Señales de consolidación detrás de la resiliencia de BTC: la presión macroeconómica y la debilidad del capital provocan una postura defensiva en el mercado
La presión macroeconómica y la debilidad de los fondos llevan al mercado a una fase de defensa y consolidación.
Recientemente, la incertidumbre en el entorno macroeconómico se ha intensificado, lo que ha reprimido la aversión al riesgo del mercado. Las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal se han retrasado, y el aumento de los aranceles y los riesgos geopolíticos han ejercido presión sobre el mercado. Aunque la dinámica de fondos ha mostrado una leve recuperación, la diversificación estructural es evidente. La emisión de stablecoins ha sido moderada, y la tasa de prima de USDT en el mercado extrabursátil ha disminuido, reflejando una actitud cautelosa de los fondos.
En cuanto a la estructura del mercado de monedas principales, Bitcoin mantiene una relativa fortaleza pero su impulso se ha debilitado, mientras que Ethereum muestra signos de debilidad y formación de un suelo, la relación ETH/BTC continúa siendo débil. El mercado de altcoins se encuentra con liquidez agotada, y el riesgo sigue liberándose, los indicadores TOTAL2 y TVL están disminuyendo de manera sincronizada, y la proporción de capitalización de OTHERS ha caído por debajo de su nivel.
En la situación actual, se sugiere mantener una asignación de posición defensiva. Prestar atención a las señales de punto de inflexión de la fortaleza y debilidad de Ethereum y al ritmo de la recuperación de fondos, y considerar la disposición de activos de alta beta cuando sea el momento adecuado.
Análisis del entorno macro y del mercado
La inflación provocada por los aranceles podría retrasar el proceso de reducción de tasas de interés, ejerciendo presión sobre el precio del Bitcoin a corto plazo.
La apreciación del yen provoca volatilidad en los mercados globales, lo que podría llevar a una corrección a corto plazo en Bitcoin.
Si ciertas políticas criptográficas no se implementan a tiempo, Bitcoin también podría enfrentar riesgos de ajuste.
Flujo de fondos y estructura del mercado de criptomonedas principales
Flujo de fondos externos:
Un ETF recibió 2.8 mil millones de dólares esta semana, un aumento significativo en el flujo.
Se emitieron 2.3 mil millones de monedas estables esta semana, con un promedio diario de 321 millones, lo que representa un nivel alto.
Indicador de sentimiento del mercado:
Prima en el mercado extrabursátil: la prima de las stablecoins sigue aumentando ligeramente.
Bitcoin(BTC):
Análisis técnico: el mercado se encuentra en un rango de oscilación ascendente
Distribución de fichas en cadena: las fichas de más de 103,000 dólares se han incrementado.
Ethereum(ETH):
El rendimiento es más débil que BTC, ETH/BTC mantiene un movimiento lateral, los fondos continúan regresando a BTC
Movimiento en cadena: el aumento de direcciones activas puede indicar que se ha completado una fase de consolidación.
Revisión de la economía macroeconómica
Deuda pública de EE.UU. y déficit fiscal
Situación: La deuda de EE. UU. asciende a 36 billones de dólares, el gasto en intereses es de 880 mil millones de dólares, y se prevé un déficit adicional de 3 billones de dólares en los próximos 10 años. La rebaja de la calificación de EE. UU. por parte de Moody's ha generado preocupaciones en el mercado.
Impacto: La alta deuda debilita la confianza a largo plazo en el dólar, los inversores pueden recurrir a activos refugio como Bitcoin. En abril de 2024, las preocupaciones sobre la deuda han aumentado el precio de Bitcoin.
Expectativas de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal
Expectativas del mercado: se fortalecen las expectativas de recortes de tasas de interés en la segunda mitad de 2025. Un recorte del 1% podría ahorrar más de 100 mil millones de dólares en gastos de intereses.
Impacto: La reducción de tasas de interés aumenta la liquidez, lo cual favorece a activos de riesgo como Bitcoin. Después de la reducción de tasas de 50 puntos básicos en septiembre de 2024, la tendencia alcista a largo plazo de Bitcoin es evidente.
Tendencia del dólar
Situación: En mayo, el dólar se debilitó, pero se espera que se estabilice en la segunda mitad del año. En diciembre de 2024, el índice del dólar alcanzará un nuevo máximo en dos años.
Impacto: El dólar y Bitcoin son inversamente correlacionados; una debilidad del dólar beneficia a Bitcoin. Si el dólar se estabiliza, Bitcoin enfrentará presión a corto plazo; si la confianza en el dólar disminuye, Bitcoin aumentará a largo plazo.
Análisis de datos en la cadena
Flujo de capital de stablecoins: esta semana se emitieron 1,005 millones, un aumento del 82% en comparación con la semana anterior, con un incremento promedio diario de 143 millones. La tendencia de retorno de capital se está recuperando de manera moderada, pero aún sigue un ritmo cauteloso.
Flujos de fondos de ETF: Esta semana se registró una salida neta de 697 millones de dólares, lo que representa una disminución de 1.368 millones de dólares en comparación con la semana anterior, reflejando una actitud más cautelosa por parte de los inversores institucionales.
Descuento y prima fuera de bolsa: La tasa de prima de USDT y USDC ha caído por debajo del 100%, entrando en el rango de descuento, lo que representa un mínimo en los últimos meses, indicando que la dinámica de entrada de capital en el mercado es débil.
Dinámica institucional: Una gran institución ha reducido notablemente su compra de Bitcoin recientemente, pasando de compras masivas a una acumulación cautelosa, lo que refleja su actitud conservadora hacia el mercado actual.
Análisis de direcciones de tenencia: el suministro de los poseedores a largo plazo continúa aumentando, alcanzando un nuevo máximo en seis meses, lo que indica un aumento en la confianza de los fondos a largo plazo. El suministro de los poseedores a corto plazo ha aumentado levemente recientemente, lo que puede reflejar que algunos comerciantes a corto plazo han comenzado a comprar en el fondo.
En general, es posible que el mercado mantenga una tendencia de consolidación a corto plazo. La liquidez y el sentimiento del mercado no son buenos, por lo que se debe prestar atención a la fuerza de compra de las instituciones y si el rendimiento de las altcoins puede reavivar el entusiasmo del mercado. Se recomienda a los inversores que mantengan cautela y estén atentos a las oportunidades de rebote mientras gestionan adecuadamente el riesgo.
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PrivateKeyParanoia
· Hace57m
solo hay que mantenerlo, esta ola pasará.
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down_only_larry
· hace9h
tontos deben sobrevivir, asegúrense de comprar en el momento adecuado.
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ContractSurrender
· hace9h
btc tampoco puede aguantar más, ¿verdad?
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wagmi_eventually
· hace9h
Recuerden reducir pérdidas, fren.
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OnchainHolmes
· hace9h
Por ahora, puliendo poco a poco, la caída es más saludable.
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AirdropHustler
· hace10h
No te preocupes, tengo moneda estable y oportunidades.
Señales de consolidación detrás de la resiliencia de BTC: la presión macroeconómica y la debilidad del capital provocan una postura defensiva en el mercado
La presión macroeconómica y la debilidad de los fondos llevan al mercado a una fase de defensa y consolidación.
Recientemente, la incertidumbre en el entorno macroeconómico se ha intensificado, lo que ha reprimido la aversión al riesgo del mercado. Las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal se han retrasado, y el aumento de los aranceles y los riesgos geopolíticos han ejercido presión sobre el mercado. Aunque la dinámica de fondos ha mostrado una leve recuperación, la diversificación estructural es evidente. La emisión de stablecoins ha sido moderada, y la tasa de prima de USDT en el mercado extrabursátil ha disminuido, reflejando una actitud cautelosa de los fondos.
En cuanto a la estructura del mercado de monedas principales, Bitcoin mantiene una relativa fortaleza pero su impulso se ha debilitado, mientras que Ethereum muestra signos de debilidad y formación de un suelo, la relación ETH/BTC continúa siendo débil. El mercado de altcoins se encuentra con liquidez agotada, y el riesgo sigue liberándose, los indicadores TOTAL2 y TVL están disminuyendo de manera sincronizada, y la proporción de capitalización de OTHERS ha caído por debajo de su nivel.
En la situación actual, se sugiere mantener una asignación de posición defensiva. Prestar atención a las señales de punto de inflexión de la fortaleza y debilidad de Ethereum y al ritmo de la recuperación de fondos, y considerar la disposición de activos de alta beta cuando sea el momento adecuado.
Análisis del entorno macro y del mercado
La inflación provocada por los aranceles podría retrasar el proceso de reducción de tasas de interés, ejerciendo presión sobre el precio del Bitcoin a corto plazo.
La apreciación del yen provoca volatilidad en los mercados globales, lo que podría llevar a una corrección a corto plazo en Bitcoin.
Si ciertas políticas criptográficas no se implementan a tiempo, Bitcoin también podría enfrentar riesgos de ajuste.
Flujo de fondos y estructura del mercado de criptomonedas principales
Flujo de fondos externos:
Indicador de sentimiento del mercado:
Bitcoin(BTC):
Ethereum(ETH):
Revisión de la economía macroeconómica
Análisis de datos en la cadena
Flujo de capital de stablecoins: esta semana se emitieron 1,005 millones, un aumento del 82% en comparación con la semana anterior, con un incremento promedio diario de 143 millones. La tendencia de retorno de capital se está recuperando de manera moderada, pero aún sigue un ritmo cauteloso.
Flujos de fondos de ETF: Esta semana se registró una salida neta de 697 millones de dólares, lo que representa una disminución de 1.368 millones de dólares en comparación con la semana anterior, reflejando una actitud más cautelosa por parte de los inversores institucionales.
Descuento y prima fuera de bolsa: La tasa de prima de USDT y USDC ha caído por debajo del 100%, entrando en el rango de descuento, lo que representa un mínimo en los últimos meses, indicando que la dinámica de entrada de capital en el mercado es débil.
Dinámica institucional: Una gran institución ha reducido notablemente su compra de Bitcoin recientemente, pasando de compras masivas a una acumulación cautelosa, lo que refleja su actitud conservadora hacia el mercado actual.
Análisis de direcciones de tenencia: el suministro de los poseedores a largo plazo continúa aumentando, alcanzando un nuevo máximo en seis meses, lo que indica un aumento en la confianza de los fondos a largo plazo. El suministro de los poseedores a corto plazo ha aumentado levemente recientemente, lo que puede reflejar que algunos comerciantes a corto plazo han comenzado a comprar en el fondo.
En general, es posible que el mercado mantenga una tendencia de consolidación a corto plazo. La liquidez y el sentimiento del mercado no son buenos, por lo que se debe prestar atención a la fuerza de compra de las instituciones y si el rendimiento de las altcoins puede reavivar el entusiasmo del mercado. Se recomienda a los inversores que mantengan cautela y estén atentos a las oportunidades de rebote mientras gestionan adecuadamente el riesgo.