Evolución del ecosistema DeFi de Bitcoin: de las transferencias simples a los servicios financieros integrados

Bitcoin se está convirtiendo gradualmente en una fuerza significativa en el espacio DeFi, comenzando a desafiar el dominio de Ethereum. Al analizar los datos on-chain, podemos ver claramente BTCFi( combinación de Bitcoin y DeFi está desencadenando un cambio importante en el papel de Bitcoin en DeFi ) lo que podría redefinir todo el panorama de DeFi.

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El diseño original de Bitcoin y sus limitaciones

Originalmente diseñado como un sistema de efectivo electrónico peer-to-peer, Bitcoin tiene limitaciones en términos de aplicaciones DeFi:

1. El modelo UTXO carece de la flexibilidad necesaria para soportar contratos inteligentes complejos
2. El diseño del lenguaje de scripting es limitado y el número de códigos de operación ejecutados es limitado
3. Falta de completitud de Turing, lo que dificulta la implementación de contratos inteligentes complejos que dependen del estado
4. El tamaño de bloque de 1 MB y el tiempo de bloque de 10 minutos limitan la velocidad de procesamiento de la transacción

Si bien estos diseños mejoran la seguridad y la descentralización, también limitan la capacidad de implementar la funcionalidad DeFi directamente en Bitcoin.

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Un primer intento de introducir DeFi en Bitcoin

A pesar de las limitaciones, los desarrolladores intentan constantemente ampliar las capacidades de Bitcoin:

1. Moneda de color (2012-2013): Representa activos reales "coloreando" bitcoins
2. Counterparty(2014): Introducción de la capacidad de crear y comerciar con activos personalizados
3. Lightning Network (2015 ) hasta ahora: el protocolo de capa 2 mejora la escalabilidad de las transacciones
4. Contratos de diario discretos (DLC)(2017 ) hasta la fecha: la implementación de contratos financieros complejos
5. La (2018 ) de Liquid Network hasta la fecha: las cadenas laterales admiten la emisión de activos y transacciones complejas
6. Taproot upgrade (2021): mejorar las capacidades de los contratos inteligentes

Estas innovaciones sentaron las bases para que Bitcoin se expandiera, allanando el camino para las soluciones de capa 2, las cadenas laterales y las innovaciones de DeFi.

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Innovación clave: Implementación de contratos inteligentes en Bitcoin

En los últimos años han surgido varios protocolos para introducir contratos inteligentes y la funcionalidad DeFi en Bitcoin:

1. Rootstock: La primera cadena lateral de Bitcoin que admite contratos inteligentes compatibles con EVM
2. Core: Una cadena de bloques compatible con EVM estrechamente integrada con Bitcoin, con un innovador modelo de doble participación
3. Merlin Chain: Una red de capa 2 de Bitcoin que integra ZK-Rollup y otras tecnologías
4. BEVM: La primera red de capa 2 de Bitcoin totalmente descentralizada y compatible con EVM

Las innovaciones clave en estos protocolos incluyen:

• Tokenizar activos de Bitcoin
• Compatibilidad con contratos inteligentes y EVM
• Bitcoin con rendimientos
• Mejoras de escalabilidad y privacidad

Al 8 de septiembre de 2024, el valor total bloqueado en las soluciones de capa 2 y las cadenas laterales de Bitcoin (TVL) de USD 1.07 mil millones, un aumento de 18.4 veces desde el 1 de enero de 2023. Core lidera con el 27,6% del TVL.

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El estado actual de Bitcoin DeFi

Algunos proyectos clave están impulsando la innovación y la adopción por parte de los usuarios:

1. Pell Network: Un protocolo de replanteo entre cadenas
2. Avalon Finance: Una plataforma DeFi multicadena que ofrece servicios de préstamo y comercio
3. Colend Protocol: Una plataforma de préstamos descentralizada en Core
4. MoneyOnChain: Un protocolo DeFi completo en Rootstock
5. Sovryn: Plataforma Bitcoin DeFi rica en funciones
6. Solv Protocol: Un proyecto de vanguardia para la financiarización de NFT

Core ocupa una posición de liderazgo en el espacio DeFi de Bitcoin, respaldando el 25.2% de los proyectos activos. Pell Network emergió como el principal proyecto DeFi con USD 260.8 millones en TVL.

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La narrativa central de Bitcoin DeFi

1. La seguridad y la descentralización son lo primero
2. Bitcoin como token programable
3. Interoperabilidad con Ethereum
4. Desbloquea Bitcoin Capital

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Comparación con Ethereum DeFi

A partir del 8 de septiembre, la cantidad de BTC bloqueada en el protocolo DeFi de Ethereum (1534 ) supera con creces el ecosistema DeFi nativo de Bitcoin (0897 ) millones. La DeFi nativa de Bitcoin es más pequeña, pero opera dentro del propio marco de seguridad de Bitcoin, evitando muchos de los riesgos entre cadenas.

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Oportunidades y desafíos futuros

Los desafíos técnicos incluyen la escalabilidad y la interoperabilidad. Es probable que se intensifique el escrutinio regulatorio, particularmente con respecto a AML y KYC.

Las oportunidades futuras incluyen:

1. Mejorar las soluciones de capa 2
2. Desarrollar marcos que sean más escalables e interoperables
3. Avances en tecnología de preservación de la privacidad

Se espera que los productos generadores de ingresos, los DEX y los servicios DeFi orientados a instituciones atraigan mucha atención y financiación.

El futuro de Bitcoin DeFi es prometedor, con el potencial de tener un profundo impacto en todo el ecosistema DeFi, convirtiendo a Bitcoin en un jugador central en DeFi.

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