Las stablecoins no están destinadas a mejorar la perfección de las redes de pago existentes, sino a revolucionar por completo las redes de pago tradicionales. Las stablecoins permiten a las empresas eludir completamente los canales de pago tradicionales; en otras palabras, es muy probable que estos canales de pago tradicionales sean reemplazados por completo en algún día del futuro.
Cuando las redes de pago se basan en stablecoins, todas las transacciones son solo cambios en los números del libro mayor. Actualmente, muchas nuevas empresas han comenzado a impulsar la reestructuración de las formas de flujo de capital.
Recientemente, muchas personas han estado discutiendo cómo las stablecoins pueden convertirse en plataformas de banca como servicio (BaaS), es decir, conectando los canales de pago existentes, desde los bancos emisores hasta los comerciantes, y todo lo que hay en medio. Aunque estoy de acuerdo con estos puntos de vista, cuando pienso en cómo las empresas y los protocolos podrán crear y acumular valor en el futuro bajo un nuevo paradigma, ver las stablecoins simplemente como plataformas que conectan los canales de pago existentes en realidad subestima su verdadero potencial. Los pagos con stablecoins son una mejora progresiva que representan la posibilidad de repensar los canales de pago desde la base.
Para entender la dirección del futuro, necesitamos revisar la historia, ya que la historia revela un camino de evolución evidente.
La evolución de los canales de pago modernos
El origen de los sistemas de pago modernos se remonta a principios de la década de 1950. El Diners Club, fundado por Frank McNamara, lanzó la primera tarjeta de crédito multipropósito. Esta tarjeta de crédito introdujo un modelo de crédito de circuito cerrado, convirtiéndose en un intermediario de pago entre los comerciantes y los titulares de la tarjeta. Antes del Diners Club, casi todos los pagos se realizaban en efectivo o a través de acuerdos de crédito bilaterales exclusivos directamente entre comerciantes y clientes.
Después de un gran éxito de Diners Club, Bank of America (BofA) vio una gran oportunidad para expandir su negocio de crédito y alcanzar una base de clientes más amplia, y lanzó la primera tarjeta de crédito para el mercado masivo. Bank of America envió más de 2 millones de tarjetas de crédito no solicitadas y preaprobadas a los consumidores de clase media, que podían utilizarse en más de 20,000 comerciantes en California. Debido a las restricciones regulatorias de la época, BofA comenzó a licenciar su tecnología a otros bancos en Estados Unidos e incluso se expandió al mercado internacional, dando lugar a la primera red de pago con tarjeta de crédito. Sin embargo, esto trajo enormes desafíos operativos y provocó serios riesgos de crédito, con tasas de morosidad que se dispararon por encima del 20%. Al mismo tiempo, la proliferación de fraudes casi llevó al colapso del proyecto.
Las personas comenzaron a darse cuenta de que los desafíos y el caos en la red bancaria solo podían resolverse mediante la creación de una verdadera organización cooperativa que estableciera las reglas del sistema de gestión y proporcionara infraestructura. Los miembros de la organización pueden competir en la fijación de precios de productos, pero deben seguir estándares unificados. Esta organización se convirtió más tarde en lo que hoy conocemos como Visa. Y otra organización, fundada por un banco de California y que competía con Bank of America, se convirtió más tarde en Mastercard. Este es el nacimiento de nuestro moderno modelo de pagos globales y se ha convertido en la estructura dominante de la industria de pagos a nivel mundial.
Desde los años 60 del siglo XX hasta principios del siglo XXI, casi todas las innovaciones en el campo de los pagos giraron en torno a aumentar, complementar y digitalizar el actual modelo de pago global. Después del auge de Internet en los años 90 del siglo XX, muchas innovaciones se trasladaron al desarrollo de software.
El comercio electrónico nació a principios de la década de 1990, cuando la compra del CD de Sting en NetMarket fue el primer pago en línea. Posteriormente, PizzaNet se convirtió en el primer minorista nacional en aceptar pagos en línea. Conocidas empresas de comercio electrónico como Amazon, eBay, Rakuten y Alibaba se fundaron en los años siguientes. La prosperidad de las empresas de comercio electrónico a su vez dio lugar a muchas de las primeras empresas independientes de pasarelas de pago y procesadores. Las más famosas son Confinity y X.com, que se fundaron a finales de 1998 y principios de 1999, respectivamente, y que se fusionaron para convertirse en lo que hoy es PayPal.
Los pagos digitales han dado lugar a muchas empresas de renombre, con un valor de mercado de miles de millones de dólares. Estas empresas conectan a los comerciantes físicos con el comercio minorista en línea, incluyendo a proveedores de servicios de pago (PSPs) y agregadores de pago (PayFacs), como Stripe, Adyen, Checkout.com, Square, entre otros. Abordan los problemas del lado del comerciante mediante la agrupación de pasarelas, procesamiento, conciliación, herramientas de cumplimiento de fraude, cuentas de comerciantes y otros software y servicios de valor añadido. Pero claramente no han realizado una transformación disruptiva en la red de pagos del sistema financiero tradicional.
A pesar de que algunas startups se centran en interrumpir las redes de pago bancarias tradicionales y la infraestructura de emisión, empresas conocidas como Marqeta, Galileo, Lithic y Synapse se dedican principalmente a integrar nuevas empresas en las redes y la infraestructura bancaria existentes, en lugar de interrumpir las redes de pago actuales. Sin embargo, muchas empresas han descubierto que simplemente agregar una capa de software sobre la infraestructura existente no puede lograr un verdadero crecimiento explosivo.
Algunas empresas son conscientes de las limitaciones de los métodos de pago tradicionales y prevén que se pueden construir soluciones de pago completamente independientes de la infraestructura bancaria tradicional mediante monedas nativas basadas en Internet, siendo PayPal la más famosa. A principios del siglo XXI, muchas startups se centraron en el desarrollo de billeteras digitales, transacciones punto a punto y redes de pago alternativas. Al eludir por completo a los bancos y a las alianzas de emisores, estas empresas permiten a los clientes finales tener cierta autonomía monetaria, incluyendo a PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm y Klarna.
Originalmente se centraron en ofrecer una mejor experiencia de usuario, una cartera de productos y transacciones más baratas para grupos que la finanza tradicional había ignorado, pero poco a poco comenzaron a captar una porción de mercado cada vez mayor. Las empresas de pagos de finanzas tradicionales sintieron la amenaza de estos métodos de pago alternativos (APMs), y posteriormente Visa y Mastercard lanzaron Visa Direct y Mastercard Send, que también se centraron en ofrecer servicios de pago en tiempo real para transacciones de persona a persona. A pesar de que estos modelos han tenido mejoras significativas, todavía están limitados por la infraestructura existente. Estas empresas aún necesitan prefinanciar o asumir riesgos de divisas / crédito, al mismo tiempo que necesitan cubrir sus propios fondos, lo que impide lograr una liquidación instantánea y transparente.
La evolución del camino de los pagos modernos es esencialmente: circuito cerrado + intermediario de confianza → circuito abierto + intermediario de confianza → circuito abierto + cierta autonomía personal. Sin embargo, la opacidad y la complejidad siguen dominando, lo que resulta en una experiencia de usuario peor y en una situación donde hay extracción de rentas en cada uno de los eslabones de la red.
Evolución de los pagos de comerciantes
Las empresas pueden eludir parte o toda la infraestructura técnica de las redes de pago tradicionales a través de stablecoins. La siguiente imagen es un diagrama simplificado de los pagos de los comerciantes:
y las responsabilidades de cada parte en la red de pagos de monedas estables:
Actualmente, Stripe ya puede manejar gran parte del trabajo en el lado de los comerciantes, incluso incluyendo la provisión de cuentas de comerciantes y diversos software para operar negocios y aceptar pagos. Pero no han formado su propia organización emisora ni emitido tarjetas de pago.
Ahora imagina un mundo en el que Stripe se convierte en el banco central, emitiendo su propia stablecoin, respaldada por una garantía aprobada por la Ley GENIUS. Las stablecoins permiten liquidaciones atómicas entre las cuentas de los consumidores y los comerciantes a través de un libro mayor transparente de código abierto (blockchain). Ya no necesita un banco de tarjetas de pago y un banco adquirente, Stripe (o cualquier otro emisor) solo necesita un (o varios) bancos para mantener la garantía para su emisión de stablecoins. Realizan transacciones directamente en la cadena de bloques a través de sus billeteras, o iniciando una solicitud de acuñación/canje a Stripe (emisor/banco central) y posteriormente se liquidan en la cadena de bloques. La compensación y liquidación de fondos se realiza a través de una serie de contratos inteligentes que pueden manejar reembolsos y disputas (consulte el Acuerdo de reembolso de Circle). Del mismo modo, la operación de enrutamiento de pagos o incluso el cambio a otras monedas/productos se puede lograr de manera programática. Aprovechando las stablecoins y la tecnología blockchain, los estándares de transferencia de datos de banco a puerta de enlace, procesador y red se vuelven más fáciles. Con la transparencia de los datos y la menor cantidad de partes interesadas, los gastos y la contabilidad se han simplificado.
En un mundo así, Stripe parece haber reemplazado casi por completo el modelo de pago actual: con una infraestructura completa, que ofrece cuentas, emisión de tarjetas, crédito, servicios de pago y redes, todo construido sobre una mejor tecnología, lo que reduce los intermediarios y permite a los poseedores de billeteras tener casi el control total del flujo de fondos.
Simon Taylor: "Si se basa en una moneda estable, todas las transacciones son solo cambios de números en el libro mayor. Los comerciantes, puertas de enlace, PSP y bancos necesitaban conciliar diferentes entradas en el libro mayor. Con las monedas estables, cualquiera que opere con una moneda estable es al mismo tiempo una puerta de enlace, un PSP y un banco adquirente; todas las transacciones son solo cambios de números en el libro mayor."
Esto suena como una novela de ciencia ficción. ¿Existen en la realidad muchos problemas relacionados con el fraude, la conformidad, la disponibilidad de las stablecoins, la liquidez / costos, etc.? ¿Habrá pasos progresivos entre hoy y este futuro potencial? Al igual que la tecnología de pagos en tiempo real (RTPs), también habrá defectos; la programabilidad y la interoperabilidad de las remesas transfronterizas son problemas que RTP no puede resolver.
De todos modos, el futuro está llegando paso a paso, y algunas empresas se están preparando para ello. Los principales emisores como Circle, Paxos y withausd están ampliando sus productos, mientras que las blockchains enfocadas en pagos como Codex, Sphere y PlasmaFDN también se están acercando a los consumidores finales y a las empresas. La red de pagos del futuro reducirá significativamente los intermediarios, aumentará la autonomía, mejorará la transparencia, potenciará la interoperabilidad y brindará más valor a los clientes.
pagos transfronterizos
Los pagos transfronterizos B2B son uno de los campos donde la aplicación de las stablecoins ha crecido significativamente.
Matt Brown escribió un artículo sobre pagos transfronterizos el año pasado, y de este artículo se puede ver:
En muchos casos, en las transacciones transfronterizas hay múltiples bancos intermedios que utilizan SWIFT para transmitir información. SWIFT en sí no tiene problemas, pero la comunicación entre los bancos crea costos de tiempo adicionales, y generalmente involucra a otros contrapartes de liquidación. De hecho, el proceso de liquidación suele tardar de 7 a 14 días en completarse, lo que sin duda conlleva grandes riesgos y costos, además de que el proceso es extremadamente opaco. Por ejemplo, no es raro que JPMorgan 'pierda' millones de dólares durante mucho tiempo al transferir fondos de la empresa matriz en EE.UU. a una filial en el extranjero. Además, existe un riesgo cambiario entre múltiples contrapartes, lo que eleva el costo promedio de las transacciones en un 6.6%. Además, cuando los fondos de las empresas circulan internacionalmente, es casi imposible que generen intereses.
Por lo tanto, no es sorprendente que Stripe haya anunciado recientemente el lanzamiento de cuentas financieras basadas en stablecoin. Esto permite a las empresas acceder a cuentas financieras en dólares respaldadas por stablecoins, acuñando / canjeando stablecoins directamente a través de Bridge, y transfiriendo fondos a otras direcciones de billetera a través del panel de Stripe. Utilizando la API de Bridge para depósitos y retiros de moneda fiduciaria, emitiendo tarjetas de pago respaldadas por saldos de stablecoins (dependiendo de la región, actualmente utilizando Lead Bank), intercambiando otras monedas y, finalmente, canjeando directamente por productos que generan intereses para la gestión de fondos. Aunque muchas de las funcionalidades actuales aún dependen de sistemas tradicionales como solución temporal, el envío, recepción, emisión e intercambio de stablecoins y activos tokenizados no dependen de sistemas tradicionales. La solución de depósitos y retiros de moneda fiduciaria es similar al estado de los métodos de pago alternativos actuales (APMs), como empresas como Wise y Airwallex que básicamente han creado sus propias redes bancarias para almacenar fondos en diferentes países y realizar compensaciones netas al final del día. El cofundador de Airwallex, Jack Zhang, señaló correctamente esto la semana pasada, pero no consideró cómo cambiaría el mundo si ya no se necesitaran depósitos y retiros de moneda fiduciaria.
Si solo compras activos tokenizados a través de stablecoins y no necesitas convertirlos a moneda fiduciaria, entonces básicamente evitas por completo el modelo tradicional de agencias. Esto reducirá significativamente la dependencia de los usuarios en terceros que realmente poseen y envían activos, lo que permitirá a los clientes capturar más valor y reducir el costo de pago para todos. Startups como Squads protocol, Rain cards y Stablesea están trabajando para hacer posible la compra y venta directa de activos tokenizados a través de stablecoins, y todas las empresas que operan en este campo eventualmente se expandirán a toda la red.
Pero si deseas convertir stablecoins en fiat para su uso, Conduit Pay puede colaborar directamente con el banco de divisas más grande del mercado local, logrando transacciones transfronterizas en cadena que son fluidas, económicas y casi instantáneas. La billetera se convierte en una cuenta, los activos tokenizados se convierten en productos, la blockchain se convierte en una red, mejorando significativamente la experiencia del usuario; si no se necesita la entrada y salida de fiat, los costos pueden ser aún más bajos. Todo esto se puede lograr a través de mejor tecnología, y puede ofrecer una reconciliación más simple, más autonomía, mayor transparencia, mayor velocidad, mejor interoperabilidad e incluso costos más bajos.
¿Qué significa todo esto?
Esto significa que está llegando un mundo de pagos nativo en la cadena, basado en stablecoins (cambios digitales en el libro mayor). No solo conectará los modelos de pago actuales, sino que también los reemplazará gradualmente. Es por eso que veremos nacer a la primera empresa de tecnología financiera basada en stablecoins con un valor de un billón de dólares.
Sé que este artículo generará muchas críticas razonables, como que no he considerado ciertos problemas. Pero por favor, entiendan que yo y muchos empresarios que estamos emprendiendo en este campo ya hemos reconocido estos problemas y estamos trabajando para resolverlos. La innovación es así, construir de manera incremental sobre sistemas antiguos nunca traerá realmente un sistema completamente nuevo, porque los interesados siempre obstruirán que esto suceda.
Ciclo cerrado + intermediario confiable → ciclo abierto + intermediario confiable → ciclo abierto + parte de la autonomía personal → sistema nativo digital verdaderamente abierto, donde cada persona puede competir en toda la red de pagos, los clientes ejercen su autonomía a través de la red abierta.
Este artículo solo representa la opinión subjetiva del autor y no necesariamente refleja la opinión de Dragonfly o sus empresas afiliadas. Dragonfly puede haber invertido en lo mencionado en este artículo.
Fuente: Foresight News
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Está a punto de colapsar el modelo de pago tradicional y nacer una compañía financiera de moneda estable de billones de dólares?
Autor: Rob Hadick, socio de Dragonfly
Compilado por: AididiaoJP, Foresight News
Las stablecoins no están destinadas a mejorar la perfección de las redes de pago existentes, sino a revolucionar por completo las redes de pago tradicionales. Las stablecoins permiten a las empresas eludir completamente los canales de pago tradicionales; en otras palabras, es muy probable que estos canales de pago tradicionales sean reemplazados por completo en algún día del futuro.
Cuando las redes de pago se basan en stablecoins, todas las transacciones son solo cambios en los números del libro mayor. Actualmente, muchas nuevas empresas han comenzado a impulsar la reestructuración de las formas de flujo de capital.
Recientemente, muchas personas han estado discutiendo cómo las stablecoins pueden convertirse en plataformas de banca como servicio (BaaS), es decir, conectando los canales de pago existentes, desde los bancos emisores hasta los comerciantes, y todo lo que hay en medio. Aunque estoy de acuerdo con estos puntos de vista, cuando pienso en cómo las empresas y los protocolos podrán crear y acumular valor en el futuro bajo un nuevo paradigma, ver las stablecoins simplemente como plataformas que conectan los canales de pago existentes en realidad subestima su verdadero potencial. Los pagos con stablecoins son una mejora progresiva que representan la posibilidad de repensar los canales de pago desde la base.
Para entender la dirección del futuro, necesitamos revisar la historia, ya que la historia revela un camino de evolución evidente.
La evolución de los canales de pago modernos
El origen de los sistemas de pago modernos se remonta a principios de la década de 1950. El Diners Club, fundado por Frank McNamara, lanzó la primera tarjeta de crédito multipropósito. Esta tarjeta de crédito introdujo un modelo de crédito de circuito cerrado, convirtiéndose en un intermediario de pago entre los comerciantes y los titulares de la tarjeta. Antes del Diners Club, casi todos los pagos se realizaban en efectivo o a través de acuerdos de crédito bilaterales exclusivos directamente entre comerciantes y clientes.
Después de un gran éxito de Diners Club, Bank of America (BofA) vio una gran oportunidad para expandir su negocio de crédito y alcanzar una base de clientes más amplia, y lanzó la primera tarjeta de crédito para el mercado masivo. Bank of America envió más de 2 millones de tarjetas de crédito no solicitadas y preaprobadas a los consumidores de clase media, que podían utilizarse en más de 20,000 comerciantes en California. Debido a las restricciones regulatorias de la época, BofA comenzó a licenciar su tecnología a otros bancos en Estados Unidos e incluso se expandió al mercado internacional, dando lugar a la primera red de pago con tarjeta de crédito. Sin embargo, esto trajo enormes desafíos operativos y provocó serios riesgos de crédito, con tasas de morosidad que se dispararon por encima del 20%. Al mismo tiempo, la proliferación de fraudes casi llevó al colapso del proyecto.
Las personas comenzaron a darse cuenta de que los desafíos y el caos en la red bancaria solo podían resolverse mediante la creación de una verdadera organización cooperativa que estableciera las reglas del sistema de gestión y proporcionara infraestructura. Los miembros de la organización pueden competir en la fijación de precios de productos, pero deben seguir estándares unificados. Esta organización se convirtió más tarde en lo que hoy conocemos como Visa. Y otra organización, fundada por un banco de California y que competía con Bank of America, se convirtió más tarde en Mastercard. Este es el nacimiento de nuestro moderno modelo de pagos globales y se ha convertido en la estructura dominante de la industria de pagos a nivel mundial.
Desde los años 60 del siglo XX hasta principios del siglo XXI, casi todas las innovaciones en el campo de los pagos giraron en torno a aumentar, complementar y digitalizar el actual modelo de pago global. Después del auge de Internet en los años 90 del siglo XX, muchas innovaciones se trasladaron al desarrollo de software.
El comercio electrónico nació a principios de la década de 1990, cuando la compra del CD de Sting en NetMarket fue el primer pago en línea. Posteriormente, PizzaNet se convirtió en el primer minorista nacional en aceptar pagos en línea. Conocidas empresas de comercio electrónico como Amazon, eBay, Rakuten y Alibaba se fundaron en los años siguientes. La prosperidad de las empresas de comercio electrónico a su vez dio lugar a muchas de las primeras empresas independientes de pasarelas de pago y procesadores. Las más famosas son Confinity y X.com, que se fundaron a finales de 1998 y principios de 1999, respectivamente, y que se fusionaron para convertirse en lo que hoy es PayPal.
Los pagos digitales han dado lugar a muchas empresas de renombre, con un valor de mercado de miles de millones de dólares. Estas empresas conectan a los comerciantes físicos con el comercio minorista en línea, incluyendo a proveedores de servicios de pago (PSPs) y agregadores de pago (PayFacs), como Stripe, Adyen, Checkout.com, Square, entre otros. Abordan los problemas del lado del comerciante mediante la agrupación de pasarelas, procesamiento, conciliación, herramientas de cumplimiento de fraude, cuentas de comerciantes y otros software y servicios de valor añadido. Pero claramente no han realizado una transformación disruptiva en la red de pagos del sistema financiero tradicional.
A pesar de que algunas startups se centran en interrumpir las redes de pago bancarias tradicionales y la infraestructura de emisión, empresas conocidas como Marqeta, Galileo, Lithic y Synapse se dedican principalmente a integrar nuevas empresas en las redes y la infraestructura bancaria existentes, en lugar de interrumpir las redes de pago actuales. Sin embargo, muchas empresas han descubierto que simplemente agregar una capa de software sobre la infraestructura existente no puede lograr un verdadero crecimiento explosivo.
Algunas empresas son conscientes de las limitaciones de los métodos de pago tradicionales y prevén que se pueden construir soluciones de pago completamente independientes de la infraestructura bancaria tradicional mediante monedas nativas basadas en Internet, siendo PayPal la más famosa. A principios del siglo XXI, muchas startups se centraron en el desarrollo de billeteras digitales, transacciones punto a punto y redes de pago alternativas. Al eludir por completo a los bancos y a las alianzas de emisores, estas empresas permiten a los clientes finales tener cierta autonomía monetaria, incluyendo a PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm y Klarna.
Originalmente se centraron en ofrecer una mejor experiencia de usuario, una cartera de productos y transacciones más baratas para grupos que la finanza tradicional había ignorado, pero poco a poco comenzaron a captar una porción de mercado cada vez mayor. Las empresas de pagos de finanzas tradicionales sintieron la amenaza de estos métodos de pago alternativos (APMs), y posteriormente Visa y Mastercard lanzaron Visa Direct y Mastercard Send, que también se centraron en ofrecer servicios de pago en tiempo real para transacciones de persona a persona. A pesar de que estos modelos han tenido mejoras significativas, todavía están limitados por la infraestructura existente. Estas empresas aún necesitan prefinanciar o asumir riesgos de divisas / crédito, al mismo tiempo que necesitan cubrir sus propios fondos, lo que impide lograr una liquidación instantánea y transparente.
La evolución del camino de los pagos modernos es esencialmente: circuito cerrado + intermediario de confianza → circuito abierto + intermediario de confianza → circuito abierto + cierta autonomía personal. Sin embargo, la opacidad y la complejidad siguen dominando, lo que resulta en una experiencia de usuario peor y en una situación donde hay extracción de rentas en cada uno de los eslabones de la red.
Evolución de los pagos de comerciantes
Las empresas pueden eludir parte o toda la infraestructura técnica de las redes de pago tradicionales a través de stablecoins. La siguiente imagen es un diagrama simplificado de los pagos de los comerciantes:
y las responsabilidades de cada parte en la red de pagos de monedas estables:
Actualmente, Stripe ya puede manejar gran parte del trabajo en el lado de los comerciantes, incluso incluyendo la provisión de cuentas de comerciantes y diversos software para operar negocios y aceptar pagos. Pero no han formado su propia organización emisora ni emitido tarjetas de pago.
Ahora imagina un mundo en el que Stripe se convierte en el banco central, emitiendo su propia stablecoin, respaldada por una garantía aprobada por la Ley GENIUS. Las stablecoins permiten liquidaciones atómicas entre las cuentas de los consumidores y los comerciantes a través de un libro mayor transparente de código abierto (blockchain). Ya no necesita un banco de tarjetas de pago y un banco adquirente, Stripe (o cualquier otro emisor) solo necesita un (o varios) bancos para mantener la garantía para su emisión de stablecoins. Realizan transacciones directamente en la cadena de bloques a través de sus billeteras, o iniciando una solicitud de acuñación/canje a Stripe (emisor/banco central) y posteriormente se liquidan en la cadena de bloques. La compensación y liquidación de fondos se realiza a través de una serie de contratos inteligentes que pueden manejar reembolsos y disputas (consulte el Acuerdo de reembolso de Circle). Del mismo modo, la operación de enrutamiento de pagos o incluso el cambio a otras monedas/productos se puede lograr de manera programática. Aprovechando las stablecoins y la tecnología blockchain, los estándares de transferencia de datos de banco a puerta de enlace, procesador y red se vuelven más fáciles. Con la transparencia de los datos y la menor cantidad de partes interesadas, los gastos y la contabilidad se han simplificado.
En un mundo así, Stripe parece haber reemplazado casi por completo el modelo de pago actual: con una infraestructura completa, que ofrece cuentas, emisión de tarjetas, crédito, servicios de pago y redes, todo construido sobre una mejor tecnología, lo que reduce los intermediarios y permite a los poseedores de billeteras tener casi el control total del flujo de fondos.
Simon Taylor: "Si se basa en una moneda estable, todas las transacciones son solo cambios de números en el libro mayor. Los comerciantes, puertas de enlace, PSP y bancos necesitaban conciliar diferentes entradas en el libro mayor. Con las monedas estables, cualquiera que opere con una moneda estable es al mismo tiempo una puerta de enlace, un PSP y un banco adquirente; todas las transacciones son solo cambios de números en el libro mayor."
Esto suena como una novela de ciencia ficción. ¿Existen en la realidad muchos problemas relacionados con el fraude, la conformidad, la disponibilidad de las stablecoins, la liquidez / costos, etc.? ¿Habrá pasos progresivos entre hoy y este futuro potencial? Al igual que la tecnología de pagos en tiempo real (RTPs), también habrá defectos; la programabilidad y la interoperabilidad de las remesas transfronterizas son problemas que RTP no puede resolver.
De todos modos, el futuro está llegando paso a paso, y algunas empresas se están preparando para ello. Los principales emisores como Circle, Paxos y withausd están ampliando sus productos, mientras que las blockchains enfocadas en pagos como Codex, Sphere y PlasmaFDN también se están acercando a los consumidores finales y a las empresas. La red de pagos del futuro reducirá significativamente los intermediarios, aumentará la autonomía, mejorará la transparencia, potenciará la interoperabilidad y brindará más valor a los clientes.
pagos transfronterizos
Los pagos transfronterizos B2B son uno de los campos donde la aplicación de las stablecoins ha crecido significativamente.
Matt Brown escribió un artículo sobre pagos transfronterizos el año pasado, y de este artículo se puede ver:
En muchos casos, en las transacciones transfronterizas hay múltiples bancos intermedios que utilizan SWIFT para transmitir información. SWIFT en sí no tiene problemas, pero la comunicación entre los bancos crea costos de tiempo adicionales, y generalmente involucra a otros contrapartes de liquidación. De hecho, el proceso de liquidación suele tardar de 7 a 14 días en completarse, lo que sin duda conlleva grandes riesgos y costos, además de que el proceso es extremadamente opaco. Por ejemplo, no es raro que JPMorgan 'pierda' millones de dólares durante mucho tiempo al transferir fondos de la empresa matriz en EE.UU. a una filial en el extranjero. Además, existe un riesgo cambiario entre múltiples contrapartes, lo que eleva el costo promedio de las transacciones en un 6.6%. Además, cuando los fondos de las empresas circulan internacionalmente, es casi imposible que generen intereses.
Por lo tanto, no es sorprendente que Stripe haya anunciado recientemente el lanzamiento de cuentas financieras basadas en stablecoin. Esto permite a las empresas acceder a cuentas financieras en dólares respaldadas por stablecoins, acuñando / canjeando stablecoins directamente a través de Bridge, y transfiriendo fondos a otras direcciones de billetera a través del panel de Stripe. Utilizando la API de Bridge para depósitos y retiros de moneda fiduciaria, emitiendo tarjetas de pago respaldadas por saldos de stablecoins (dependiendo de la región, actualmente utilizando Lead Bank), intercambiando otras monedas y, finalmente, canjeando directamente por productos que generan intereses para la gestión de fondos. Aunque muchas de las funcionalidades actuales aún dependen de sistemas tradicionales como solución temporal, el envío, recepción, emisión e intercambio de stablecoins y activos tokenizados no dependen de sistemas tradicionales. La solución de depósitos y retiros de moneda fiduciaria es similar al estado de los métodos de pago alternativos actuales (APMs), como empresas como Wise y Airwallex que básicamente han creado sus propias redes bancarias para almacenar fondos en diferentes países y realizar compensaciones netas al final del día. El cofundador de Airwallex, Jack Zhang, señaló correctamente esto la semana pasada, pero no consideró cómo cambiaría el mundo si ya no se necesitaran depósitos y retiros de moneda fiduciaria.
Si solo compras activos tokenizados a través de stablecoins y no necesitas convertirlos a moneda fiduciaria, entonces básicamente evitas por completo el modelo tradicional de agencias. Esto reducirá significativamente la dependencia de los usuarios en terceros que realmente poseen y envían activos, lo que permitirá a los clientes capturar más valor y reducir el costo de pago para todos. Startups como Squads protocol, Rain cards y Stablesea están trabajando para hacer posible la compra y venta directa de activos tokenizados a través de stablecoins, y todas las empresas que operan en este campo eventualmente se expandirán a toda la red.
Pero si deseas convertir stablecoins en fiat para su uso, Conduit Pay puede colaborar directamente con el banco de divisas más grande del mercado local, logrando transacciones transfronterizas en cadena que son fluidas, económicas y casi instantáneas. La billetera se convierte en una cuenta, los activos tokenizados se convierten en productos, la blockchain se convierte en una red, mejorando significativamente la experiencia del usuario; si no se necesita la entrada y salida de fiat, los costos pueden ser aún más bajos. Todo esto se puede lograr a través de mejor tecnología, y puede ofrecer una reconciliación más simple, más autonomía, mayor transparencia, mayor velocidad, mejor interoperabilidad e incluso costos más bajos.
¿Qué significa todo esto?
Esto significa que está llegando un mundo de pagos nativo en la cadena, basado en stablecoins (cambios digitales en el libro mayor). No solo conectará los modelos de pago actuales, sino que también los reemplazará gradualmente. Es por eso que veremos nacer a la primera empresa de tecnología financiera basada en stablecoins con un valor de un billón de dólares.
Sé que este artículo generará muchas críticas razonables, como que no he considerado ciertos problemas. Pero por favor, entiendan que yo y muchos empresarios que estamos emprendiendo en este campo ya hemos reconocido estos problemas y estamos trabajando para resolverlos. La innovación es así, construir de manera incremental sobre sistemas antiguos nunca traerá realmente un sistema completamente nuevo, porque los interesados siempre obstruirán que esto suceda.
Ciclo cerrado + intermediario confiable → ciclo abierto + intermediario confiable → ciclo abierto + parte de la autonomía personal → sistema nativo digital verdaderamente abierto, donde cada persona puede competir en toda la red de pagos, los clientes ejercen su autonomía a través de la red abierta.
Este artículo solo representa la opinión subjetiva del autor y no necesariamente refleja la opinión de Dragonfly o sus empresas afiliadas. Dragonfly puede haber invertido en lo mencionado en este artículo.
Fuente: Foresight News