación profunda, pensamiento independiente y paciencia a largo plazo. Esta es precisamente su "dificultad".
Sin embargo, también es en esta era cuando los fondos institucionales han llegado a una escala sin precedentes, proporcionando un fondo sólido para el mercado; La lógica de valor de los activos principales es cada vez más clara; Las aplicaciones que realmente crean valor están empezando a echar raíces. Para los inversores minoristas que están dispuestos a aprender, aceptar el cambio y ver la inversión como un viaje de monetización cognitiva, esta es sin duda una "edad de oro" en la que pueden competir con las mejores mentes y compartir los dividendos del crecimiento a largo plazo de la industria. La historia no se repite sin más, sino que siempre es sorprendentemente similar. Entre el final y la obertura, la paciencia y la previsión serán el único camino hacia el éxito.