Revolución de las monedas estables: ¿Los Activos Cripto desafían la posición dominante de Visa y Mastercard, y pueden reconfigurar el panorama de la industria de pagos global?
¡Los gigantes de los pagos tradicionales Visa y Mastercard se enfrentan a un fuerte desafío por parte de empresas tecnológicas y startups de criptomonedas! Las monedas estables, con sus tarifas extremadamente bajas, asentamientos instantáneos y la ventaja clave de eludir intermediarios, están irrumpiendo con fuerza en el mercado de pagos valorado en cientos de billones de dólares. ¿Cómo afectará esta transformación los costos para los comerciantes, la experiencia del consumidor y la aplicación real de los activos cripto? Este artículo analizará en profundidad esta "gran transformación" en el ámbito de los pagos.
Según Bloomberg, se está llevando a cabo una "guerra de territorios" disruptiva en el ámbito de los pagos digitales globales: los antiguos dominantes Visa Inc. y Mastercard Inc. se ven obligados a entrar en modo defensivo.
Gigantes tecnológicos y startups de encriptación están utilizando una nueva moneda: moneda estable (Stablecoin), para ingresar con fuerza al sector de pagos que durante mucho tiempo ha estado dominado por Visa y Mastercard. Les han presentado a los comerciantes una propuesta irresistible: comisiones más bajas, un asentamiento de fondos más rápido (asentamiento instantáneo), y un nuevo canal de pagos que evita por completo a los dos gigantes.
Este no solo es un desafío técnico, sino una amenaza financiera. Las monedas estables (generalmente vinculadas al dólar) permiten a los consumidores pagar directamente a los comerciantes desde sus billeteras de encriptación, sin necesidad de pasar por bancos o redes de tarjetas tradicionales. Solo el año pasado, las empresas en Estados Unidos pagaron aproximadamente 1870 millones de dólares en tarifas de transacción (Swipe Fees), la mayor parte de las cuales fluyó a través de los sistemas de Visa y Mastercard. Se espera que las monedas estables reduzcan significativamente o incluso eliminen por completo esta "tarifa de peaje".
"Es evidente que las monedas estables pueden representar una amenaza para todo el proveedor de servicios financieros tradicionales (TradFi)," señaló Christian Catalini, fundador del Laboratorio de Economía Cripto del MIT. "Pero las redes de tarjetas nunca se quedarán de brazos cruzados. Las organizaciones de tarjetas impulsarán activamente la colaboración con diversas monedas estables para mantener su posición central."
Esta presión está llevando a Visa y Mastercard a reposicionarse: ya no como "peajes" anticuados, sino como la infraestructura subyacente para todos los tipos de transacciones digitales (incluyendo aquellas que inicialmente estaban destinadas a eludirlas). Con el presidente de EE.UU., Trump, a punto de firmar una ley que impone una regulación federal formal a los emisores de monedas estables, estas dos empresas están promoviendo enérgicamente los resultados de su inversión a largo plazo en áreas como Asentamiento de monedas estables (Stablecoin Settlement) y Tarjetas vinculadas a criptomonedas (Crypto-Linked Cards). Al mismo tiempo, también están destacando sus iniciativas en Soluciones de pagos transfronterizos (Cross-Border Payments Solution), que es uno de los escenarios de aplicación más populares para las monedas estables.
La "técnica de absorción de estrellas" de los gigantes: ¿abrazo o digestión?
Visa y Mastercard tienen una larga historia de "reconciliación" - resolviendo crisis al incorporar amenazas competitivas en su propia red, mientras se esfuerzan por mantener su poder de fijación de precios. Hoy en día, acercar las monedas estables puede ser simplemente otra exitosa actuación de "incorporación" por parte de los gigantes. Actualmente, el tamaño del mercado de monedas estables ha alcanzado 253 mil millones de dólares y el Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, predice que en los próximos años alcanzará 2 billones de dólares.
Moneda estable: el "pragmatismo" de los Activos Cripto
La moneda estable se ha convertido en el protagonista de la historia de la disrupción financiera, marcando una rara ocasión en que la industria de los Activos Cripto se ha liberado de su inherente imagen de especulación y juego. En este sentido, la moneda estable proporciona una herramienta que realmente puede mejorar la eficiencia del sistema financiero, otorgando finalmente a la comunidad cripto una función de valor práctico social.
El comportamiento empresarial comienza a cambiar
Según el Wall Street Journal, grandes minoristas como Walmart Inc. están considerando probar pagos con moneda estable. A principios de este mes, el proveedor de servicios tecnológicos bancarios Fiserv Inc. lanzó su propio token respaldado por moneda fiduciaria (Fiat-Backed Token) para ayudar a las pequeñas y medianas instituciones financieras a mantenerse al día con la innovación en los pagos.
Desafíos enormes: hábitos de los usuarios y barreras de confianza
Sin embargo, reemplazar la red de organizaciones de tarjetas no es tarea fácil, especialmente en Estados Unidos. Los consumidores ya están acostumbrados a recompensas de tarjetas de crédito (Credit Card Rewards), protección contra fraudes (Fraud Protection) y acceso al crédito (Credit Access)—estas ventajas no son fáciles de sustituir. En la caja, las ventajas directas que ofrece la moneda estable son limitadas, y para muchas personas, los Activos Cripto todavía son extraños o sospechosos. El saldo de la moneda estable no disfruta de la aseguración por depósitos FDIC y las medidas de protección al consumidor pueden diferir significativamente de las tarjetas de débito convencionales. Para los comerciantes, la nueva tecnología puede conllevar riesgos de cumplimiento, fiscales y operativos.
Pioneros del pago digital están avanzando con todas sus fuerzas
A pesar de todo, los defensores de los pagos digitales siguen avanzando con firmeza. Shopify Inc. ha colaborado recientemente con empresas como Stripe Inc. para permitir que los comerciantes acepten USDC (moneda estable emitida por Circle). En el backend, todo el proceso de pago se maneja completamente sin tocar la red de organizaciones de tarjetas, sino que se procesa completamente en el protocolo de blockchain. Los comerciantes pueden transferir directamente los ingresos de USDC a su propia billetera de activos cripto, o canjear instantáneamente por moneda fiduciaria y asentarse en su cuenta bancaria.
Shopify ofrecerá a los clientes que paguen con USDC un 1% de reembolso (Cash-Back), el reembolso también se pagará en USDC. Un CEX principal también ha lanzado su propia plataforma de pagos, que admite más plataformas de comercio electrónico para la integración de pagos con moneda estable.
"Cambiar los hábitos de pago de los consumidores ciertamente es difícil, pero a diferencia del pasado, se está iniciando una gran transformación en las preferencias de pago de los consumidores", dijo Richard Crone, CEO de la consultora de pagos Crone Consulting.
La contraofensiva de Visa y Mastercard
Frente a la presión, Visa y Mastercard, que en conjunto representan más del 85% del volumen de transacciones con tarjetas de crédito en EE. UU., se ven obligadas a actuar proactivamente. Ambas compañías enfatizan su red de cobertura global de comerciantes, capacidad de protección contra fraudes, protección de la privacidad del consumidor y confianza en la marca. Por ejemplo, su tecnología de tokenización (Tokenization Technology) puede ocultar información sensible de cuentas durante las compras en línea para proteger a los consumidores.
“Hemos tenido acceso a la tokenización del valor durante mucho tiempo,” dijo Jack Forestell, director de productos y estrategia de Visa, “en este momento, el valor representado por estos tokens proviene principalmente de cuentas bancarias, líneas de crédito, tarjetas de débito y tarjetas de crédito. Pero el valor subyacente podría ser completamente una moneda estable o otros Activos Cripto.”
Abrazar el futuro digital
Dos gigantes han comenzado a intentar integrar monedas estables en su ecosistema al menos desde 2021. Hoy en día, el renovado entusiasmo en torno a la tecnología de monedas estables ha vuelto a llevar estos esfuerzos al centro de atención y ha impulsado inversiones más grandes. Por ejemplo, Visa Ventures invirtió a principios de este año en el proveedor de infraestructura de monedas estables BVNK. Las instituciones financieras pueden utilizar esta plataforma para emitir tokens digitales respaldados por moneda fiduciaria.
Mastercard anunció recientemente su incorporación a la Paxos Global Dollar Network, permitiendo a Paxos ayudar a las instituciones en su red a acuñar y canjear una moneda estable llamada USDG, al mismo tiempo que apoya múltiples monedas estables, incluyendo FIUSD de Fiserv, PYUSD de PayPal y USDC de Circle.
Esta red también otorga a los usuarios un control fino sobre las rutas de pago. Una transacción inferior a 100 dólares puede deducirse de una cuenta corriente, mientras que las cantidades mayores utilizan un límite de crédito, y los pagos a comerciantes específicos se realizan desde una cartera de encriptación; todo esto está vinculado a una misma identidad de pago (Single Payment Identity).
“No debemos asumir que las monedas estables reemplazarán de la noche a la mañana los pagos con tarjetas bancarias o las monedas fiduciarias”, dijo Jorn Lambert, director de productos de Mastercard, “creemos que esto se trata más de nuevos casos de uso y nuevas oportunidades, en lugar de reemplazar los sistemas existentes, especialmente en el ámbito de remesas, desembolsos y pagos entre empresas.”
Forestell de Visa señaló que cada una de las interrupciones anteriores, desde las billeteras móviles hasta el pago posterior (BNPL), había provocado advertencias similares. Al final, la capacidad de adaptación de las empresas ganó.
"Como usuarios nativos de encriptación, ustedes pueden transferirse entre sí", dijo Forestell, "pero si quieren usarlo a gran escala para pagos diarios, necesitan conectividad a gran escala (Hyperscale Connectivity), y nosotros ofrecemos la mejor entrada a este objetivo (Best On-Ramp)."
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Revolución de las monedas estables: ¿Los Activos Cripto desafían la posición dominante de Visa y Mastercard, y pueden reconfigurar el panorama de la industria de pagos global?
¡Los gigantes de los pagos tradicionales Visa y Mastercard se enfrentan a un fuerte desafío por parte de empresas tecnológicas y startups de criptomonedas! Las monedas estables, con sus tarifas extremadamente bajas, asentamientos instantáneos y la ventaja clave de eludir intermediarios, están irrumpiendo con fuerza en el mercado de pagos valorado en cientos de billones de dólares. ¿Cómo afectará esta transformación los costos para los comerciantes, la experiencia del consumidor y la aplicación real de los activos cripto? Este artículo analizará en profundidad esta "gran transformación" en el ámbito de los pagos.
Según Bloomberg, se está llevando a cabo una "guerra de territorios" disruptiva en el ámbito de los pagos digitales globales: los antiguos dominantes Visa Inc. y Mastercard Inc. se ven obligados a entrar en modo defensivo.
Gigantes tecnológicos y startups de encriptación están utilizando una nueva moneda: moneda estable (Stablecoin), para ingresar con fuerza al sector de pagos que durante mucho tiempo ha estado dominado por Visa y Mastercard. Les han presentado a los comerciantes una propuesta irresistible: comisiones más bajas, un asentamiento de fondos más rápido (asentamiento instantáneo), y un nuevo canal de pagos que evita por completo a los dos gigantes.
Este no solo es un desafío técnico, sino una amenaza financiera. Las monedas estables (generalmente vinculadas al dólar) permiten a los consumidores pagar directamente a los comerciantes desde sus billeteras de encriptación, sin necesidad de pasar por bancos o redes de tarjetas tradicionales. Solo el año pasado, las empresas en Estados Unidos pagaron aproximadamente 1870 millones de dólares en tarifas de transacción (Swipe Fees), la mayor parte de las cuales fluyó a través de los sistemas de Visa y Mastercard. Se espera que las monedas estables reduzcan significativamente o incluso eliminen por completo esta "tarifa de peaje".
"Es evidente que las monedas estables pueden representar una amenaza para todo el proveedor de servicios financieros tradicionales (TradFi)," señaló Christian Catalini, fundador del Laboratorio de Economía Cripto del MIT. "Pero las redes de tarjetas nunca se quedarán de brazos cruzados. Las organizaciones de tarjetas impulsarán activamente la colaboración con diversas monedas estables para mantener su posición central."
Esta presión está llevando a Visa y Mastercard a reposicionarse: ya no como "peajes" anticuados, sino como la infraestructura subyacente para todos los tipos de transacciones digitales (incluyendo aquellas que inicialmente estaban destinadas a eludirlas). Con el presidente de EE.UU., Trump, a punto de firmar una ley que impone una regulación federal formal a los emisores de monedas estables, estas dos empresas están promoviendo enérgicamente los resultados de su inversión a largo plazo en áreas como Asentamiento de monedas estables (Stablecoin Settlement) y Tarjetas vinculadas a criptomonedas (Crypto-Linked Cards). Al mismo tiempo, también están destacando sus iniciativas en Soluciones de pagos transfronterizos (Cross-Border Payments Solution), que es uno de los escenarios de aplicación más populares para las monedas estables.
La "técnica de absorción de estrellas" de los gigantes: ¿abrazo o digestión? Visa y Mastercard tienen una larga historia de "reconciliación" - resolviendo crisis al incorporar amenazas competitivas en su propia red, mientras se esfuerzan por mantener su poder de fijación de precios. Hoy en día, acercar las monedas estables puede ser simplemente otra exitosa actuación de "incorporación" por parte de los gigantes. Actualmente, el tamaño del mercado de monedas estables ha alcanzado 253 mil millones de dólares y el Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, predice que en los próximos años alcanzará 2 billones de dólares.
Moneda estable: el "pragmatismo" de los Activos Cripto La moneda estable se ha convertido en el protagonista de la historia de la disrupción financiera, marcando una rara ocasión en que la industria de los Activos Cripto se ha liberado de su inherente imagen de especulación y juego. En este sentido, la moneda estable proporciona una herramienta que realmente puede mejorar la eficiencia del sistema financiero, otorgando finalmente a la comunidad cripto una función de valor práctico social.
El comportamiento empresarial comienza a cambiar Según el Wall Street Journal, grandes minoristas como Walmart Inc. están considerando probar pagos con moneda estable. A principios de este mes, el proveedor de servicios tecnológicos bancarios Fiserv Inc. lanzó su propio token respaldado por moneda fiduciaria (Fiat-Backed Token) para ayudar a las pequeñas y medianas instituciones financieras a mantenerse al día con la innovación en los pagos.
Desafíos enormes: hábitos de los usuarios y barreras de confianza Sin embargo, reemplazar la red de organizaciones de tarjetas no es tarea fácil, especialmente en Estados Unidos. Los consumidores ya están acostumbrados a recompensas de tarjetas de crédito (Credit Card Rewards), protección contra fraudes (Fraud Protection) y acceso al crédito (Credit Access)—estas ventajas no son fáciles de sustituir. En la caja, las ventajas directas que ofrece la moneda estable son limitadas, y para muchas personas, los Activos Cripto todavía son extraños o sospechosos. El saldo de la moneda estable no disfruta de la aseguración por depósitos FDIC y las medidas de protección al consumidor pueden diferir significativamente de las tarjetas de débito convencionales. Para los comerciantes, la nueva tecnología puede conllevar riesgos de cumplimiento, fiscales y operativos.
Pioneros del pago digital están avanzando con todas sus fuerzas A pesar de todo, los defensores de los pagos digitales siguen avanzando con firmeza. Shopify Inc. ha colaborado recientemente con empresas como Stripe Inc. para permitir que los comerciantes acepten USDC (moneda estable emitida por Circle). En el backend, todo el proceso de pago se maneja completamente sin tocar la red de organizaciones de tarjetas, sino que se procesa completamente en el protocolo de blockchain. Los comerciantes pueden transferir directamente los ingresos de USDC a su propia billetera de activos cripto, o canjear instantáneamente por moneda fiduciaria y asentarse en su cuenta bancaria.
Shopify ofrecerá a los clientes que paguen con USDC un 1% de reembolso (Cash-Back), el reembolso también se pagará en USDC. Un CEX principal también ha lanzado su propia plataforma de pagos, que admite más plataformas de comercio electrónico para la integración de pagos con moneda estable.
"Cambiar los hábitos de pago de los consumidores ciertamente es difícil, pero a diferencia del pasado, se está iniciando una gran transformación en las preferencias de pago de los consumidores", dijo Richard Crone, CEO de la consultora de pagos Crone Consulting.
La contraofensiva de Visa y Mastercard Frente a la presión, Visa y Mastercard, que en conjunto representan más del 85% del volumen de transacciones con tarjetas de crédito en EE. UU., se ven obligadas a actuar proactivamente. Ambas compañías enfatizan su red de cobertura global de comerciantes, capacidad de protección contra fraudes, protección de la privacidad del consumidor y confianza en la marca. Por ejemplo, su tecnología de tokenización (Tokenization Technology) puede ocultar información sensible de cuentas durante las compras en línea para proteger a los consumidores.
“Hemos tenido acceso a la tokenización del valor durante mucho tiempo,” dijo Jack Forestell, director de productos y estrategia de Visa, “en este momento, el valor representado por estos tokens proviene principalmente de cuentas bancarias, líneas de crédito, tarjetas de débito y tarjetas de crédito. Pero el valor subyacente podría ser completamente una moneda estable o otros Activos Cripto.”
Abrazar el futuro digital Dos gigantes han comenzado a intentar integrar monedas estables en su ecosistema al menos desde 2021. Hoy en día, el renovado entusiasmo en torno a la tecnología de monedas estables ha vuelto a llevar estos esfuerzos al centro de atención y ha impulsado inversiones más grandes. Por ejemplo, Visa Ventures invirtió a principios de este año en el proveedor de infraestructura de monedas estables BVNK. Las instituciones financieras pueden utilizar esta plataforma para emitir tokens digitales respaldados por moneda fiduciaria.
Mastercard anunció recientemente su incorporación a la Paxos Global Dollar Network, permitiendo a Paxos ayudar a las instituciones en su red a acuñar y canjear una moneda estable llamada USDG, al mismo tiempo que apoya múltiples monedas estables, incluyendo FIUSD de Fiserv, PYUSD de PayPal y USDC de Circle.
Esta red también otorga a los usuarios un control fino sobre las rutas de pago. Una transacción inferior a 100 dólares puede deducirse de una cuenta corriente, mientras que las cantidades mayores utilizan un límite de crédito, y los pagos a comerciantes específicos se realizan desde una cartera de encriptación; todo esto está vinculado a una misma identidad de pago (Single Payment Identity).
“No debemos asumir que las monedas estables reemplazarán de la noche a la mañana los pagos con tarjetas bancarias o las monedas fiduciarias”, dijo Jorn Lambert, director de productos de Mastercard, “creemos que esto se trata más de nuevos casos de uso y nuevas oportunidades, en lugar de reemplazar los sistemas existentes, especialmente en el ámbito de remesas, desembolsos y pagos entre empresas.”
Forestell de Visa señaló que cada una de las interrupciones anteriores, desde las billeteras móviles hasta el pago posterior (BNPL), había provocado advertencias similares. Al final, la capacidad de adaptación de las empresas ganó.
"Como usuarios nativos de encriptación, ustedes pueden transferirse entre sí", dijo Forestell, "pero si quieren usarlo a gran escala para pagos diarios, necesitan conectividad a gran escala (Hyperscale Connectivity), y nosotros ofrecemos la mejor entrada a este objetivo (Best On-Ramp)."